Новости ОАО «дэк» 4
| Вид материала | Документы |
- Новости ОАО «дэк» 4, 622.23kb.
- Новости ОАО «дэк» 4, 556.6kb.
- Новости ОАО «дэк» 4, 470.65kb.
- Новости ОАО «дэк» 4, 657.88kb.
- Годовой отчет ОАО «Типография «Новости» за 2009 год, 173.07kb.
- Новости рго, 117.49kb.
- Решением Общего собрания акционеров, 178.42kb.
- Новости, 457.99kb.
- Пресс-служба фракции «Единая Россия» Госдума, 1548.88kb.
- Новости Новости автомира, 47.52kb.
Новости энергетики
ссылка скрыта
ОГК-3 продана вдвое дороже, чем надеялось РАО ЕЭС
Первая частная.
РАО «ЕЭС России» провело еще одно успешное IPO. В субботу совет директоров ОГК–3 утвердил цену размещения допэмиссии акций компании и их покупателя. Им стал «Норильский никель», предложивший за 38% акций ОГК–3 $3,1 млрд., или $0,17 за акцию. Это почти в два раза больше, чем планировало РАО, и на 24% выше рыночной цены.
В ОГК–3 входят Костромская, Печорская, Черепетская, Харанорская, Гусиноозерская и Южноуральская ГРЭС. Суммарная установленная мощность станций — 8497 МВт. РАО «ЕЭС России» принадлежит 59,7% акций ОГК–3, еще 13,92% — у ГМК «Норильский никель». Выручка по РСБУ в 2005 г. — 19,7 млрд. руб., чистая прибыль — 1,5 млрд. руб.
РАО «ЕЭС России» не скрывало, что хочет продать весь объем допэмиссии ОГК–3, за который рассчитывало выручить $1,6–1,8 млрд., в одни руки. Федеральная антимонопольная служба на прошлой неделе разрешила купить допэмиссию акций ОГК–3 восьми компаниям — «Норникелю», Enel, Fortum, «Газэнергопрому», КЭС, «Мечелу», Gaz de France и ООО «Майское». Последняя компания представляла интересы «Базового элемента», заверяет источник, близкий к энергохолдингу.
Книга заявок инвесторов на выкуп дополнительных 18 млрд. акций ОГК–3 (61% от нынешнего и 37,9% от увеличенного уставного капитала) была закрыта в пятницу вечером. В субботу итоги размещения ОГК–3 объявил на пресс–конференции член правления РАО «ЕЭС России» Александр Чикунов.
Наибольшую цену размещения предложил «Норильский никель» — 4,54 руб. за акцию ($0,17), или 81,7 млрд. руб. ($3,084 млрд) за весь пакет, сообщил Чикунов. Доля энергохолдинга в ОГК–3 после размещения снизится с 59,72% до 37,08%. «В результате размещения мы фактически получили первую частную генерирующую компанию», — радуется представитель РАО «ЕЭС России» Марита Нагога.
Итоги размещения будут подведены 21 марта, после того как владельцы 21,6% акций ОГК–3 решат, воспользуются ли они преимущественным правом выкупа. Если они это сделают, а сам «Норникель» не воспользуется преимущественным правом выкупа, он получит 38,35% акций компании. Если «Норникель» воспользуется этим правом, у него станет 43,6%, а если никто из миноритариев этим правом не воспользуется, «Норникель» получит 46,55%. Последний вариант наиболее вероятен, считает аналитик «Атона» Дмитрий Скрябин: миноритариям, имеющим преимущественное право выкупа, придется платить по той же цене, что предложил «Норникель», и вряд ли они захотят так переплачивать.
Источник, близкий к РАО, утверждает, что на самом деле «Норникель» уже контролирует более 20% акций ОГК–3 и, докупив несколько процентов акций на рынке, «легко станет контрольным акционером».
Чикунов отказался назвать цену, которую предлагали за акции ОГК–3 другие инвесторы.
Источник «Ведомостей», близкий к РАО, сообщил, что итальянская Enel собиралась купить допэмиссию ОГК–3 по $0,13 за акцию, а «Газэнергопром» готов был заплатить 4,5 руб. за бумагу — всего на 4 коп. меньше, чем «Норникель». Это подтвердил «Ведомостям» источник, близкий к размещению ОГК–3.
