Комплекс требований к выпускнику по специальности «финансы и кредит», специализация «ценные бумаги и биржевое дело» II

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Литература

Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. – М.: Инфра – М, 1996.
Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Колб Роберт У. Финансовые деривативы: Учебник: Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Филинъ, 1997.
Маршалл Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям. – М: Инфра – М, 1998.
Адельмейер Морату. Колл и пут. Вводный курс по опционам: Пер. с немецкого – М.: Финансы и статистика, 2004.
Томсетт М. Торговля опционами: Пер с английского – М.: Альпина, 2001.
Фельдман А.Б. Производные финансовые инструменты - //Финансы. – 1998. - № 11.
Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник. – Финансы и статистика, 2003.
Фельдман А.Б. К вопросу о производных финансовых инструментах. //Финансы и кредит. - 2003 - № 17.

1.6. Программа по дисциплине «Высшие финансовые вычисления на рынке ценных бумаг»

1. Теория процентных ставок

Виды процентов и процентных ставок. Декурсивные и антисипативные проценты. Учетная ставка и ставка процента. Наращение и учет.

Наращение по простым и сложным процентам. Математическое дисконтирование и банковский учет по простым и сложным процентам.

Номинальная и эффективная ставки процентов. Непрерывные проценты. Сила роста как специфический вид процентной ставки. Способы ее представления.

Методы определения срока ссуды, частоты начисления (учета) процентов, величины процентной ставки.

Особенности высших финансовых вычислений при инфляции.

Эквивалентность процентных ставок. Способы расчета средних ставок. Финансовая эквивалентность обязательств. Изменение условий контракта.

2. Временная стоимость денег. Теория аннуитетов

Потоки платежей. Настоящая и будущая стоимость денег. Аннуитет как вид потока платежей. Классификация аннуитета в зависимости от типа его параметров. Параметры аннуитета.

Обычный аннуитет. Определение будущей и настоящей стоимости аннуитетов постнумерандо и пренумерандо.

Определение будущей и настоящей стоимости аннуитетов при р-кратном внесении платежа и m-кратном начислении процентов.

Нахождение параметров аннуитета.

Анализ других видов постоянных аннуитетов. Конверсия аннуитетов.

Анализ переменных потоков платежей.

Аннуитет с переменным размером платежа. Определение параметров аннуитетов с постоянным и относительным изменением платежей.

Методы количественного анализа непрерывных постоянных и переменных потоков платежей как общего случая в теории аннуитетов. Определение настоящей и будущей стоимости непрерывных аннуитетов.

Оценка будущих и настоящих стоимостей нерегулярных потоков платежей.

3. Методы погашения долга

Количественные методы разработки планов погашения задолженности. Годовые расходы по погашению долга. Срочная уплата. Погашение долга разовым платежом с созданием погасительного фонда. Погашение займа в рассрочку. Погашение займа с использованием постоянных и переменных срочных уплат.

Особенности планирования погашения льготных ссуд потребительских и ипотечных задолженностей.

4. Анализ финансовой эффективности инвестиций

Методы определения доходности (финансовой эффективности) денежно-кредитной операции. Сравнение условий коммерческих соглашений.

Система показателей оценки эффективности инвестиций. Дисконтирование при исчислении чистого приведенного дохода.

Расчеты срока окупаемости, внутренняя ставка доходности, рентабельности. Множественность внутренней ставки доходности. Статистические методы определения риска инвестиций в проекты. Показатели рискованности инвестиций в проекты.

Анализ динамики ставки дисконтирования при определении чистой приведенной стоимости.

Анализ чувствительности проекта к факторам риска. Количественные методы выбора инвестиционных проектов по уровню доходности и риска.

5. Оценка ценных бумаг

Оценка облигаций.

Методы высших финансовых вычислений для расчета теоретической цены купонной облигации. Исследование воздействия уровня рыночной процентной ставки на теоретическую оценку облигации. Премия и дисконт по облигации.

Расчет показателей доходности к погашению, текущей доходности, купонной доходности. Особенности расчета доходности к погашению различных типов облигаций: бескупонных, отзывных, "вечных". Определение показателей доходности российских долговых ценных бумаг.

Кривая доходности. Методы прогнозирования динамики цен рынка облигаций.

Оценка доходности портфельных инвестиций.

Методы оценки процентного риска вложений в облигации.

Расчет показателей дюрации и модифицированной дюрации.

Оценка акций.

Особенности оценки долевых ценных бумаг. Методы оценивания акций. Показатели доходности акций: дивидендная доходность, совокупная доходность. Статистический анализ влияния движения дивидендов и уровня рыночной процентной ставки на цену акции. Система показателей рынка акций. Анализ показателей российского рынка акций.

Оценка векселей. Вексельный курс.

Депозитный и сберегательный сертификаты. Оценка депозитных и сберегательных сертификатов.

6. Биржевая статистика. Статистическое изучение внебиржевых рынков

Цена: понятие и виды. Биржевые цены и курсы как предмет статистического изучения. Котировки, стартовые и типичные цены. Методология расчета индексов цен. Индексы биржевых котировок.

Статистика операций на фондовой бирже. Цены открытия, исполнения, закрытия. Цены спроса и предложения: текущая, низшая, высшая. Статистические методы исчисления уровня, среднего уровня, динамики финансовых показателей, характеризующих фондовый биржевой рынок. Анализ факторов, влияющих на уровень и изменение котировок ценных бумаг на фондовой бирже. Расчетная цена публикаций информации о результатах торгов на фондовой бирже.

Прогнозирование спроса, предложения, цены сделки.

Статистическое изучение внебиржевых рынков ценных бумаг.

Статистические показатели рынка ценных бумаг, фондовые индексы в международной практике. Основные статистические методы, используемые при формировании фондовых индексов. Цели создания фондовых индексов. Страновые фондовые индексы; международные индексы; индексы, используемые на российском фондовом рынке. Публикация результатов сделок на фондовых биржах России и за рубежом.

Статистика операций на валютной бирже. Курс валют. Сущность валютной котировки на бирже. Официальные и реальные курсы валют. Статистические показатели уровней и динамики валютных курсов на бирже.

Средняя цена валютного курса одной биржи, ряда бирж. Исчисление среднего уровня динамического ряда по результатам торгов валютных бирж.

Публикация результатов сделок на валютных биржах России и за рубежом.

Статистика операций на организованных рынках межбанковских кредитов. Основные показатели уровня и динамики цены кредитов. Публикация итогов сделок по рынку межбанковских кредитов.

Прогнозирование спроса, предложения, цены сделки.

Статистическое изучение внебиржевых рынков ценных бумаг.

