I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект …

Вид материала

Содержание

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
Сильные стороны
Отказ промышленных потребителей от услуг Общества путем строительства своих источников тепла или перехода к конкурентам (г.г. Во

Подобный материал:

1 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 43

Сумма начисленной амортизации 20 тыс. рублей

Взнос нематериальных активов в уставный капитал или их поступление в безвозмездном порядке места не имели.

При расчете данных показателей использована бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с ФЗ от 21 ноября 1996г. № 129ФЗ «О бухгалтерском учете», Налоговым Кодексом РФ (часть1) от 31 июля 1998г. № 146-ФЗ, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н, ПБУ № 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций», утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 43н; Учетной политикой ОАО «ЮГК ТГК-8», разработанной в соответствии с требованиями нормативных актов по бухгалтерскому учету, с учетом отдельных требований налогового и гражданского законодательства в Российской федерации.

Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000
(утв. приказом Минфина РФ от 16 октября 2000 г. N 91н)

5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика эмитента в области научно-технического развития и затраты на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет (включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов): отсутствует, так как эмитент не осуществляет научно-технической деятельности. Указанные затраты не осуществлялись.

Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара): Эмитент не создавал и не получал правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков: отсутствуют.

Расходы эмитента (оплата гос. пошлин) в отношении получения лицензий составили за 2005 – 2006 гг. порядка 20 000 руб.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность:

В соответствие с разработанным ОАО РАО «ЕЭС России» совместно с ИНЭИ РАН, ОАО «Институт энергосетьпроект», ОАО «НИИЭЭ» прогнозным энергобалансом на 2004-2008 г.г среднегодовые темпы прироста в целом по отрасли составят 1,6%.

Указанный прогноз базируется на учете реально сложившихся темпов роста электропотребления в 2003 г. (ожидаемый темп роста-103 %), правительственных прогнозах развития экономики на предстоящие пять лет с темпами прироста ВВП 5,2-6,1 %% в год, прогнозах с мест, выполненных АО-энерго.

Сформированный прогноз электропотребления в целом по отрасли на 2004-2008 годы свидетельствует о смене тенденции роста электропотребления от умеренного к оптимистическому сценарию, заложенным в Энергетическую стратегию России (утв. распоряжением Правительства РФ №1234-р от 28.08.2003 г.).

За отчетный период ОАО «ЮГК ТГК-8» разрабатывалась стратегия развития компании на 2006-2010 гг. (три варианта сценария). Наиболее вероятным сценарием развития ОАО «ЮГК ТГК-8», с учетом сложившихся на настоящий момент тенденций, является умеренно-консервативный.

Анализ технического состояния генерирующего оборудования показывает, что для обеспечения улучшения качества и бесперебойности снабжения потребителей тепловой и электрической энергией, необходимо в первую очередь реализовать программу повышения надежности работы оборудования электростанций и тепловых сетей. При этом необходимо учитывать, что в период до 2010 года выбывают из эксплуатации из-за выработки паркового ресурса 13 турбин и 13 котлов. Прогноз окончательного вывода из эксплуатации устаревших и подлежащих консервации мощностей находится в стадии разработки.

Одним из основных видов деятельности компании является производство и сбыт (реализация) тепловой энергии.

Особенности производства и распределения тепла оказывают влияние на рынок потребления тепловой энергии, который имеет свои особенности и характерные тенденции развития.

Особенности развития локальных рынков тепловой энергии можно разделить на следующие группы:

- общие для всех локальных рынков;

- общие для большинства локальных рынков;

- характерные для отдельных или для нескольких локальных рынков.

Особенностями развития рынка тепловой энергии являются:

1. Изменение структуры потребления за последние годы характеризуется падением полезного отпуска тепловой энергии, вызванного общим спадом производства в промышленности, переходом потребителей на собственные теплоисточники. Особенно сильно указанные причины повлияли на структуру потребления филиалов «Астраханская генерация», «Волгоградская генерация», «Ростовская генерация» (г. Волгодонск) и «Дагестанская генерация».

