Проект группы Ряховской А. Н

Вид материала

Документы

Содержание Требования к анализу финансовых результатов деятельности должника и оценке возможности осуществления безубыточной деятельности Оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства

Подобный материал:

• Программа пребывания Ряховской А. Н., д э. н., профессора, зав кафедрой «Экономика, 15.46kb.
• Санкт-петербургский государственный университет факультет журналистики инновационный, 218.56kb.
• Проект по русскому языку: «История происхождения фразеологизмов отдельной тематической, 359.52kb.
• Проект от 11 ноября 2008 года, 7672.18kb.
• Задачи центра: анализ работы каждой группы; подготовка решения педагогический совета., 119.94kb.
• Проект «Башкирское пчеловодство», 66.41kb.
• Форма доклада на защиту Дипломного Проекта, 23.37kb.
• Игра знакомство «Тяни холсты», 18.16kb.
• Проект для занятий элективного курса «Я эрудит», 737.01kb.
• Уважаемые члены экзаменационной комиссии!, 16.89kb.

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

К проекту Федерального стандарта по

финансовому анализу, проводимому

арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства


Требования к анализу финансовых результатов деятельности должника и оценке возможности осуществления безубыточной деятельности


1. Результаты анализа финансовых результатов деятельности должника и оценке возможности вести безубыточную деятельность могут использоваться самостоятельно, а также в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках

2. Анализ финансовых результатов проводится на основе финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, в которой отражаются сведения о его доходах и расходах. Анализ проводится за период не менее чем 3-и года до возбуждения дела о банкротстве и весь период проведения процедур банкротства. В случае отсутствия документов, отражающих финансовые результаты деятельности и невозможности анализа доходов и расходов, арбитражный управляющий в документах, содержащих результаты финансового анализа, отражает свои действия по получению информации и причины отсутствия документов.

3. Официальная бухгалтерская отчетность, содержащая данные о финансовых результатах различается в зависимости от специфики деятельности должника. Кроме того, в соответствии с правилами бухгалтерского учета, организации вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям бухгалтерских отчетов.

С учетом всех различий форм бухгалтерской отчетности анализ финансовых результатов должен быть направлен на:

- определение и характеристику всех доходов и расходов (затрат) должника за анализируемый период,

- определение прибыльности (убыточности) основной деятельности и прочим видам деятельности должника путем сравнения доходов и расходов по каждому из этих видов деятельности,

На основании данных исследований арбитражный управляющий должен сделать выводы о том, какие виды деятельности являются прибыльными, а какие приносят убытки; на сколько затраты и расходы снижают финансовые результаты и где у должника возникают основные финансовые потери.

4. Арбитражный управляющий, в случае необходимости, проводит детальный анализ доходов и расходов по основной деятельности (выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов), а также всех прочих доходов и расходов должника. Анализируются расшифровки сумм всех расходов по направлениям и объектам несения расходов и затрат. Аналогично анализируются все доходы по источникам их получения. Для выявления причин убыточности деятельности анализируется структура себестоимости.

В целях исследования динамики изменения расходов и доходов расшифровки могут анализироваться в разные временные периоды, которые арбитражный управляющий определяет самостоятельно в ходе проведения анализа.

В процедурах наблюдения и/или финансового оздоровления арбитражный управляющий запрашивает указанные расшифровки у должника.


5. Дополнительно арбитражный управляющий должен изучить возможность возникновения любых потерь, которые может понести должник в период проведения процедур банкротства, с целью их устранения или сокращения, например, путем:

а) увеличения цен на реализацию товаров, проведение работ, оказание услуг;

б) увеличения объемов реализации товаров, работ, услуг,

в) модернизации ассортимента реализуемой продукции, работ, услуг,

г) снижения затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг, включая снижение себестоимости, управленческих и коммерческих расходов должника (устранение неоправданных расходов),

д) применения других способов, продажи товаров, работы или услуг по ценам, обеспечивающим рентабельность;

е) снижение (исключение) затрат организации по прочей (внереализационной) деятельности;

ж) устранения издержек, связанных с обслуживанием и содержанием непрофильных активов, законсервированных объектов, объектов незавершенных строительством, неиспользуемых мощностей и резервов.

Целесообразно провести сравнение расходов должника в период, предшествующий появлению признаков несостоятельности, в год возбуждения дела о банкротстве и в календарном году проведения анализа с целью выявления тенденций и зависимостей изменения расходов и развития признаков несостоятельности.