Литература

Вэйтилингэм Ромеш. Руководство по использованию финансовой информации. The Financial Times. М.: Финансы и статистика, 1999.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.
Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер с англ. /Академия народного хозяйства при Правительстве РФ. М.: Дело, 1997.
Маршалл Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия. Пер. с англ. М., 1998.
Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: Инфра-М, 1996.
Рейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.
Салин В.Н., Добашина И.В. Биржевая статистика. М.: Финансы и статистика, 2003.
Статистика финансов: Учебник /Под ред. Проф. Салина В.Н. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Уотшем Т. Дж. Паррамоу К. Количественные методы в финансах. Москва «Финансы» Издательское объединение «ЮНИТИ».
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело Лтд, 1995.
Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. Пер. с англ. М., Инфра-М, 1997.

1.7. Программа по дисциплине «Государство на рынке ценных бумаг»

1. Предмет, метод и основные понятия курса.

Предмет курса. Место государства и рынка ценных бумаг в организации экономического оборота общества. Специфика РЦБ с позиций функционирования современного государства. Изучение основ деятельности государства на РЦБ как общая задача курса. Экономический, макроэкономический и операционный аспекты деятельности государства на РЦБ, характер их взаимосвязи (субординация, координация). Функции государства на РЦБ, общее и особенное в функциональной деятельности.

2. Задачи государства на РЦБ и общие подходы к их решению.

Общая характеристика задач и режимов их решения. Материальные (финансовые) и регулятивные задачи. Макро- и микрорегулирование. Операционный и надзорно-правовой режим регулирования. Задачи и режимы их решения в реальном функционировании государства на РЦБ.

Финансовые задачи. Объективная основа. Целевая установка. Условия решения. Стабильность рынка как фактор решения финансовых задач. Причины дестабилизации (риски стабильности) рынка. Краткосрочный и долгосрочный аспекты проблемы.

Микрорегулирование. Объективная основа. Целевые установки. Условия решения. Понятие приемлемого риска применительно к профессиональным и непрофессиональным участникам фондового рынка. Методы обеспечения приемлемого уровня риска.

Макрорегулирование. Объективная основа. Общие (стратегические) и частные (тактические) целевые установки. Условия решения. Фондовый рынок как инструмент макрорегулирования.

Противоречивость финансовых и макрорегулятивных задач государства.

3. Особенности функционирования государства на РЦБ в условиях переходной экономики.

Целевые установки переходного периода и место РЦБ в общей системе целеполагания.

Особенности РЦБ в переходной экономике по структуре, характеристикам экстенсивного и интенсивного развития, состоянию правового регулирования.

Особенности государства переходного периода в сфере идеологии, организации и финансового обеспечения реформ.

РЦБ и приватизация собственности.

Элементы некоординированности, несбалансированности неурегулированности РЦБ как следствие общих процессов в экономике и социально-политической сфере.

4. Государство – заемщик на рынке ценных бумаг. Вопросы методологии

Обшие и частные причины появления государства на рынке капиталов в качестве заемщика. Проблема "дефицитной спирали". Способы привлечения заемных средств, их преимущества и недостатки с позиций государства. Виды эмиссионного финансирования государственных расходов. Вопрос допустимости эмиссионного финансирования бюджетного дефицита. Эмиссионное финансирование и инфляция.

Заемное финансирование государственных расходов. Заемное финансирование и инфляция. Концепция "неприятной монетаристской арифметики". Внешнее заимствование и концепция усиления долгового бремени на будущие поколения. Заемное финансирование и инвестиции. Концепция "вытеснения инвестиций" и ее критика ("рикардианская школа равенства"). Альтернативные возможности в рамках заемного способа финансирования. Проблема емкости рынка государственных ценных бумаг. Подходы к оценке абсолютной и относительной емкости РГЦБ. Проблема устойчивости "пирамиды" госзаймов: социально-экономические и технические аспекты, вопросы динамики, меры поддержки.

5. Практическая организация деятельности

Классификационные признаки госзаймов. Оптимальные параметры займов с позиций кредиторов и заемщика (государства). Объективный оптимум.

Виды государственных федеральных ценных бумаг. Основные признаки и характеристики соответствующих сегментов рынка: эмитент, способ эмиссии, форма, тип ценной бумаги (именная или на предъявителя), номинал, период обращения, инвесторы, посредники, организация и характеристики первичного рынка, организация и характеристики вторичного рынка ~обращение ценных бумаг). Доход и расчет доходности.

Техника проведения одностороннего аукциона. Особенности "американского" и "голландского" аукционов. Техника проведения двухстороннего аукциона. Конкурентные и неконкурентные заявки. Характеристики рынка ГКО и ОФЗ. Факторы роста и снижения доходности бумаг. Цели и методы поддержки рынка. Макроэкономические аспекты рынка ГКО и ОФЗ. Перспективы развития организационной схемы функционирования рынка: деление дилеров на категории, двойная котировка займов, изменение механизмов поддержки рынка.

Облигации государственного сберегательного займа. Причины появления финансового продукта, его возможности и создаваемые проблемы.

Общие перспективы развития рынка ценных бумаг федерального правительства.

Рынок государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг: виды, особенности организации, состояние, перспективы развития.

6. Государственное регулирование выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг

Необходимость, задачи и механизмы регулирования. Государственные органы контроля за рынком корпоративных ценных бумаг и их функции. Рынок корпоративных ценных бумаг и требования валютного регулирования.

Акции. Общая правовая регламентация выпуска акций акционерными обществами. Порядок принятия решений о выпуске акций. Особенности первичного размещения и обращения акций: права и обязанности владельцев, обязательные ценовые параметры. Требования к проспекту ценных бумаг и отчету об эмиссии. Реестр акционеров и регламент его ведения. Условия дополнительного выпуска акций. Динамика и текущие характеристики рынка акций. Подходы к определению доходности акций. Особенности регулирования выпуска и обращения банковских акций.

Облигации. Общая правовая регламентация выпуска облигаций. Условия и ограничения на объем выпуска. Динамика и текущие характеристики рынка корпоративных облигаций. Подходы к расчету доходности облигаций.

Депозитные и сберегательные сертификаты банков. Правовая регламентация. Требования к выпуску и обращению. Динамика и параметры рынка сертификатов. Подходы к расчету доходности.

Корпоративные векселя. Регулирование выпуска и обращения векселей в современной российской экономике.

7. Деятельности профессиональных участников РЦБ

Виды профессиональной деятельности и профессиональных участников РЦБ. Объективная потребность, цели и задачи государства в процессе регулирования. Законодательство. Лицензирование деятельности профессиональных участников РЦБ.

Особенности регулирования профессиональной деятельности различных участников.

Профессиональные участники РЦБ (брокерско-дилерские компании). Фондовые биржи. Депозитарии. Условия создания, принципы организации и деятельности. Проблемы устойчивости. История и перспективы развития. Кредитные организации как профессиональные участники фондового рынка.

