Основы организации финансового предприятия. Финансовые проблемы банкротства предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
?ли в виде материальных заказов в которые могут быть обращены денежные средства в течении одного производственного коммерческого цикла.
Оборотные средства - авансированные в денежной форме стоимость для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Состав оборотных средств:
По функциональному назначению:
Оборотные производственные фонды (ТМЦ, Незавершенное производство, готовая продукция на складе, расходы будущих периодов);
Фонды обращения (Средства в расчетах, денежные средства, готовая продукция отгруженная, краткосрочные финансовые вложения).
По степени ликвидности:
Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
Быстро - реализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев);
Медленно - реализуемые активы (дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, запасы и затраты).
По степени планирования:
Нормируемые (запасы, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов);
Ненормируемые (денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения);
Период продолжительности цикла = ПОз+ ПОнп+Погп;
Финансовый цикл = Произ.цикл +ПОдз- ПОкз.
ПОз = *Дни
Структура оборотных средств доля того или иного элемента оборотных средств в общем составе.
Вопрос: Определение потребности предприятия в оборотных средствах и планирование величины оборотных средств - это один и тот же вопрос.
Методы расчета нормативов:
Метод прямого счета:
Основан на определении научно - обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и нормативам оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы), и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупные нормативы).
Аналитический метод:
Предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне - фактических остатков. Предполагает учет факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств. Используется в случаях когда не предполагается существенных изменений в условиях работы и когда средства, вложенные в ТМЦ и запасы занимают наибольший удельный вес.
Коэффициентный метод:
Основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планированное изменение объемов производства и сбыта продукции, а также на ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Применяя данный метод финансовый менеджер все запасы и затраты подразделяет на группы:
зависящие от изменения объема производства (сырье, МТ, незавершенное производство, готовая продукция на складе);
независящие от роста объема производства (запасные части, РБП).
По независимым элементам оборотных средств потребность определяется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и ускорения оборачиваемости.
По независящим элементам потребность определяется на уровне их средне - фактических отчислений.
Нормирование - определение оптимальных норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств.
Норма - относительная величина, соответствующая минимально экономически обоснованному размеру запасов того или иного вида активов (дни).
Норматив - денежное выражение нормы (Н).
Н= Р*Д, где
Р - среднегодовая потребность в активах определенного вида;
Нз= Р*(Т+С+М+А+П), где
Т - текущий запас (на его размер влияет периодичность поставок, норма оборотных средств принимается в размере 50% среднего цикла снабжения);
С - страховой запас (создается на случай нарушения условий и сроков поставок и обычно равен половине текущего запаса);
М - транспортный запас (необходим в случае превышения в сроках грузооборота в сравнении со сроком договора);
А - технологический запас (создается в случае необходимой дополнительной подготовки сырья и МТ к производству);
П - время на разгрузку и складирования сырья и материалов.
Норматив оборотных средств по незавершенному производству
Ннп =, где
В - объем валовой продукции по производственной себестоимости на определенный плановый период;
д - число дней в анализируемом периоде;
Д - норма запаса по незавершенному производству.
Норматив оборотных средств по готовой продукции
Нгп =
Вт - объем товарной продукции по производственной себестоимости на определенный планируемый период;
Д - число дней в анализируемом периоде;
д - норма оборотных средств по готовой продукции.
Норматив по расходам будущих периодов
Нрбп= Ро+Рп - Рс, где
Р0 - объем расходов будущих периодов на начало планируемого периода;
Рп - расходы, осуществляемые в планируемом периоде;
Рс - расходы, включающиеся в себестоимость продукции планируемого периода.
Общая потребность предприятия в оборотных средствах характеризует совокупный норматив, состоящий из частных нормативов по элементам оборотных средств.
Нормативсовокуп. = Нз+Ннп+Нгп+Нрбп
Первоначально оборотные средства формируются за счет уставного капитала, а последние финансируются за счет прибыли и устойчивых пассивов.
Уставный капитал состоит из денежных вкладов, НМА, имущества, ценных бумаг, т.е. различные виды финансовых активов. Особенности прибыли заключаются в порядке формирования чистой или нераспределенной прибыли.
Устойчивые пассивы - ?/p>