Значение экономического анализа хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики и его задачи

Вид материала

Документы

Содержание Оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Окз.ч=Qпрод/КЗср; Окз.дн=365/Окз.ч

Подобный материал:

• Программа по анализу финансово-хозяйственной деятельности Роль и перспективы развития, 29.79kb.
• Задачи анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях, 54.11kb.
• Задачи анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях, 51.87kb.
• Учебная программа по дисциплине опд. Ф. 11 Анализ финансово-хозяйственной деятельности, 149.88kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «анализ и диагностика финансово-хозяйственной, 241.19kb.
• Рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной 61 деятельности ООО, 1238.99kb.
• Темы Название темы № страниц Теоретические основы экономического анализа в условиях, 766.65kb.
• Курса, 21.79kb.
• Программа, контрольные задания и методические указания по учебной дисциплине «теория, 1405.95kb.
• Примерный перечень вопросов к зачету и экзамену Вопросы к зачету, 28.62kb.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Различают следующие источники формирования запасов и затрат:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), которое определяется как разность величины источников собственных средств (итог раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» (СК)) и внеоборотных активов, т.е. итог раздела 1 актива «Внеоборотные активы» (ВА), т.е. СОС = СК  ВА).
   
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующего капитала КФ определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (ДО), т.е. КФ = СОС + ДО.
   
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОВ, равная сумме функционирующего капитала (КФ) и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (без учета краткосрочных ссуд, не погашенных в срок (КЗ), т.е. ОВ = КФ + КЗ.
   

Сравнение наличия источников формирования запасов и затрат с величиной запасов и затрат (Z) позволяет получить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств () Ес:
   

 Ес = СОС  Z,

Z – сумма запасов и затрат.

2. Излишек (+) или недостаток () собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
   

 Ет = КФ  Z,

3. Излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников для формирования запасов и затрат  Еобщ:
   

 Еобщ = ОВ  Z.

На основе этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. При этом, если  Е >= 0, то ситуация обозначается 1, а если  Е < 0, то ситуация – 0.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственных оборотных средств. При этом трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (1,1,1).

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, при которой гарантируется его платежеспособность, т.е. когда трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (0,1,1).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств путем сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. когда трехкомпонентный показатель типа ситуации S = (0,0,1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку ему не хватает собственных оборотных средств и долго- и краткосрочных кредитов и займов для финансирования запасов и затрат, т.е. S = (0,0,0).

При анализе финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитывать следующие показатели:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккон.с, который показывает удельный вес собственного капитала (СК) в общей сумме валюты баланса (ВБ), т.е. Ккон.с = СК / ВБ. Нормальное ограничение составляет 0,4 - 0,6, т.е. Ккон.с >= 0,4 - 0,6.
   
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) Ккон.з, который указывает удельный вес заемного капитала КЗ в общей сумме валюты баланса, т.е. Ккон.з = КЗ / ВБ.
   
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент капитализации) Кз/с, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, т.е. Кз/с = КЗ / КС. Нормальное ограничение Кз/с должно быть не выше 1,5.
   
4. Коэффициент маневренности собственных средств Кман, который показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно маневрировать капиталом. Он определяется как отношение собственных оборотных средств СОС к сумме собственного капитала, т.е. Кман = СОС / СК. Нормальное ограничение составляет Кман <= 0,5.
   
5. Коэффициент финансовой устойчивости Кф.у, который показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников (собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов (ДО)), т.е. Кф.у = (СК + ДО) / ВБ. Нормальное ограничение Кф.у >= 0,6.
   
6. Коэффициент финансирования Кф, который показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, т.е. Кф = СК / ЗК. Нормальное ограничение – Кф >= 0,7, оптимальное  1,5.
   
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коб, который показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, т.е. Коб = (СК - ВА) / ОА. Нижняя граница 0,1, а оптимальное Коб >= 0,5.
   

Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного года имеет значение 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной.

8. Коэффициент инвестирования Кинв, который показывает в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции и определяется как отношение собственного капитала СК к внеоборотным активам ВА, т.е. Кинв = СК / ВА.
   

Коэффициенты финансовой устойчивости следует определять исходя из реального собственного капитала и скорректированной суммы заемных средств.

20. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

При анализе кредиторской, дебиторской задолженности необходимо изучать ее оборачиваемость, т.е. коэффициент оборачиваемости (число оборотов) кредиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности. При этом используются следующие формулы:

Окз.ч=Qпрод/КЗср; Окз.дн=365/Окз.ч,

где О_кз.ч – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (число оборотов); КЗ_ср – средняя за период кредиторская задолженность, руб.; Q_прод. – объем продаж, руб.; О_кз.дн – средний срок оборота кредиторской задолженности, дни.

При анализе кредиторской задолженности необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности. При этом считается, если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.