Доклад подготовлен председателем Комитета тпп РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, д э. н., проф. Я. М. Миркиным, экспертами Комитета к э.
| Вид материала | Доклад |
- Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам доклад, 622.74kb.
- Президент России Владимир Путин и первый вице-премьер Правительства Дмитрий Медведев, 35.11kb.
- Положение о Комитете Торгово-промышленной палаты Ямало-Ненецкого автономного округа, 72.17kb.
- Комитета Государственной Думы РФ по кредитным организациям и финансовым рынкам Анатолий, 180.54kb.
- Том, широко используемым в развитых и развивающихся странах, сталкивается в России, 34.87kb.
- Альянс медиа www allmedia, 27.74kb.
- Владимир Александрович Тарачев, Депутат гд, Член Комитета гд по кредитным организациям, 39.62kb.
- Я. М. Миркина (редакция на 1 июля 2004 г.) Проект подготовлен и внесен для обсуждения, 287.87kb.
- Аппарат Государственной Думы Правовое управление 21. 06. 01 №2. 2 1/3000 Комитет Государственной, 250.03kb.
- Информация Российской Федерации в связи с подготовленным экспертами Комитета против, 1449.9kb.
^ 3.4. Налоговый режим физических лиц
Освобождение дивидендов, положительных курсовых разниц и других доходов от ценных бумаг, получаемых физическими лицами- резидентами, от налогов или льготное налогообложение. Примеры подобной налоговой практики приведены в таблице ниже.
^ Таблица 3.5 Налогообложение операций с ценными бумагами физических лиц
| Дивиденды | |
| Аргенти-на | Физические лица- резиденты освобождены от налогов по дивидендам, получаемым от юридических лиц- резидентов. |
| Австра-лия | Сумма налога на прибыль, сформированную за счет дивидендов, полученных от компаний - резидентов, вычитается из общей суммы налогов, подлежащих уплате (это франкированные дивиденды, т.е. дивиденды, выплаченные из прибыли, которая уже облагалась налогом на доходы корпораций). Если налог на дивиденды превысил сумму налоговых обязательств физического лица, то он может получить возмещение суммы разницы |
| Бразилия | Физические лица- резиденты освобождены от налогов по дивидендам, получаемым от юридических лиц- резидентов. |
| Велико-британия | По дивидендам, полученным от компаний-резидентов и некоторых нерезидентов, предоставляется возможность невозмещаемого зачета суммы налога в размере 10% |
| Гонконг | Физические лица- резиденты освобождены от налогов по дивидендам |
| Дания | Обложение дивидендов по ставкам, в существенной степени более низким, чем ставки, по которым облагаются основные личные доходы |
| Канада | Возможность получения налогового кредита для уменьшения налогооблагаемой базы по дивидендам |
| Люксем-бург | 50% дивидендов, полученных от компании-резидента, соответствующей требованиям EC parent-subsidiary directive, или компании из стран, с которыми заключены международные соглашения. Необлагаемая налогом сумма полученных дивидендов и процентов составляет 1500 евро (3000 евро для пар) |
| Нидер-ланды | Дивиденды не облагаются налогом на доходы, если получатель владеет менее 5% акций (2009 г.) |
| Норвегия (Минфин Норвегии // www.regjeringen.no) | Дивиденды в размере, не превышающем уровень безрискового дохода, не облагаются подоходным налогом. Дивиденды, выплаченные выше этого уровня, облагаются по стандартной ставке. |
| Польша | Дивиденды облагаются по постоянной (непрогрессивной) пониженной ставке |
| Тайвань | Физические лица- резиденты, получающие дивиденды от компаний- резидентов, получают вмененный налоговый кредит в размера налога на прибыль, уплаченного компанией-эмитентом, для зачета части общей налоговой задолженности физического лица. |
| Швеция | Обложение дивидендов по ставкам, в существенной степени более низким, чем ставки, по которым облагаются основные личные доходы |
| ЮАР | Дивиденды подоходным налогом не облагаются |
| Курсовые разницы | |
| Австрия | Положительные курсовые разницы от продажи облагаются по 50% налоговой ставки, если физическое лицо- резидент до продажи акций владел на любой момент времени в течение 5-ти лет более 1% акций компании |
| Бразилия | Положительные курсовые разницы от продажи акций на фондовой бирже облагаются по льготной налоговой ставке в 15% |
| Греция | Действуют пониженные налоговые ставки обложения положительных курсовых разниц от 0 до 20% в зависимости от вида трансакции (при ставках подоходного налога по прогрессивной шкале, доходящих до 45%). Вместе с этим, положительные курсовые разницы от продажи листинговых акций, приобретенных после 1 января 2012 г., будут облагаться по общему правилу, в то время как отрицательные разницы будут уменьшать налогооблагаемую базу по подоходному налогу |
| Герма-ния | Действуют пониженные ставки подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц, освобождение части суммы положительных курсовых разниц от налогообложения. Так, положительные курсовые разницы от продажи акций, составляющих менее 1% уставного капитала компании, а также облигаций облагаются по ставке 25% (при ставках подоходного налога по прогрессивной шкале от 15% до 45%). При продаже акций дополнительно предоставляется скидка в 801 евро (1602 евро для пар, состоящих в браке). При более высоком участии в капитале (1% и более) применяется система «частичного дохода» («partial income» system) и только 60% суммы положительной курсовой разницы от продажи акций включается в налогооблагаемый доход |