6. На основе анализа арбитражный управляющий должен придти к одному из следующих заключений, которое должно быть обосновано:

6.1. Продажа товаров, работ и услуг, обеспечивающих безубыточную деятельность, невозможна в силу, например, присутствия на рынке других производителей товаров, работ и услуг, предлагаемых по более низким ценам; либо – увеличение выпуска продукции невозможно в силу насыщения рынка или ограниченных производственных мощностей и рынка сырья; этот вид деятельности или производства товаров такого типа (такого наименования) нецелесообразен и безубыточная деятельность невозможна, перепрофилирование тоже невозможно.

6.2. Продажа товаров, работы и услуг, обеспечивающих безубыточную деятельность, возможна; и/или увеличение выпуска продукции возможно; этот вид деятельности или производство товаров такого типа (такого наименования) целесообразны, и безубыточная деятельность возможна.

6.3. Если возможно достичь такого производства продукции, такого объема продаж товаров, работ, услуг, что размер дохода, получаемого от основной деятельности, доход от сделок и иной деятельности (вне продаж), превышают размер затрат, связанных с основной деятельностью, расходами по сделкам, расходами на прочую деятельность, на налог на прибыль и на другие обязательные платежи, то безубыточная деятельность возможна.

7. В случае, если установлена возможность осуществления безубыточной деятельности, то арбитражный управляющий должен дополнительно оценить возможную прибыль на ближайший прогнозный период (квартал, год).

8. Арбитражный управляющий в целях обоснования вариантов заключений, указанных в п.6, и оценки прогнозной прибыли может использовать любые общеизвестные методы, включая методы операционного анализа, бюджетирования, прогнозирования денежных потоков, анализа «портфеля» уже имеющихся и/или прогнозируемых заказов и т.д. Выбор того или иного метода является прерогативой арбитражного управляющего, зависит от специфики деятельности организации - должника и его текущего положения.


ПРИЛОЖЕНИЕ 5

.

К проекту Федерального стандарта по

финансовому анализу, проводимому

арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства.


Заключение о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках


1. Заключение о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках (далее Заключение) подготавливается во всех случаях, когда арбитражному управляющему необходимо:

- выработать финансово-экономическое обоснование своих предложений в отношении проведения процедур банкротства данного должника,

- ознакомить кредиторов и других лиц, с результатами проведенного финансового анализа.

2. Заключение используется в целях:

а) определения, возможности покрытия имеющимися у должника активами судебных расходов и расходов на вознаграждение арбитражного управляющего (в случае, если в отношении должника была введена процедура наблюдения);

б) оценки текущего финансово-экономического состояния должника, причин его неплатежеспособности;

в) определения временных периодов изменений активов и пассивов должника, его финансовых результатов деятельности, изменений, имеющих существенное значение для понимания текущего финансово-экономического состояния должника;

г) определения возможности осуществления должником безубыточной деятельности на дату проведения анализа и на будущие периоды;

д) оценки стоимости активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности должника;

е) оценки суммы задолженности, которая должна быть погашена в ходе проведения процедур банкротства.


3. Заключение является информационной аналитической основой для подготовки:

а) обоснования возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих, применяемых в деле о банкротстве, процедур;

б) заключения о наличии (отсутствии) признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

4. Заключение может использоваться самостоятельно, а также как один из разделов следующих документов:

а) плана внешнего управления;

б) отчета внешнего управляющего;

г) ходатайства о переходе из конкурсного производства во внешнее управление;

д) иных документов, подготавливаемых арбитражным управляющим.

Заключение представляется арбитражным управляющим, в сроки, установленные Законом о банкротстве.


5. В случае наличия у должника в процедуре наблюдения ликвидных активов, способных покрыть судебные расходы и расходы на вознаграждение арбитражного управляющего, а также при проведении анализа в других процедурах, применяемых в деле о банкротстве (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство), в установленные Законом сроки арбитражным управляющим подготавливается Заключение в соответствии с требованиями п.6 данного приложения.


6. Заключение, подготавливаемое арбитражным управляющим, должно содержать следующие результаты:

- анализа внешних и внутренних аспектов и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке (Приложение 1 к Заключению);

- анализа финансового состояния должника и его платежеспособности (Приложение 2 к Заключению);

- анализа активов и пассивов должника (Приложение 3 к Заключению);

- анализа финансовых результатов деятельности должника и оценки возможности вести безубыточную деятельность (Приложение 4 к Заключению).

Степень подробности отражения результатов анализа по указанным направлениям анализа в соответствии с этим пунктом, определяются арбитражным управляющим самостоятельно, в зависимости от специфики деятельности должника, масштабов его бизнеса и других значимых обстоятельств. Приведенная финансовая информация должна быть достаточна для подтверждения выводов и заключений арбитражного управляющего, а также для ознакомления кредиторов и других лиц с результатами анализа.


7. Заключение должно содержать также следующие оценочные значения.