Из восьми претендентов на выкуп допэмиссии ОГК–3 в книгу заявок были вписаны только три — «Норникель», а также «Базовый элемент» и Enel, раскрывшие близкие друг к другу цены, продолжает собеседник «Ведомостей», близкий к РАО.
«Это блестящее размещение!» — восхищается аналитик «Финама» Семен Бирг. 7 марта в РТС капитализация ОГК–3 составила $4,08 млрд., или $0,13 за акцию. 8 марта торгов не было, а 9 марта в преддверии размещения ОГК–3 подорожала на ММВБ на 14% до $4,6 млрд., или до $0,15 за бумагу. Если сравнивать с рыночной стоимостью ОГК–3 7 марта, то «Норникель» переплатил 24%, а если с итогами торгов в пятницу, то 11%, посчитал Бирг. Он предполагает, что после этой сделки капитализация ОГК–3 вырастет до $8 млрд.
Аналитик «Атона» Дмитрий Скрябин удивлен, что «Норникель» заплатил за ОГК–3 такие большие деньги: за $3,1 млрд., которые отдаст «Норникель», проще строить новые электростанции, а не приобретать старые, построенные еще в 1970–е гг.
В РАО очень рады, что допэмиссия ОГК–3 достанется «Интерросу». «Норникель» нам хорошо известен. Мы абсолютно убеждены, что у него в отношении энергетики фонтан идей«, — объясняет Чикунов.
Управляющий директор «Интерроса» Андрей Бугров сказал «Ведомостям», что считает «удачным приобретением» покупку допэмиссии акций ОГК–3: «Норникель» стремился к этому не один год.
«Норникель» будет распоряжаться уплаченными за допэмиссию ОГК–3 деньгами под надзором РАО, а впоследствии — его преемника. В течение трех месяцев стороны заключат соглашение, в соответствии с которым «Норникель» профинансирует инвестиционную программу ОГК–3 стоимостью 76 млрд. руб., говорит источник в РАО ЕЭС. К 2012 г. ОГК–3 запланировала построить семь новых энергоблоков общей мощностью 2800 МВт.
Ведомости
09:47 13.03.2007
^
Энергетический вектор
Вчера объем сделок на ФБ ММВБ превысил $1,5 млрд – рекордное значение за всю историю торгов. Итоги размещения допэмиссии ОГК-3 заставили инвесторов заново переоценить всю энергетическую отрасль – на вчерашних торгах котировки акций РАО "ЕЭС России" и генерирующих компаний при общем снижении рынка взлетели на 6-15%. Аналитики уверены, что эти котировки станут ориентиром при определении нижней границы цены в предстоящих размещениях энергетических компаний.
Вчера повышенным спросом на российском фондовом рынке пользовались акции энергетического сектора. Котировки РАО "ЕЭС России" выросли на 7,8%, до $1,22, таким образом, почти полностью компенсировав падение конца февраля – начала марта. Объем торгов ФБ ММВБ превысил $1,5 млрд – рекордное значение за всю историю торгов. Акции ряда ОГК и ТГК подорожали на 6-15%. При этом вчерашний рост происходил при общем снижении российского рынка: наиболее ликвидные акции вчера подешевели на 1-3%.
По словам аналитиков, ажиотажный спрос на акции энергетического сектора был вызван удачным размещением акций ОГК-3. ГМК "Норильский никель" согласился заплатить $3,1 млрд за 37,9% акций ОГК-3. Таким образом, ОГК-3 была оценена на уровне $0,173 за акцию, что на 12,5% выше текущих рыночных котировок и почти в два раза выше оценки, проведенной РАО "ЕЭС России" ($1,6 млрд).
По оценкам аналитика инвесткомпании "Антанта Капитал" Дмитрия Терехова, с учетом допэмиссии компания была оценена в $960 за 1 кВт установленной мощности, тогда как средняя цена на рынке составляет $500-550 за 1 кВт.
