Geum.ru

Значение экономического анализа хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики и его задачи

Вид материалаДокументы

Содержание


Ликвидность баланса и платежеспособность предприятия и их анализ.
Подобный материал:
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   18

Ликвидность баланса и платежеспособность предприятия и их анализ.


Под платежеспособностью хозяйствующего субъекта понимается способность его своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).

Таким образом, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Активы баланса в зависимости от степени ликвидности разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. Они включают все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2. Быстро реализуемые активы. К ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

А3. Медленно реализуемые активы. Они включают запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы;

А4. Трудно реализуемые активы, к которым относятся все внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы, которые включают краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные пассивы и расчеты по дивидендам.

П3. Долгосрочные пассивы, к которым относятся долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые, которые включают все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Чтобы определить ликвидность баланса, надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4.

Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Целесообразно рассчитывать и анализировать следующие финансовые коэффициенты платежеспособности:

1. Общий показатель ликвидности баланса Кл.об, который характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный коэффициент должен быть выше 1, т.е. Кл.об >= 1. Формула расчета данного показателя:

,

где А1, А2, А3 и П1, П2, П3 – итоги соответствующих групп по активу и пассиву, а1=1, а2=0,5, а3=0,3 – весовые коэффициенты.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности Кл.а., показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия может быть покрыта за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е.:

Кл.а. = А1 / (П1 + П2).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть больше 0,2, т.е. Кл.а. >= (0,2 – 0,7)

3. Промежуточный коэффициент ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности,

Кл.п. = (А1 + А2) / (П1 + П2). Нормальный уровень промежуточного коэффициента ликвидности должен быть не менее 0,7, т.е. Кл.п. >= 0,7

Данный коэффициент некоторые авторы называют коэффициентом «критической оценки».

4. Коэффициент текущей ликвидности Кл.т. показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства, т.е. какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные активы, т.е.:

Кл.т. = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть 1,5 – 2 и он не должен быть ниже 1. Если он меньше 1, то такое предприятие считается неплатежеспособным.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Кман, который показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, т.е.:

Кман = А3 / [ (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)]

Уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт.

6. Доля оборотных средств в активах предприятия dоб. Она определяется как отношение оборотных активов к валюте баланса ВБ, т.е.:

dоб = (А1 + А2 + А3) / ВБ

Данный показатель должен быть больше 0,5.

7. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами Коб.с., который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле:

Коб.с. = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3).

Нормальное ограничение не менее 0,1.