8. Операции на рынке ценных бумаг как инструмент проведения государственной денежно-кредитной политики (ДКП)

Причины использования РЦБ как инструмента ДКП. Стратегические и тактические цели государственной политики, решаемые посредством операций на РЦБ. Законодательное обеспечение операций Банка России на РЦБ. Виды операций. Непосредственные (прямые) и опосредованные (косвенные) операции с ценными бумагами. Методологическое и организационное обеспечение прямых операций с пенными бумагами. Характеристика операций на открытом рынке. Процедура купли-продажи ценных бумаг. Сделки РЕПО.

Методологическое и организационное обеспечение косвенных операций с ценными бумагами. Процедура кредитования банков под залог ценных бумаг.

Зарубежный и отечественный опыт операций центральных банков с ценными бумагами. Перспективы развития данного типа операций.

Литература

Рот А., Захаров А., Миркин Я., Бернард Р., Баренбойм П., Борн Б. Основы государственного регулирования финансового рынка: Учебное пособие. – М.: Юридический дом «Юстицинформ», 2002. – 508 с.
Вавилов А. П. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. – М.: Институт финансовых исследований, Городец – издат, 2001. – 302 с.
Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России: очерки истории. – М.: ФИД «Деловой экспресс», 2001. – 279 с.
Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: Мировые тенденции и российская практика. - М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 432с.
Литвиненко Л.Т. и др. Рынок государственных ценных бумаг: Учеб. пос. для студ. вузов по экон. спец /Л.Т.Литвиненко, Н.П.Нишатов, Д.П.Удалищев; Под ред. Е. Ф.Жукова. - М.:Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.- 112 с.
Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. - 623 с.
Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг:– М.: Экзамен, 2002. – 447 с.
Сизов Ю.С. Формирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России. – М.: Планета, 1999. – 280 с.
Фондовые рынки США и России: Становление и регулирование /Авт.кол.: Ю.С.Сизов (рук.), И.В.Галкин., А.В.Комов и др.- М.: Экономика,1998. - 224с

1.8. Программа по дисциплине «Моделирование на рынке ценных бумаг»

1. Обзор моделей рынка ценных бумаг

Основные подходы к моделированию на рынке ценных бумаг. Модели, связанные с рынком ценных бумаг в целом. Гипотеза эффективности фондовых рынков и теория случайных состояний. Модели оценки финансовых инструментов. Модель оценки финансовых активов (CAPM). Факторные модели. Теория арбитражного ценообразования (APT). Модели микроструктуры рынка. Психология инвестирования. Применение моделей.

2.Фундаментальные понятия курса

Рискованные и безрисковые ценные бумаги.

Доходность рискованной ценной бумаги как случайная величина. Ожидаемая доходность. Ожидаемая доходность к погашению и ожидаемая доходность за период владения. Стандартное отклонение доходности ценной бумаги. Ковариация и корреляция доходностей ценных бумаг. Коэффициент корреляции.

Доходность портфеля рискованных ценных бумаг как случайная величина. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение доходности портфеля ценных бумаг. Ковариационная матрица.

Вероятностное прогнозирование как метод оценки ценных бумаг.

3. Нахождение оптимального портфеля рискованных ценных бумаг

Постановка задачи. Кривые безразличия инвестора. Достижимое множество портфелей. Эффективное множество. Определение оптимального портфеля.

4. Рыночная модель определения доходности ценной бумаги за период владения

Уравнение рыночной модели. Коэффициент смещения. Коэффициент наклона ("бета"). Случайная погрешность. Графическое представление рыночной модели. Агрессивные и оборонительные акции.

Общий риск ценной бумаги, измеряемый ее дисперсией. Рыночный риск ценной бумаги. Собственный риск ценной бумаги.

Диверсификация. Общий риск портфеля. Рыночный риск портфеля. Собственный риск портфеля. Влияние диверсификации портфеля на рыночный и собственный риски.

Применение рыночной модели. Оценка количества параметров необходимых для построения эффективного множества с помощью оригинального подхода Марковица и с использованием рыночной модели.

5. Определение структуры и местоположения эффективного множества и оптимального портфеля через нахождение "угловых портфелей"

Иллюстрация на примере портфеля из трех ценных бумаг. Оптимизаторы. Проблемы применения оптимизаторов.

6. Обобщение подхода Марковица для рискованных и безрисковых ценных бумаг

Безрисковое заимствование и кредитование. Влияние безрискового кредитования на эффективное множество и выбор оптимального портфеля. Влияние безрискового заимствования на эффективное множество и выбор оптимального портфеля. Влияние безрискового заимствования/кредитования
(с учетом неравенства ставок) на эффективное множество и выбор оптимального портфеля.

7. Модель оценки финансовых активов

Предположения модели. Рыночный портфель. Проблема неопределенности рыночного портфеля. Рыночная линия (CML). Уравнение CML. Рыночная линия ценной бумаги (SML). Уравнение SML. Сравнение CAPM и Рыночной модели. Общий риск ценной бумаги. Рыночный и собственный риск. Применение модели. Обобщенные модели CAPM.

8. Факторные модели

Процесс формирования дохода. Предположения для факторных моделей. Однофакторные, двухфакторные и многофакторные модели. Применение моделей.

Уравнение однофакторной модели. Фактор. Чувствительность к фактору. Нулевой фактор. Случайная ошибка. Ожидаемая доходность, дисперсия доходности ценной бумаги и ковариация доходностей ценных бумаг в рамках однофакторной модели. Оценка количества параметров, необходимых для построения эффективного множества портфелей, когда доходности ценных бумаг удовлетворяют уравнению однофакторной модели. Диверсификация. Общий риск портфеля. Факторный и нефакторный риски.

Уравнение двухфакторной модели. Факторы. Чувствительности к факторам. Нулевой фактор. Случайная ошибка. Ожидаемая доходность, дисперсия доходности ценной бумаги и ковариация доходностей ценных бумаг в рамках двухфакторной модели. Оценка количества параметров, необходимых для построения эффективного множества портфелей, когда доходности ценных бумаг удовлетворяют уравнению двухфакторной модели. Диверсификация.

Отраслевые факторные модели. Оценка количества параметров, необходимых для построения эффективного множества портфелей, когда доходности ценных бумаг удовлетворяют уравнению отраслевой факторной модели.

Уравнение многофакторной модели. Наиболее часто используемые факторы. Построение факторных моделей. Факторные модели и равновесие.

9. Теория арбитражного ценообразования

Арбитраж. Арбитражный портфель. Эффекты ценообразования. Графическая иллюстрация. Интерпретация уравнения ценообразования.

10. Процесс принятия инвестиционного решения

Этапы принятия решения: разработка инвестиционной политики, финансовый анализ, формирование портфеля ценных бумаг, пересмотр портфеля, оценка эффективности управления портфелем.

