Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | ... | 76 | В приведенном примере онкольные обязательства направлены в кассовые активы и вторичные ликвидные резервы (ценные бун маги); срочные обязательства использованы на ссудные операции банка и, хотя они не полностью обеспечивают выданные кредин ты, за счет того, что собственный капитал не полностью иммобин лизован, он обеспечивает дополнительное покрытие ссудных операций банка.
В основе построения модели банка на основе портфельных огран ничений баланса лежат следующие принципы:
Х прогноз цены финансового инструмента, т. е. любой потенн циальной активной или пассивной операции банка;
Х специфика обращения финансового инструмента (срок опен рации, налогообложение, внешние и внутренние ограничен ния на конкретный финансовый инструмент);
Х портфельные ограничения, которые включают в себя соглан сование по срокам, объемам и стоимости операций привлен чения и размещения ресурсов банка;
Х размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечиваюн щий максимальный мультипликативный эффект при заданн ных портфельных ограничениях.
Таблица 6. Агрегированные статьи прибылей и убытков банка в млрд. В MJTOA.
Наименование статьи Наименование статьи РУб. РУО.
Процентные доходы 48,2 Валовые доходы 53,1 I Процентные расходы 12,6 Валовые расходы 18,35,Процентная маржа Валовая прибыль 34,Непроцентные доходы 4,1 Непроцентные расходы 6,Модель банка построена следующим образом:
1. Рассчитывается оптимальная величина мультипликатора кан питала, размах которого лежит в пределах 8Ч16 единиц. Следон вательно, размер привлеченных средств должен составлять 92Ч 184 млрд. руб. При этом чрезвычайно важно находиться в указанн ных границах, так как:
если мультипликатор капитала больше 16, то может возникнуть ситуация, когда база капитала банка будет слишком мала, и его возможности по дальнейшему привлечению заемных средств бун дут исчерпаны, т. е. возникнет риск сбалансированной ликвиднон сти с потенциальным переходом к неплатежеспособности банка;
если мультипликатор капитала меньше 8 единиц, то банк не полностью использует мультипликативный эффект капитала, нен дополучая возможный доход (прибыль).
2. Размер срочных обязательств должен быть не менее величин ны выдаваемых кредитов, т. е. не менее 79,9 млрд. руб. Недостаюн щие средства для выдачи кредитов задействованы из собственнон го капитала банка.
3. Размер онкольных обязательств должен полностью обеспен чиваться первичными (кассовые активы) и вторичными ликвидн ными резервами.
Схематично модель планирования может быть представлена так:
* Через несколько страниц мультипликатор капитала будет рассмотрен весьма подробно.
I ПАССИВЫ АКТИВЫ I Онкольные обязательства Первичные резервы (касса и т. п.), вторичн ные резервы (государственные ценные бун маги), банковские ссуды, краткосрочные кредиты Депозиты и вклады Ценные бумаги (включая корпоративные), вторичные резервы, др. ссуды Межбанковские кредиты Первичные резервы, ценные бумаги Собственный капитал Инвестиции, ценные бумаги и др. направления вложений | Рис. 9. Схема портфельных ограничений активных и пассивных операций банка Моделирование деятельности банка на основе портфельных ограничений дает возможность производить вариантные расчеты оптимальных прогнозных (плановых) стратегий банка при разн личных допущениях на настоящую и будущую (возможную) конъюнктуру финансового рынка и выработать таким образом наиболее благоприятную стратегию деятельности банка. Спосон бы анализа деятельности банка, с помощью которых можно управлять его моделью, нам предстоит сейчас рассмотреть.
Мониторинг и анализ банка на основе балансовых обобщений Современный коммерческий банк является сложным финансон во-экономическим образованием, поэтому рассматривать его слен дует как систему, имеющую свои цели, задачи и функции. При этом рассмотрение различных процессов в деятельности банка и объекн тов управления этими процессами составляет суть подхода к пон строению моделей анализа и должно решать те задачи, которые стан вятся перед исследователем-аналитиком, или выполнять функции, позволяющие принимать своевременные компетентные решения при управлении деловым оборотом коммерческого банка.
