Основы платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?оду производства) и увеличением объёма выпуска продукции.
декабря 2010 года Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней РФ (ГОХРАН РОСИИ), согласно договору "О передаче в федеральную собственность дополнительных акций, выпускаемых при увеличении уставного капитала ОАО "ПО "Кристалл", отпустил ОАО "ПО "Кристалл" драгоценные камни (алмазное сырьё и бриллианты) на общую сумму 4000000000 (четыре миллиарда) рублей в оплату дополнительного выпуска акций с зачислением их на ответственное хранение. Условиями договора предусмотрена выдача драгоценных камней с ответственного хранения только после принятия в федеральную собственность ценных бумаг. Однако по состоянию на 31.12.2010 года, процесс зачисления акций в федеральную собственность не завершён, изменения в Устав общества, касающиеся увеличения уставного капитала, не зарегистрированы. В результате этого, драгоценные камни отражены в балансе в составе запасов (сырьё, материалы и готовая продукция).
2. Расчёт обеспеченности запасов и затрат их источниками.
излишки или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
? Сос = Сос - ЗЗ
г: 1391428 - 1848622 = - 457194 тыс. руб.
г: 1441571 - 7357149 = - 5915578 тыс. руб.
излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных средств
? СД = СД - ЗЗ
г: 3452148 - 1848622 = 1603526 тыс. руб.
г: 1444571 - 7357149 = - 5912578 тыс. руб.
излишек или недостаток общей величины
? ВИоб = ВИоб - ЗЗ
г: 3873327 - 1848622 = 2024705 тыс. руб.
г: 7456989 - 7357149 = 99840 тыс. руб.
. Определение сущности финансовой устойчивости по типу сложившейся финансовой ситуации.
г: ? Сос = - 457194 тыс. руб.
? СД = 1603526 тыс. руб.
? ВИоб = 2024705 тыс. руб.
? Сос < 0;
? СД > 0;
? ВИоб > 0.
г: ? Сос = - 5915578
? СД = - 5912578
? ВИоб = 99840
? Сос < 0;
? СД 0.
На основе расчётов видно, что в 2009 году наблюдается нормальная финансовая устойчивость. Она характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Предприятие обладает платёжеспособностью, но вынуждено периодически прибегать к долгосрочным заимствованиям для того, чтобы не допускать задержку в расчётах и платежах. В 2010 году трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид S [0; 0; 1], что говорит о неустойчивом финансовом положении. Это характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Но не смотря на это ОАО "ПО "Кристалл" обеспечивает своевременную выплату заработной платы. Задолженность по заработной плате, отражённая в балансе в сумме 53784 тыс. руб. носит плановый характер и выплачена в январе 2011 года. Также оплаченная стоимость дополнительного выпуска ценных бумаг, как задолженность перед акционером, включена в состав краткосрочной кредиторской задолженности. Следовательно, видно, что в 2010 году у предприятия финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), т.к. величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости представим в таблице 10.
Таблица 10
Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости
АКТИВ2009г2010гПАССИВ2009г2010г1. Внеоборотные активы5532006908823. Собственный капитал194462821324532. Оборотные активы4308591124447944. Долгосрочные обязательства206072030005. Краткосрочные обязательства85644311000223БАЛАНС486179113135676БАЛАНС486179113135676
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости): СК/А, где
СК - собственный капитал;
А - активы.
год: 1944628/4861791 = 0,3999
год: 2132453/13135676 = 0,1623.
Изменение - 0,2376
2. Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДО) /А, где
СК - собственный капитал;
ДО - долгосрочные обязательства;
А - активы.
год: (1944628 + 2060720) / 4861791 = 0,8238.
год: (2132453 +3000) / 13135676 = 0,1626.
Изменение - 0,6612
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж): ЗК/СК, где
ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
год: (2060720 + 856443) / 1944628 = 1,5001.
год: (3000 + 11000223) / 2132453 = 5,1599.
Изменение 3,6598
4. Коэффициент маневренности: (СК - ВА) /CК (т.е. СОС/СК), где
СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы.
год: (1944628 - 553200) / 1944628 = 0,7155.
год: (2132453 - 690882) / 2132453 = 0,6760.
Изменение - 0,0395
5. Индекс постоянного актива: ВА/СК, где
ВА - внеоборотные активы;
СК - собственный капитал.
год: 553200/1944628 = 0,2845.
год: 690882/2132453 = 0,3239.
Изменение 0,0394
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
(СК - ВА) /ОА (т.е. СОС/ОА),
где
СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы;
ОА - оборотные активы.
год: 1391428/4308591 = 0,3229.
год: 1441571/12444794 = 0,1158.
Изменение - 0, 2071
Оценка динамики показателей финансовой устойчивости ОАО "ПО "Кристалл" представлена в таблице 11.
Таблица 11