2. Наличие резерва по установленной тепловой мощности теплоисточников Общества.

3. Достаточно высокий технический уровень надежности энергоснабжения

4. Перспективностью развития (наращивания) тепловых активов компании обладают только территории (города) текущего присутствия общества. Исходя из перспектив развития локальных рынков, основывающихся на темпах развития промышленности и жилищного строительства можно выделить 3 группы локальных рынков: растущие, стабильные, стагнирующие.

5. Конкурентный тепловой рынок общества представлен преимущественно муниципальными унитарными предприятиями и характеризуется достаточно небольшим количеством участников. Совокупная доля отпуска тепловой энергии на локальных рынках Общества составляет порядка 60% и колеблется в зависимости от степени присутствия на рынке конкурентов от 32 до 100%.

На локальных тепловых рынках г. Волгодонск (филиал «Ростовская генерация») и г. Каспийск (филиал «Дагестанская генерация») конкуренция отсутствует практически полностью.

6. Конкурентный рынок тепловой энергии характеризуется высоким уровнем зависимости бизнеса от административных решений государственных органов управления всех уровней. Особенно сильно это сказывается на рынках с большой долей жилищно-коммунальной нагрузки.

7. Высокая степень износа технического оборудования теплового хозяйства (генерирующего и передающего) всех участников теплового рынка. Генерирующее оборудование конкурентов уступает по своим техническим параметрам оборудованию компании, требует значительных капиталовложений на поддержание технического состояния, реконструкцию и модернизацию.

8. Наличие ОПП и промышленных моно-потребителей.

9. Тепловая энергия поступает к потребителю от конкретной ТЭЦ (котельной). Действующие на локальном рынке теплоисточники Общества не всегда связаны между собой единой тепловой сетью, что создает отдельные районы обслуживания в пределах локального теплового рынка и не позволяет эффективно распределять нагрузку между источниками.

10. Основные объемы тепловой энергии производятся по комбинированному циклу, поэтому изменение отпуска тепла оказывает заметное влияние не только на экономику производства тепла, но и на экономику производства электроэнергии.

