Овчаренко С. Б., к э. н, Доцент Коробова О. В
Вид материала | Документы |
- Реконструкция традиций в реквиеме романтической эпохи, 326.49kb.
- Культурология, 395.24kb.
- Темы рефератов по дисциплине «Электрические аппараты», 7.19kb.
- К. В. Коробова ассистент кафедры информационных технологий виу, 409.85kb.
- Рабочая программа по философии для специальности, 379.23kb.
- Методические рекомендации по выполнению, оформлению и защите выпускных квалификационных, 445.38kb.
- Головуючої: судді Овчаренко, 105.5kb.
- Швед Бенгт Даниельссон открывает Гогена-журналиста. Автор Елена Овчаренко интервью, 688.63kb.
- Учебно-методические указания по дисциплине отечественная история для студентов неисторических, 762.11kb.
- З виробничої практики, 169.38kb.
Аспирант Овчаренко С.Б., к.э.н, Доцент Коробова О.В.
ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет»
Кафедра «Менеджмент»
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА 2009-2010 гг.
Инвестиции на сегодняшний день играют важнейшую роль в развитии любой страны. Российская Федерация испытывает очень серьёзный недостаток в инвестициях. Многим предприятиям не хватает своих средств для реализации всех поставленных целей: модернизация производства, увеличения его номенклатуры и расширения предприятия. Поступление определённого количества инвестиций зависит от привлекательности инвестиционного климата в стране или конкретно взятом регионе.
Проведём анализ инвестиционной деятельности в РФ за период с 2009 по 2010 г.
Рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал – таблица 1.[2]
Таблица 1. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации за 2009-2010 годы.
Период | Сумма, млрд. руб. | Удельный вес в % к предыдущему году |
1 | 2 | 3 |
2009 | 7976,013 | 84,3 |
2010 | 9151,411 | 106,0 |
На основе табл. 1 можно сделать вывод, что объём инвестиций в основной капитал по сравнению с 2009 годом в 2010 году вырос на 6% или 1175,398 млрд. руб. до 9151,411 млрд. рублей, это говорит о развитии инвестиционной деятельности в государстве.
Рассмотрим вложения в основной капитал по видам экономической деятельности – таблица 2. [2]
Таблица 2. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам экономической деятельности за 2009-2010 годы.
Виды экономической деятельности | Сумма, в млрд. руб. 2009 г. | Сумма, в млрд. руб. 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в млрд. руб. | Удель-ный вес в % к итогу 2009 г. | Удель-ный вес в % к итогу 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в % к итогу |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Всего | 7976,0 | 9151,4 | 1175,4 | 100 | 100 | - |
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 325,2 | 306,1 | -19,1 | 4,1 | 3,3 | -0,8 |
Рыболовство, рыбоводство | 4,6 | 4,7 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0 |
Добыча полезных ископаемых | 1111,8 | 1384,7 | 272,9 | 13,9 | 15,1 | 1,2 |
Добыча сырой нефти и природного газа; предоставление услуг в этих областях | 975,3 | 1204,9 | 229,6 | 12,2 | 13,2 | 1 |
Обрабатывающие производства | 1135,7 | 1297,6 | 161,9 | 14,2 | 14,2 | 0 |
Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака | 157,1 | 170,4 | 13,3 | 2,0 | 1,9 | -0,1 |
Текстильное и швейное производство | 7,9 | 10,6 | 2,7 | 0,1 | 0,1 | 0 |
Производство кокса и нефтепродуктов | 171,0 | 245,8 | 74,8 | 2,1 | 2,7 | 0,6 |
Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий | 241,8 | 247,7 | 5,9 | 3,0 | 2,7 | -0,3 |
Производство транспортных средств и оборудования | 92,2 | 103,6 | 11,4 | 1,2 | 1,1 | -0,1 |
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 684,1 | 903,5 | 219,4 | 8,6 | 9,9 | 1,3 |
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 263,1 | 301,0 | 37,9 | 3,3 | 3,3 | 0 |
Транспорт и связь | 2118,4 | 2440,8 | 322,4 | 26,5 | 26,7 | 0,2 |
Финансовая деятельность | 100,7 | 117,0 | 16,3 | 1,3 | 1,3 | 0 |
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное страхование | 138,2 | 141,0 | 2,8 | 1,7 | 1,5 | 0,2 |
Образование | 140,6 | 173,4 | 32,8 | 1,8 | 1,9 | 0,1 |
Здравоохранение и предоставление социальных услуг | 180,7 | 210,9 | 30,2 | 2,3 | 2,3 | 0 |
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 220,3 | 250,8 | 30,3 | 2,8 | 2,7 | -0,1 |
Анализируя таблицу 2 можно сказать, что к 2010 году почти по всем видам экономической деятельности наблюдается рост. Общее количество инвестиций увеличилось на 1175,4 млрд. руб. или 14,74%, что положительно сказывается на экономике страны в целом. Наибольшие вложения приходятся на транспорт и связь. По сравнению с 2009 г., они увеличились в денежном выражении на 322,4 млрд. руб. или на 15,22% и составили 2440,8 млрд. руб.
На втором месте по вложениям находится добыча полезных ископаемых, а так же добыча сырой нефти и газа по сравнению с 2009 г. они увеличились на 272,9 млрд. руб. или на 24,55% и достигли 1384,7 млрд. руб.
На третьем месте находится обрабатывающие производства. Как и предыдущая статья, они значительно выросли на 161,9 млрд. руб. или 14,26% и составили 1297,6 млрд. руб.
Таким образом, наибольший удельный вес среди основных статей инвестиционной деятельности занимают транспорт и связь (26,7% на 2010 г.), добыча полезных ископаемых (15,1% на 2010 г.), добыча сырой нефти и природного газа (13,2% на 2010 г.), обрабатывающие производства (14,2% на 2010 г.).
Небольшие по объёмам капиталовложения происходят в рыболовство – 4,6 млрд. руб. на 2009 г. Причём величина эта практически не изменилась на 2010 г. – всего лишь на 0,1 млрд. руб., текстильное и швейное производство произошло увеличение на 2,7 млрд. руб. или 34,18% и достигло 10,6 млрд. руб., производство транспортных средств и оборудования 103,6 млрд. руб. в 2010 г. при увеличении на 11,4 млрд. руб. или на 12,36%.
В общем объёме капиталовложений по удельному весу эти статьи составляют всего по 0,1%.
Более 1% приходится на производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (1,9% в 2010 г.), производство транспортных средств и оборудования (1,1% в 2010 г.), финансовая деятельность (1,3% в 2010 г.), государственное управление (1,5%), оборудование (1,9%). Капиталовложения на производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака увеличились на 13,3 млрд. руб. или на 8,47% и составили 170,4 млрд. руб. Инвестиции в производство транспортных средств и оборудования увеличились на 11,4 млрд. руб. или на 12,36% и составили 103,6 млрд. руб. Вложения средств в финансовую деятельность увеличились на 16,3 млрд. руб. или на 16,19% и составили 117 млрд. руб.
Более 2% составляют капиталовложения в производство нефтепродуктов и кокса (2,7%), которые в свою очередь увеличились на 74,8 млрд. руб. и составили 245,8 млрд. руб. На металлургическое производство приходилось 2,7% и произошло увеличение вложение средств по сравнению с предыдущим годом на 5,9 млрд. руб. или на 2,4%, что составило 247,7 млрд. руб. Инвестиции на здравоохранение (2,3%) увеличились на 30,2 млрд. руб. или 13,75% и составили 210,9 млрд.руб.
Рассмотрим вложения в основной капитал по формам собственности за 2009-2010 г. – таблица 3. [2]
Таблица 3. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по формам собственности за 2009-2010 годы.
Формы собственности | Сумма, в млрд. руб. 2009 г. | Сумма, в млрд. руб. 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в млрд. руб. | Удель-ный вес в % к итогу 2009 г. | Удель-ный вес в % к итогу 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в % к итогу |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Инвестиции в основной капитал -всего | 7976,0 | 9151,4 | 1175,4 | 100,0 | 100,0 | - |
в том числе: 1. Российская собственность | 6795,6 | 7968,3 | 1172,7 | 85,2 | 87,1 | 1,9 |
в том числе: государственная собственность | 1537,3 | 1525,8 | -11,5 | 19,3 | 16,7 | -1,6 |
из нее: федеральная собственность собственность субъектов Федерации | 957,3 573,7 | 986,8 527,4 | 29,5 -46,3 | 12,0 7,2 | 10,8 3,0 | -1,2 -4,2 |
муниципальная собственность | 288,9 | 270,9 | -18 | 3,6 | 3,0 | -0,6 |
частная собственность | 4405,4 | 5440,3 | 1034,9 | 55,2 | 59,4 | 4,2 |
смешанная российская собственность | 556,2 | 641,4 | 85,2 | 7,0 | 7,0 | 0 |
собственность потребительской кооперации | 2,7 | 2,7 | 0 | 0,03 | 0,03 | 0 |
собственность общественных объединений (организаций) | 5,1 | 4,4 | -0,7 | 0,1 | 0,05 | -0,05 |
2. Иностранная собственность | 545,0 | 486,7 | -58,3 | 6,8 | 5,3 | -1,5 |
3. Совместная российская и иностранная собственность | 635,4 | 696,4 | 61 | 8,0 | 7,6 | -0,4 |
Как можем видеть из таблицы 3, инвестиции в Российскую собственность по сравнению с 2009 годом к 2010 увеличились более чем на 1000 млрд. руб. или на 17,25% и составили 7968,3 млрд. руб. (87,1% от всех форм собственности). Из неё больше всего вложений было сделано в частную собственность они увеличились на 1034,9 млрд. руб. или 23,5% и составило 5440,3 млрд. руб. (59,4% всех форм российской собственности). Меньше всего вложений было в собственность потребительской кооперации составило 2,7 млрд. руб. (0,03% от всех форм российской собственности) по сравнению с 2009 годом это значение к 2010 году не изменилось. Вложения в иностранную собственность по сравнению с 2009 годом к 2010 году уменьшились на 58,3 млрд. руб. или на 10,7% и составили 486,7 млрд. руб. (5,3% от всех форм собственности). Инвестиции в совместную российскую и иностранную собственность увеличились на 61 млрд. руб. или 9,6% и к 2010 году составили 696,4 млрд. руб., но в общем объёме они сократились на 0,4% и составили в 2010 году 7,6 %.
Рассмотрим вложения в основной капитал по источникам финансирования за 2009-2010 г. – таблица 4. [2]
Таблица 4. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования за 2009-2010 годы.
Источники финансирования | Сумма, в млрд. руб. 2009 г. | Сумма, в млрд. руб. 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в млрд. руб. | Удель-ный вес в % к итогу 2009 г. | Удель-ный вес в % к итогу 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в % к итогу | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
Инвестиции в основной капитал-всего | 6040,8 | 6617,0 | 576,2 | 100 | 100 | - | |
в том числе по источникам финансирования: | | | | | | | |
собственные средства | 2243,3 | 2716,5 | 473,2 | 37,1 | 41,1 | 4 | |
а) прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) | 963,7 | 1130,1 | 166,4 | 16,0 | 17,1 | 1,1 | |
б) амортизация | 1101,4 | 1361,3 | 259,9 | 18,2 | 20,6 | 2,4 | |
привлеченные средства | 3797,5 | 3900,5 | 103 | 62,9 | 58,9 | -4 | |
из них: | | | | | |||
а) кредиты банков | 621,5 | 586,5 | -35 | 10,3 | 8,8 | -1,5 | |
в том числе кредиты иностранных банков | 195,2 | 141,5 | -53,7 | 3,2 | 2,1 | -1,1 | |
б) заемные средства других организаций | 445,3 | 404,7 | -40,6 | 7,4 | 6,1 | -1,3 | |
в) бюджетные средства | 1324,1 | 1295,0 | -29,1 | 21,9 | 19,6 | -2,3 | |
в том числе: | | | | | |||
средства федерального бюджета | 691,8 | 661,9 | -29,9 | 11,5 | 10,0 | -1,5 | |
средства бюджетов субъектов Федерации | 552,8 | 543,5 | -9,3 | 9,2 | 8,2 | -1 | |
г) средства внебюджетных фондов | 16,2 | 21,0 | 4,8 | 0,3 | 0,3 | 0 | |
д) прочие | 1390,4 | 1593,3 | 202,9 | 23,0 | 24,1 | 1,1 | |
в том числе: | | | | | |||
средства вышестоящих организаций | 962,7 | 1162,1 | 199,4 | 15,9 | 17,6 | 1,7 | |
средства, полученные от долевого участия на строительство | 158,0 | 143,6 | -14,4 | 2,6 | 2,2 | -0,4 | |
в том числе средства населения | 76,9 | 80,0 | 3,1 | 1,3 | 1,2 | -0,1 | |
средства от выпуска корпоративных облигаций | 4,1 | 0,9 | -3,2 | 0,1 | 0,01 | -0,09 | |
средства от эмиссии акций | 62,6 | 72,4 | 9,8 | 1,0 | 1,1 | 0,1 |
Из таблицы 4 видно, что из собственных и привлечённых средств, используемых в качестве источников финансирования больший удельный вес занимают привлечённые средства (62,9% на 2009 г.), величина их к 2010 году уменьшилась на 4%, но в денежном выражении они увеличились на 103 млрд. руб. соответственно собственные средства увеличились на 4%. Это является положительной тенденцией в развитии государства.
В составе собственных средств наибольший удельный вес занимают инвестиции за счёт средств амортизационного фонда (18,2% на 2009 г.), причём их доля увеличивается на 2,4% или на 259,9 млрд. руб. в денежном выражении. На втором месте находится прибыль предприятия (16% на 2009 г.), также увеличились на 1,1% или на 116,4 млрд. руб. и составили 1130,1 млрд. руб.
Из привлечённых средств на первом месте находятся бюджетные средства (21,9% на 2009 г.) к 2010 г. их доля уменьшилась на 2,3% и составила 19,6%. Это изменение в денежном выражении составило 29,1 млрд. руб. Среди них выделяют средства федерального бюджета (11,5% на 2009 г.), которые немного больше средств бюджетов субъектов Федерации (9,2% на 2009 г.). Их доля к 2010 году немного уменьшилась на 1,5% или на 29,9 млрд. руб. – средств федерального бюджета и на 1% или на 9,3 млрд. руб. – средств бюджетов субъектов Федерации.
На втором месте находятся кредиты банков (10,3% на 2009 г.), их доля к 2010 году уменьшилась на 1,5% и составила 8,8%. В денежном выражении их величина уменьшилась на 35 млрд. руб. и стала 586,5 млрд. руб. Кредиты иностранных банков занимают небольшой удельный вес (3,2% на 2009 г.), их доля также уменьшилась на 1,1% и к 2010 году составили 2,1%, уменьшение произошло на 53,7 млрд. руб.
Меньше всего приходится инвестиций из средств внебюджетных фондов их доля составила 0,3% в 2009 году и к 2010 году существенно не изменилась, оставшись на том же значении.
Рассмотрим поступление иностранных инвестиций за 2009-2010 г. – таблица 5. [2]
Таблица 5. Поступление иностранных инвестиций по источникам финансирования за 2009-2010 г.
Источники финансирования | Сумма, в млн. дол. 2009 г. | Сумма, в млн. дол. 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в млн. дол. | Удель-ный вес в % к итогу 2009 г. | Удель-ный вес в % к итогу 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в % к итогу |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Иностранные инвестиции - всего | 81927 | 114746 | 32819 | 100 | 100 | - |
в том числе: | | | | | | |
прямые инвестиции | 15906 | 13810 | -2096 | 19,4 | 12,1 | -7,3 |
из них: | | | | | | |
взносы в капитал | 7997 | 7700 | -297 | 9,8 | 6,7 | -3,1 |
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций | 6440 | 4610 | -1830 | 7,8 | 4,1 | -3,7 |
прочие прямые инвестиции | 1469 | 1500 | 31 | 1,8 | 1,3 | -0,5 |
портфельные инвестиции | 882 | 1076 | 194 | 1,1 | 0,9 | -0,2 |
из них: | | | | | | |
акции и паи | 378 | 344 | -34 | 0,5 | 0,3 | -0,2 |
долговые ценные бумаги | 496 | 680 | 184 | 0,6 | 0,6 | 0 |
прочие инвестиции | 65139 | 99860 | 34721 | 79,5 | 87,0 | 7,5 |
из них: | | | | | | |
торговые кредиты | 13941 | 17594 | 3653 | 17,0 | 15,3 | -1,7 |
прочие кредиты | 50830 | 79146 | 28316 | 62,0 | 69,0 | 7,0 |
прочее | 368 | 3120 | 2752 | 0,5 | 2,7 | 2,2 |
Из таблицы 5 видно, что поступление прямых и портфельных инвестиций уменьшилось, а прочих увеличилось. Прочие инвестиции составляют (79,5% на 2009 г.) и к 2010 году их доля увеличилась на 7,5% и составила 87%. В денежном эквиваленте увеличились на 34721 млн. дол. и составили 99860 млн. дол. В прочих инвестициях большую долю занимают прочие кредиты (62% на 2009 г.). К 2010 году они увеличиваются на 7% и составляют 69% всех поступивших иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции занимают второе место, их доля составляет (19,4% на 2009 г.), к 2010 г. они уменьшились на 7,3% или на 2096 млн. дол. и составили 12,1%. Портфельные иностранные инвестиции по итогам 2009 года занимали третье место (1,1%), но в 2010 г. году их доля уменьшились на 0,2%, но в денежном выражении они увеличились на 194 млн. дол., Они составили самую маленькую долю в общем объёме инвестиций.
Поступление иностранных инвестиций в прочее в 2009 году занимает самую маленькую долю (0,5%), но к 2010 году увеличиваются на 2,2% или на 2752 млн. дол. и составляют уже 2,7% или 3120 млн. дол., что больше удельного веса портфельных инвестиций (0,9%) в 3 раза.
Рассмотрим вложения в основной капитал по видам основных фондов за 2009-2010 г. – таблица 6. [2]
Таблица 6. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам основных фондов за 2009-2010 годы.
Виды основных фондов | Сумма, в млрд. руб. 2009 г. | Сумма, в млрд. руб. 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в млрд. руб. | Удель-ный вес в % к итогу 2009 г. | Удель-ный вес в % к итогу 2010 г. | Измене-ние 2010 с 2009 г. в % к итогу |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Инвестиции в основной капитал-всего | 7976,0 | 9151,4 | 1175,4 | 100 | 100 | - |
в том числе: | | | | | | |
в жилища | 1036,9 | 1047,3 | 10,4 | 13,0 | 11,4 | -1,6 |
в здания (кроме жилых) и сооружения | 3482,2 | 3896,3 | 414,1 | 43,7 | 42,6 | -1,1 |
в машины, оборудование, транспортные средства | 2970,2 | 3534,5 | 564,3 | 37,2 | 38,6 | 1,4 |
прочие | 486,7 | 673,3 | 186,6 | 6,1 | 7,4 | 1,3 |
Данные таблицы 6 показывают, что по всем видам основных фондов наблюдается рост, что соответственно оказывает положительное влияние на экономику государства. Наибольший удельный вес приходится на здания и сооружения (43,7% на 2009 г.). Вложения в данный вид основных фондов по сравнению с 2009 годом к 2010 увеличилось на 414,1 млрд. руб. и составило 3896,3 млрд. руб., но в общем объёме уменьшились на 1,1% и составили 42,6%.
На втором месте инвестиции в машины, оборудования, транспортные средства (37,2% на 2009 г.) увеличились на 564,3 млрд. руб. составили 3534,5 млрд. руб., увеличение в общем объёме на 1,4% и составляет 38,6%.
На третьем месте инвестиции в жилища (13% на 2009 г.) возросли на 10,4 млрд. руб. и составили 1047,3 млрд. руб., а в общем объёме уменьшились на 1,6% и составили 11,4% всех инвестиций.
Можно сделать вывод, что те виды деятельности, которые более всего нуждаются в капиталовложениях (текстильное и швейное производство, производство пищевых продуктов, производство транспортных средств и оборудования, образования и здравоохранения, сельское хозяйство) недополучают их.
Ведущее место продолжает занимать добыча полезных ископаемых и добыча сырой нефти и природного газа. Хотя уже неоднократно отмечено, что России следует поменять ориентацию на развитие обрабатывающих производств и модернизацию предприятия. [1]
В структуре инвестиций изменений не происходит.
Относительно источников инвестирования можно сказать, что наибольший удельный вес приходится на привлечённые средства. Из них лидируют капиталовложения федерального бюджета и банковские кредиты.
Несмотря на то, что финансирование инвестиций за счёт собственных средств занимает меньший объём в общей структуре финансирования инвестиций, проведённый анализ показывает: капиталовложения за счёт прибыли и амортизационного фонда используются практически на уровне со средствами бюджетных организаций.
Отрицательной тенденцией является уменьшение прямых иностранных инвестиций. В 2009 году их и без того незначительная величина в общем объеме инвестиций уменьшается, причём удельный вес меняется по всем статьям этого источника.
Практически никаких изменений не происходит с портфельными инвестициями. Величина их мала. Это касается и спекуляции с ценными бумагами так же, как и в предыдущие годы, приоритет остается за прочими кредитами. Как правило, не имеют долгосрочного характера, и они не связаны с развитием производственных процессов.
Подводя итог, отметим, что инвестиционная деятельность в России требует изменений и по вложениям в различные виды деятельности и по источникам финансирования точно так же, как и до кризиса 2008 года.
Список используемых источников:
1. «Бюджетное послание Президента РФ 2010 г.» remlin.ru/appears/2009/05/25/1400_type63373_216772.shtml
2. «Росстат» ссылка скрыта