Анализ и управление финансовой устойчивостью компании в период кризиса

 

 

Финансовая устойчивость современной компании является наиболее сложной задачей для анализа. Классическая интерпретация финансовой устойчивости, включая анализ структуры активов, управления активами и пассивами, анализа ликвидности больше не работает, по крайней мере, эта методика не так эффективна, как это было еще в 2000-е годы.

Сегодня коммерческие фирмы и государственные учреждения управляют своей деятельностью в условиях постоянной нестабильности. Более того, эта неустойчивость рассматривается как новая форма условий ведения бизнеса, как нечто неизбежное, новый характер современного бизнеса. Таким образом, аналитическая работа должна быть перестроены на основе обоих — объективных и субъективных  методов исследования.

Проводя параллель между экономикой и точными науками, мы могли бы описать ситуацию как сочетание физика и математик стиля мышления. Хорошо известна большая разница между физиком и математиком, когда они делают свои исследования. Не вдаваясь в подробности математику, как правило, обнаружить объективные законы Вселенной часто в отвлеченно, в то время как физики основывают свои выводы на экспериментальной основе, которые организованы и интерпретированы с изрядной долей субъективности и индивидуального стиля.

Современные экономические системы не могут быть описаны как «ручные», искусственные системы; экономические системы создают впечатление, что они имеют некоторые особенности биологических систем, а именно наблюдаются признаки самоорганизации и самосовершенствования, вследствие чего чувствуется непреодолимый кризис производительности. Коллектив  является определенным элементом экономической системы, что делает возможным для экономической системы действияв качестве био-системы. Менеджер (в широком смысле) является этим элементом.

Самоорганизующиеся экономические системы способствуют новым подходам к управлению, на основе внутреннего и внешнего анализа бизнес-среды. Суть проблемы в том, что бизнес-процессы не могут управляться как линейные, по причине того, что они являются турбулентными. Турбулентность (физический процесс) происходит не только в природе, гидро- и аэро-динамических объектах, но в экономических системах также.

Турбулентность бизнес-процессов легко увидеть, тщательно их изучая. Управление турбулентными процессами в турбулентной среде в основном выглядит как поток предсказаний. Менеджерам нужны ответы на многочисленные вопросы, в частности:

  • Какие определенные процессы влияют на деятельность отдельных лиц и корпораций в условиях постоянных экономических преобразований?
  • Какие факторы влияют на экономические показатели и как они анализируются с учетом того, что традиционные экономические методы не могут прогнозировать изменения?
  • Что положит конец, по-видимому, стабильному бизнесу?
  • Что не дает менеджерам получить конкурентные преимущества и благоприятные рыночные условия?

Традиционны конфликты управления с турбулентными процессами. Система управления в основном характеризуется порядком и отвечает за эффективность бизнес-процессов. Но бизнес-процессы сами по себе не являются упорядоченными, они являются турбулентными, хаотичными. Таким образом, чтобы пересилить хаос и использовать турбулентную систему управления явлением нужно постоянно работать над ее качеством. При выполнении этого условия турбулентные бизнес-процессы могут обеспечить преимущества для компании, которая не может обеспечить многослойные процессы. В этом смысле для экономической системы возможно получение синергетического эффекта. Более того — управление высокого качества может предсказать или измерить этот эффект путем анализа и управления турбулентными процессами.

Эта тема также поднимает проблему социальной ответственности. Общество выражает обеспокоенность по поводу качества корпоративного управления и связанных с ними услуг. Особенно они заинтересованы в сфере финансовых услуг, аудите, консалтинге, страховании, в целом во всех сферах, которые могут повлиять на качество жизни. Это означает, что общество признает турбулентный характер экономических процессов, но испытывает трудности в оценке ситуации.

Озадачивает сложность аналитической работы в области экономики и финансов состоит в том, насущной необходимости комплексного междисциплинарного подхода к анализу деятельности компании.

Обсуждение концепции финансовой устойчивости выходит за пределы области экономики. С самого начала этот термин был тесно связан с техническим термином «надежность». Надежность — это качество или состояние объекта или процесса быть надежным; степень, при которой эксперимент, процедура испытания при измерения дает те же результаты на повторных испытаниях. Финансовую устойчивость иногда идентифицируют с надежностью, но это не так. Потому что с точки зрения финансов сделать что-то постоянным, то это делает его мертвым (если не в тот самый момент, то завтра обязательно).

