7 Лица, входящие в состав органов управления эмитента 7
| Вид материала | Документы |
- 1 Лица, входящие в состав органов управления эмитента, 3256.94kb.
- Ежеквартальный отчет 6 Лица, входящие в состав органов управления эмитента 6 Сведения, 5399.39kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество мтз трансмаш код эмитента: 1-03-04202-А, 1829.45kb.
- Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг Общество с ограниченной ответственностью, 4988.44kb.
- Место нахождения эмитента: 360015, рф, кбр, г. Нальчик, ул. Кабардинская, 158, 2303.02kb.
- Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "Удмуртнефтепродукт" за III квартал, 1939.99kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальныйотче т, 2514.22kb.
2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
2.4.1. Отраслевые риски
Эмитенты, являющиеся кредитными организациями данный пункт не заполняют.
2.4.2. Страновые и региональные риски
Эмитенты, являющиеся кредитными организациями данный пункт не заполняют.
2.4.3. Финансовые риски
Эмитенты, являющиеся кредитными организациями данный пункт не заполняют.
2.4.4. Правовые риски
Эмитенты, являющиеся кредитными организациями данный пункт не заполняют.
2.4.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
Эмитенты, являющиеся кредитными организациями данный пункт не заполняют.
2.4.6. Банковские риски
2.4.6.1. Кредитный риск
Одним из основных финансовых рисков в деятельности кредитной организации - эмитента является кредитный риск, который связан с вероятностью неисполнения контрагентами кредитной организации - эмитента своих обязательств. Основным его источником являются операции кредитования предприятий нефинансового сектора (включая предприятия малого и среднего бизнеса) и физических лиц. В сфере покрытия системы управления кредитными рисками находятся также лизинговые операции. Кредитному риску подвержены вложения кредитной организации - эмитента в долговые обязательства корпораций: векселя, облигации и т.д. Реализация кредитного риска в любом из направлений его концентрации может существенно повлиять на результаты деятельности кредитной организации - эмитента.
В связи с выпуском облигаций с ипотечным покрытием кредитная организация - эмитент подвержен кредитному риску по закладным, входящим в состав ипотечного покрытия. Данный риск связан с потенциальной неспособностью или нежеланием заемщиков по ипотечным кредитам (займам) выполнять свои обязанности по обеспеченным ипотекой обязательствам, удостоверенным закладными, входящими в состав ипотечного покрытия облигаций настоящего выпуска. Неисполнение обязательств (дефолт) по закладным может быть вызван как снижением доходов заемщиков, так и увеличением их расходов. При этом следует отметить, что ухудшение финансового состояния заемщиков может быть вызвано как внутренними (снижение заработной платы заемщиков или поручителей и др.), так и внешними факторами (общее ухудшение макроэкономической ситуации в стране, снижение темпов роста экономики и др.).
Кредитная организация - эмитент применяет принцип централизации принятия решений по определению предельно допустимого уровня риска. Указанные вопросы рассматриваются Правлением кредитной организации - эмитента, а также, в пределах полномочий, Комитетом по управлению активами и пассивами, Комитетом по кредитным рискам.
В части управления кредитными рисками кредитная организация - эмитент придерживается консервативных подходов, применяет методы и процедуры, требуемые регулирующими органами. Также кредитная организация - эмитент в организации процедур управления рисками ориентируется на международные стандарты банковского дела и рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору.
Риск-менеджмент в Банке включает оценку, управление и контроль кредитного риска, присущего как отдельным заемщикам кредитной организации - эмитента, так и группам взаимосвязанных заемщиков.
I. Процесс оценки риска и принятия решений отнесен к компетенции отдельных органов управления кредитной организации - эмитента, в задачи которых входит установление лимитов на контрагентов и принятие решений о выдаче кредита или осуществления иных вложений.
Учитывая стратегическую ориентацию кредитной организации - эмитента на рынок кредитования физических лиц и субъектов малого бизнеса, ведется активное совершенствование методов управления кредитными рисками, возникающим при предоставлении кредитных продуктов, указанным целевым аудиториям на основе лучшей мировой практики.