Сильные стороны	Слабые стороны
Наличие резерва по установленной тепловой мощности теплоисточников Общества. Наличие выработки электроэнергии в теплофикационном (комбинированном) цикл. Достаточно высокий технический уровень надежности энергоснабжения. Генерирующие источники филиалов расположены в экономически стабильных или растущих районах (Кроме г.г. Кисловодск, Каспийск, Каменск-Шахтинский) Отсутствие серьезных конкурентов в зоне действия генерирующих источников общества (г.г. Астрахань, Волжский, Камышин, Каспийск) Переход в собственность Общества (принятие в аренду, доверительное управление) муниципальных тепловых активов (г.г. Астрахань, Волжский, Волгодонск) Преобладание в структуре потребления промышленных потребителей (г.г. Волгоград, Волжский, Каменск-Шахтинский).	Достаточно высокая степень износа генерирующего и теплосетевого оборудования. Преобладание в структуре потребления организаций жилищно-коммунального комплекса (в основном население). (г. г. Астрахань, Махачкала, Каспийск, Краснодар, Ростов-на-Дону, Волгодонск, Кисловодск). Генерирующие источники филиалов расположены в экономически стагнирующем районе (г.г. Каспийск, Кисловодск, Каменск-Шахтинский). Наличие серьезного конкурента по производству тепловой энергии (г.г. Волгоград, Махачкала, Краснодар, Ростов-на-Дону, Кисловодск). Наличие ОПП (г.г. Волгоград, Махачкала, Каспийск, Краснодар). Наличие промышленных моно-потребителей. (г. г. Волгоград, Волжский). Отсутствие системы тепловых сетей, объединяющих теплоисточники Общества в единую сеть (Источники работают локально на отдельные зоны) (г.г. Астрахань, Волгоград, Камышин, Ростов-на-Дону). Жесткая привязка выработки электроэнергии к объемам производства тепла (г. г. Камышин, Кисловодск). Сильная зависимость от административных решений местных органов управления (г.г. Астрахань, Каспийск, Ростов-на-Дону, Волгодонск, Кисловодск). Отсутствие собственных энергосбытовых подразделений (г.г. Астрахань, Краснодар). Низкая финансовая дисциплина потребителей (г. г. Махачкала, Каспийск). Сезонность использования преимущества комбинированного способа производства энергии, в связи с жесткой привязкой типа турбинного оборудования к объемам производства тепла (г.г. Махачкала, Каспийск). Высокие фактические потери тепловой энергии не принятые в полном объеме при формировании тарифа (г. Астрахань).
Возможности	Угрозы
Развитие и укрепление энергосбытовых подразделений. Развитие тепловых магистралей (реконструкция, строительство перемычек) [Кроме филиалов «Дагестанская генерация» и «Кубанская генерация»] Перевод тепловых нагрузок нерентабельных муниципальных котельных (с последующим их закрытием) на ТЭЦ (г. Астрахань, Ростов-на-Дону). Реконструкция станций, что обеспечит повышение стабильности и надежности теплоснабжения и не снизит производство тепла в связи с предстоящим выбытием мощностей (г. Астрахань, Волгоград, Камышин, Краснодар, Каменск-Шахтинский). Переход на прямые договорные отношения с потребителями (г.г. Астрахань, Волгоград, Волжский, Волгодонск, Камышин, Ростов-на-Дону). Проведение гибкой тарифной политики по отношению к крупным промышленным потребителям (г.г. Волгоград, Волжский). Расширение потребительской базы за счет интенсивного городского строительства (г.г. Краснодар, Ростов-на-Дону).	Развитие систем автономного обеспечения теплом населения. Резкое вынужденное увеличение тарифа на тепловую энергию в связи с увеличением (непрогнозируемым) цен на топливо и материалы. Отсутствие (прекращение) инвестиций для реконструкции станций (замещение выбывающих генерирующих мощностей) и тепломагистралей (г. Астрахань). Отказ промышленных потребителей от услуг Общества путем строительства своих источников тепла или перехода к конкурентам (г.г. Волгоград, Волжский, Кисловодск) Отсутствие (прекращение) инвестиций для реконструкции станций (замещение выбывающих мощностей) и тепломагистралей (г.г. Волгоград, Камышин, Краснодар) Снижение темпов развития (строительства) жилых микрорайонов (г.г. Краснодар, Ростов-на-Дону). Непродление на последующий период договора управления городским теплосетевым хозяйством (г. Волгодонск).

Основными тенденциями развития компании в сфере деятельности по реализации тепловой энергии являются:

1. Обеспечение эффективного управления в области сбыта, в том числе за счет создания, развития и укрепления собственных подразделений по сбыту тепловой энергии при филиалах.

2. Сохранение (расширение) клиентской потребительской базы компании, что решается путем:

- предоставления конкурентоспособных условий в сравнении с переходом потребителей к конкурентам или на собственные источники;

- формирования тарифной политики компании, направленной на удовлетворение потребностей всех потребительских групп;

- разработки и исполнения целевых региональных программ удержания клиентской базы, за счет соглашения с Администрациями субъектов РФ и МО о взаимодействии по развитию локальных тепловых рынков, соглашения с крупными потребителями тепловой энергии, подписания прямых договоров энергоснабжения (оказания услуг).

3. Увеличение сбора средств за счет повышения платежной дисциплины потребителей, что достигается путем:

- совершенствования договорных отношений. Выработка оснований и требований по изменению условий или перезаключению договоров энергоснабжения и включение в договоры оснований для возможности проведения ограничений и отключений в случае нарушения условий оплаты. Переход на прямые договорные отношения с потребителями. Оптимизация распределения (движения) денежных потоков;

- юридического сопровождения последствий нарушения платежной дисциплины. Предъявление потребителям энергии претензий по фактам просрочки платежа (истребование задолженности в досудебном порядке).