7.1. Стоимость активов, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам должника без ущерба для продолжения его деятельности на последнюю отчетную дату.

7.2. Стоимость всех активов должника (за исключением, активов, реализация которых проблематична), которые могут быть направлены на расчеты по обязательствам при прекращении деятельности должника на последнюю отчетную дату.

7.3. Прогнозную оценку прибыли (за месяц, в квартал, или за год) в случае продолжения деятельности должника.

7.4. Суммы требований кредиторов по реестру требований, с выделением сумм требований в соответствии с разделами реестра по утвержденной форме на дату подготовки Заключения.


ПРИЛОЖЕНИЕ 6

К проекту Федерального стандарта по

финансовому анализу, проводимому

арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства.


Обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих, применяемых в деле о банкротстве, процедур


1. Арбитражный управляющий подготавливает Обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих, применяемых в деле о банкротстве, процедур (далее Обоснование) в целях:

- выбора последующей процедуры в деле о банкротстве должника в процедуре наблюдения;

- выбора мероприятий при реализации плана внешнего управления должником;

- подготовки ходатайства в арбитражный суд о завершении процедуры финансового оздоровления или внешнего управления и перехода к конкурсному производству;

- подготовки ходатайства в арбитражный суд о завершении процедуры конкурсного производства и переходе к внешнему управлению;

2. В частности, эта информация требуется для формирования обоснованной позиции кредиторов и арбитражного суда в целях принятия решений по вопросам, указанным в п.1, и по следующим вопросам:

- принятия решений о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующих процедур в деле о банкротстве;

- оценки возможности выполнения графика погашения задолженности и мероприятий плана финансового оздоровления;

- оценки изменений, вносимых в график погашения задолженности в процедуре финансового оздоровления;

- оценки возможности выполнения условий и мероприятий мирового соглашения, в случае, если планируется его заключение;

- оценки мероприятий плана внешнего управления и изменений, вносимых в этот план, возможности и вероятности их выполнения;

- обращения в арбитражный суд с ходатайством о продлении процедуры внешнего управления.

3. Подготовка Обоснования включает выполнение следующих действий:

3.1. формирование исходной информации для подготовки Обоснования и оценка ее достаточности;

3.2. анализ исходной информации и оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника;

3.3. выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства в отношении должника.

Формирование исходной информации.

4. Исходной информацией для подготовки Обоснования являются:

4.1. сведения о возможности должника в сложившихся внешних и внутренних условиях и его положении на рынке вести хозяйственную деятельность (Приложение 1);

4.2. сведения о возможности должника осуществлять безубыточную хозяйственную деятельность, т.е. не накапливая новых долгов (Приложение 4);

4.3. оценка прогнозной прибыли (убытка), которую может накопить должник в ходе осуществления хозяйственной деятельности на ближайшие 1-2 года, в т.ч. с учетом сокращения затрат, перепрофилирования и других модернизаций (Приложение 4);

4.4. прогнозная оценка суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, отчуждение которых не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника (Приложение 3);

4.5. прогнозная оценка суммы денежных средств, которая может быть получена за счет реализации активов в случае ликвидации должника (Приложение 3);

4.6. оценка суммы требований, которые могут быть предъявлены должнику в ходе проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве в целом и по категориям, включая требования кредиторов 1-й, 2-й и 3-й очереди, требования кредиторов, обеспеченные залогом имущества, и требования, подлежащие удовлетворению после погашения основной суммы задолженности и причитающихся процентов (Приложение 3).

5. В случае отсутствия какой-либо информации из состава, указанной в п.4, арбитражный управляющий должен привести в Обосновании причины ее отсутствия, свои действия по получению или формированию этой информации.

6. В случае, если отсутствующая информация не может повлиять на выводы арбитражного управляющего по вопросам возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и целесообразности введения последующей процедуры банкротства, арбитражный управляющий должен аргументировать возможность составления Обоснования без учета отсутствующей информации.


Оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника

7. Оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника осуществляется путем сравнения суммы денежных средств, которые могут быть получены должником в установленные Законом о банкротстве сроки, в случае введения реабилитационных процедур банкротства (внешнее управление, финансовое оздоровление, мировое соглашение) и суммы задолженности, которая должна быть погашена должником в ходе проведения процедур банкротства.

8. В целях такой оценки арбитражный управляющий, исходя из имеющихся сведений о сумме требований кредиторов и ее распределении по очередям (п.4.6), рассчитывает сумму требований кредиторов с учетом начисления процентов на требования кредиторов третьей очереди и компенсаций на требования кредиторов второй очереди. Расчет проводится на максимально возможный срок проведения реабилитационных процедур внешнего управления и/или финансового оздоровления, установленный Законом о банкротстве для данной категории должников.

