Учебное пособие Казань 2007
| Вид материала | Учебное пособие |
- Учебное пособие Казань кгту 2007 удк 31 (075) 502/ 504 ббк 60., 1553.23kb.
- Учебное пособие Казань 2009 Печатается по решению кафедры этнографии и археологии исторического, 1524.74kb.
- Учебное пособие г. Йошкар Ола, 2007 Учебное пособие состоит из двух частей: «Книга, 56.21kb.
- Учебное пособие Нижний Новгород 2007 Балонова М. Г. Искусство и его роль в жизни общества:, 627.43kb.
- Л. Р. Социология межэтнических отношений: учебное пособие, 1308.42kb.
- Учебное пособие Издательство Казанского государственного технологического университета, 1767.01kb.
- Учебное пособие Санкт-Петербург 2007 удк алексеева С. Ф., Большаков В. И. Информационные, 1372.56kb.
- Учебно-методическое пособие казань 2006 ббк 65. 29 Управление персоналом: Учебное пособие/, 1248.79kb.
- Учебное пособие Кемерово 2007 удк, 1748.31kb.
- Лекции по нейроанатомии учебное пособие Для студентов очной и заочной форм обучения, 1482.86kb.
7.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета
Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.
I. Показатели платежеспособности:
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• промежуточный коэффициент покрытия;
• общий коэффициент покрытия.
II. Показатели финансовой устойчивости:
• коэффициент собственности (независимости);
• доля заемных средств;
• соотношение заемных и собственных средств.
III. Показатели деловой активности:
• общий коэффициент оборачиваемости;
• скорость оборота;
• оборачиваемость собственных средств.
IV. Показатели рентабельности:
• имущество предприятия;
• собственные средства;
• производственные фонды;
• долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;
• собственные и долгосрочные заемные средства;
• норма балансовой прибыли;
• чистая норма прибыли.
Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Методика расчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
Коэффициент Денежные средства + Краткосрочные вложения
а
бсолютной = ликвидности Краткосрочная задолженность
Промежуточный Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность
к
оэффициент = покрытия Краткосрочная задолженность
Общий Оборотные средства
к
оэффициент =покрытия Краткосрочная задолженность
Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:
• коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 - 0,25;
• промежуточный коэффициент покрытия— 0,7 — 0,8;
- общий коэффициент покрытия — 2,0 - 2,5.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.
Собственные средства
К
оэффициент собственности = Имущество предприятия
Сумма обязательств предприятия
Д
оля заемных средств = Имущество предприятия
В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:
коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;
коэффициент заемных средств не выше 0,3;
Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:
Общий коэффициент Выручка от реализации продукции
о
борачиваемости = капитала Итог баланса (стоимость имущества)
Коэффициент Выручка от реализации продукции
о
борачиваемости = собственных средств Собственные средства
Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по экономике в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности — 4,9, или примерно 73 дня.
Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности — то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).
Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом:
Рентабельность имущества =
предприятия
Рентабельность
собственных =
средств
Общая
рентабельность = производственных фондов
Норма
балансовой =
прибыли
Чистая =
норма прибыли
Чистая (или валовая) прибыль
Средняя величина имущества предприятия (активов)
Чистая (или валовая) прибыль
Средняя стоимость собственных средств
Валовая (балансовая) прибыль
Средняя стоимость производственных фондов
Валовая (балансовая) прибыль
Чистый объем продаж
Чистая прибыль
Чистый объем продаж
100;
100;
100;
100;
100.
В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). Экономический смысл его — отражение удельного веса чистой прибыли в каждом рубле оборота.
В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.
Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
Вопросы для самоконтроля
1. Что понимается под финансовой устойчивостью предприятия?
2. Что следует понимать под платежеспособностью предприятия?
3. Какова классификация активов предприятия по степени их ликвидности?
4. Что понимается под кредитоспособностью предприятия?
5. Каковы показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, и методика их расчета?