Geum.ru

Вопросы для подготовки к экзаменам/зачетам

Вид материалаДокументы

Содержание


Структурные характеристики риска.
Подверженность риску
Взаимодействие с другими рисками
По типу объекта
По природе (причине ущерба)
По типу отрицательных последствий
Подверженность риску
По месту проявления
По степени зависимости ущерба от исходного события
По характеру распределения бремени риска
По уровню проявления негативных последствий
По степени влияния среды на риск
По степени учета временного фактора и уязвимости от времени
По продолжительности выявления и ликвидации отрицательных последствий
Взаимодействие с другими рисками
По характеру влияния на различные объекты
По степени диверсификации
Общая характеристика чистых и спекулятивных рисков.
Чистые риски
Спекулятивные риски
...
Полное содержание
Подобный материал:
1   2   3   4   5

Рис. 2 Модель реализации риска

  1. ^ Структурные характеристики риска.

Опасность – потенциальная угроза возникновения ущерба или другой формы реализации риска, обусловленная спецификой объекта, особенностями рисковой ситуации и природой указанного ущерба.

Данная характеристика отражает взаимодействие двух основных элементов:

1. носителя риска, т.е. объекта или субъекта, по отношению к которому этот риск оценивается. Действительно, если наступление какого– либо события является безразличным для некоторого субъекта или никак не влияет на исследуемый объект, его нельзя рассматривать как риск для этого субъекта или объекта;

2. окружающей среды, в которой обитает носитель риска и которая может провоцировать реализацию риска. При этом подобное влияние может быть как положительным (уменьшение шансов осуществления неблагоприятной ситуации), так и отрицательным (увеличение подобных шансов). Более того, рассматриваемая ситуация может способствовать возникновению не одного, а нескольких рисков, взаимодействие которых оказывает на объект (субъект) уже совместное, комплексное влияние.

Опасность является самой главной характеристикой риска, без нее риск вообще невозможен. Она определяет подверженность риску.

^ Подверженность риску представляет собой характеристику ситуации, из– за которой может возникнуть ущерб, или другой формы реализации риска. В техническом смысле подверженность риску – это количество единиц наблюдения. В зависимости от особенностей риска под этим могут пониматься различные вещи: при анализе заболеваемости птичьим гриппом это может быть число лиц в исследуемой группе; при обсуждении рисков, присущих перевозкам воздушным транспортом, – величина машино– часов использования соответствующих авиалайнеров; при анализе риска природных катастроф – площадь опасной территории.

Уязвимость выражает степень, или интенсивность, с которой может возникнуть ущерб различного размера в отношении рассматриваемого объекта, т.е. реализоваться соответствующая опасность. По сути, уязвимость подразумевает если не попытку количественного измерения риска, то выявление влияния различных факторов на величину риска. Изменение подобных факторов приводит к трансформации риска, так что изучение факторов риска является одной из важных задач исследования. На практике уязвимость часто пропорциональна времени наблюдения объекта, подверженного риску.

^ Взаимодействие с другими рисками оказывает на отдельный риск существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При этом взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или отсутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты

  1. Классификация рисков на основе их структурных характеристик.


ОПАСНОСТЬ.

  1. ^ ПО ТИПУ ОБЪЕКТА:
    1. с собственностью (имуществом). Подобные риски встречаются достаточно часто и легко выражаются в денежной форме. Оценка риска осуществляется на основе реальной стоимости собственности.;
    2. с доходами. Это достаточно специфические риски, так как они возникают только в контексте создания доходов (бизнес) или их распределения (например, вопросы наследства). Данные риски оцениваются на основе сравнения взаимоисключающих альтернатив возможного получения доходов в будущем, что несколько затрудняет их анализ;
    3. с персоналом. Данные риски часто имеют внеэкономическую природу, так что их сложно оценить в денежной форме. Нередко такая оценка ограничивается лишь величиной отрицательных финансовых последствий;
    4. с ответственностью. Соответствующие риски определяются ответственностью, возникающей в связи с непредвиденным событием в отношении лиц, которые на момент оценки риска еще не известны. (профессиональная ответственность или риски, связанные с окружающей средой).



  1. ^ ПО ПРИРОДЕ (ПРИЧИНЕ УЩЕРБА):
    1. с материальными потерями
    2. трудовые потери
    3. финансовые потери
    4. специальные виды потерь



  1. ^ ПО ТИПУ ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ:
    1. фундаментальный – регулярный риск присущий данному объекту или ситуации, а так же основанный на природных и социальных закономерностях
    2. спорадический – нерегулярный, вызванный исключительными редкими событиями реализующимися с очень низкой вероятностью.