Так, для снижения риска возможных потерь кредитная организация - эмитент осуществляет всестороннюю оценку заемщиков, которая включает в себя анализ финансового положения, кредитной истории (в т. ч. учитываются кредитные истории и обязательства других банков, полученные из крупнейших кредитных бюро), структуры сделки, целей кредитования, а также оценку качества предлагаемого обеспечения и соответствие всех необходимых юридических документов заемщиков требованиям законодательства. На основании анализа финансового положения с учетом имеющихся обязательств кредитной организацией - эмитентом рассчитываются лимиты кредитования, которые характеризуют предельный объем вложений в конкретного заёмщика / группу связанных заемщиков.
У кредитной организации - эмитента действует скоринговая система оценки заемщиков, как в части розничного кредитования, так и по ипотечному кредитованию и кредитованию субъектов малого бизнеса. В рамках указанной системы оценка риска осуществляется с учетом вероятности возврата кредита, рассчитываемой с помощью скоринговых моделей, разработанных специалистами Банка с использованием опыта и программного обеспечения ведущих мировых производителей. Кредитная организация - эмитент с целью повышения эффективности системы регулярно производит актуализацию используемых скоринговых карт с учетом накопленной статистики, региональной специфики и текущей экономической ситуации в стране. Так, к настоящему времени в Банке внедрен ряд интегральных скоринговых карт, оценивающих риск одновременно на основе информации, получаемой из ведущих бюро кредитных историй и оценки социально-демографических характеристик клиента на основе данных анкеты клиента, что позволило существенно повысить уровень одобрения по кредитным заявкам, одновременно увеличив точность прогноза вероятности дефолта клиента.
В целях модификации системы предкредитной обработки заявок и принятия решений, а также в целях реализации успешного перехода Банка с продуктово- на клиентоориентированный подход в принятии кредитных решений, Банк осуществляет переход на новую АБС, которая в том числе предусматривает перенос кредитного конвейера в специализированный модуль.
Развивая скоринговую систему в части кредитования малого бизнеса, кредитная организация – эмитент успешно размещает кредитные продукты, при этом продолжаются работы по внедрению автоматической процедуры контроля рисков по кредитным продуктам, предоставленным субъектам малого бизнеса.
Кроме того, на основании накопленной статистики Банк разработал и внедрил модель, позволяющую учитывать уровень риска клиента при установлении процентной ставки (Risk Based Pricing). Данная модель внедрена по всем основным массовым кредитным продуктам.
Помимо использования скоринговых карт, кредитная организация - эмитент внедрила в процесс розничного кредитования механизмы выявления потенциально мошеннических операций на базе специализированной профессиональной системы, что позволило существенно снизить не только кредитные, но и операционные риски на этапе принятия решений о кредитовании.
Используемая кредитной организацией - эмитентом многоуровневая структура принятия кредитных решений диверсифицирована в зависимости от степени риска и включает различные уровни компетенции – коллегиальный, совместный, индивидуальный, что позволяет оптимизировать процедуру принятия решений.
II. Управление риском осуществляется через разветвленную систему лимитов кредитной организации – эмитента, включающую в себя следующие основные виды лимитов, что позволяет ограничивать чрезмерную концентрацию вложений:
- лимит концентрации рисков по величине кредитных продуктов, предоставленных заемщику/группе связанных заемщиков;
- структурные лимиты (на продукт, отрасль, контрагентов – третьих лиц);
- лимиты компетенций принятия решений о предоставлении кредитного продукта.
Помимо лимитирования в целях управления кредитным риском кредитная организация - эмитент осуществляет постоянный контроль структуры портфеля ссуд и их качественного состава. Одним из показателей оценки качества портфеля являются формируемые резервы. При оценке уровня риска и создании резервов применяются 2 подхода – портфельный и индивидуальный.
