Основы организации финансового предприятия. Финансовые проблемы банкротства предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
?араметров цикла потока денежных средств.
Ключевую роль играет - смета наличности, варьирование параметрами, которые позволяют регулировать краткосрочную финансовую политику в рамках границ безопасности.
Общими методологическими посылками финансового планирования являются:
Определение конечной цели финансового плана;
Определение состава и содержания финансового плана;
Определение метода и применяемой технологии планирования;
Не зависят от масштабов и организационно-правовой формы предприятий.
В последние годы наиболее распространенны на практике получили 3 метода финансового планирования:
Метод процента от реализации;
Бюджетное планирование;
Расчетно-аналитический.
Данные методы наиболее удобны в применении.
Метод процента от реализации:
Суть метода процента от реализации является то, что каждый из показателей рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж.
В основе определения процентного соотношения лежат:
а) процентные соотношения, характерные для текущей деятельности;
б) процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа, как средняя величина за последние несколько периодов;
в) заключения менеджмента.
На основе запланируемого роста объема продаж на предстоящий период, выраженного в процентах, определяются будущие расходы, активы и обязательства в следующей последовательности:
увеличение всех связанных активов из отчетного баланса на процент изменения объемов продаж;
определяется объем нераспределенной прибыли, как сумма нераспределенной прибыли на конец отчетного периода плюс чистая прибыль планового года за вычетом прибыли на потребление;
определяется сумма долга;
выплачивается дефицит источников финансирования, как разность между приростом активов и суммой изменения источников.
Бюджетное планирование:
Суть бюджетного планирования - построение прогнозной формы финансовой отчетности осуществляется на основе тщательно выверенных предпосылок формирования каждого элемента активов, пассивов, доходов и затрат.
Конечная цель - выявление потребности предприятий в финансировании на момент, отраженный в прогнозном балансе.
Данный метод может давать погрешности - не очень удобен.
Расчетно-аналитический метод:
Алгоритм финансового планирования расчетно-аналитическим методом предполагает:
а) оптимизацию под заданные параметры производственного плана, вытекающего из плана сбыта, производственных запасов и др. связанных активов;
б) подбор источников финансирования и определения их структуры, подлежащей дальнейшей оптимизации;
в) подбор недостающих источников финансирования и обоснование их содержания;
г) оценка эффективности спланируемого сценария с помощью финансовых коэффициентов и оформление сводной аналитической записки.
Структура финансового плана может состоять из следующих документов:
План доходов и расходов;
Календарный план;
Прогнозный баланс;
Прогноз движения потока денежных средств;
Пояснительная записка.
Бюджетирование потока денежных средств - комплекс мер и инструментов прогнозирования и системного регулирования или оперативного управления кругооборотом денежных средств предприятий.
В финансовой практике связанные ресурсы принято рассматривать с позиции двух критерий: 1- в связи с мощностью предприятия;
- в связи с временными благами;
Именно вторая характеристика положена в основу формирования и управления циклом потока денежных средств во времени.
Если первая характеристика позволяет установить какие ресурсы необходимы предприятию для обеспечения бесперебойной работы, то вторая дает ответ на вопрос: Какой минимально допустимый объем связанных ресурсов обеспечит эту работу?
Ежедневно перед предприятием возникают вопросы - за счет чего и каким образом оплатить сегодня неотложные счета; а также куда, когда и на каких условиях направить появившиеся сегодня свободные денежные средства.
Факторы, влияющие на принятие решений по оперативному планированию потока денежных средств, относятся:
наличие принятых на предприятии приоритетов видов деятельности;
наличие стратегических целей, требующих особого режима финансирования.
Пример: Запланированные капитальные вложения. В рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятий, долговременный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. В ходе стратегического планирования ведется активный поиск альтернативных вариантов, осуществляется выбор лучшего из них и построение на этой основе стратегии развития предприятий. Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения;
неожиданные изменения взаимоотношений с поставщиками и потребителями;
риски неритмичности денежного потока.
Пример: Факторы сезонности и цикличности надо учитывать при планировании. Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное воздействию большого количества противоречивых факторов, возможно в том случае, если предприятию удается осуществить учет их влияния на условиях определенного компромисса. Поэтому в основу методологии бюджетирования положен принцип непрерывности хозяйственной деятельности, при условии ее деления