Разработка инвестиционной политики. Определение целей инвестирования. Определение вида кривых безразличия. Уравнения кривых безразличия инвестора. Толерантность риска.

Формирование портфеля ценных бумаг: теоретический подход и практическое применение.

Управление портфелем ценных бумаг. Активное и пассивное управление. Активный портфель. Активная позиция. Активный риск.

Пересмотр портфеля. Учет издержек. Применение сложных торговых стратегий. Оценка эффективности управления портфелем. Внутренняя доходность инвестиций. Доходность, взвешенная во времени.

Литература

Боди Э. Принципы инвестиций: Пер. с англ. /Боди, А. Кейн, А.Дж. Маркус. - 4.изд. - М.: Вильямс, 2002. - 983с.
Бочаров В. В. Инвестиции: Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии: Учебник. - СПб.: ПИТЕР, 2002. - 286с. -(Учебники для вузов).
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ.- М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1997.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов: Учебное пос./Изд. 2, перераб. и доп. - М.: Научно - технич. об-во им. академика С.И. Вавилова, 2002. - 351с.
Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ./Академия народного хозяйства при Правительстве РФ.- М.: Дело, 1997.
Карбовский В.Ф. Краткосрочное инвестирование на рынке акций. - М.: УРСС, 2002. - 125с.
Ковалев В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика,1995.
Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ.- М.:ИНФРА-М,1996.
Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. "Анализ ценных бумаг" Грэма и Додда: Пер. с англ./Науч. ред.Н.Талина.- М.: Олимп-Бизнес,2000.
Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.:ИНФРА-М, 1994.
Русинов В.Н. Финансовый рынок: Инструменты и методы прогнозирования.-М.:Эдиториал УРСС, 2000.
Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов /ГУ Высшая школа экономики.- М.: ГУ ВШЭ, 2000.
Тьюлз Ричард Дж., Брэдли Р.Дж.,Тьюлз Т.М. Фондовый рынок: Пер. с англ.- 6 изд.- М.: ИНФРА-М, 1999.
Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2000.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1997.

1.9 Программа по дисциплине «Организация деятельности коммерческого банка»

1. Экономическая, правовая и организационная основы деятельности коммерческого банка

Экономическая основа банковской деятельности: понятие, цели и виды деятельности. Банковская и небанковская деятельность, специфика банковской деятельности. Правовая основа деятельности коммерческих банков: состав и содержание банковского законодательства, взаимоотношения коммерческих банков с Центральным Банком. Правовое регулирование открытия, лицензирования, реорганизации и ликвидации банков. Защита конкуренции на рынке финансовых услуг. Предупреждение банкротства банков. Инструменты поддержания стабильности банковской системы.

2. Пассивные операции коммерческого банка и его ресурсы

Сущность и виды пассивных операций коммерческого банка. Собственные средства банка: понятие и структура. Источники формирования собственных средств банка. Собственный капитал банка. Понятие и функции собственного капитала. Методы оценки достаточности капитала банка, используемые в мировой и российской банковской практике.

Привлеченные ресурсы коммерческих банков, состав и классификация. Депозитные и недепозитные ресурсы банков, их формирование. Факторы, влияющие на размер привлеченных ресурсов. Депозитная политика коммерческого банка.

3. Активы и активные операции коммерческого банка

Понятия активов и активных операций коммерческого банка. Структура и состав активов коммерческого банка, их краткая характеристика. Сравнительный анализ структуры активов. Понятие и характеристика качества активов. Критерии оценки. Рисковые активы. Классификация активов коммерческого банка с точки зрения их ликвидности и риска. Основные направления улучшения структуры и качества активов российских банков.

4. Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка

Источники доходов коммерческого банка, связанные с отдельными элементами банковского бизнеса. Форма доходов банка: процентный, беспроцентный, прочие формы. Стабильные и нестабильные источники дохода.

Расходы банков: процентные, беспроцентные, прочие. Операционные расходы. Расходы на содержание аппарата управления.

Оценка уровня доходов и расходов коммерческого банка.

Балансовая прибыль. Чистая прибыль. Система коэффициентов, используемых для оценки уровня прибыли банка.

5. Ликвидность и платежеспособность коммерческого банка

Понятие ликвидности коммерческого банка, как его качественного и динамического состояния. Внутренние факторы, определяющие ликвидность банка: состояние собственного капитала, качество активов, качество ресурсов, сопряженность активов и пассивов по срокам и суммам, уровень менеджмента, имидж банка. Внешние факторы, влияющие на ликвидность коммерческого банка: политическая и экономическая ситуация в стране, банковская инфраструктура, регулирующая роль Банка России.

Коэффициентный метод оценки ликвидности банка, его применения в российской практике. Характеристика и развитие системы показателей, используемых в России для оценки ликвидности банков. Методика оценки ликвидности банка на основе денежных потоков, ее достоинства и недостатки.

6. Система оценки кредитоспособности клиентов банка

Понятие кредитоспособности заемщика. Значение и критерии ее оценки (отечественная и зарубежная практика) в организации банковской деятельности. Система финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика. Определение класса кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов. Анализ денежного потока, как способ оценки кредитоспособности заемщика.

Оценка делового риска как способ оценки кредитоспособности заемщика и риска кредитной операции. Факторы делового риска.

Особенности оценки кредитоспособности физических лиц.

7. Система кредитования юридических и физических лиц

Понятие и элементы системы банковского кредитования: субъекты и объекты кредитования, обеспечение кредита. Принципы кредитования. Условия кредитования. Методы кредитования. Организация кредитного процесса в банке: кредитная политика, организационная структура, методологическое обеспечение, этапы кредитования, кредитная документация. Процедура рассмотрения кредитной заявки клиента.

8. Содержание кредитного договора банка с клиентами

Правовой и экономический аспекты кредитного договора банка с клиентом.

Требования к содержанию и форме кредитного договора. Существенные и дополнительные условия кредитного договора. Характеристика основных разделов кредитного договора. Дифференциация условий кредитного договора в зависимости от типа заемщика и характера объекта.

9. Особенности организации отдельных видов банковских ссуд

Классификация банковских кредитов по различным критериям. Виды банковских ссуд. Кредитование текущей (уставной) деятельности. Особенности выдачи кредитов до востребования. Механизм кредитования с использованием кредитной линии. Овердрафт: понятие, условия и порядок кредитования. Учет векселей. Кредитование капитальных вложений. Характеристика механизма ипотечного кредитования. Особенности обслуживания консорциальных кредитов. Порядок выдачи и погашения потребительских кредитов. Межбанковское кредитование.

10. Формы обеспечения возвратности кредита

Характеристика первичных и вторичных источников погашения банковских ссуд. Понятие и классификация форм обеспечения возвратности кредита, сфера их применения.