Индивидуальный подход: каждый элемент оценивается индивидуально с формированием индивидуального резерва. Индивидуальный подход к оценке риска экономически целесообразен и используется для крупных ссуд,- и имеющих индивидуальные признаки обесценения. Процент резерва, соответствующий определенной категории риска является постоянной величиной и определяется внутренними документами кредитной организации - эмитента при соблюдении требований Положения Банка России от 26 марта 2004 года № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» и Положения Банка России от 20 марта 2006 года № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».
Портфельный подход: оценка уровня риска производится в целом по портфелю, исходя из динамики просроченной задолженности и прочих факторов риска, без анализа отдельно взятых ссуд. В основе подхода лежит признак однородности рассматриваемых элементов, при котором делается предположение, что каждая конкретная ссуда не несет в себе риска обесценения, обесценению подвергается весь портфель в совокупности. Норма резервирования по портфелю однородных ссуд устанавливается в соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2004 года № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
В соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2004 года №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», кредитная организация - эмитент формирует необходимые резервы на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности для целей бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями российского законодательства. На ежеквартальной основе производится мониторинг бухгалтерской отчётности контрагентов - юридических лиц, а также подтверждение лимитов кредитования, по результатам которого вырабатываются рекомендации по изменению существующих лимитов и условий кредитования контрагентов.
Кроме того, в прошедшем периоде доказали свою эффективность такие методы управления риском как страхование, использование различных форм обеспечения, диверсификация кредитного портфеля по видам продуктов.
III. Мониторинг качества кредитного портфеля осуществляется в соответствии с «Порядком мониторинга уровня просроченной задолженности по кредитным продуктам Банка». Он включает в себя установление граничных значений по продуктам и ежемесячный мониторинг соответствия фактических значений уровня просроченной задолженности (как по кредитной организации - эмитенту в целом, так и по всем территориальным подразделениям) установленному нормативу.
Расчет граничных показателей и определение критических значений уровня просроченной задолженности, позволяющие устанавливать и корректировать нормативные значения, утверждены в виде внутрибанковского нормативного документа, что делает прозрачным и понятным для широкого круга пользователей механизмы их установления и контроля.
По подразделениям, допустившим существенное нарушение норматива, предусмотрена и действует процедура автоматического закрытия лимита кредитования по продукту. Также в рамках процесса Портфельный риск-менеджер разрабатывает и контролирует реализацию плана мероприятий по улучшению качества портфеля. Выработанные в рамках мониторинга мероприятия имеют четкие сроки и обязательны к исполнению должностными лицами кредитной организации - эмитента.
Кроме того, в Банке разработана и применяется методика стресс-тестирования кредитного портфеля. В соответствии с данным документом осуществляется построение прогноза потерь по портфелю розничных кредитов на ближайшую перспективу на основе экстремальных, но максимально реальных сценариев развития ситуации. Подобный подход позволяет заранее предпринять меры по устранению или компенсации возможных последствий негативных тенденций.
Действующая у кредитной организации - эмитента система оценки и контроля за рисками позволила держать под контролем показатели по уровню и динамике просроченной задолженности в условиях мирового финансового кризиса.
2.4.6.2. Страновой риск
Кредитная организация – эмитент является резидентом Российской Федерации и основную деятельность осуществляет на территории РФ. Риск экономики страны оценивается как умеренный, что подтверждается сохранением в отчетном периоде долгосрочных суверенных рейтингов международных агентств на инвестиционном уровне и существенным объемом золотовалютных резервов РФ. По мнению эмитента, в текущей ситуации риски, связанные с неисполнением российскими контрагентами обязательств из-за экономических, политических и социальных изменений, незначительны.
В связи с тем, что у кредитной организации – эмитента иностранные контрагенты (юридические и физические лица) составляют незначительный процент от клиентов, то риск неисполнения иностранными контрагентами обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства рассматривается кредитной организацией - эмитентом как минимальный. Минимизация рисков также достигается за счет сотрудничества только с надежными кредитными организациями развитых стран, имеющими высокие кредитные рейтинги. Объем операций на денежном рынке с кредитными организациями-нерезидентами ограничивается как лимитами, установленными Комитетом по управлению активами и пассивами кредитной организации - эмитента на совокупный объем операций на финансовых рынках и на отдельных контрагентов, так и страновыми лимитами.