"Размещение акций компании выше рыночной цены привело к переоценке всей отрасли, и в первую очередь самого РАО. Ведь до размещения ОГК-3 акции РАО оценивались на уровне $400 за 1 кВт установленных мощностей",– отметила аналитик "Брокеркредитсервиса" Ирина Филатова. В настоящее время акции ОГК-4 оцениваются аналитиками из расчета $540 за 1 кВт, то есть на 80% дешевле цены размещения ОГК-3. Ценные бумаги ОГК-6 оцениваются в $460 за 1 кВт, что в два раза дешевле ОГК-3, акции ОГК-5 имеют почти 40-процентный потенциал роста.
Завышенная стоимость размещенного пакета акций энергетической компании спровоцировала высокий спрос на акции энергокомпаний со стороны стратегических инвесторов. "Размещение показало, что спрос со стороны стратегических инвесторов к отрасли есть и что они готовы платить премию",– отметил старший трейдер ФК "Уралсиб" Арно Кукк. В результате участники рынка ожидают, что для ряда новых размещений оценка ОГК-3 станет нижней границей. "Цена размещения будет нижним ориентиром для рынка. Ведь активы следующих компаний по качеству не уступают ОГК-3",– считает Дмитрий Терехов.
Однако это касается в первую очередь компаний, к которым проявляют интерес стратегические инвесторы. Так, к акциям ОГК-4 и ОГК-5 свой интерес обозначил "Газпром". Активами ОГК-4 также интересуются "Сургутнефтегаз" и НОВАТЭК. К ТГК-1 проявляют интерес Fortum и "Интеррос". К ТГК-5 – КЭС. Одновременно участники рынка отмечают, что в отношении акций большинства ТГК инвесторы себя никак не проявили.
Ближе к концу года, когда будут размещаться менее привлекательные активы, спрос на энергетику может, по прогнозам аналитиков, упасть. "Сейчас РАО размещает самые лакомые кусочки, на которые есть высокий спрос,– ОГК-3, ОГК-4, ОГК-5. В конце года будет проводиться размещение активов, интерес к которым на порядок ниже, поэтому не исключено, что их размещение не будет таким же успешным",– считает Дмитрий Скворцов. Кроме того, у инвесторов может не хватить средств, выделенных на этот сектор, поскольку объем размещения акций генерирующих компаний на 2007 год может составить $15 млрд. "Даже у стратегических инвесторов, таких как 'Газпром' или 'Норильский никель', карманы не резиновые",– полагает Дмитрий Терехов. Найти недостающие средства компании могли бы за рубежом, однако размещение энергетических компаний на западных площадках на данный момент, вопреки их планам, невозможно. В частности, по словам финансового директора РАО ЕЭС Сергея Дубинина, компании энергохолдинга могут предоставить аудиторские заключения лишь за последние два с половиной года, тогда как ключевым требованием для проведения IPO на лондонской бирже LSE является отчетность эмитентов за три года. Топ-менеджеры РАО пытаются добиться у регулятора британского фондового рынка послаблений. Однако если это не удастся, энергокомпаниям придется перенести размещения на более поздние сроки.
"Коммерсант"
Виталий Гайдаев
ссылка скрыта
^
Совет директоров РАО ЕЭС 30 марта обсудит меморандумы с инвесторами ОГК, ТГК
Совет директоров РАО ЕЭС 30 марта обсудит соглашение с покупателями пакетов акций генерирующих компаний о защите целевого параметра инвестиций, сказал на брифинге глава бизнес–единицы №1 РАО ЕЭС Александр Чикунов.
Он отметил, что инвесторы, приходящие в ходе продажи пакетов генерирующих компаний в ОГК и ТГК, будут иметь право вносить изменения в согласованные с ними инвестиционные программы только с согласования РАО ЕЭС или его правопреемника. Иначе они будут отвечать по российскому законодательству, так как за подобные нарушения соглашений РАО будет обращаться в суд по факту нанесения убытков.
«Такая практика будет формироваться в отрасли», – сказал Чикунов.
Первый такой меморандум планируется подписать с ГМК Норильский никель, которая приобрела всю новую допэмиссию компании ОГК–3 и таким образом получила над ней контроль.
ссылка скрыта
^
РАО ориентируется на $700–800 за киловатт при допэмиссиях генкомпаний
РАО ЕЭС считает стоимость киловатта в $700–800 ключевым ориентиром для последующих размещений акций генерирующих компаний, сказал на брифинге глава бизнес–единицы №1 РАО ЕЭС Александр Чикунов.
