Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала и по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заёмные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Для анализа устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:
- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
- эффективности и интенсивности использования капитала;
- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
- запаса финансовой устойчивости предприятия.
Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса) и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении её эффективности.
От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в оптимальном их соотношении, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.
Уплотненный аналитический баланс-нетто ООО «Рубин-Сервис» представлен в приложении 1. На его примере изучим изменения в составе и структуре активов и дадим им оценку.
Динамика активов и пассивов предприятия показана на рис. 4.
Анализ данных табл. 1 показывает 72,96% активов на конец года составляли основные средства. На 35,45% источниками образования служил собственный капитал предприятия, на 38,68% кредиторская задолженность. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надёжная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заёмных средств. Получив заёмные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.
Рис. 4. Динамика активов и пассивов ООО «Рубин-Сервис»
Таблица 1
Структура имущества и его источников на 01.01.2004г.,%
| Актив | На начало периода,
% |
На конец периода., % | Пассив | На начало периода, % | На конец периода., % |
| Всего имущество | 100 | 100 | Всего имущество | 100 | 100 |
| В том числе: | В том числе: | ||||
| Основные средства и прочие внеоборотные активы | 24,42% | 16,91% | Собственные средства | 27,62% | 29,13% |
| Мобильные средства | 75,58% | 83,09% | Расчеты и прочие пассивы | 3,27% | 4,29% |
| Запасы и затраты | 22,88% | 16,25% | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 26,62% | 16,31% |
| Дебиторская задолженность | 50,58% | 65,93% | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 34,42% | 27,57% |
| Денежные средства и ценные бумаги | 2,12% | 0,91% | Кредиторская задолженность | 8,08% | 22,70% |
| Прочие оборотные активы | 0,00% | 0,00% |
Для анализа финансовой устойчивости предприятия составим аналитическую таблицу 2 по данным приложения 1.
Таблица 2
Исходные данные для анализа финансового состояния на 01.01.2004г. (уплотненный баланс-нетто) (тыс.руб.)
| Статья | На начало периода | На конец периода | Среднее значение |
| Актив | |||
| I. Оборотные активы | |||
| Денежные средства и их эквиваленты (стр.260) | 8 | 6 | 7 |
| Расчеты с дебиторами (стр.240-стр.244) | 62 | 64 | 63 |
| Запасы (стр.210+стр.220) | 119 | 125 | 122 |
| Прочие оборотные активы (стр.251 +стр.253+стр.27О) | 3 | 1 | 2 |
| Итого по разделу I | 192 | 196 | 194 |
| 11. Внеоборотные активы | 0 | ||
| Основные средства (стр.120) | 87 | 98 | 92,5 |
| Прочие внеоборотные активы (стр. 110+стр. 130+стр. 140+стр. 150+стр.230) | 241 | 475 | 358 |
| Итого по разделу II | 328 | 573 | 450,5 |
| Всего активов | 520 | 769 | 644,5 |
| Пассив | |||
| I.Заемный капитал | 0 | ||
| Краткосрочные пассивы (стр.690), | 238 | 420 | 328,795 |
| в т.ч. стр.640+стр.650 | 2 | 4 | 3 |
| Долгосрочные пассивы (стр.590) | 138 | 125 | 131,905 |
| Итого по разделу I | 376 | 545 | 460,7 |
| 11. Собственный капитал | 0 | ||
| Уставный капитал (стр.410) | 15 | 15 | 15 |
| Фонды и резервы, нетто (стр.490-стр.252-стр.410) | 126 | 208 | 166,8 |
| Итого по разделу II | 141 | 223 | 181,8 |
| Всего источников | 517 | 768 | 642,5 |
На основании данных таблицы 2 проведем анализ финансового состояния ООО «Рубин-Сервис» по методике, описанной в теоретической части (табл. 3).