^ ПОДВЕРЖЕННОСТЬ РИСКУ

  1. ПО СПЕЦИФИКЕ ИСХОДОВ:
    1. чистый риск чистый риск, при котором все исходы, кроме сохранения текущей ситуации, связаны с негативными последствиями. Примером такого риска может служить наводнение или ограбление;
    2. спекулятивный риск, т.е. риск, исходы которого связаны как с отрицательными ("проигрыш"), так и с положительными ("выигрыш") последствиями. В качестве примера можно привести риски игры на бирже.



  1. ^ ПО МЕСТУ ПРОЯВЛЕНИЯ:
    1. внутренние, т.е. такие, которые связаны с организацией работы исследуемой фирмы или деятельностью изучаемого лица. Иными словами, это такие риски, на которые может повлиять менеджмент фирмы. Примерами могут служить поломка оборудования, отсутствие на складе магазина необходимых товаров и т.п.;
    2. внешние, т.е. те, которые определяются внешними обстоятельствами. В качестве примеров можно назвать появление у конкурентов более эффективной технологии, ухудшение экологической обстановки и т.д.



  1. ^ ПО СТЕПЕНИ ЗАВИСИМОСТИ УЩЕРБА ОТ ИСХОДНОГО СОБЫТИЯ:
    1. первичные риски, т.е. риски, непосредственно связанные с неблагоприятным исходным событием;
    2. вторичные риски, обусловленные последствиями неблагоприятного исходного события.



  1. ^ ПО ХАРАКТЕРУ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ БРЕМЕНИ РИСКА:
    1. односторонние
    2. двусторонние
    3. многосторонние



  1. ПО УРОВНЮ ВОЗНИКНОВЕНИЯ:
    1. межгосударственные
    2. государственные
    3. региональные
    4. организационные
    5. локальный
    6. личностный



  1. ^ ПО УРОВНЮ ПРОЯВЛЕНИЯ НЕГАТИВНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ
    1. индивидуальные
    2. подразделений
    3. фирмы
    4. отраслевые
    5. общеэкономические
    6. глобальные



УЯЗВИМОСТЬ

  1. ^ ПО СТЕПЕНИ ВЛИЯНИЯ СРЕДЫ НА РИСК
    1. обусловленные прямым влиянием среды;
    2. косвенным;
    3. не связанные с влиянием внешней среды.



  1. ^ ПО СТЕПЕНИ УЧЕТА ВРЕМЕННОГО ФАКТОРА И УЯЗВИМОСТИ ОТ ВРЕМЕНИ
    1. бессрочные риски, которые не имеют временных ограничений;
    2. срочные риски, среди которых можно выделить долгосрочные и краткосрочные риски, статические (т.е. риски, не зависящие от времени: риски землетрясений) и динамические (т.е. риски, изменяющиеся во времени: рост риска аварий при увеличении износа оборудования).



  1. ^ ПО ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТИ ВЫЯВЛЕНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ
    1. с краткосрочным выявлением (риски пожаров) или.
    2. с среднесрочным (риски биржевых спекуляций)
    3. долгосрочным выявлением отрицательных последствий (риски, связанные с ответственностью)



^ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С ДРУГИМИ РИСКАМИ

  1. ПО СТЕПЕНИ РАСПРОСТРАНЕННОСТИ
    1. массовые риски, характерные для большого числа однотипных объектов (например, риски автомобильных катастроф;
    2. уникальные риски, встречающиеся только у отдельных объектов (например, ядерные риски). Как правило, это – значительные риски, в силу уникальности подобных рисков иногда бывает довольно сложно найти информацию по ним.



  1. ^ ПО ХАРАКТЕРУ ВЛИЯНИЯ НА РАЗЛИЧНЫЕ ОБЪЕКТЫ
    1. общий риск – риск, влияющий на различные объекты, иногда вызывающий отрицательные последствия разной природы. Примером является природный катаклизм, вызывающий гибель людей, разрушение имущества, нарушение нормального функционирования бизнеса и т.д.;
    2. частный риск – риск, затрагивающий отдельный объект или лицо.



  1. ^ ПО СТЕПЕНИ ДИВЕРСИФИКАЦИИ
    1. диверсифицируемые, т.е. если совокупная уязвимость по портфелю рисков в целом меньше, чем уязвимость по соответствующим рискам в отдельности
    2. недиверсифицируемый. - наоборот



  1. ^ Общая характеристика чистых и спекулятивных рисков.




В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

^ Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природноестественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

^ Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.

Экологические риски — это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. (Невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, введения эмбарго, и т.д.)

неблагоприятное изменение налогового законодательства;

Транспортные риски — это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т. д.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.

Производственные риски — это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида:
  • риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности);
  • риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды

рисков:
  • риск упущенной выгоды - риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т. п.);
  • риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски;
  • риск прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.

Селективные риски (от лат. selectio — выбор, отбор) — это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

  1. ^ Специфические классификации рисков: финансовые, банковские и страховые риски.