«Если эмиссии будут проходить по такой цене, то в электроэнергетике произойдет существенный, радикальный переворот – от электроэнергетики, в которую невыгодно вкладывать средства, к электроэнергетике, в которую вкладывать будет выгодно», – сказал он.
Размещение ОГК–3 прошло фактически по цене $584 за киловатт при том, что первое размещение из генерирующих компаний – ОГК–5 – прошло по цене менее $400 за киловатт.
«Это является фактическим продвижением сектора вверх. Мы убеждены, что тот процесс, который мы ведем является основным драйвером реформы», – сказал Чикунов.
Reuters
ссылка скрыта
^
Энергетический вектор
РАО ЕЭС и генерирующие компании обеспечили рекордный оборот на фондовом рынке
13.03.07
ВИТАЛИЙ Ъ-ГАЙДАЕВ
Вчера объем сделок на ФБ ММВБ превысил $1,5 млрд – рекордное значение за всю историю торгов. Итоги размещения допэмиссии ОГК-3 заставили инвесторов заново переоценить всю энергетическую отрасль – на вчерашних торгах котировки акций РАО "ЕЭС России" и генерирующих компаний при общем снижении рынка взлетели на 6-15%. Аналитики уверены, что эти котировки станут ориентиром при определении нижней границы цены в предстоящих размещениях энергетических компаний.
Вчера повышенным спросом на российском фондовом рынке пользовались акции энергетического сектора. Котировки РАО "ЕЭС России" выросли на 7,8%, до $1,22, таким образом, почти полностью компенсировав падение конца февраля – начала марта. Объем торгов ФБ ММВБ превысил $1,5 млрд – рекордное значение за всю историю торгов. Акции ряда ОГК и ТГК подорожали на 6-15%. При этом вчерашний рост происходил при общем снижении российского рынка: наиболее ликвидные акции вчера подешевели на 1-3%.
По словам аналитиков, ажиотажный спрос на акции энергетического сектора был вызван удачным размещением акций ОГК-3 (см. вчерашний Ъ). ГМК "Норильский никель" согласился заплатить $3,1 млрд за 37,9% акций ОГК-3. Таким образом, ОГК-3 была оценена на уровне $0,173 за акцию, что на 12,5% выше текущих рыночных котировок и почти в два раза выше оценки, проведенной РАО "ЕЭС России" ($1,6 млрд).
По оценкам аналитика инвесткомпании "Антанта Капитал" Дмитрия Терехова, с учетом допэмиссии компания была оценена в $960 за 1 кВт установленной мощности, тогда как средняя цена на рынке составляет $500-550 за 1 кВт.
"Размещение акций компании выше рыночной цены привело к переоценке всей отрасли, и в первую очередь самого РАО. Ведь до размещения ОГК-3 акции РАО оценивались на уровне $400 за 1 кВт установленных мощностей",– отметила аналитик "Брокеркредитсервиса" Ирина Филатова. В настоящее время акции ОГК-4 оцениваются аналитиками из расчета $540 за 1 кВт, то есть на 80% дешевле цены размещения ОГК-3. Ценные бумаги ОГК-6 оцениваются в $460 за 1 кВт, что в два раза дешевле ОГК-3, акции ОГК-5 имеют почти 40-процентный потенциал роста.
Завышенная стоимость размещенного пакета акций энергетической компании спровоцировала высокий спрос на акции энергокомпаний со стороны стратегических инвесторов. "Размещение показало, что спрос со стороны стратегических инвесторов к отрасли есть и что они готовы платить премию",– отметил старший трейдер ФК "Уралсиб" Арно Кукк. В результате участники рынка ожидают, что для ряда новых размещений оценка ОГК-3 станет нижней границей. "Цена размещения будет нижним ориентиром для рынка. Ведь активы следующих компаний по качеству не уступают ОГК-3",– считает Дмитрий Терехов.