4. Приобретение на оптимальных условиях в собственность (в т.ч. долевую) муниципальных (ведомственных) тепловых активов (котельных, сетей и т.д.) в перспективных районах (городах) присутствия общества с последующим переводом тепловых нагрузок муниципальных котельных (последние закрываются, переводятся в ЦТП, консервируются) на ТЭЦ (рентабельные котельные). Создание совместных компаний по сбыту тепловой энергии

Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента:

По результатам 2005г.

В соответствии с планами реструктуризации отрасли с 01.07.2005 г. генерирующие компании, образованные на базе АО-энерго Ростовской, Волгоградской, Астраханской областей, Ставропольского края и Республики Дагестан прекратили операционную деятельность и передали свое имущество в аренду ОАО «ТГК-8».

Установленные Правлением ОАО РАО "ЕЭС России" значения ключевых показателей эффективности на 2005 год предполагали безубыточную деятельность - доходность собственного капитала (ROE) 0% при величине чистой прибыли 0 млн.руб.

1. Основные итоги деятельности.

1.1. Краткий анализ сводных итогов: факторы, определяющие финансовый результат.

Утвержденные Советом директоров плановые значения КПЭ по итогам 2005 года выполнены:

Фактическое значение ROE составило 27,10% при уровне чистой прибыли 3,7млн.руб, Фактическое значение лимита эксплуатационных расходов составило 4325,2млн.руб., превышение планового уровня на 1% связано с перевыполнением производственной программы по выработке электроэнергии на 8,9%.

2. Программа реализации

2.1. Цели в сфере реализации продукции и пути их достижения.

Бизнес-планом ОАО «ЮГК ТГК-8» на 2005 год было предусмотрено отпустить продукции (работ, услуг) на 4462,3 млн.руб., в том числе:

Электроэнергии на 2453,5 млн.руб. в объеме 4344,4 млн.кВтч;

Тепловой энергии на 1747,6 млн.руб. в объеме 5896,6 тыс.Гкал;

Прочей продукции на 261,2 млн.руб.

Фактически за 2005 год отпущено продукции (работ, услуг) на 4504,6млн.руб., в том числе:

Электроэнергии на 2667,8 млн.руб. в объеме 4781,6 млн.кВтч;

Тепловой энергии на 1595,3 млн.руб. в объеме 5429,5 тыс.Гкал;

Прочей продукции на 241,5 млн.руб.

2.2. Оценка рынков сбыта.

В течении 2005 года основными потребителями электрической энергии, производимой ОАО «ЮГК ТГК-8» были энергосбытовые компании, созданные в ходе реорганизации отрасли: ОАО «Астраханская ЭСК», ОАО «Волгоградэнергосбыт», ОАО «Дагестанская ЭСК», ОАО «Ставропольэнергосбыт», ОАО «Энергосбыт Ростовэнерго».

Крупные потребители тепловой энергии присутствуют на территрии Волгоградской области ОАО «Лукойл-Нефтепереработка» (потребитель Волгоградской ТЭЦ-2), ОАО «Химпром» (потребитель Волгоградской ГРЭС), ОАО «Каустик» (потребитель Волгоградской ТЭЦ-3), предприятия фирмы Сибур - Волжский (потребитель Волжской ТЭЦ-1).

Основные риски в сфере сбытовой деятельности в 2005 году были связаны с реализацией тепловой энергии. Так значительные систематические неплатежи за поставленную тепловую энергию были в филиалах «Астраханская генерация» и «Дагестанская генерация», что вынудило руководство ОАО «ЮГК ТГК-8» ограничить объем поставляемой тепловой энергии. С целью ликвидации рисков подобного рода в зонах присутствия ОАО «ЮГК ТГК-8» проводится политика максимального приближения к конечным потребителям энергии, в частности, путем арендования тепловых сетей, принадлежащих муниципальным предприятиям.

