Основы платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?чным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособность характеризуется группой показателей, на которых основывается отношение к предприятию его кредиторов (поставщиков сырья и материалов, банков). Низкий уровень платежеспособности порождает у кредиторов высокий уровень недоверия потенциальным возможностям предприятия и, в конечном счете, может стать причиной острого дефицита материальных оборотных средств и остановки производства.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент промежуточной ликвидности,
коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия на момент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,1-0,7.
Каб. ликв (9)
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение - 1. Это платежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентами краткосрочной дебиторской задолженности.
Кбл (10)
где ДЗ - дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
То есть этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента должно быть больше 2.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие.
Ктл (11)
где РБП - расходы будущих периодов.
2.3 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в "неудобное" время.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются разные способы анализа:
.Оценка финансовой устойчивости по типу сложившейся финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей).
2.Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.
Анализ финансовой устойчивости по типу сложившейся финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей) включает:
расчёт трёх показателей оценки, имеющихся размеров источников средств для формирования запасов и затрат;
расчёт трёх показателей обеспеченности запасов и затрат необходимых предприятию источников формирования;
интегрирование трёхкомпонентного показателя по типу сложившейся финансовой ситуации.
1. Расчёт размеров источников средств для формирования запасов и затрат.
наличие собственных средств
Сос - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал
Сос = Ск - ВА
наличие собственных и долгосрочных средств
СД = (СК + Дк) - ВА
общая величина основных источников запасов и затрат
ВИоб - величина источников общая
ВИоб = СД + Кт
2. Расчёт обеспеченности запасов и затрат их источниками.
излишки или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
? Сос = Сос - ЗЗ
излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных средств
? СД = СД - ЗЗ
излишек или недостаток общей величин?/p>