Анализа, оценки инвестиционных проектов и финансового планирования

Вид материалаДокументы

Содержание


«Альт-Инвест» – анализ инвестиционных проектов
Основные возможности программы «Альт-Инвест»
Макроэкономическое окружение
Оборудование, полученное в лизинг
Прогнозные Отчет о прибылях и убытках, Баланс и Отчет о движении денежных средств
Модуль формирования отчетов
Автоматический подбор графика финансирования
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7

«Альт-Инвест» – анализ инвестиционных проектов


Программа «Альт-Инвест» применяется для анализа инвестиционных проектов любого типа, независимо от отраслевой принадлежности, схемы финансирования, сроков и объемов инвестиций. Анализ проектов осуществляется по трем основным направлениям:
  • Эффективность инвестиций (капитальных вложений)
  • Финансовая состоятельность проекта
  • Риски осуществления проекта

С помощью «Альт-Инвест» разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, оценивается привлекательность инвестиционных идей, сравниваются альтернативные варианты реализации проектов, формируются схемы финансирования и другие условия инвестирования средств. «Альт-Инвест» используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции, строительства новых объектов.


Методика расчетов, реализованная в «Альт-Инвест», соответствует рекомендациям ЮНИДО и других международных организаций. Оставаясь корректной с точки зрения международных стандартов, программа «Альт-Инвест» адаптирована к принятой в России системе налогообложения, учета и формирования финансовых результатов.

Материалы, разработанные с ее использованием, без замечаний принимались к рассмотрению ЕБРР, US AID, EximBank США, Сбербанком, Внешторгбанком, другими ведущими российскими и международными финансовыми институтами.


«Альт-Инвест» представлен в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», подготовленных Министерством экономики РФ. Более того, этот продукт положен в основу всех расчетных таблиц методики.


«Альт-Инвест» поможет Вам:
  • корректно описать инвестиционную идею: реализацию на внутреннем и внешнем рынке (с учетом НДС, акцизов, пошлин), структуру и величину производственных затрат, приобретаемые и ранее осуществленные капитальные вложения (постоянные активы, монтажные работы, расходы будущих периодов), особенности приобретения исходного сырья и отгрузки готовой продукции;
  • определить, принесет ли проект ожидаемый экономический эффект; сформировать график финансирования проекта;
  • спрогнозировать различные варианты развития проекта;
  • подготовить бизнес-план для руководства организации, кредитующей организации, инвесторов с учетом их требований: методики расчетов, представления итоговых данных;
  • учесть важные нюансы, которые не были учтены при первоначальной проработке идеи.



Основные возможности программы «Альт-Инвест»


Программа реализована как файл формата MS Excel. Все необходимые элементы автоматизации находятся внутри этого файла и не требуют специальной инсталляции. Достаточно просто скопировать модель на свой компьютер и начать работу – с точки зрения пользователя это ничуть не сложнее, чем открыть собственную расчетную таблицу в MS Excel.





В процессе подготовки проекта можно учесть массу различных деталей и особенностей реализации проекта. Вот некоторые основные элементы, которые могут быть включены в описание исходных данных:
  • Макроэкономическое окружение: инфляция, курсы валют (в проекте можно использовать одновременно две валюты), другие показатели;
  • Характеристики продуктов/услуг: Цены, особые условия оплаты, формирования склада, налогообложения;
  • Материальные затраты: перечень и параметры затрат, налоговые характеристики;
  • Текущие затраты: прямые и общие производственные затраты, административные и маркетинговые издержки;
  • Затраты на персонал: штатное расписание компании и зарплаты сотрудников;
  • Инвестиционные затраты: земля, здания и сооружения, оборудование, предоплаченные расходы и прочее. Модель позволяет корректно учитывать ранее осуществленные инвестиции, расчеты по импортному оборудованию, тонкости амортизации и налоговых платежей;
  • Оборудование, полученное в лизинг: наиболее распространенные лизинговые схемы программа рассчитает автоматически, для более сложных предусмотрен ручной ввод графика платежей;
  • Инвестиции в оборотный капитал: условия формирования запасов, дебиторской задолженности, других компонент оборотного капитала;
  • Кредиты: суммы, ставки, отсрочки. Есть возможность автоматического подбора кредитов с учетом заданных параметров;
  • Собственный капитал: обыкновенные и/или привилегированные акции, целевое финансирование;
  • Налоги и платежи в фонды: ставки и условия расчета по таким налогам, как НДС, налог на прибыль, ЕСН, налог на имущество, экспортные и импортные пошлины, другие возможные налоги.




При вводе исходных данных программа никак не ограничивает стандартные средства Excel, но дополняет их важными элементами автоматизации. Регулировать число продуктов или статей затрат, кредитов и других параметров можно с помощью удобных диалоговых окон, число расчетных периодов, шаг расчета, используемые валюты и параметры отображения финансовых отчетов – все это управляется встроенными программными модулями.


При заполнении данных предусмотрена как возможность автоматически перечитывать ценовые параметры на всем протяжении проекта с учетом инфляционных и курсовых изменений, так и вносить точные суммы для каждого периода.


Результатом расчета инвестиционного проекта становятся ряд стандартных отчетов, а также возможность использования специальных аналитических модулей программы для оценки рисков и сценарного анализа.


Среди стандартных отчетных форм модели:

  • Прогнозные Отчет о прибылях и убытках, Баланс и Отчет о движении денежных средств: эти таблицы отражают детальные финансовые перспективы проекта и служат основой для его анализа;
  • Прогноз финансовых показателей компании: отражает ожидаемые значения рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и финансовой устойчивости создаваемого бизнеса;
  • Сводный отчет об инвестициях в проект: обобщенные данные о привлекаемом капитале и его использовании;
  • Расчет показателей эффективности проекта: показатели NPV, IRR, NPVR, MIRR, PBP и некоторые другие, рассчитанные с позиции разных участников проекта.
  • Оценка бизнеса: анализ влияния проекта на стоимость бизнеса, рассчитанный по нескольким популярным методикам (модель Гордона, DDM и пр.)
  • Анализ бюджетной эффективности: оценка экономического эффекта от реализации проекта для бюджетов различных уровней;
  • некоторые другие отчеты…
  • Набор графиков: каждая отчетная таблица сопровождается рядом графиков, отражающих наиболее важные элементы соответствующего отчета. Собственные графики легко могут быть добавлены стандартными средствами MS Excel.





Рассчитанная модель играет центральную роль в работе над проектом. Но для оценки проекта и подготовки итоговой документации эта модель дополняется рядом вспомогательных сервисов. В их число входят:
  • Модуль формирования отчетов. Каждый отчет первоначально собирается из стандартных блоков, но затем может быть произвольно изменен.
  • Анализ чувствительности – выполняется по одному из заранее прописанных параметров или по любому параметру, заданному пользователем.
  • Автоматический подбор графика финансирования.


Полный набор функционала, связанный единой проработанной методикой анализа и открытый для пользователя – это основа идеологии программы «Альт-Инвест».