2.3. Тарифная политика: тарифный коридор и установленные тарифы; другие факторы.

Для расчетов за отпускаемую филиалами ОАО «ЮГК ТГК-8» электрическую и тепловую энергию в 2005 году применялись тарифы, установленные на 2005 год для соответствующих Региональных Генерирующих компаний.

Средневзвешенный тариф составил:

- на электроэнергию 55,79 коп/кВтч при плане 56,48 коп/кВтч;

- на теплоэнергию 293,92 руб/Гкал при плане 296,37 руб/Гкал.

3. Производственная программа

Как уже упоминалось выше, производственная программа была существенно перевыполнена в части отпуска электрической энергии: при плане 4344,4 млн.кВтч полезный отпуск составил 4781,6 млн.кВтч (+437,2 млн.кВтч или +8,9%). Наиболее значительно программу перевыполнили филиалы «Волгоградская генерация» (+331,5 млн.кВтч) и «Ростовская генерация» (г.Волгодонск +167,1 млн.кВтч).

4. Топливообеспечение

Затраты на топливо составили по итогам 2005 года 2637 млн.руб. при плане 2559,3 млн.руб.

Поставки топлива осуществлялись в необходимых объемах в соответствии с условиями заключенных договоров.

В качестве основного топлива использовался природный газ. Его поставки составили: 2083,8 млн.м3, в том числе в пределах лимита 1737,6 млн.м3, сверх лимита 346,2 млн.м3.

Средневзвешенная цена газа в разрезе филиалов составила 1075,1 руб/тут без учета НДС.

В качестве дополнительного топлива было израсходовано 7919 т.н.т мазута по средней стоимости 1949,6 руб/тут без учета НДС.

В целом цена условного топлива составила 1079 руб/тут.

5. Анализ структуры и динамики затрат

5.1. Сравнительный анализ динамики тарифов и себестоимости:

Плановый среднеотпускной тариф по электроэнергии и теплоэнергии на 2005г. был определен на основании утвержденных тарифов Федеральной службой по тарифам и Региональными службами и планируемого отпуска электрической и тепловой энергии.

Отклонение фактического отпускного тарифа от планового по электроэнергии незначительно : -0,7% из-за невыполнения плана по отпуску Астраханской генерации, (имеющей тариф 44,3коп/кВтч против среднеотпуского по компании 61,12коп./кВтч). При этом себестоимость электроэнергии снизилась против плана на 5,0коп/Квтч в связи с увеличением отпуска в целом по компании на 10,06%.

По тепловой энергии снижение отпускного тарифа против планового составило 2,6% в связи с невыполнением плана по отпуску Ростовской и Ростовской городской генерацией, с утвержденными тарифами 379,56руб/Гкал и 369,58руб/Гкал соответственно при среднеотпускном по компании 303,51руб/Гкал.. Себестоимость тепловой энергии в целом увеличилась на 19,6руб/Гкал. что составляет 6,5% в связи с невыполнением отпуска по тепловой энергии на 7,9%.

В целом по всем видам деятельности фактический показатель рентабельности сформировался на уровне планового и составил 1,22%.

5.2. Структура и динамика себестоимости продукции (работ, услуг):

Затраты на топливо для производства электрической и тепловой энергии сформированы по утвержденным ценам ФСТ РФ на 2005 год на природный газ, по утвержденным ставкам за услуги по транспортировке и за пользование распределительными газопроводами и договорным ценам на мазут. Топливный баланс составлен исходя из полного использование лимита природного газа и дополнительной поставки сверхлимитного газа. В плане на 2 полугодие 2005 г. объем поставки лимитного газа 1880,2 млн.м3 на сумму (без НДС) 2242,5 млн.руб. при средней цене 1192,7 руб/ 1000 м3 , сверхлимитного газа – 202,07 млн.м3 на сумму (без НДС) 316,8 млн.руб. при средней цене 1567,7 руб/ 1000 м3. Фактически за 2 полугодие 2005 г. объем поставки лимитного газа 1737,6 млн.м3 на сумму (без НДС) 2155,5млн.руб. при средней цене 1240,5 руб/ 1000 м3 , сверхлимитного газа – 346,2 млн.м3 на сумму (без НДС) 460,9 тыс.руб. при средней цене 1331,2руб/1000м3. Произошло увеличение затрат по статье «Топливо» на 77734,7тыс руб.

