Диплом подготовила Бойко Наталия Анатолиевна

Вид материала

Диплом

Содержание 2.5. Анализ соотношений абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Подобный материал:

• Бойко Виктор Сергеевич Йога. Скрытые аспекты практики, 4262.99kb.
• Волошин Владимир Иванович кандидат экономических наук, профессор Конина Наталия Юрьевна, 923.12kb.
• Попова Надежда Васильевна, 45.62kb.
• Проект рішення колегії головного управління агропромислового розвитку з питання «Про, 255.36kb.
• Поводом для обращения к Вам послужило известие о том, что в Москве арестован Василий, 16.52kb.
• 129090 г. Москва, ул. Каланчевская,, 541.78kb.
• Новая система оплаты труда – ключевой механизм модернизации образования горбачева наталия, 76.45kb.
• Диплом "Россия" Диплом, 66.88kb.
• Насилие в отношении женщин в России Теневой доклад в работе над текстом Доклада принимали, 791.38kb.
• Насилие в отношении женщин в России Теневой доклад в работе над текстом Доклада принимали, 793.11kb.

^

2.5. Анализ соотношений абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность финансировать свою деятельность.

В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источники их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующего его постоянную платежеспособность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движения таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Следующей важной задачей финансового анализа за отчетный период является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.

С этой целью рассмотрим баланс узла почтовой связи в агрегированном виде используя балансовую модель:

F+ Z+ R а = U c +K t +K0, (1)

где, F - основные средства (внеоборотные активы);

Z - запасы и затраты;

R а - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность), прочие активы;

U с - источники собственных средств, долгосрочные кредиты и заемные средства;

К t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

К ° - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Таблица 2.б. – Баланс предприятия в агрегированном виде за 2003 год.( тыс. руб)

АКТИВ	Величина	ПАССИВ	Величина
Начало года	Конец года	Начало Года	Конец года
I. Внеоборотные активы F	6479	5485	III. Капитал и резервы (собств. капит.) Uс	6048	2133
II. Оборотные активы	4160	4910	IV. Заемный капитал	4591	8262
В том числе Запасы и затраты (210+220) Z	1109	1065	В том числе Долгосрочные кредиты К т	0	0
Все остальные оборотные активы R а	3051	3845	Краткосрочные кредиты Кt	0	0
			Все остальные статьи К о	1813	2067
БАЛАНС	10 639	10 395	БАЛАНС	10639	10395

Существует несколько типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

4. Кризисное финансовое состояние.

Чтобы проверить, имеет ли в нашем случае узел почтовой связи финансовую устойчивость, выполняется следующее соотношение:

Z < (Vс + Кt) - F (2)

1065 > (2133+0) - 5485; 1065 > - 3352 ;

Требуемое условие не выполняется.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости, тогда как, платежеспособность выступает её внешним проявлением.

Для того, чтобы определить к какому типу относится наше предприятие, рассчитываются следующее показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств

Ec = Uc -F (3)

Еc = 2133- 5485 = -3352 тыс. рублей.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

ET = (Uc + KT)-F (4)

Поскольку в имеющихся данных нет долгосрочных обязательств, то  

E т = (2133+0)- 5485 = -3352 тыс. рублей.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

ЕЕ = ЕT + Кt (5)

EE = -3352+ 0 = -3352 тыс. рублей.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  

+,- EC = EC-Z = -3352 – 1065 = - 4417 тыс. рублей.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

+,- E т = Е Т - Z = -3352 –1065 = - 4417 тыс. рублей.

Этот показатель остается тем же, как и выше приведенном условии, т.к. у предприятия нет долгосрочных обязательств.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

+,- Е Е = Е Е - Z = -3352 - 1065 = - 4417 тыс. рублей.

Расчеты по трем показателям классифицируем согласно степени их устойчивости:

Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное Состояние
+,- Е с > 0	+,- Е с < 0	+,- Е c < 0	+,- Е с < 0
+, - Е т > 0	+,- Е т > 0	+,- E т < 0	+,- Е т < 0
+, - Е Е > 0	+, -Е Е > 0	+, -Е Е > 0	+, -Е Е < 0

Исходя из данных таблицы и расчетов, узел почтовой связи относится к четвертому типу. И имеет кризисное финансовое состояние. В этой ситуации можно отметить, что денежные средства и величина дебиторской задолженности не покрывает кредиторскую задолженность. Доходы будущих периодов также не участвуют в кругообороте капитала. И собственных оборотных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат.