Инвестиционная компания «русские финансовые традиции»

Вид материала

Документы

Содержание Однако при использовании нескольких подходов сразу точность прогнозов повышается Дневной столбиковый график

Подобный материал:

• Городская Инвестиционная Компания» утверждаю генеральный директор зао «Городская Инвестиционная, 2744.86kb.
• Журнал «Рынок ценных бумаг» №18 за 2005 год, 212.17kb.
• «инвестиционная компания ик русс-инвест», 86.09kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «инвестиционная стратегия», 61.56kb.
• Городская Инвестиционная Компания, являющееся специализированным депозитарием. Электронное, 111.91kb.
• Положение о благотворительной деятельности Открытого акционерного общества «инвестиционная, 36.22kb.
• Пресс-релиз 19. 02. 09 Компания «балтика» подвела итоги 2008 года, 61.37kb.
• Тема : «Русские народные традиции», 112.21kb.
• Открытого акционерного общества, 383kb.
• Является нарушение норм корпоративного законодательства, 73.35kb.

Прогнозирование динамики фондового рынка

с помощью методов технического анализа


Существуют несколько подходов к объяснению развития ситуации на рынке.

• Первый – это объяснение происходящих событий с помощью методов фундаментального анализа.
  

Эти методики оперируют чисто экономическим аппаратом и стремятся к определению целевой стоимости акций в конкретном периоде. Соответственно, специалисты, пользующиеся методами фундаментального анализа, предполагают, что котировки бумаг на рынке будут двигаться в сторону рассчитанной ими справедливой цены.

• Второй подход – технический анализ, объясняющий развитие ситуации на рынке внутренними закономерностями.
  

Специалисты в данной области в своей работе основываются на анализе графиков, отражающих ход торгов. При этом технический анализ является довольно сложной системой, основанной на принципах математики. Трейдеры и аналитики, пользующиеся данными методами, устанавливают закономерности в развитии рынка и, строя графики, прогнозируют, каким образом рынок будет вести себя в будущем.

• Третий подход объясняет развитие ситуации на рынке воздействием внешних факторов: инфляции, экономической стабильности, корпоративных новостей, заявлений политических и общественных деятелей и других событий.
  

Естественно, каждая из этих методик не может дать объективную картину и точный прогноз. Однако при использовании нескольких подходов сразу точность прогнозов повышается, и, соответственно, растут шансы достичь значительного успеха в инвестировании средств на фондовом рынке.


Технический анализ


Технический анализ является наиболее распространённой среди трейдеров и управляющих портфелем методикой прогнозирования развития ситуации на фондовом рынке. Как уже было сказано, технический анализ строится на изучении графиков, отображающих ход торгов на рынке. В своей практике специалисты пользуются графиками нескольких видов.

Графики различаются по

• методике построения
  
• временному охвату
  

Существуют графики, отражающие ситуацию внутри дня, по итогам нескольких дней, а также более продолжительных периодов времени.

Кроме того, графики различаются по своей нагрузке, то есть по тем параметрам, которые положены в основу их построения. Некоторые графики отображают одновременно значения цен (минимальных, максимальных, открытия и закрытия) и объёмов торгов по конкретной бумаге или по индексам.

Основными типами графиков являются дневной столбиковый и дневной линейный графики.


Дневной столбиковый график (рис. 1).




Рис. 1


На данном графике каждый вертикальный столбик соответствует движениям цены в течение одного дня. Наиболее часто используемыми являются максимальная цена дня, минимальная цена дня и цена закрытия. Некоторые аналитики также отмечают цену открытия. Для этого служит черточка слева от столбика.


Следующим типом графиков является дневной линейный график (рис. 2).




Рис. 2


Применение методов технического анализа позволяет определить тенденции развития рынка в целом или динамику конкретных бумаг обращающихся на нём.

В настоящее время в среде специалистов для обозначения тенденции, преобладающей на рынке, используется понятие тренда.

Тренд может быть

• нисходящим (понижательным, отрицательным, рис. 1),
  
• восходящим (повышательным, положительным, рис. 2)
  
• боковым (нейтральным, рис. 3).
  

При этом, говоря о тренде, следует исходить из того, что под ним понимают более или менее устойчивую тенденцию. Закономерности в данном случае могут проявляться в относительно длительном периоде (неделя, месяц, год). В том случае, если мы говорим о текущих тенденциях (к примеру, при анализе развития ситуации внутри дня), следует иметь в виду, что на данном этапе тренд может не сформироваться, а направление движения котировок может достаточно часто меняться.




Рис. 1. Восходящий тренд.




Рис. 2. Нисходящий тренд




Рис. 3. Боковой тренд.


Ключевыми категориями технического анализа, на основе которых строятся прогнозы специалистов, являются поддержка и сопротивление.

Они изображаются на графиков в виде линий.

• Линия сопротивления (рис. 7) проходит через верхние точки графика и показывает наивысшие значения цен или индексов.
  
• Линия поддержки (рис. 5) проходит через нижние точки графика и показывает минимальные значения цен и индексов.
  

Поддержка и сопротивление различны при восходящей (рис. 4) и нисходящей (рис. 6) тенденции. При этом, анализ графиков с помощью линий поддержки и сопротивления позволяет определить предполагаемый момент смены тренда или динамики в коротком периоде.




Рис. 4. Линии сопротивления и поддержки при восходящем тренде.




Рис. 5. Пример модели с линией поддержки




Рис. 6. Линии сопротивления и поддержки при нисходящем тренде.




Рис. 7. Пример модели с линией сопротивления


В техническом анализе также выделят несколько фигур – особых моделей, отражающих тенденции хода торгов. На основе анализа графического изображения этих фигур можно предположить развитие тенденций и спрогнозировать изменение ситуации на рынке.

Типичными фигурами технического анализа являются фигуры (тенденции)

• «Голова и плечи» (рис. 8,9,10),
  
• «Алмаз» (рис. 11),
  
• «Прямоугольник» (рис. 12).
  

Рис. 8. Модель «Голова и плечи».




Рис. 9. «Бычья» модель продолжения тенденции «Голова и плечи»




Рис. 10. «Медвежья» модель продолжения тенденции «Голова и плечи».




Рис. 11. Модель «Алмаз»




Рис. 12. Модель «Прямоугольник»


Мастер-класс «Инвестирование в ценные бумаги».

16 марта 2006 года, 19.00.

Москва, офис ИК «Русские финансовые традиции».


Аналитическая служба ИК «Русские финансовые традиции»

готовит комментарии для СМИ, аналитические обзоры.

Даёт консультации по вопросам технического и фундаментального анализа.


Аналитическая служба ИК «Русские финансовые традиции»

Россия 101000 Москва, Новая пл., 3/4

Телефон: (495) 956-65-35

E-mail:Vorozhtsov@rusft.ru, Vadim@rusft.ru