Затраты по статье «Материалы» возросли на 10367тыс.руб. Планы сформированы с учетом утвержденного графика капитальных и средних ремонтов котлов и турбин ТЭС, запланированных регламентированных закупок оборудования, запасных частей и услуг для проведения ремонта энергетического оборудования, зданий и сооружений производственного назначения.

Затраты по статье «Налоги и сборы» возросли за счет увеличения ставки по водному налогу для станций с прямоточной системой охлаждения

Затраты по статье «Вода на технологические нужды» снижены за счет выполнения мероприятий направленных на экономию по снижению расхода, а также с введение добавки для воды, улучшающей ее качество уже на 2-1ступени очистки.

Затраты на оплату труда в бизнес-плане на 2 полугодие 2005 года сформированы в соответствии с отраслевым тарифным соглашением.

Расходы по статье «Прочие затраты» увеличены, за счет «прочих работ и услуг сторонних организаций» в связи с увеличением затрат по транспортировке теплоэнергии (доверительное управление), по статье «командировочные и представительские расходы» в основном по аппарату управления ОАО «ЮГК ТГК -8», в связи с производственной необходимостью.

5.3. Прочие операционные и внереализационные доходы и расходы, их влияние на чистую прибыль и КПЭ. Причины отклонения факта от плана.

Отклонение операционных доходов и операционных расходов в 2005году против запланированных было существенным. Отклонение сальдо внереализационной деятельности от плана составило -26,1%. Из-за экономии по прочим расходам (отчисления в фонды). Наиболее существенное отклонение в части перерасхода сформировалось по ст. «Содержание объектов социальной сферы» по Волгоградской генерации по объекту Центр психо-физиологической разгрузки.

7. Инвестиционная деятельность.

В 2005 году инвестиционная деятельность осуществлялась в рамках Региональных Генерирующих компаний, так как именно они являются собственниками имущества. Инвестиционная деятельность по ОАО «ЮГК ТГК-8» начнется с момента присоединения активов Региональных Генерирующих Компаний и перехода на единую акцию, который ориентировочно произойдет 1.05.2006 г.

8. Анализ финансового состояния

За 2005 год наблюдается увеличение фактически полученной дебиторской задолженности на 381,9 млн.руб. в сравнении с запланированной; увеличена фактическая кредиторская задолженность с учетом кредитов и займов на 102,1 млн.руб., в том числе:

По налогам и сборам, перед гос. внебюджетными фондами 52,0млн.руб.

Перед персоналом по оплате труда 31,4 млн.руб.

Прочие кредиторы 64,6 млн.руб.

При этом произошло снижение задолженности :

Поставщикам и подрядчикам на 46,0 млн.руб.

9. Анализ хода выполнения программы реформирования.

В ходе реформирования отрасли в 2005 году создана одна из крупнейших компаний на юге России – ОАО «ЮГК ТГК-8».

В соответствии с графиком реформирования проведены собрания акционеров Региональных Генерирующих компаний, входящих в группу ТГК-8, на которых было одобрено проведение реорганизации Региональных ГК путем их присоединения к ОАО «ЮГК ТГК-8». Присоединение намечено на 01.05.2006 г.

Необходимо отметить, что в результате проводимых преобразований значительно повысилась устойчивость и жизнеспособность энергетических компаний.

10. Выводы и предложения.

Как видно из представленного отчета, задачи, поставленные перед менеджментом ОАО «ЮГК ТГК-8» на 2005 год полностью выполнены.

По результатам 9 месяцев 2006 г.:

1.1. Краткий анализ сводных итогов: факторы, определяющие финансовый результат.