2.4.6.3. Рыночный риск
а) Фондовый риск
Из рыночных рисков наиболее значимым для кредитной организации - эмитента представляется фондовый (ценовой) риск.
Оценка рыночного риска осуществляется кредитной организацией - эмитентом на основании методологии Value at Risk (VaR). VaR характеризует максимальную сумму потерь, превышение которой будет происходить с вероятностью менее заданной. Расчет величины VaR производится как по отдельным инструментам, так и по портфелям в целом. Оценка рыночного риска по инструментам торгового портфеля, не имеющим достаточного количества рыночных котировок, осуществляется на основе анализа чувствительности. Помимо статистических методов оценки рисков, также используется сценарный анализ и стресс-тестирование портфелей финансовых инструментов. Все методы оценки рисков регулярно верифицируются на предмет адекватности реальной ситуации на финансовых рынках.
Для ограничения и управления фондовым риском используются следующие методы:
- установление и контроль за соблюдением позиционных совокупных и частных лимитов по всем инструментам фондового рынка;
- установление и контроль за соблюдением результативных лимитов (stop-loss и stop-out);
- диверсификация портфеля активных операций на фондовом рынке, в том числе за счет многоуровневой системы лимитов.
Лимиты по операциям с ценными бумагами устанавливаются и регулярно пересматриваются коллегиальными органами кредитной организации - эмитента.
б) Валютный риск
Валютный риск представляет собой риск потерь в связи с неблагоприятными для кредитной организации - эмитента изменениями курсов валют. Подверженность данному риску определяется степенью несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте (открытой валютной позицией - ОВП).
Валютный риск, также, может являться предметом управления для отдельных видов операций, основной или дополнительной целью которых является получение прибыли за счёт благоприятного изменения валютных курсов.
Кредитная организация - эмитент осуществляет оценку валютного риска по открытой валютной позиции на основании методологии Value at Risk (VaR), проводит стресс-тестирование и регулярную верификацию используемых методов оценки валютных рисков. Регулирование валютного риска осуществляется в рамках ежедневного контроля за открытой валютной позицией с целью ограничения уровня валютного риска в соответствии с требованиями Банка России.
в) Процентный риск
Процентный риск определяется как риск сокращения чистого процентного дохода кредитной организации - эмитента вследствие изменения уровня процентных ставок, результатом которого может стать превышение средней стоимости привлеченных над размещенными средствами.
Данный риск может выступить как источником получения дополнительной прибыли, так и в конкретных экономических условиях создать серьезную угрозу для финансового положения кредитной организации - эмитента.
В рамках принятия мер по ограничению процентного риска у кредитной организации - эмитента осуществляется мониторинг сбалансированности активов и пассивов по срокам платежа и процентным ставкам, основанный на анализе разрывов активов и пассивов.
Оценка процентного риска с точки зрения перспективы получения дохода осуществляется при помощи такого показателя, как уровень процентной маржи. Анализ процентной маржи проводится в ежедневном режиме по следующим направлениям:
- сравнение фактической процентной маржи с определенными базовыми величинами, что позволяет своевременно обнаружить тенденцию снижения или увеличения дохода по процентам;
- анализ изменения составляющих компонентов процентной маржи для определения, какая из категорий доходов (расходов) вызывает в большей степени ее общее изменение.
Оценка процентного риска банковского портфеля осуществляется на основе анализа чувствительности и на основе стандартного подхода (метод дюрации), изложенного в документах Банка России и Базельского комитета. Помимо обозначенных методов оценки риска на регулярной основе проводится стресс-тестирование и сценарный анализ (используются сценарии параллельного сдвига и линейного поворота кривых доходностей, роста волатильностей процентных ставок).
Ставки по ипотечным кредитам, требования по которым входят в состав ипотечного покрытия по Облигациям, являются фиксированными. Соответственно, кредитная организация - эмитент не несет на себе существенных рисков, связанных с изменением процентных ставок в этом отношении.