Характеристика залогового механизма: правовая основа, понятие и основания возникновения залога; предметы залога и их классификация; оценки стоимости предметов залога; разновидности владения и прав пользования предметом залога; методы контроля банка за состоянием заложенного имущества; способы обращения взыскания на заложенное имущество; порядок реализации заложенного имущества. Требования к форме и содержанию договора о залоге. Критерии оценки эффективности залогового механизма.

Особенности использования отдельных видов залога. Требования Банка России к документарному оформлению заложенного имущества.

Условия развития ипотеки в России.

Банковские гарантии как форма обеспечения возвратности кредита. Особенности применения поручительств.

Правовая основа и организация цессии как одной из форм обеспечения возвратности кредита.

11. Организация безналичных расчетов клиентов банка

Принципы организации безналичных расчетов. Очередность платежей. Материальная ответственность за несвоевременность платежей.

Договорная основа отношений банков с клиентами в процессе проведения расчетов. Расчетный (текущий) счет и порядок его функционирования.

Расчетные документы, порядок их заполнения, представления, отзыва и возврата. Организация документооборота. Удаленное банковское обслуживание (УБО).

Состав, структура форм и способов безналичных расчетов в реальном и личном секторах экономики.

Вексель как универсальный кредитно-расчетный инструмент. Классификация векселей. Проблемы применения векселей в России.

Расчеты путем зачета взаимных требований, как прогрессивный способ платежа. Эффективность клиринга.

Безналичные расчеты населения. Виды платежных карт и эффективность их использования.

12. Межбанковские корреспондентские отношения

Сущность, необходимость, классификация и роль межбанковских корреспондентских отношений. Организация работы подразделений банков, осуществляющих корреспондентские отношения.

Экономическое содержание корреспондентского счета и круг выполняемых по нему операций. Счета «Лоро» и «Ностро». Понятие даты валютирования.

Порядок установления корреспондентских отношений и экономическая целесообразность открытия корреспондентских счетов. Выбор банков - корреспондентов исходя из критериев доходности и риска. Межбанковские расчеты как основной вид корреспондентских отношений: сущность и роль в деятельности банков.

Понятие платежной системы и ее элементы. Системно значимые платежные системы и их ключевые принципы. Стандартизация и сертификация банковских расчетных технологий.

Порядок осуществления расчетных операций по корреспондентскому счету (субсчету) кредитной организации (филиала). Особенности электронных платежей.

Платежные системы по обслуживанию безналичных расчетов населения платежными картами. Межбанковский клиринг: достоинства и недостатки.

13. Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Экономическая сущность и характеристика операций коммерческого банка с ценными бумагами.

Виды ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками и их характеристика. Порядок выпуска банками собственных акций. Особенности организации выпуска облигаций и сертификатов, выпуск банками собственных векселей. Требования Центрального банка РФ, предъявляемые к коммерческим банкам, выпускающим собственные долговые обязательства.

Операции коммерческих банков с государственными и корпоративными ценными бумагами.

Операции банков-диллеров на рынке ценных бумаг. Операции репо: необходимость, сущность и их характеристика.

14. Валютные операции.

Валютный рынок. Понятие, роль и участники валютного рынка. Выполнение функций уполномоченного банка. Валютный курс, котировка валют, методы котировки. Валютные позиции и их классификация. Виды открытых валютных позиций. Ограничения ОВП. Лимитирование валютных позиций. Классификация валютных операций: текущие валютные операции, операции, связанные с движением капитала, их краткая характеристика. Расчетные операции в инвалюте. Особенности ссудных валютных операций. Ограничения конверсионных операций. Операции спот, порядок проведения. Срочные сделки: форвардные, сделки с опционом. Операции своп. Классификация операций своп: своп с валютой, своп с валютой и процентными ставками одновременно. Сделка своп как депозитное соглашение банков. Арбитражные сделки. Особенность валютного арбитража. Конверсионный арбитраж. Процентный арбитраж. Страхование валютных рисков. Гарантийные операции. Хеджирование, валютные оговорки. Методы прогнозирования валютных курсов.

15. Прочие операции коммерческих банков

Содержание, виды и характеристика факторинговых операций. Организация и документооборот при факторинговых операциях. Содержание и виды факторинговых договоров. Особенности организации форфейтинговых операций.

Лизинговые операции и их характеристика. Правовые основы лизинговых операций. Виды лизинга. Порядок оформления лизинговых соглашений. Характеристика и содержание документов, используемых при заключении контрактов. Перспективы развития лизинговых операций в России.

Понятие и сущность трастовых (доверительных) операций. Правовая основа регулирования доверительных операций. Субъекты и объекты доверительного управления. Организация операций по доверительному управлению имуществом.

Литература

Нормативно-правовые акты:

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10.07.20.2002.
Федеральный закон «О банках банковской деятельности» с изменениями и дополнениями
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.1999 № 40-ФЗ
Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций» от 08.07.99 № 144-ФЗ
Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.92 № 3615-1 № 3615-1

Письма, инструкции Банка России:

Инструкция ЦБ РФ «О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности» от 23.07.1998 № 75-И (редакция от 28.08.2000)
Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004г. № 110-И
Положение ЦБ РФ «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.1998 № 54-П с изменениями и дополнениями
Положение ЦБ РФ «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10.02.2003 № 215-П
Положение ЦБ РФ «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24.09.1999 № 89-П
Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации 03.10.2002 № 2-П
Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» от 22.07.2002 № 102-И
Инструкция ЦБ РФ «Об установлении лимитов открытой валютной позиции РФ» от 22.05.1996 № 41 (редакция от 11.04.2000)
Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» от 02.07.1997 № 63 (редакция от 25.05.1998)
Инструкция ЦБ РФ «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30.06.1997 № 62-а (редакция от 24.05.2000)
Указание ЦБ РФ «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций» от 31.03.2000 № 766-у (редакция от 08.06.2000)
Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» № 232-П с изменениями и дополнениями
Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации от 25.07.1996 № 44 (редакция от 07.04.2000)

Основная литература

Финансово-кредитный энциклопедический словарь.– М., Финансы и статистика, 2001.
Базельский комитет по банковскому надзору: Сборник документов и материалов /Сост. Ю.В. Кузнец. – М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997
Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3 т. Ред. кол.: А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, Г.С. Панова и др. – М., 1995
Банковское дело./ Под ред. О.И. Лаврушина – М.: Финансы и статистика, 2000.
Банковское дело. Учебник. Под ред. А.М. Тавасиева, М. ЮНИТИ, 2001
Банковское дело. Учебник. Под ред. Г.Г. Коробовой, М. Юрист, 2002
Банковское дело. Учебник. Под ред. Г.Н. Белоглазовой, М. Финансы и статистика, 2000
Березина М.П., Безналичные расчеты в экономике России. – М.: «Консалт-Банкир», 1997
Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. – М., Изд. Финансы и статистика, 2000
Миркин Я.М. Банковские операции. Ч. 3: Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков. – М.: Инфра-М, 1996
Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. – М., 1994.
Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. – М., 1994