Фактическое значение ROE на 1.10.2006г. составило (-2,46 %) при уровне убытка (-264255,6) млн. руб. Фактическое значение лимита эксплуатационных расходов составило 9740,58 млн. руб. за 9 месяцев.

2. Программа реализации

2.1. Цели в сфере реализации продукции и пути их достижения.

Бизнес-планом ОАО «ЮГК ТГК-8» на 30.09.2006г было предусмотрено отпустить продукции (работ, услуг) на 10162,5 млн. руб., в том числе:

Электроэнергии на 6 337,46 млн. руб. в объеме 9832 млн. кВтч;

Тепловой энергии на 3 384,68 млн. руб. в объеме 9812,5 тыс. Гкал;

Прочей продукции на 440,32 млн. руб.

Фактически за 9 месяцев 2006 года отпущено продукции (работ, услуг) на

10 229,34 млн. руб., в том числе:

Электроэнергии на 6478,36 млн. руб. в объеме 10087 млн. кВтч;

Тепловой энергии на 3327,39 млн. руб. в объеме 9747 тыс. Гкал;

Прочей продукции на 423,58 млн. руб.

Программа реализации перевыполнена на 66,9 млн. руб.

Валовая выручка по электрической энергии

По выручке от реализации электрической энергии за 9 месяцев 2006 года в целом по компании показатель бизнес-плана перевыполнен на 140,9млн.руб. или 2,2%. Фактические доходы составили 6478,36 млн. руб. при плане 6337,46 млн. руб.

Валовая выручка по тепловой энергии

Невыполнение плана по доходам от тепловой энергии составило 57,3 млн. руб. или (-1,7%).

Наиболее существенное невыполнение наблюдается по филиалу «Астраханская генерация» (-24,6) млн. руб., что соответствует (-6%). Неполучение дохода от реализации тепловой энергии возникло по причине недоотпуска с коллекторов тепловой энергии на 56,5 тыс. Гкал, а также превышения планового уровня потерь тепловой энергии в тепловых сетях, которые составили 34,6% при плане 32,6 %. В результате за 9 месяцев по данному филиалу отклонение полезного отпуска от запланированного составило (-70,7) тыс. Гкал.

2.2. Себестоимость продукции

Снижение от плана по себестоимости составило 8,3млн.руб., что соответствует 0,1%. Данное снижение вызвано, прежде всего уменьшением условно-постоянных затрат:

- Затраты на оплату труда на 40,1млн.руб., что составляет 4,3%

- ЕСН на 17,3 млн.руб., что составляет 7,9%

- Консультационные на 23,5 млн.руб., что составляет 73%

- Налоги на 22,1 млн.руб., что составляет 9%

3. Оценка рынков сбыта.

В течении 3 квартала и 9месяцев 2006 года основными потребителями электрической энергии, производимой ОАО «ЮГК ТГК-8» были энергосбытовые компании, созданные в ходе реорганизации отрасли: ОАО «Астраханская ЭСК», ОАО «Волгоградэнергосбыт», ОАО «Дагестанская ЭСК», ОАО «Ставропольэнергосбыт», ОАО «Энергосбыт Ростовэнерго».

Крупные потребители тепловой энергии присутствуют на территрии Волгоградской области ОАО «Лукойл-Нефтепереработка» (потребитель Волгоградской ТЭЦ-2), ОАО «Химпром» (потребитель Волгоградской ГРЭС), ОАО «Каустик» (потребитель Волгоградской ТЭЦ-3), предприятия фирмы Сибур - Волжский (потребитель Волжской ТЭЦ-1).

Основные риски в сфере сбытовой деятельности за 9 месяцев 2006 г. были связаны с реализацией тепловой энергии. Разногласия в основном произошли на филиалах ОАО «ЮГК ТГК-8» в Волгограде и Дагестане со сбытовыми компаниями в части оплаты. С целью ликвидации рисков подобного рода в зонах присутствия ОАО «ЮГК ТГК-8» проводится политика максимального приближения к конечным потребителям энергии, в частности, путем арендования тепловых сетей, принадлежащих муниципальным предприятиям.