Однако это касается в первую очередь компаний, к которым проявляют интерес стратегические инвесторы. Так, к акциям ОГК-4 и ОГК-5 свой интерес обозначил "Газпром". Активами ОГК-4 также интересуются "Сургутнефтегаз" и НОВАТЭК. К ТГК-1 проявляют интерес Fortum и "Интеррос". К ТГК-5 – КЭС. Одновременно участники рынка отмечают, что в отношении акций большинства ТГК инвесторы себя никак не проявили.
Ближе к концу года, когда будут размещаться менее привлекательные активы, спрос на энергетику может, по прогнозам аналитиков, упасть. "Сейчас РАО размещает самые лакомые кусочки, на которые есть высокий спрос,– ОГК-3, ОГК-4, ОГК-5. В конце года будет проводиться размещение активов, интерес к которым на порядок ниже, поэтому не исключено, что их размещение не будет таким же успешным",– считает Дмитрий Скворцов. Кроме того, у инвесторов может не хватить средств, выделенных на этот сектор, поскольку объем размещения акций генерирующих компаний на 2007 год может составить $15 млрд. "Даже у стратегических инвесторов, таких как "Газпром" или "Норильский никель", карманы не резиновые",– полагает Дмитрий Терехов. Найти недостающие средства компании могли бы за рубежом, однако размещение энергетических компаний на западных площадках на данный момент, вопреки их планам, невозможно. В частности, по словам финансового директора РАО ЕЭС Сергея Дубинина, компании энергохолдинга могут предоставить аудиторские заключения лишь за последние два с половиной года, тогда как ключевым требованием для проведения IPO на лондонской бирже LSE является отчетность эмитентов за три года. Топ-менеджеры РАО пытаются добиться у регулятора британского фондового рынка послаблений (см. Ъ от 7 марта). Однако если это не удастся, энергокомпаниям придется перенести размещения на более поздние сроки
ссылка скрыта
^
ФСК может перейти на единую акцию с магистральными сетевыми компаниями минуя ММСК
13-03-2007
Интерфакс
РАО "ЕЭС России" поддержало переход ФСК на единую акцию с магистральными сетевыми компаниями, входящими в ее состав, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с решением комиссии энергохолдинга по реформе.
Причем ФСК может осуществить переход как в два этапа - путем присоединения всех магистральных сетевых компаний к одной межрегиональной с последующей консолидацией в ФСК, - так и в один, минуя ММСК. Оба варианта комиссия поручила проработать, а также обсудить с крупнейшими миноритарными акционерами магистральных сетевых компаний до 20 марта.
И если присоединение магистральных сетевых компаний к ММСК, в случае выбора этого варианта, состоится уже 1 октября, то их консолидация в ФСК, согласно протоколу комиссии, возможна лишь при реорганизации РАО "ЕЭС", которая, как сообщалось ранее, должна завершиться 1 июля 2008 года.
Пока ФСК следует схеме консолидации через ММСК. В конце февраля совет директоров ФСК поручил своим представителям в магистральных сетевых компаниях голосовать за созыв внеочередных собраний акционеров по вопросу присоединения к ММСК. Собрания запланированы на 30 марта. Если этот план останется в силе, то акции ММСК будут выведены на биржу до конца года.
ФСК была учреждена в 2002 году в рамках реформы электроэнергетики, под ее контролем должны быть сосредоточены магистральные линии электропередачи, составляющие единую национальную электросеть. Часть этих линий ФСК получила от энергохолдинга при создании, а частью владеют региональные магистральные сетевые компании, акционером которых ФСК стала в 2006 году.
ФСК давно думает над тем, чтобы перейти на единую акцию с магистральными сетевыми компаниями, но переход был осложнен необходимостью обеспечения госдоли в компании на уровне 75% плюс 1 акция. Ведь на долю в РАО "ЕЭС" государству и так причитается лишь 52,7% акций ФСК, а если бы компания консолидировала региональные активы, где есть миноритарные акционеры, эта доля стала бы еще меньше.
Однако 2 марта совет директоров РАО одобрил схему завершения реорганизации энергохолдинга, которая решает эту проблему. Пакеты в тепло-ОГК и ТГК, приходящиеся на госдолю, РАО планирует при реорганизации выделить в два госхолдинга, один из которых будет одновременно с созданием присоединен к ФСК, что увеличит будущий госпакет.