Дополнительная литература

Коммерческие банки. Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл, Р. Смитт. Пер. с анг. – М.,1991
Кредитование. Пер. с англ. Под. ред. М.А. Гольцберга и др. Киев, 1994
Роуз Питер С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг. Пер. с анл. – М., Изд. Дело 1997.
Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: Российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и доп. – М., Финансы и статистика, 1995.
Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. – М. Изд. Конс.Комп. ДЕКА, 1998

2. СОВОКУПНОСТЬ ЗАДАНИЙ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫХ ДЛЯ ПРЕДЪЯВЛЕНИЯ ВЫПУСКНИКУ НА ЭКЗАМЕНЕ

2.1. Задания по дисциплине «Экономическая теория»

Экономическая теория в системе наук. Особенности экономической теории: предмет, цели, задачи. Методы экономической теории.
Основные классификации типов экономических систем. Общие черты развитых экономик. Смешанная экономика.
Рыночная система экономики: сущность, структура, преимущества и недостатки. Ее особенности в современной России.
Субъекты экономики. Факторы производства. Кругооборот продукта и капитала.
Спрос, предложение и рыночное равновесие. Факторы, влияющие на рыночное равновесие.
Эластичность спроса и предложения. Диапазоны изменения эластичности и их экономическое значение. Эластичный и неэластичный спрос, эластичное и неэластичное предложение и их значение для продавцов и покупателей.
Издержки производства: сущность, классификации, тенденции развития. Экономические издержки. Проблема издержек и российские предприятия.
Прибыль: определение, классификации. Нормальная прибыль как специальный случай внутренних издержек.
Износ и амортизация. Сущность, классификация, формы.
Оптимальный размер предприятия. Издержки производства в долгосрочный период. Три периода в динамике долгосрочных издержек: экономия на масштабах производства, постоянная отдача, дезэкономия на масштабах производства.
Конкуренция: сущность, формы и методы. Особенности конкуренции в современных условиях.
Несовершенная конкуренция: предпосылки, критерии, последствия. Три типа рынков несовершенной конкуренции.
Структура рынка монополистической конкуренции. Дифференциация продукта. Поведение фирмы в краткосрочном и долгосрочном периоде.
Структура олигополистического рынка. Разновидности олигополии. Проблемы эффективности. Олигополия как преобладающий тип рынка в России.
Монополия: основные черты и последствия. Принципы антимонопольной политики. Проблема монополизации российского рынка.
Рынок труда и заработная плата. Особенности рынка труда в России.
Рынок капитальных ресурсов. Основной и оборотный капитал. Дисконтирование.
Рынок природных ресурсов. Земельная рента: сущность и виды.
Предприятие как главный субъект микроэкономики. Типы организации предприятия.
Ценные бумаги и их виды. Рынок ценных бумаг и его основные экономические функции.
Фондовая биржа и ее функции в экономике.
Система национальных счетов как отражение кругооборота продукта и дохода. Национальное богатство как показатель, дополняющий СНС.
Совокупный спрос и совокупное предложение. Макроэкономическое равновесие в модели AS - AD.
Экономические циклы и кризисы: сущность, виды, причины. Кризис трансформации в России.
Безработица и ее формы. Безработица в современной России.
Инфляция: виды, причины, социально-экономические последствия. Антиинфляционная политика.
Сущность, факторы и теории экономического роста. Проблема границ экономического роста. Концепция устойчивого экономического развития.
Экономическая роль государства: цели, направления и инструменты регулирования.
Финансовая система и ее элементы. Государственные доходы, расходы, бюджет. Проблема дефицита государственного бюджета. Государственный долг.
Кредитно-денежная система государства: теоретические модели и практика кредитно-денежной политики.
Банки: сущность, функции, операции и типы. Значение в экономике. Особенность банковской системы России.
Глобализация мировой экономики: факторы, направления. Влияние глобализации на выбор стратегии экономических реформ в России.
Новое международное разделение труда. Формирование глобальных систем: финансовой, информационной, продвижения товаров и услуг.
Платежный баланс: понятие и структура. Внешнеэкономическое равновесие.
Инвестиции: понятие, виды, роль данной категории в экономике. Охарактеризуйте внешние и внутренние источники инвестиций для российских предприятий.
Коммерческий банк как особый вид делового предприятия. Виды коммерческих банков. Операции коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг. Причины низкой инвестиционной активности российских коммерческих банков.
Положительные стороны и негативные последствия участия иностранного капитала на российском рынке ценных бумаг. Следует ли России привлекать иностранных инвесторов на внутренний рынок ценных бумаг? Какие меры необходимы для этого?
Функции центрального банка. Операции центрального банка на финансовом рынке.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг: цели, направления и методы регулирования.
Схема кругооборота продукта и капитала с учетом кредитно-финансовых потоков. Роль финансового рынка в процессе кругооборота.
Инвестиционные банки и их роль на финансовом рынке. Операции инвестиционных банков. Причины законодательного разделения инвестиционных и коммерческих банков в ряде стран с рыночной экономикой.
Охарактеризуйте основные виды ценных бумаг. Какова их роль в формировании финансовых ресурсов фирмы?
Понятие неопределенности и риска. Взаимосвязь риска и прибыли. Приведите примеры из области рынка ценных бумаг. Методы снижения риска инвестиций.
Понятие трансакционных затрат. Методы снижения трансакционных затрат на фондовом рынке.
Понятие спекуляции. Насколько распространено это явление в рыночной экономике? Приведите несколько примеров. Экономическая роль спекуляции.
Выполняет ли российский рынок ценных бумаг свою основную функцию? Обоснуйте ответ.
Понятие учетной ставки. Взаимосвязь учетной ставки центрального банка и уровня инвестиционной активности субъектов экономики. Колебания учетной ставки и их влияние на рыночные котировки ценных бумаг.
Какой показатель делает возможным корректное сравнение денежных потоков, относящихся к разным временным периодам? Опишите логику дисконтирования.
Опишите микроэкономические причины инвестиционного кризиса в России.
Понятие инвестиционного кризиса. Существует ли инвестиционный кризис в современной России? Приведите аргументы.
Рынок основного капитала. Как устанавливается равновесие на рынке основного капитала? Какую роль в этом процессе играют кредитно-финансовые рынки?
Рынок ценных бумаг в условиях глобальной экономики. Проблемы развивающихся рынков в условиях глобализации.
Экспорт капитала в современной рыночной экономике. Направления экспорта капитала. Проблема вывоза капитала из России.
Основные субъекты рынка ценных бумаг и их экономические функции.
Фондовые индексы и их роль в работе рынка ценных бумаг. Основные фондовые индексы.
В чем привлекательность российского рынка ценных бумаг? Какие негативные стороны российского рынка Вы можете отметить? Обоснуйте свой ответ.
Информация как ограниченный ресурс. Роль информации на финансовых рынках.
Понятие информационной асимметрии. Существует ли проблема асимметрии информации на фондовом рынке? Как и с помощью каких институтов она решается?