Значение и внутренняя структура категории финансовой устойчивости обсуждались в течение многих лет. В целом экономисты определяют финансовую устойчивость как комплекс характеристик, описывающих сферу финансов фирмы. С этой практической точки зрения нет необходимости в определении экономической категории «финансовая устойчивость», что делает список конкретных компонентов вполне достаточным. Экономисты обсуждают устойчивость финансовой системы мира или страны. Устойчивость банковской системы, например, это способность выполнять ее функции и отвечать требованиям права. Таким образом, устойчивость отдельного банка излагается кратко и содержит минимум требований. Очевидно, что этого не достаточно,

При анализе финансовой устойчивости компании экономисты пишут о балансе между различными компонентами. Выделяют необходимость балансирования доходов и расходов, активов и обязательств. В ее  рейтинговую систему добавляют тот же список характеристик — финансовых коэффициентов. Финансовую устойчивость характеризуют и как способность компании работать в условиях риски в интересах владельцев бизнеса с учетом интересов других пользователей информации о финансовом состоянии.

Многие экономисты анализируют финансовую устойчивость с точки зрения внимания на баланс активов и обязательств, доходов и расходов: Такой подход не позволяет анализировать финансовую устойчивость как совокупность различных факторов — финансовых и нефинансовых.

Обсуждая финансовую устойчивость банков и финансовых институтов, экономисты пытаются определить требования Центрального банка и  заинтересованных сторон к  коммерческому банку.

Обсуждение вопроса финансовой устойчивости обращается к комплексному междисциплинарному подходу к анализу деятельности компании. Методика анализа финансовой устойчивости строится на основе теории экономического анализа, качестве концепции управления, подходах бизнес-анализа, взаимосвязанной и взаимозависимой системе в целом с современной философией бизнеса.

Принципы анализа финансовой устойчивости

Развитие анализа финансовой устойчивости как науки тесно связана с изменениями в экономике организации. Чем более драматические эти сдвиги, тем более разнообразные требования к работе аналитиков. Это верно  не только для новых инструментов и методов, но для измененияй в основных принципах аналитической работы.

Сложность является основным стандартом анализа финансовой устойчивости. Это означает, что комплексный анализ хозяйственной деятельности со всеми его причинно-следственными связями между различными элементами экономической системы является весьма подходящим инструментом.

В соответствии с принципом непротиворечивости компании рассматриваются как сложная динамическая система, которая состоит из ряда элементов, связанных друг с другом и с внешней средой. Организация изучается как часть системы высшего уровня — отрасли, экономики страны, мировой экономики.

Анализ финансовой устойчивости позволяет аналитику сформулировать рекомендации по улучшению деятельности компании, принимая во внимание, что воздействие на один конкретный показатель приводит к изменению некоторых других показателей. Работа аналитика является дополнением к деятельности компании, что означает — эффективность бизнеса и аналитика дополняют и усиливают результаты друг друга.

Процессный подход становится важным принципом анализа. Управление активности как процесс позволяет более эффективно достичь желаемого результата. Анализ — это процесс, потому что он проходит через различные этапы, каждый из которых имеет свои свойства. Анализ можно было бы определить как непрерывный процесс оценки информации о деятельности компании. Решение конкретных управленческих задач осуществляется также в соответствии с процессным подходом, его можно разделить на несколько этапов (этапы анализа): уточнение целей и задач анализа, создание информационной базы данных, выбор метода решения задачи, установление взаимосвязи между факторами, развитие экономико-математических моделей, реализации решений, разработка сценариев,

В соответствии с фактической управленческой стратегией непрерывное совершенствование деятельности компании следует рассматривать в качестве постоянного бизнес-цели. Непрерывное совершенствование как принцип анализа финансовой устойчивости возникает потому, что поле аналитики изменчиво, зыбко и несбалансированно. С одной стороны, непрерывное усовершенствование является способом, каким аналитик изучить деятельность компании. Аналитик ищет признаки постоянного совершенствования с целью оценки результатов, а также для разработки новых целей и ориентиров. С другой стороны, постоянное совершенствование означает, что, несмотря на существующие знания и опыт, сам аналитик постоянно совершенствуется в качестве эксперта, происходит развитие профессиональных навыков и результатов, общение с профессионалами и другими заинтересованными сторонами.

Это приводит к другому принципу анализа финансовой устойчивости — ориентация на клиента. Аналитик должен понимать текущие и будущие потребности тех, кто использует результаты аналитической работы. Более того — аналитики должны понять их требования и стремиться превзойти их ожидания. Это особенно актуально для внешних консультантов, которые, как правило, обнаруживают и деконструкцию тех проблем, существование которых не является очевидным для клиентов.