Основным подходом к анализу деятельности банн ка является определение цели проводимого анан лиза, т. е. того, какие взаимосвязи и взаимозависимости анализ выявляет и какую задачу в конечном итоге решает.
Накопленная с XVI века н.э. теория и практика бухгалтерн ского учета и финансового анализа имеет следующие осн новные подходы в области балансовых обобщений: капин тальное уравнение баланса (анализ собственного капин тала, при котором рассматривается влияние отдельных хон зяйственных операций на капитал, а не только на размеры актива и пассива баланса); модифицированное баланн совое уравнение (анализ оборотного капитала); основное балансовое уравнение (анализ баланса хозяйственнон го общества, в котором общество отделено от собственн ника); уравнение динамического бухгалтерского бан ланса (счет прибылей и убытков); модифицированное капитальное уравнение (уравнение движения собственн ного капитала предприятия в виде отчета об изменении капитала: Нераспределенная (реинвестированная) прин быль = = Прибыль отчетного периода - Прибыль, отвлен ченная из делового оборота (в форме дивидендов, штран фов, пени, неустоек, иммобилизации в непроизводительн ный оборот).
Рассмотрим балансовые уравнения более подробно.
Х Капитальное уравнение баланса, известное как теория прин оритета собственника. В ее основе лежит уравнение:
Собственный капитал = = Активы Ч Платные привлеченные пассивы.
Согласно этой теории анализ должен отражать прежде всего положение собственника (пайщиков, акционеров) по отнон шению к субъекту анализа (коммерческому банку), или мон дель анализа должна показать изменения ценности (стоимон сти, величины, приращения) собственного капитала банка.
Данное уравнение целесообразно использовать для внутренн него анализа банка, т. е. оценки умения управлять совокупн ным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно может использоваться как итоговый мониторинг для определения эффективности деятельности банка по прин ращению собственного капитала, выявлению резервов повын шения доходности (управление издержками банка).
Х Уравнение динамического бухгалтерского баланса (счет прин былей и убытков). В данном параграфе на основе унифицин рованного уравнения динамического бухгалтерского баланса (приложение к бухгалтерскому балансу форма №2 Счет прибылей и убытков) проводится факторный анализ прин быльности банковской деятельности. При мониторинге банн ковской деятельности это уравнение используется как монин торинг ее финансовой результативности.
Х Модифицированное балансовое уравнение (анализ оборотнон го капитала) или теория выделенных фондов В основе теон рии лежит уравнение:
Активы = Пассивы.
По этой теории банк имеет пассивы, которые использует для приобретения активов. Главная цель модели анализа Ч выявить не величину прибыльности банка, а эффективное (кван лифицированное) использование имеющихся в распоряжен нии банка пассивов, а также выявить различные стороны фин нансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Настоящее балансон вое обобщение наиболее эффективно при оценке банка заемн щика и корреспондента. При мониторинге деятельности коммерческого банка оно применимо как инструмент операн тивного мониторинга для оценки соблюдения заданных прон порций (нормативов) по оптимизации банковского портфеля (сбалансированность прибыльности и ликвидности).
Х Основное балансовое уравнение, общеизвестное как теория приоритета предприятия, в основе которой лежит основн ное балансовое уравнение:
Активы = Собственный капитал + H- Платные привлеченные пассивы.
В основе данного балансового уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими анализируемому субъекту: в нашем случае Ч банку. Наиболее приемлемое направление использования модели анализа по данному балансовому обобщению Ч анализ банка-гаранта и предварительный мониторинг для выявления возможности осуществления каких-либо операций, например, оценка возн можностей капитальной базы банка по привлечению и разн мещению ресурсов, а также оценка деловой активности, ликн видности, финансовой устойчивости и эффективности управн ления собственного банка.
Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что идеального или универсального способа анализа деятельности и финансового состояния банка не существует. В зависимости от поставленной задачи в области анализа и мониторинга банка нен обходимо выбирать конкретную модель, наилучшим образом отн вечающую выполняемым функциям.
Модель капитального уравнения баланса В основе данной модели лежит подход, позволяющий опреден лить качество управления совокупным капиталом банка с позин ций его приращения или создания добавочного продукта.
Экономическая отдача собственного капитала Экономическая отдача капитала представляет собой отношен ние посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.
Формулу экономической отдачи собственного капитала можно записать в виде:
N = ExHl хН2хНЗ, где N Ч экономическая отдача на собственный капитал, котон рая рассчитывается как Посленалоговая прибыль : Собн ственный капитал;
E Ч прибыльность, которая рассчитывается как Посленалон говая прибыль : Доналоговая прибыль;
Hl Ч маржа прибыли, которая рассчитывается как Доналогон вая прибыль : Операционные доходы;
Н2 Ч уровень эффективности использования активов, котон рый рассчитывается как Операционные доходы: Активы;
НЗ Чмультипликатор капитала, который рассчитывается как Активы : Собственный капитал.
Экономическое содержание экономической отдачи собственн ного капитала:
Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х Эффективность управления активами х х Эффективность управления ресурсами.
При сравнении изменений параметров, входящих в состав мон дели расчета экономической отдачи на собственный капитал по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горин зонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов измен нялся результирующий факторный признак Ч экономической отдачи Ч и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения экономической отдачи на собственн ный капитал:
изменение размеров прибыльности или эффективность управн ления налогами;
маржа прибыли или эффективность управления расходами;
изменение эффективности управления активами;
изменение финансовой структуры капитала банка, т. е. управн ление ресурсами.
Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала Расчет факторных влияний на экономическую отдачу капитала:
1. Общее изменение экономической отдачи капитала = N Ч N0, где N Чэкономическая отдача капитала отчетного (текущего) года;
N0 Ч экономическая отдача капитала предыдущего периода.
2. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения прин быльности = (E - E0) Х Hl Х Н2 Х НЗ, где E Ч- прибыльность отчетного (текущего) периода;
E0 Ч прибыльность предыдущего периода;
H1 Ч маржа прибыли отчетного (текущего) периода;
Н2 Ч уровень эффективности использования активов отчетн ного (текущего) периода;
НЗ Ч мультипликатор капитала отчетного (текущего) перион да.
3. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли = (Hl - Hl0) Х E0 Х Н2 НЗ, где Hl - маржа прибыли предыдущего периода.
4. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эфн фективности использования активов = (Н2 Ч Н20) -E0-Hl0- НЗ, где Н20Чэффективность использования предыдущего периода.
5. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала = (НЗ - Н30) -E0-Hl0- Н20, где Н30 Чмультипликатор собственного капитала предыдущего периода.
Мультипликатор капитала Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) Ч это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расшин рение цепи депозит-ссуда в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими рловами, это способность капитала банн ка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и дон ходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала банн ка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнительн ных денежных ресурсов. Искусственный зажим поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, инн вестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного восн производства банковской деятельности.
Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:
Мультипликативный эффект капитала = {{[{Прибыль + + Процентные расходы) : Активы] Х 100} Ч {Стоимость платных привлеченных средств)} Х {Активы : Капитал) или в агрегированной форме:
{[(П + ПР) / А] Х 100 - УС} Х MK, где [(FI + ПР)/А] Х 100 Ч экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.
Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельнон сти:
П Ч прибыль;
ПР Чпроцентные расходы;
А Ч совокупные активы;
УС Чуровень процентной ставки по привлеченным платн ным средствам банка, который равен отношению прон центных расходов (ПР) к платным привлеченным средствам (ПС) и выражен в процентах;
MK-мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.
Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:
качество исходящих и входящих финансовых процентных пон токов, или степень эффективности управления спредом (управн ление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);
эффективность структуры собственного и заемного капитала банка.
Pages: | 1 | ... | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | ... | 76 | Книги по разным темам