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости ООО «Рубин-Сервис»
| номер строки | Показатели | На начало периода., тыс. руб. | На конец периода, тыс. руб. |
| 1. | Источники собственных средств | 141 | 223 |
| 2. | Основные средства и прочие внеоборотные активы | 328 | 573 |
| 3. | Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2), Ее | -187 | -350 |
| 4. | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 138 | 125 |
| 5. | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр4), Ет | -49 | -225 |
| 6. | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 10 | 77 |
| 7. | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6),Ео | -39 | -148 |
| 8. | Общая величина запасов и затрат | 119 | 125 |
| 9. | Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8)Ес* | -306 | -475 |
| 10. | Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)Ет* | -168 | -350 |
| 11. | Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8),Ео* | -158 | -273 |
| 12. | Тип финансовой ситуации | кризисное состояние | кризисное состояние |
И на начала периода и на конец периода выполняется условие Ес*<0; Ет*<0; Ео*<0 – что является характеристикой кризисного состояния. Кризисное состояние предприятия характеризуется следующими параметрами:
- Недостатком собственных оборотных средств;
- Недостатком собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
- Недостатком общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Для того, чтобы более детально представить причины образования кризисной ситуации сформируем систему финансовых показателей для комплексной оценки финансового состояния на основании данных таблицы 2. В таблице 4 приведены данные расчета показателей прибыльности хозяйственной деятельности.
Таблица 4
Показатели прибыльности хозяйственной деятельности
| № | Показатель | Норматив | Формула | на начало периода | на конец периода |
| 1 | Общая рентабельность предприятия (активов) | ≥20% | Roa=БП*100%/A | 32,02% | 19,80% |
| 2 | Чистая рентабельность предприятия (активов) | 15% | Ra=ЧП*100%/A | 20,77% | 15,60% |
| 3 | Чистая рентабельность собственного капитала | ≥ 10% | Rcк=ЧП*100%/CK | 75,21% | 53,57% |
| 4 | Общая рентабельность производственных фондов | ≥ 10-20% | Рф=БП*100%/ ОС | 191,37% | 155,34% |
Анализ данных таблицы 4 показывает, что показатели прибыльности ООО «Рубин-Сервис» на конец периода находятся на нормальном уровне, однако динамика показателей рентабельности за отчетный период является отрицательной.
Показатели оценки эффективности управления приведены в табл. 5.
Таблица 5
Показатели оценки эффективности управления
| № | Показатель | Формула | на начало периода | на конец периода |
| 1 | Чистая рентабельность продаж (оборота) | Rn=ЧП*100%/B | 7,82% | 7,19% |
| 2 | Прибыль от реализаций продукций на 1 руб. объема реализации продукции | Rpn=ПРП*100%/B | 13,45% | 10,07% |
| 3 | Прибыль от всей реализации на 1 руб. объема реализации | RBp=ПBP*100%/B | 13,27% | 9,55% |
| 4 | Общая рентабельность продаж (оборота) | Ron=БП*100%/B | 12,05% | 9,13% |
Данную группу показателей (табл. 5) для одного предприятия лучше всего оценивать в динамике. Из анализа видно, что по всем показателям оценки эффективности управления произошло ухудшение за отчетный период.
Показатели оценки деловой активности приведены в табл. 6.
Таблица 6
Показатели оценки деловой активности
| № | Показатель | Норматив | Формула | на начало периода | на конец периода |
| 1 | Оборачиваемость активов | ≥3…5 | Оа=В/Аср. | 2,1 | 2,6 |
| 2 | Оборачиваемость основных средств | Ооф=В/ОСср. | 14,9 | 18,0 | |
| 3 | Оборачиваемость оборотных средств | Оос=В/ТАср. | 7,1 | 8,6 | |
| 4 | Оборачиваемость запасов | ≥3(122 дня) | Опз=В/Зср. | 11,3 | 13,7 |
| 5 | Оборачиваемость дебиторской задолженности | ≥5(73 дня) | Одз=В/ДБср. | 4,3 | 5,0 |
| 6 | Оборачиваемость банковских активов | Оба=В/БАср. | 138,1 | 166,8 | |
| 7. | Оборачиваемость собственного капитала | Осс-В/СКср. | 7,6 | 9,2 |