Банковский бизнес имеет ряд особенностей, что позволяет говорить о специфических банковских рисках. Их можно классифицировать, например, следующим образом:
  • рыночный риск, т.е. риск изменения финансового положения банка вследствие изменения конъюнктуры финансовых рынков. В свою очередь, этот риск подразделяется на риск ценных бумаг (с дальнейшим подразделением на рынок акций, облигаций, производных ценных бумаг и т.д.), риск рынка имущественных активов, валютный риск, риск изменения процентных ставок;
  • кредитный риск, т.е. риск ухудшения финансового состояния банка из–за снижения способности заемщиков к возврату кредитов;
  • риск ликвидности, который включает как риск ликвидности обязательств самого банка, так и риск ликвидности активов, принадлежащих банку;
  • операционный риск, т.е. риск финансовых потерь, вызванных неправильной организацией работы банка, неадекватным менеджментом, ошибочной политикой и риском, связанным с человеческим фактором;
  • юридический риск, связанный как с юридическими ошибками самого банка, включая нарушение предписаний надзорных органов, так и с внешними причинами (изменение законодательства, включая налоговое, правил
  • бухгалтерского учета или норм резервирования, а также нарушение законодательства клиентами банка).

Возможны и другие классификации банковских рисков.


^ Страховые риски изначально присущи лишь предприятиям, функционирующим на страховом рынке (т.е. страховым компаниям). Неотъемлемыми элементами страхового рынка являются акционерные страховые компании, организации (страховщики) и страхователи. Страховой рынок выступает специфической сферой товарных отношений, где объектом купли – продажи является страховая защита, где формируется спрос на нее и предложение.

В общем случае страховщик имеет дело с двумя типами рисков.

К первому типу относят риски, поступающие страховщику от страхователей, ответственность по которым он берет на себя при заключении договора страхования.

Второй тип включает собственные риски, появление которых обусловлено деятельностью самой страховой компании, т.е. риски, возникающие в процессе работы страховщика.

Основной целью системы риск – менеджмента страховой компании является управление общим специфическим страховым риском, который представляет собой риск недостаточности денежных средств страховой компании для выполнения своих обязательств, прежде всего по страховым выплатам.

Причины реализации этого риска обусловливают классификацию конкретных специфических рисков, в соответствии с которой можно выделить:

1. технические риски, т.е. риски недостаточности средств страховой компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, связанные с проведением страховых операций (с основной деятельностью). В свою очередь они подразделяются на:

1.1. текущие технические риски, обусловленные спецификой страховой деятельности. В эту группу включаются такие риски, как риск неадекватности страховых тарифов, риск неадекватности технических резервов, риск перестрахования, риск появления катастрофического ущерба и т.п.;

1.2. специальные технические риски, являющиеся следствием развития страховой компании, например, риски, связанные с ростом или ликвидацией страховой компании;

2. инвестиционные риски, т.е. риски возникновения дефицита денежных средств из– за проблем в области инвестиционной деятельности. Это достаточно обширная группа рисков, в которую, в частности, входят риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения инвестиций, риск неликвидности активов, риск несоответствия активов обязательствам, риск использования тех или иных финансовых инструментов и т.д.;

3. нетехнические риски, т.е. риски недостаточности финансовых средств страховщика для выполнения обязательств, не связанные с проведением страховых и инвестиционных операций. Иными словами, это те риски, с которыми страховая компания сталкивается постольку, поскольку она занимается бизнесом. В качестве примеров можно назвать риск невыполнения нестраховых обязательств, риск неполучения средств от посредников, риск управления и т.п.

Данная классификация базируется на европейском страховом законодательстве


В условиях экономической неопределенности стремление оградить собственность предприятий от потенциальной опасности природного и производственного характера и тем самым обеспечить гарантию получения прибыли вызывает появление новых видов страхования экономических рисков, которые наряду с обычными рисками будут включать специфические риски, присущие рыночному хозяйству:
  • страхование от всех рисков (на случай ущерба, причиненного всеми известными стихийными бедствиями);
  • огневое страхование (включая нарушение в предпринимательской деятельности, вызванное проявлением риска);
  • страхование от потери прибыли (дохода) вследствие нарушения производственного процесса, простоя, повреждения или кражи имущества и иных потерь, связанных с прерыванием основной деятельности;
  • страхование рисков по новой технике и технологии;
  • страхование кредитов предприятий от риска неплатежа заемщика (покупателя в кредит);
  • страхование залоговых операций;
  • страхование биржевых операций и сделок;
  • страхование экспортных кредитов (на случай банкротства импортера либо его продолжительной неплатежеспособности);
  • страхование расходов по вступлению экспортера на новый рынок;
  • страхование от потерь из– за колебания валютных курсов;
  • страхование от инфляции;
  • страхование от финансовых потерь, вызванных преступной деятельностью, мошенничеством служащих при исполнении ими своих обязанностей.