2.4.6.4. Риск ликвидности
Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности по срокам финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации - эмитента (в том числе вследствие несвоевременного исполнения обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и/или возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией - эмитентом своих финансовых обязательств.
В конце III квартала 2007 года на мировых финансовых рынках начался кризис ликвидности, вызванный чередой неплатежей по американским ипотечным облигациям, обеспеченным высокорисковыми кредитами. Кризис неплатежей по ипотечным кредитам вызвал ухудшение ситуации на финансовых рынках по всему миру. Наметившаяся в I квартале 2008 года тенденция пересмотра инвестиционных стратегий и вывода средств из высокорисковых долговых инструментов сохранилась и усилилась во втором квартале того же года. В частности наблюдался активный вывод средств инвесторов из рискованных активов. Также был значительно снижен объем новых инвестиций.
На российском рынке в результате оттока иностранного капитала обострилась проблема нехватки ликвидности. Дефицит временно свободных денежных ресурсов привел к росту стоимости привлечения средств из внешних источников. Рост цены заимствования для кредитных организаций как на внешнем, так и на внутреннем рынке обусловил сокращение источников фондирования рынка ипотеки.
Неблагоприятная экономическая ситуация на рынке США и европейских рынках, негативно отразилась на текущей экономической ситуации в России. Проблемы с ликвидностью, возникшие еще в первом квартале 2008 года, еще более усугубились, - в течение года и послужили одной из причин к временному приостановлению выдачи ипотечных кредитов рядом банковских организаций. В середине осени 2008 года уже большинство банков перестали выдавать ипотечные кредиты, предусматривая, по сути, заградительные условия выдачи ипотечного кредита, неприемлемые для большинства заемщиков.
Российское правительство оперативно отреагировало на текущую экономическую ситуацию в стране и направило порядка полутора триллионов рублей на поддержание ликвидности российских банков. Выделение этих средств было направлено на увеличение банковского капитала и компенсацию дефицита ликвидности, что должно обеспечить непрерывность кредитования банками различных сегментов российской экономики, в том числе ипотечного сектора. Кроме того, была начата программа по реструктуризации ипотечных кредитов посредством АРИЖК, что также должно привести к стабилизации рынка ипотеки.
Поддержание ликвидности является одной из центральных задач управления кредитной организацией - эмитентом.
За управление ликвидностью на уровне руководящих органов кредитной организации - эмитента отвечает Комитет по управлению активами и пассивами (КУАП). Структурным подразделением, проводящим политику кредитной организации - эмитента в части управления ликвидностью, является Казначейство.
В целях управления ликвидностью у кредитной организации - эмитента ежедневно осуществляется оценка состояния мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности в т.ч. по отношению к обязательным нормативам Центрального банка Российской Федерации и внутрибанковской системе коэффициентов.
На постоянной основе проводится анализ сроков погашения требований и обязательств путем составления баланса ресурсов с учетом планируемых операций кредитной организации - эмитента. В процессе составления отчетов учитываются варианты развития событий – вероятный, благоприятный, неблагоприятный.
Отчетность Казначейства кредитной организации - эмитента о текущем и прогнозном состоянии ликвидности еженедельно выносится на КУАП и является основой для принятия решений в сфере управления долгосрочной ликвидностью.
Оперативное управление ликвидностью осуществляет Казначейство путем регулирования остатка денежных средств на корреспондентских счетах, проведения операций по привлечению и размещению денежных средств на финансовых рынках, операций на рынках ценных бумаг.
Таким образом, существующая у кредитной организации - эмитента система управления ликвидностью позволяет адекватно оценивать входящие и исходящие денежные потоки с учетом сроков погашения активов и пассивов и своевременно принимать решения, направленные на компенсацию недостатка ликвидных активов, в случае его возможного возникновения.
Банк выполняет все обязательные нормативы Центрального банка Российской Федерации, в том числе нормативы состояния ликвидности. Постоянно рассчитываемая и поддерживаемая доля ликвидных активов позволяет своевременно выполнить все обязательства кредитной организации - эмитента перед клиентами и контрагентами при любом варианте развития событий.