Систематический и комплексный подход к управлению, эффективная коммуникация между менеджерами способствуют эффективности анализа финансовой устойчивости. На первый взгляд, это слишком очевидно, но на практике анализ недооценен. Теоретически в случае это  выглядит следующим образом. Анализ должен активно влиять на процесс производства и его результаты, своевременно выявить пробелы и узкие места и источники улучшения. Основная задача аналитики является информирование руководства компании и других заинтересованных сторон. Если результаты анализа не влияют на принятие решений или нет какой-либо обратной связи от клиента (внутреннего или внешнего), анализ перестает быть эффективным инструментом управления и постепенно становится формальной процедурой, что на самом деле не имеет никакого спроса.

Эффективность анализа финансовой устойчивости может быть дополнительно достигнута с привлечением сотрудников в аналитическом процессе. В соответствии с теорией управления этот принцип называют «участие сотрудников». Рабочие должны быть вовлечены в процесс сбора и подготовки материала для анализа и его процедур. Это может быть достигнуто путем вовлечения сотрудников в деятельность по улучшению процесса. Участие в процессе анализа дает сотрудникам преимущество развивать свои способности и навыки. Экономисты использовали подобный принцип — принцип массы, который предполагается участием инженеров и экономистов предприятия в процесс анализа. Сегодня, когда бухгалтерские системы требуют участия сотрудников различных отделов (производства, поставки, продажи и поддержки) в процессе подготовки базы данных, степень участия в процессе анализа, также увеличивается. Процесс внешнего анализа не исключает участия сотрудников. Успех внешнего (дистанционного) анализа в значительной степени зависит от степени участия руководителей.

Другой принцип анализа финансовой устойчивости является принцип планирования. Это связано с целым рядом характеристик:

  • Анализ следует проводить непрерывно;
  • Анализ должен соответствовать плану деятельности, в том числе временным ограничениям, руководству и формам контроля достоверности полученных результатов;
  • Анализ должен быть четко периодическим;
  • Анализ должен быть основан на распределении обязанностей для выполнения конкретных аналитических процедур.

Принцип эффективности, который разделен на две части. С одной стороны, это означает способность к выполнять задачи и быстро и точно выполнять решения на практике. Причина отклонения фактических значений от целевых значений должна быть немедленно идентифицирована и предупреждала. Если произел сбой в производстве и управлении, то эффективность будет уменьшить негативные эффекты к минимуму. Факторы, которые негативно повлиять на изменения в количественных и качественных показателях, анализируются в Интернете. Одновременно влияние положительных факторов  возрастает. С другой стороны, эффективность является сравнительная оценка стоимости анализа и влияния на показатели эффективности. Расширенный анализ отклонений от планов и стратегии осуществляется только на значащих цифрах. Степень их значимости — существенности — определяется системой управления. Они могут выбрать количественные критерии (например,

В основе системы принципов анализа финансовой устойчивости — принципы национального интереса и научного характера.

Принцип национального интереса означает, что деятельность компании должна соответствовать требованиям закона, экономической, экологической и социальной политики страны проживания. Это особенно важно во время процесса стратегического планирования. На этапе управления достаточно, чтобы оценить степень выполнения плана и отклонения от целевых значений.

Научный характер анализа финансовой устойчивости приводит к корреляции между методологией аналитической работы и диалектикой и экономическими законами, которые отражают объективную реальность. Научный характер организация принципов анализа в системе, при условии комплексного применения обеспечивает эффективность анализа финансовой устойчивости. Восприятие анализа финансовой устойчивости как науки закладывает основу его дальнейшего развития, в частности, они могут расширить систему принципов анализа финансовой устойчивости путем включения наиболее важных принципов организации и управления производством, а также современные методы научного исследование.

Система показателей финансовой устойчивости

Для того, чтобы представить систему показателей финансовой устойчивости необходимо обобщить идеи исследования:

Основным предметом исследования является функционирование компании; ключевой характеристикой функционирования компании является ее финансовая устойчивость, которая трактуется широко, как условие диалектического равновесия, в котором компания находится и она в состоянии сохранить это качество с точки зрения динамической среды и внутренних преобразований и в то же время способна обеспечить развитие, достижение цели; ключевой особенностью потенциала компании является качество исполнения, которое может быть основной стратегией развития.

Система показателей финансовой устойчивости представлено показателями организационной, рыночной, производственной и финансовой устойчивости. Система показателей характеризует текущее состояние компании и перспективы повышения качества ее функционирования. Это универсальное, настраиваемое для нужд конкретного бизнеса.

Система показателей финансовой устойчивости включает в себя следующие модули: качество продукции / услуг; качество управления компанией; финансовое состояние компании (качество активов, ресурсного потенциала, прибыли и рентабельности); операционные показатели (экономическая) риска.

