Основы организации финансового предприятия. Финансовые проблемы банкротства предприятия. Внутрифирменное финансовое планирование
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
ия деятельности предприятия - лизинг, факторинг, форфейтинг, франчайзинг.
Выделяют следующие принципы финансирования:
полное самофинансирование: формирование капитала за счет собственных средств;
смешанное: формирование капитала за счет и собственных и заемных средств.
Положительные особенности использования собственных средств:
простота привлечения, т.к. решения связанные с повышением капитала принимаются собственниками и менеджерами без согласия других хозяйствующих субъектов;
высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. ее использование не требует уплаты ссудного процента;
обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде.
Недостатки использования собственных средств:
ограниченность объема привлечения и возможностей расширения
всех видов деятельности;
высокая стоимость сравнения с альтернативными заемными источниками формирования капитала;
не используется возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств, т.к. невозможно обеспечить превышение финансовой рентабельности над экономической.
Положительные особенности заемного капитала:
широкие возможности привлечения;
обеспечение роста финансового потенциала предприятия при расширении его активов и темпов роста производства;
низкая стоимость за счет обеспечения эффекта налогового щита;
способность генерировать прирост финансовой рентабельности.
Недостатки заемного капитала:
риски, снижение финансовой устойчивости и потеря платежеспособности;
высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебания коньюктуры рынка;
сложность процедуры привлечения.
Вывод:
Оптимальная структура имеет место при соотношении: 0,4:0,6 к 0,6:0,4.
Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хозяйственной самостоятельности, самофинансировании, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формировании финансовых резервов.
Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права предприятий, коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.
Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия. В развитых рыночных странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70% и более.
К основным собственным источникам финансирования предприятий в Российской Федерации относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд.
Но общий объем денежных средств предприятий недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. Предприятия и организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.
Объективная необходимость принципа заинтересованности в результатах деятельности опред?/p>