Полученная в результате сумма представляет собой сумму задолженности, которая должна быть погашена должником в сроки проведения реабилитационных процедур.

Сумма денежных средств, которая может быть получена должником в установленные Законом о банкротстве сроки в случае введения реабилитационных процедур банкротства складывается из:

- суммы прогнозной прибыли, которая может быть накоплена должником при проведении его хозяйственной деятельности в период проведения процедур внешнего управления и/или финансового оздоровления (п.4.3),

- прогнозной оценки суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, реализация которых не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника (п.4.4).

9. В случае, если сумма денежных средств, которая может быть получена должником, превышает сумму задолженности, которая должна быть погашена должником, арбитражный управляющий делает вывод о возможности восстановления платежеспособности должника в установленные Законом о банкротстве сроки проведения реабилитационных процедур.

В противном случае, арбитражный управляющий делает вывод о невозможности восстановления платежеспособности должника в установленные Законом о банкротстве сроки проведения реабилитационных процедур.

10. В случае, если должник может осуществлять безубыточную деятельность и формировать прибыль, но в сроки установленные Законом о банкротстве, восстановление платежеспособности невозможно, арбитражный управляющий должен осуществить следующие действия и получить следующие оценки.

10.1. Оценку суммы долга, подлежащего погашению за счет формируемой должником прибыли. Расчет проводится путем вычитания из суммы долга, определенной с учетом указанных в п.8 процентов и компенсаций, оценки суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, указанной в п. 4.4.

10.2. Оценку возможного срока погашения задолженности. Расчет проводится путем деления оценки суммы долга, установленной в соответствии с п. 10.1, на оценку прибыли, которую должник может накопить за год (квартал) своей деятельности (п.4.3).

Полученная в соответствии с п.10.2 оценка срока возможного погашения задолженности используется при принятии решений относительно заключения мирового соглашения должника с его кредиторами или введения конкурсного производства.


Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства

11. В случае, если в соответствии с п.9 сделан вывод о возможности восстановления платежеспособности должника в сроки проведения реабилитационных процедур банкротства, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения внешнего управления или финансового оздоровления. Целесообразность введения финансового оздоровления обосновывается с учетом действий должника и/или третьих лиц по представлению в арбитражный суд ходатайств о введении процедуры финансового оздоровления и подготовке соответствующего обеспечения.

12. В случае, если должник может осуществлять безубыточную деятельность и формировать прибыль, но в сроки, установленные Законом о банкротстве, восстановление платежеспособности невозможно, арбитражный управляющий, с учетом сроков возможного погашения задолженности, оцененных в соответствии с п.10, рассматривает целесообразность заключения мирового соглашения.

В том случае, если имеются денежные средства для погашения требований кредиторов первой и второй очереди, а также требований кредиторов по обязательным платежам в сроки, установленные законодательством, а кредиторы третьей очереди могут согласиться на погашение задолженности в оцененные сроки, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности заключения мирового соглашения.

Если указанные условия не соблюдаются, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения конкурсного производства.

13. В случае, если в соответствии с п.9 сделан вывод о невозможности восстановления платежеспособности должника в сроки проведения реабилитационных процедур банкротства, а заключение мирового соглашения невозможно, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения в отношении должника процедуры конкурсного производства.

14. Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства в отношении должника в соответствии с пунктами 11 -13 должен осуществляться арбитражным управляющим с учетом имеющихся сведений о действиях учредителей (участников) должника, собственника имущества должника - унитарного предприятия, кредиторов, третьих лиц по предоставлению должнику финансовой помощи (санации), а также по погашению задолженности по обязательным платежам в ходе проведения процедур банкротства.

15. В случае, если в отношении должника введена процедура конкурсного производства, а в результате анализа выявлена возможность должника в сложившихся внешних и внутренних условиях и его положении на рынке вести хозяйственную деятельность, то арбитражный управляющий должен рассмотреть и обеспечить все возможности для сохранения работоспособного бизнеса должника.

Сохранение работоспособного бизнеса должника в конкурсном производстве обеспечивается путем проведения продажи предприятия должника и/или замещения активов должника в ходе конкурсного производства.

16. Раздельная реализация имущества должника в конкурсном производстве применяется, если деятельность должника не может продолжаться или может продолжаться, но не может быть безубыточной. В случае, если конкурсным управляющим подготовлены предложения собранию кредиторов о раздельной продаже имущества должника, имеющего работоспособный бизнес, это предложение должно быть обосновано с точки зрения соблюдения интересов кредиторов, государства и общества.

Указанное обоснование о целесообразности раздельной продажи имущества должника представляется собранию кредиторов как приложение к отчету конкурсного управляющего, а копия направляется в СРО.