4. Производственная программа

Производственная программа перевыполнена в части отпуска электрической энергии: при плане 9831,9 млн.кВтч полезный отпуск составил 10087,4 млн.кВтч (+255,5 млн.кВтч или +2,6%). Наиболее значительно программу перевыполнили филиалы «Волгоградская генерация» (+32,9 млн.кВтч) и «Ростовская генерация» (г.Волгодонск +27,6 млн.кВтч).

План по отпуску тепловой энергии не выполнен: полезный отпуск составил 9747,4тыс.Гкал. при плане 9812,5 тыс.Гкал. ( - 65,1тыс.Гкал. или -0,7% от плана). Уменьшение отпуска тепла с коллекторов обусловлено в основном высокой температурой наружного воздуха, что снизило потребление тепловой энергии на ГВС, по АГ отсутствие потребителей пара, по ДГ введение ограничений в связи с задолженностью потребителей.

5. Топливообеспечение

Затраты на топливо, по итогам 9месяцев 2006 года, составили 6439,5млн.руб. (4909,3т..тут.) при плане 6393,1 млн.руб. (4911,0тыс.тут.). Увеличение расходов по данной статье в 3 квартале и за 9 месяцев на 46,4тыс.руб. обусловлено перевыполнением план по выработке электрической энергии.

6. Структура и динамика себестоимости продукции (работ, услуг):

Снижение от плана по себестоимости за 9 месяцев составило 8,3млн.руб. Экономия сформировалась в основном за счет снижения затрат по оплате труда в связи с невыполнением показателей премирования и невыплатой вознаграждений высшим менеджерам в 1-3 квартале

Консультационные услуги по экспертизе тарифов перенесены на затраты 4квартала.

При этом превышение затрат наблюдается по «Волгоградской генерации» и «Кубанской генерации.

- «Волгоградская генерация» (26,7млн.руб., что соответствует росту на 0,8%, при росте затрат на топливо на 1,4%);

- «Кубанская генерация» (19,0 млн.руб., что соответствует росту на 0,7%, при росте затрат на топливо на 1,9%).

Перерасход по статье «Покупная энергия» составляет 86,4млн.руб. в связи с началом работы НОРЭМ в сентябре месяце

7. Прочие операционные и внереализационные доходы и расходы, их влияние на чистую прибыль и КПЭ. Причины отклонения факта от плана.

Существенное отклонение операционных доходов и операционных расходов за 9 месяцев 2006 года против запланированных связано с обслуживанием ценных бумаг, а также дополнительной реализацией МПЗ и других активов. Отклонение по сальдо против запланированного уровня составило 33316тыс.руб.или 37,8%, в связи с дополнительным привлечением кредитных ресурсов. Отклонение сальдо внереализационной деятельности от плана составило 33986тыс.руб. или 172,1%. Однако всего отклонение по сальдо прочей операционной и внереализационной деятельности составило -670тыс.руб.

8. Анализ финансового состояния

По состоянию на 30.09.06г. увеличена дебиторская задолженность на 882,5млн. руб., в т.ч. покупатели и заказчики на 411,3 млн. руб. Увеличена кредиторская задолженность с учетом кредитов и займов на 1068,2 млн. руб., в том числе:

Перед поставщиками и подрядчиками на 907,4 млн. руб.

Перед персоналом по оплате труда 2,7 млн.руб.

Авансы полученные 108,9 млн.руб.

По прочим кредиторам 49,2 млн.руб.

В целом результаты деятельности ОАО «ЮГК ТГК-8», по мнению эмитента, являются удовлетворительными.

Мнения органов управления эмитента относительно приведенной информации совпадают.

Ни один из членов совета директоров или правления эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженного в протоколе заседания совета директоров или правления эмитента, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и не настаивает на отражении такого мнения в проспекте ценных бумаг.

Blog

Содержание