Видимо, какие-либо из этих блоков является основой отдельной методики анализа с целью изучить состояние и динамику деловой активности в одном из указанных выше направлений. Если собираются отдельные показатели в сложные методики анализа, показатели обрисовывают описание функционирования компании.

Сердечник представленной системы показателей финансовой устойчивости представляет собой систему показателей финансового состояния. Важность этой характеристики деловой активности не подлежит сомнению. Финансовое состояние является не только концепцией классического финансового анализа, но и инструментом устойчивого развития других сфер предпринимательской деятельности — социальных и экологических.

Устойчивое, сбалансированное развитие компании предполагает удовлетворение потребностей различных пользователей аналитической работы (заинтересованных сторон), сканирование решений и методов их реализации управления. Эти мероприятия приводят к устойчивому развитию предприятия как хозяйствующего субъекта, социального института и экологической системы элементов.

В представленной системе показателей двух компонентов — продукт / качество обслуживания и качество управления являются универсальными, так как они описывают деятельность любой компании, несмотря на размер, отрасль и местоположение.

Прочие операционные факторы риска, которые принимают во внимание специфические особенности бизнеса, рассматриваются в блоке показателей, называемых «Операционный риск». Среди операционных рисков следующие виды рисков: кадровые риска, репутационные риски, транспортные риски, правовые риски, природные и экологические риски, политические риски. Факторы коммерческих рисков включены в систему показателей под названием «Продукт / качество обслуживания», факторы управления рисками — в системе показателей, названных «качество управления».

Основная цель анализа финансовой устойчивости является поиск, обнаружение и мобилизация резервов (иными словами — рабочих противовесов). С точки зрения резервов экономического анализа – ими являются неиспользованные возможности для повышения эффективности деловой активности. Резервы могут быть обнаружены в различных областях деятельности. Они соответствуют блокам представленной системы показателей финансовой устойчивости. По своей природе и источнику мобилизации резервы делят на две группы — неявные и явные. Явные резервы являются свидетельством неудачи и ошибки. Они появляются в показателях потерь, накладных расходов ресурсов, штрафа и дефектах. Неявные резервы являются предметом повышенного интереса. Они связаны с снижения эффективности и отсутствия роста или недостаточного повышения производительности деловой активности.

Вывод

Комплексным показателем качества деловой активности является его финансовая устойчивость.

Стабильность системы представляет собой синтетический термин, который состоит из большой группы факторов, и в первую очередь рассматривается как надежность. Потеря устойчивости может происходить: а) в связи с изменением параметров системы; б) из-за наличия внешних воздействий (в частности, слишком ощутимое или качественно несовместимых с системой); в) в нарушении связей в системе при изменении структуры последней (структурной неустойчивости).

Устойчивость зависит от способности системы к поддержанию ее качества в изменяющихся условиях и внутренних трансформаций (случайных или преднамеренных). Согласно теории систем, качество измеряется с точки зрения ее пригодности для целей системы. Поддержание стабильности является внутренней целью системы, в отличии от внешнего, связанной с достижением конкурентных преимуществ и характеризующие отношения с окружающей средой. Таким образом, система должна быть организована, чтобы обеспечить свое собственное выживание, стабильность в динамичной среде и развитию.

Здесь возникает одна из главных противоречий в системе, которая включена в его развитии. С одной стороны, необходимость поддержания стабильности придает системе свойство устойчивости к воздействиям внешней, а также внутренней. С другой стороны, необходимость целенаправленного движения к цели требует от системы развиваться, разрабатывать и осуществлять функции управления.

Важной в этом контексте является идея внутренней организации системы. Традиционно экономическая система рассматривается в упорядочиваемом смысле ( «порядок» — есть перманентное свойство). Однако в настоящее время наиболее подходящие становится подход, согласно которому хаос (беспорядок) имеет самостоятельное значение для обеспечения жизнеспособности системы и является одним из системных факторов. Такие системы называются развиваются: общее состояние системы стабилизируется в пределах упорядоченных действий, в то время как части систем снабжены достаточной автономией, гибкостью и адаптивностью.

Необходимым условием для обеспечения устойчивости экономической системы является эффективное взаимодействие с системой менеджмента качества (СМК) деятельности организации, которая основана на методологии общего управления качеством и международным стандартам качества.

Финансовая устойчивость отличается от общей концепции устойчивого развития как часть отличается от целого, в то время как область действия управления ограничена в объеме (с помощью финансов). Основная цель анализа финансовой устойчивости является поиск, обнаружение и мобилизация рабочий балансы (резервов), неиспользованных возможностей для повышения эффективности деловой активности.