2.2. Задания по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Характеристика, проблемы и тенденции развития российского рынка ценных бумаг.
Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых торговых технологий. Характеристика биржевых аукционных механизмов.
Виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Биржевые и внебиржевые рынки, переходные формы рынков. Альтернативные торговые системы.
Современные тенденции развития мировых рынков ценных бумаг.
Финансовые риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги.
Понятие и фундаментальные свойства акций. Простые и привилегированные акции. Особенности акционерной собственности в России, ее влияние на отечественный рынок ценных бумаг.
Сравнительная классификация и аналитическое сопоставление акций и облигаций и их видов. Основные тенденции развития рынка корпоративных ценных бумаг в российской практике.
Структура российского рынка акций и депозитарных расписок на российские акции. Методы стимулирования развития рынка акций.
Понятие и классификация облигаций. Структура и перспективы развития рынка облигаций.
Виды и организация рынков государственных ценных бумаг: анализ международной и российской практики. Проблемы российского рынка государственных ценных бумаг.
Муниципальные ценные бумаги: понятие, виды, цели выпуска. Сравнительная характеристика российской и международной практики выпуска и обращения ценных бумаг местных органов власти.
Внешние облигационные займы: понятие, виды, цели выпуска. Понятие еврооблигаций. Сравнительная характеристика российской и международной практики выпуска еврооблигаций.
Понятие и классификация векселей. Коммерческие бумаги.
Понятие и виды неэмиссионных ценных бумаг. Особенности формирования и развития российских рынков неэмиссионных ценных бумаг.
Товарораспорядительные ценные бумаги: понятие, виды, цели выпуска. Развитие отечественного рынка товарораспорядительных ценных бумаг.
Ипотечные ценные бумаги: понятие, виды, цели выпуска. Сравнительная характеристика российской и международной практики регулирования выпуска и обращения ипотечных ценных бумаг.
Способы обращения ценных бумаг на вторичном рынке.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и их сравнительная характеристика. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Понятие инвестиционного банка.
Доверительное управление на рынке ценных бумаг: организация, объемы, виды потребностей, типы операций.
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: сравнение с небанковскими брокерско-дилерскими компаниями.
Брокерско-дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, основные ограничения деятельности.
Депозитарно-клиринговая инфраструктура рынка ценных бумаг: понятие, функции, варианты организационного устройства в российской и международной практике.
Регистраторская деятельность на рынке ценных бумаг: понятие, функции, перечень выполняемых операций, варианты организационного устройства в российской и международной практике, ограничения на деятельность.
Эмиссия ценных бумаг: понятие, классификация, основные этапы. Оценка ценных бумаг на первичном рынке.
Особенности эмиссии ценных бумаг банков, акционерных и паевых инвестиционных фондов.
Конструирование эмиссий ценных бумаг и техника андеррайтинга.
Влияние финансовых потребностей и интересов эмитентов на качественные и количественные параметры эмиссии. Сравнительная характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике.
Методы анализа эмитента и оценки ценных бумаг.
Виды институциональных инвесторов и их роль на фондовом рынке: зарубежная и российская практика.
Инвестирование в ценные бумаги: понятие, цели, используемые стратегии. Особенности инвестирования в российской практике.
Акционерные и паевые инвестиционные фонды: виды, организация, структура, ограничения деятельности.
Методы построения оптимального портфеля ценных бумаг.
Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в России.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг: функции, права, основы организации и проблемы развития.
Функции Центрального банка на рынке ценных бумаг. Операции Центрального банка с государственным долгом.
Саморегулируемые организации: статус, интересы, основные функции, сфера ответственности. Сравнительная характеристика практики деятельности саморегулируемых организаций в России и в международной практике.
Закон о рынке ценных бумаг в РФ: общая характеристика. Модели и тенденции регулирования рынка ценных бумаг.
Конфликты интересов и методы их регулирования на рынке ценных бумаг.
Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы и правила, используемые на российском рынке ценных бумаг и в международной практике.
Принципы раскрытия информации на фондовом рынке. Сравнительная характеристика информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России и в международной практике.
Рейтинг ценных бумаг: понятие, методы, организация рейтингового процесса.
Методы расчета фондовых индексов в зарубежной и российской практике. Отбор акций для включения в индекс.
Виды сделок и операций с ценными бумагами: цели проведения, экономическое содержание, схемы реализации.
Арбитражные и спекулятивные операции на рынке ценных бумаг.
Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг. Практика регулирования манипулятивных сделок в российской и зарубежной практике.
Правовой статус, организационная структура и функции фондовой биржи: сравнительный анализ международной и российской практики.
Основные современные тенденции развития биржевой торговли в российской и международной практике.
Надзорные функции фондовой биржи по отношению к ее членам. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.
Классификация и анализ методов организации торговли ценными бумагами, используемых в организованных внебиржевых системах.
Российская Торговая Система: основы организационного устройства, технологическая и информационная инфраструктура, функции участников, методы заключения сделок.

2.3. Задания по дисциплине «Профессиональная деятельность

на рынке ценных бумаг»

Виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Альтернативные торговые системы.
Андеррайтинг ценных бумаг и его виды.
Баланс брокерско-дилерской компании. Использование денежных ссуд и ссуд ценными бумагами в операциях на фондовом рынке.
Виды биржевых аукционов и их сравнительная характеристика
Виды биржевых приказов и основные стратегии, в которых они применяются.
Виды конфликтов интересов в брокерско-дилерской компании и методы их регулирования.
Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке в работе брокерско-дилерской компании, включая запрещения на совмещение. Проблемы брокерско-дилерской отрасли в России.
Виды финансовых рисков и система управления рисками в брокерско-дилерской компании
Воздействие фундаментальных факторов на формирование модели российского рынка ценных бумаг
Депозитарная деятельность и ее регулирование в РФ.
Дилерская деятельность. Виды политики брокерско-дилерской компании на рынке ценных бумаг
Доверительное управление на рынке ценных бумаг (организация, объемы, виды потребностей, типы операций и т.п.). Конфликты интересов и методы их регулирования в доверительном управлении.
Долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на рынок ценных бумаг
Запрещенные торговые практики в деятельности брокерско-дилерской компании. Этика фондового рынка.
Инвестиционное консультирование в деятельности брокерско-дилерских компаний.
Инвестиционные фонды: статус, виды, структура, организация управления, ограничения.
Инсайдерская торговля и ее запрещение в международной и российской практике.
Классификация инвесторов и их сравнительная характеристика. Формы коллективного инвестирования в России.
Классификация сделок с ценными бумагами. Процентный арбитраж
Коммерциализация торговых систем. Характеристика организации рынков ММВБ и РТС.
Конкурентоспособность страны и ее воздействие на рынок ценных бумаг. Источники раскрытия информации о конкурентоспособности. Фактор региональной принадлежности в формировании динамики рынка ценных бумаг.
Конструирование эмиссий
Концепция раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Характеристика содержания проспекта эмиссии как инструмента снижения рисков инвесторов
Манипулирование ценами.
Маржинальные сделки.
Методы оценки кредитного риска
Модели организации взаимоотношений брокеров, компаний, ведущих операции за свой счет, и аукционистов на различных фондовых биржах
Модели рыночной экономики и структура собственности как фундаментальный фактор, воздействующий на рынок ценных бумаг
Модель экономического поведения населения как фундаментальный фактор, воздействующий на фондовый рынок
Модель экономической и политической системы, роль государства в экономике как фундаментальный фактор, воздействующий на рынок ценных бумаг
Сравнительная характеристика оборота средств брокерско-дилерской компании и коммерческого банка.
Операционный зал фондовой биржи. Установление требований к членам биржи и допуску ценных бумаг на биржу.
Операционный риск, методы его оценки и управления.
Операционная структура брокерско-дилерской компании, ее взаимосвязь с организационной структурой. Требования к брокерско-дилерской компании при выходе на рынок ценных бумаг.
Функции и организационная структура инвестиционного банка. Конструирование организационных структур.
Организация эмиссии ценных бумаг. Основные этапы эмиссии и участники размещения.
Основы спекуляции. Сравнительная характеристика спекулятивных сделок.
Отраслевая структура хозяйства как фактор формирования фондового рынка.
Паевые инвестиционные фонды: виды, организация, структура, ограничения деятельности.
Политика брокерско-дилерской компании: виды, содержание, основные компоненты
Порядок доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги. Ограничения на деятельность доверительного управляющего.
Процентный риск, методы его оценки и управления.
Рейтинг ценных бумаг. Анализ эмитентов ценных бумаг в процессе кредитного рейтинга.
Рыночный риск, методы его оценки и управления.
Сравнительная характеристика арбитража, спекуляции и хеджирования.
Сравнительная характеристика биржевых приказов.
Сравнительная характеристика дилерских и аукционных рынков, включая системы продвижения котировок и ордеров.
Степень концентрации российского рынка ценных бумаг. Характеристика рыночного риска, лежащего на российском рынке ценных бумаг.
Тенденции в развитии торговых систем.
Финансовая глубина экономики и ее воздействие на рынок.
Финансовая структура хозяйства как фактор формирования фондового рынка.
Финансирование инноваций через рынок ценных бумаг. Молодые компании роста.
Фондовая биржа: организационная структура, тенденции в развитии организационно-правовых форм за рубежом и в России.
Эмиссионный синдикат: его структура и ценовые условия первичного размещения. Синдикационнный договор.

2.4. Задания по дисциплине «Зарубежные рынки ценных бумаг»

Возникновение и эволюция фондовых рынков: от Амстердамской биржи до Евронекст.
Структура и динамика мировых рынков ценных бумаг (рынки акций, облигаций, производных инструментов).
Классификация мировых финансовых рынков по уровню развития. Связь с общеэкономической классификацией. Общее и особенное в развитии отдельных групп финансовых рынков (развитые и формирующиеся, "основанные на банках" и "основанные на фондовых рынках").
Кризисы на фондовых рынках: критерии, причины, экономические последствия.
Мировые тенденции в развитии системы регулирования фондовых рынков (принципы, регуляторы). Международное сотрудничество в области регулирования.
Международный рынок ценных бумаг: структура, участники, механизм функционирования.
Характеристика рынка акций США (виды акций и правовая регламентация деятельности акционерных обществ, структура собственности, особенности первичного и вторичного рынка акций).
Характеристика рынка облигаций США (инструменты, правовая регламентация, первичный и вторичный рынок).
Структура финансовой системы США. Место банков и брокерско-дилерских компаний на фондовом рынке.
Вторичный рынок ценных бумаг США. Общая характеристика. Особенности организации и механизм торговли Нью-Йоркской фондовой биржи и системы НАСДАК.
Характеристика деривативных бирж США (Чикагская биржа опционов, Чикагская торговая палата и Чикагская товарная биржа).
Эволюция и современная система регулирования фондового рынка США.
Рынок акций Великобритании (особенности акционерного законодательства, организация первичного и вторичного рынка).
Лондонская фондовая биржа: эволюция, современная структура, механизм функционирования.
Рынки производных инструментов Великобритании (ЛАЙФ, Международная нефтяная биржа, Международная биржа металлов).
Система регулирования фондового рынка Великобритании: от саморегулирования к мегарегулятору.
Особенности акционерного капитала Японии. Первичный и вторичный рынок.
Институциональная структура финансовой системы Японии. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Причины кризиса японской финансовой системы в 90-е годы и меры по ее реформированию.
Акционерные общества Германии и особенности их финансирования.
Организация вторичного рынка акций Германии.
Структура и особенности организации рынка облигаций Германии.
Особенности финансовой системы Германии. Банки и небанковские профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Биржевая система Германии. Немецкая биржа: организация и механизм функционирования.
Система регулирования фондового рынка Германии (эволюция, структура, нормативная база, влияние европейской интеграции на формирование современной системы регулирования).
Характеристика долевых и долговых инструментов фондового рынка Франции.
Финансовая система Франции и участники рынка ценных бумаг.
Биржевая система Франции: от Парижской биржи до Евронекст.
Система регулирования фондового рынка Франции.
Общая характеристика формирующихся фондовых рынков (принципы классификации, количественные и качественные показатели, проблемы развития).
Характеристика фондового рынка Индии.
Характеристика фондового рынка Китая.
Характеристика фондовых рынков стран Восточной и Юго-Восточной Азии (Корея, Малайзия, Индонезия, Таиланд).
Особенности структуры и проблемы развития фондовых рынков стран Латинской Америки.
Сравнительная характеристика развития фондовых рынков стран Восточной Европы (Польша, Венгрия, Чехия).

Blog

Комплекс требований к выпускнику по специальности «финансы и кредит», специализация «ценные бумаги и биржевое дело» II

Содержание

Литература

Литература

1.9 Программа по дисциплине «Организация деятельности коммерческого банка»