| Индия | Положительные курсовые разницы от продажи акций облагаются по пониженной ставке (20%); обычные доходы облагаются по прогрессивной ставки. Положительные курсовые разницы от продажи акций с листингом на фондовой бирже после долгосрочного держания (более 3 лет) не облагаются налогом. |
| Канада | В налогооблагаемый доход включается только 50% реализованных положительных курсовых разниц. За время жизни можно сделать суммарный вычет в размере 750 тыс. канадских долларов при определении налогооблагаемой базы по прибыли, полученной от продажи акций корпораций, имеющих статус «корпораций малого бизнеса» |
| Малай-зия | Положительные курсовые разницы от продажи ценных бумаг освобождены от взимания подоходного налога. Исключение составляет продажа акций компаний, 75% и более активов которых составляют земельные участки в Малайзии и (или) акции компаний, обладающих такими участками («real property company»). Начиная с 1 января 2010 г., положительные курсовые разницы от продажи таких акций облагаются по ставке 5% (при ставках подоходного налога по прогрессивной шкале от 0 до 26%), если продажа осуществляется в течение 5 лет с момента их приобретения (в случае более длительного периода владения акциями налог не взимается) |
| Мексика | Положительная курсовая разница от продажи определенных акций, торгуемых на фондовых биржах |
| Нидер-ланды | В случае владения свыше 5% акций компании, положительные курсовые разницы от продажи данных акций облагаются по пониженной ставке в 25% и допускается зачет 25% суммы отрицательной разницы при расчете налогооблагаемой базы по доходу, полученному от продажи акций в случае владения значительным пакетом (свыше 5%). Иные сбережения и инвестиции (включая акции и другие ценные бумаги) облагаются по ставке 30% от налогооблагаемой базы, составляющей 4% от среднегодовой суммы нетто-сбережений и инвестиций (незначительно в сравнении с действующими ставками прогрессивной шкалы подоходного налога – от 33,5% до 52%) |
| Панама | Положительные курсовые разницы по ценным бумагам подлежат обложению пониженным подоходным налогом в размере 10% (при максимальной ставке подоходного налога по прогрессивной шкале в размере 25% от суммы превышения дохода величины в 50 тыс. долларов США) |
| Португа-лия | Положительные курсовые разницы облагаются пониженным подоходным налогом в размере 20% (действует прогрессивная шкала налогообложения до 46,5%). В случае продажи доли участия в компании малого бизнеса без листинга размер налоговой ставки снижается на 50%. |
| Сингапур | Положительные курсовые разницы по акциям обложению подоходным налогом не подлежат |
| Турция | Положительные курсовые разницы по акциям, приобретенным безвозмездно; по акциям компаний-резидентов с периодом держания более 2 лет; по акциям компаний-резидентов, торгующимся на Стамбульской фондовой бирже, с периодом держания более 1 года, обложению подоходным налогом не подлежат |
| Чехия | Положительные курсовые разницы по акциям обложению подоходным налогом не подлежат, если акции находились в собственности налогоплательщика более 1 года |
| Швей-цария | Положительные курсовые разницы по акциям обложению подоходным налогом не подлежат, если только их возникновение не связано с бизнесом физического лица |
| Швеция | Обложение положительных курсовых разниц по единой ставке (30%), в существенной степени более низкой, чем ставки, по которым облагаются основные личные доходы (прогрессивная шкала: от 31% до 57%). Отрицательные курсовые разницы по акциям (ограничение – до 70%) могут уменьшать налогооблагаемый доход, будучи вычтенными из прибыли, полученной от положительных курсовых разниц по ценным бумагам |
| ^ Южная Африка | 25% от суммы полученных положительных курсовых разниц от продажи акций облагаются подоходным налогом |
| Япония | Пониженная ставка подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц: 20%, с декабря 2011 г. при продаже акций с листингом на бирже и при соблюдении ряда условий будет применяться более низкая ставка - 10% (обычные доходы облагаются по прогрессивной шкале – до 50%). |
3.5. Налоговое стимулирование инвесторов в ценные бумаги
В условиях дефицита инвестиций и высоких рисков на рынке ценных бумаг создание сильных налоговых стимулов, в значительной мере компенсирующих указанные риски, является одним из наиболее сильных инструментов побуждения населения к вложению накопленных долларовых сбережений в акции и облигации российских предприятий. Вместе с тем подобную же попытку возможно сделать в отношении инвесторов - юридических лиц, поскольку предприятия под влиянием налогового бремени искусственно занижают прибыльность, отказываются на практике демонстрировать финансовые накопления, которые могли бы вкладывать в свое собственное развитие или в капиталы других предприятий. В этой связи вопрос о налоговых стимулов для предприятий по вложениям средств в корпоративные ценные бумаги также актуален.