ссылка скрыта
^
ЕС к 2020 г намерен довести до 20% долю возобновляемых источников в общем энергопотреблении
Лидеры 27 стран–участниц Евросоюза, собравшиеся на двухдневную встречу в Брюсселе, одобрили предложение Еврокомиссии довести к 2020 году с нынешних 7% до 20% долю возобновляемых источников энергии в энергобалансе государств ЕС.
Кроме того, как стало известно из дипломатических источников на встрече в верхах в Брюсселе, участники саммита приняли предложение председательствующей в ЕС Германии сделать достижение поставленной цели обязательным для стран ЕС.
Достижение договоренности подтвердила на итоговой пресс–конференции федеральный канцлер Германии Ангела Меркель.
«Я лично очень удовлетворена и рада, что стало возможным открыть дверь для нового измерения европейского сотрудничества на ближайшие годы в сфере энергетики и борьбы за сохранение климата», – сказала она журналистам.
Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу, со своей стороны, назвал одобренное лидерами ЕС предложение исполнительной власти ЕС «самой амбициозной программой в мире». Он сообщил, что в третьем квартале этого года Еврокомиссия представит проект соответствующей законодательной директивы ЕС, которая будет носить обязательный характер.
^
ЕС должен стать мировым лидером в области новейших энергетических технологий
Евросоюз должен стать мировым лидером в области новейших энергетических технологий. Как сообщает ИТАР–ТАСС, к этому призвала сегодня канцлер Германии Ангела Меркель, председательствующая на саммите ЕС в Брюсселе.
Работа саммита возобновилась сегодня с настойчивых попыток Германии добиться компромисса по ключевому вопросу всей повестки дня – принятия странами ЕС обязательств довести к 2020 г. долю возобновляемых источников энергии в национальном энергетическом балансе до 20 проц. Тем самым, по мнению А.Меркель, Евросоюз не только сможет сократить свою зависимость от импорта нефти и природного газа, но и стать мировым лидером в новейших энергетических технологиях.
«Речь идет о том, чтобы Евросоюз возглавил третью технологическую революцию и стал ведущим экспортером передовых технологий в возобновляемых источниках энергии», – заявила на саммите А.Меркель.
В ночь на пятницу под руководством А.Меркель завершилась работа над созданием компромиссного плана, с обсуждения которого сегодня утром и возобновилась работа саммита.
Как сообщают информированные источники, ряд стран пока не готовы взять насебя обязательства, которые способны привести к фактическому изменению всей структуры национального энергетического производства. Как стало известно ИТАР–ТАСС из кулуаров встречи, речь идет, в первую очередь, о Польше, которая сегодня производит 90 проц. собственной энергии из угля. Сейчас на саммите широко цитируют слова президента Польши Леха Качиньского о том, что «этот план невыполним». Источники указывают, что Польша, заняв исключительно жесткую позицию, в очередной раз противопоставила себя другим странам ЕС.
ссылка скрыта
^
План Еврокомиссии по «демонтажу» крупнейших энергетических компаний не нашелподдержки у ведущих стран ЕС
Один из ключевых элементов плана Еврокомиссии по реструктуризации энергетического рынка ЕС – «демонтаж» крупнейших энергетических компаний ЕС – не нашел поддержки у ведущих стран союза. Как стало известно корр. ИТАР–ТАСС на проходящем в Брюсселе саммите ЕС,предложение о разделе таких занимающих практически монопольное положение нанациональных рынках компаний, как германская E.ON и французская Electricite deFrance, не включено в проект заключительного документа встречи.
Тем самым усилия Еврокомиссии по созданию условий для конкуренции на всех уровнях энергетического рынка Европы натолкнулись на экономические иполитические реалии современного Евросоюза.
Одним из главных противников раздела крупных энергетических компаний является нынешний председатель саммита, канцлер Германии Ангела Меркель. Именнопо ее инициативе в представленном на сегодняшний заключительный день саммита проекте документа, посвященном выработке основ новой энергетической политики ЕС,положение о «демонтаже» энергетических гигантов ЕС отсутствует. Вместо этого впроекте отмечается, что ЕС необходимо «эффективное разделение» производителя и поставщика энергии от управляющего энергосетями