В настоящее время большинство методов налогового стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются. Сравнительный анализ российской и зарубежной практики стимулирования инвесторов в акции проведен в таблице ниже.
^ Таблица 3.6 Российская и зарубежная практика стимулирования инвесторов в акции
| ^ Методы стимулирования инвестиций в акции | Страны, в которых применяются | Российская практика |
| ^ Юридические лица- резиденты | ||
| Полное безусловное освобождение дивидендов, полученных от других лиц-резидентов, от налога на прибыль | ^ Развитые экономики: Австралия (зачет налоговых обязательств в полном объеме), Австрия, Великобритания (кроме финансовых посредников), Ирландия, Финляндия, Швеция (в отношении акций – внеоборотных активов, не имеющих котировки на бирже) ^ Развивающиеся экономики: Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Гонконг, Индия, Мексика, Тайвань, Чили, ЮАР | Не используется |
| По дивидендам, полученным от резидентов, - освобождение дивидендов от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и не менее установленного периода времени* | ^ Развитые экономики: Бельгия, Дания, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Швейцария, Швеция, Япония Развивающиеся экономики - Индонезия, Польша | 0% по дивидендам (в т.ч. полученным от иностранных организаций, за исключением оффшоров), если получатель владеет не менее 50% долей капитала в течение не менее 365 дней и имеет право на получение не менее 50% дивидендов |
| -Пониженные ставки налога на прибыль при налогообложении дивидендов (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке) | ^ Развивающиеся экономики: Панама | Сниженная ставка налогообложения дивидендов - 9%. Другие методы снижения налогообложения дивидендов не используются |
| -Включение в налогооблагаемую прибыль только части (в установленной доле) дивидендов | ^ Развитые экономики: Италия (освобождение от налогов в размере 95%), Норвегия (освобождение от налогов в размере 97%), Франция (освобождение в размере 95%) | Не используется |
| -Предоставление налоговых кредитов (зачет налоговых обязательств) по налогам на прибыль, выплачиваемым с дивидендов, в том числе от нерезидентов | ^ Развитые экономики: Ирландия, Нидерланды, Португалия Развивающиеся экономики: Аргентина, Мексика, Польша, ЮАР | Суммы налога, выплаченные в соответствии с законодательством иностранных государств российской организацией, засчитываются при уплате этой организацией налога в России |
| Полное, безусловное освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от налога на прибыль | Развитые экономики – Сингапур, Гонконг (ряд исключений) ^ Развивающиеся экономики- Малайзия (небольшое исключение), Тайвань | Не используется |
| Освобождение (полное или близкое к полному) положительных курсовых разниц от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени | Развитые экономики – Австралия, Австрия, Дания, Люксембург, Нидерланды (дополнительные условия – прямое инвестирование; эффективная налоговая ставка – не менее определенного уровня), Швейцария, Испания, Италия, Финляндия (дополнительные условия – акции должны относиться к внеоборотным активам; компания, акции которой продаются, должна вести реальную хозяйственную деятельность), Франция (дополнительное условие – компания, акции которой продаются, должна вести реальную хозяйственную деятельность), Германия ^ Развивающиеся экономики- ЮАР | Не используется |
| Иные случаи освобождения от налогообложения положительных курсовых разниц | Развитые экономики –Бельгия (если по прибыли, из которой выплачиваются дивиденды, был уплачен налог на схожих условиях ("subject to tax" requirement)) | Не используется |
| Пониженные ставки налога на прибыль при обложении положительных курсовых разниц (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке), включая случаи включения в налоговую базу части положительных курсовых разниц | Развитые экономики – Канада, Франция (в отношении акций компаний, являющихся держателями недвижимости и не ведущих хозяйственной деятельности), Греция (по акциям, имеющим листинг на бирже) ^ Развивающиеся экономики- Венесуэла (по акциям, имеющим листинг на бирже), Индия (в случае долгосрочных инвестиций), Индонезия (по акциям, имеющим листинг на бирже), Панама | Не используется |
| Полный или частичный зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение положительных курсовых разниц при налогообложении | ^ Развитые экономики - Австралия, США Развивающиеся экономики Венесуэла | Используется (зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение положительных курсовых разниц по той же категории ценных бумаг, а также перенос убытков по категориям ценных бумаг) |
| Возможности переноса отрицательных разниц на несколько лет вперед для целей зачета при налогообложении, если их разрешено вычитать только из прибыли, полученной от положительных курсовых разниц | ^ Развитые экономики – США | |
| Юридические лица- нерезиденты | ||
| -Освобождение дивидендов, полученных от резидентов, от налога на прибыль | Бразилия, Великобритания, Гонконг, страны ЕС (в отношении компаний-резидентов ЕС) | Применяется повышенная в сравнении с резидентами ставка налогообложения в 15% |
| Освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от налога на прибыль | Аргентина, Гонконг | Не используется |
| Сниженные ставки налогообложения положительных курсовых разниц по ценным бумагам | Бразилия | Не используется |
| ^ Физические лица- резиденты | ||
| Полное безусловное освобождение дивидендов, полученных от юридических лиц, от подоходного налога | ^ Развитые экономики: Австралия (зачет налоговых обязательств в полном объеме) Развивающиеся экономики: Аргентина (только по дивидендам, полученным от резидентов), Бразилия, Гонконг, Тайвань (зачет налоговых обязательств в полном объеме), ЮАР | Не используется |
| Освобождение дивидендов от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел менее определенной доли или сумма дивидендов не выше определенного размера | ^ Развитые экономики: Нидерланды, Норвегия (размер дивидендов ниже безрисковой ставки) | Не используется |
| Пониженные ставки подоходного налога при налогообложении дивидендов | ^ Развитые экономики: Дания, Люксембург (освобождение в размере 50%), Швеция Развивающиеся экономики: Польша | Используется с 2001 г. 6% для физических лиц – резидентов. 15% для физических лиц – нерезидентов в отношении доходов, полученных от российских организаций |
| Предоставление налоговых кредитов (зачет налоговых обязательств) по подоходному налогу, выплачиваемому с дивидендов | ^ Развитые экономики: Великобритания, Канада | Не используется |
| Полное, безусловное освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от подоходного налога | ^ Развитые экономики: Швейцария (если только доходы не связаны с бизнесом) Развивающиеся экономики: Китай, Малайзия (небольшое заключение), Сингапур | Не используется |
| Полное освобождение положительных курсовых разниц от подоходного налога при определенных условиях | ^ Развивающиеся экономики: Турция (для акций, имеющих биржевой листинг, при условии держания более 1 года либо для любых акций при условии держания более 2 лет), Индия (держание акций более 3 лет), Мексика (если акции имеют листинг на бирже), Чехия (держание акций более 1 года) | Не используется |
| Пониженные ставки подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц (или замена подоходного налога иным налогом по пониженной ставке), включая случаи включения в налоговую базу части положительных курсовых разниц | ^ Развитые экономики: Германия, Португалия (в том числе дополнительное стимулирование вложений в акции малого бизнеса), Швеция, Япония, Канада (в том числе дополнительное стимулирование вложений в акции малого бизнеса), Нидерланды, Греция ^ Развивающиеся экономики: Бразилия, Индия, Панама, ЮАР | Не используется |
| -Пониженные ставки подоходного налога при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени | ^ Развитые экономики: Австрия | Не используются |
| Полный или частичный зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение доходов (или положительных курсовых разниц) при обложении подоходным налогом | ^ Развитые экономики: Швеция | Используется |
3.6. Налоговые условия оффшорных финансовых центров
Одним из вариантов создания международного финансового центра в России является открытие свободной банковской / финансовой зоны с льготным режимом налогообложения финансовых операций.
Характеристика условий бизнеса в конкретных финансовых центрах приведена в таблице ниже.