Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3 4 5

В таблиці 2.21 представлені основні коефіцієнти, за якими проводиться розрахунок фінансового стану позичальника комерційного банку Райффайзен Банк Аваль.

Таблиця 2.21

Основні коефіцієнти для розрахунку фінансового стану позичальника

Райффайзен Банк Аваль.

Назва коефіцієнту	Розрахунок
Аналіз основних показників:
1. Показники операційної діяльності
Коефіцієнт собівартості реалізованої продукції	Коефіцієнт собівартості реалізованої продукції=Собівартість / Чистий дохід
Рентабельність продажів	Рентабельність продажів=Чистий прибуток / Чистий дохід
2. Показники ділової активності
Оборотність активів	Оборотність активів=2 х Виручка від реалізації / (Активи на початок + Активи на кінець року)

Продовження табл. 2.21

Назва коефіцієнту	Розрахунок
Період оборотності активів, днів	Період оборотності активів, днів=365/ Оборотність активів
Оборотність дебіторської заборгованості	Оборотність дебіторської заборгованості=2 х Виручка від реалізації /(ДЗ на початок + ДЗ на кінець року)
Період оборотності ДЗ, днів	Період оборотності ДЗ, днів=365/ Оборотність ДЗ
Оборотність товарно-матеріальних запасів (ТМЗ)	Оборотність товарно-матеріальних запасів (ТМЗ)=2 х Виручка від реалізації /(ТМЗ на початок + ТМЗ на кінець року)
Період оборотності ТМЗ, днів	Період оборотності ТМЗ, днів=65/ Оборотність ТМЗ
Оборотність кредиторської заборгованості	Оборотність кредиторської заборгованості=2 х Собівартість /(КЗ на початок + КЗ на кінець року)
Період оборотності	Період оборотності КЗ, днів=365/ Оборотність КЗ
Операційний цикл, днів	Операційний цикл, днів=період оборотності ДЗ + період оборотності ТМЗ
Фінансовий цикл, днів	Фінансовий цикл, днів=Операційний цикл – період оборотності КЗ
Розрахунок суми кредиту на поповнення оборотних коштів
Сума кредиту	Сума кредиту = собівартість за рік (форма №2) х фінансовий цикл (днів) / 365 днів
Аналіз додаткових показників:
1. Показники структури капіталу
Коефіцієнт загальних зобов’язань	Коефіцієнт загальних зобов’язань=Зобов’язання (поточні й довгострокові) /Активи
Коефіцієнт автономії	Коефіцієнт автономії=Власний капітал / Активи
Коефіцієнт незалежності	Коефіцієнт незалежності=Зобов’язання / Власний капітал
2. Показники ліквідності
Власні оборотні кошти	Власні оборотні кошти=Оборотні активи – Поточні зобов’язання
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами=Власні оборотні кошти /Оборотні активи
Коефіцієнт поточної ліквідності	Коефіцієнт поточної ліквідності=Оборотні активи / Поточні зобов’язання
Коефіцієнт короткострокової ліквідності	Коефіцієнт короткострокової ліквідності=ДЗ + Поточні фінансові інвестиції + Гроші / Поточні зобов’язання
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Коефіцієнт абсолютної ліквідності=Поточні фінансові інвестиції + Гроші / Поточні зобов’язання
3. Показники рентабельності
Рентабельність власного капіталу	Рентабельність власного капіталу=Чистий прибуток / Власний капітал
Рентабельність активів	Рентабельність активів=Чистий прибуток / Середньорічні активи

Інструментарій фінансової діагностики Райффайзен Банк Аваль обов’язково складається з наступних принципів: безпосереднє використання даних фінансової звітності, використання фінансових показників (коефіцієнтів), горизонтальний та вертикальний аналіз фінансової звітності (рис. 2.12.).

Орієнтуючись на європейський рівень кредитування, банк акцентує увагу на основних помилках, що допускаються при аналізі фінансової звітності:

Не порівнюються активи і пасиви.
Не аналізуються в цілому родинні структури.
При аналізі кредиторської або дебіторської заборгованості аналізується, як правило, тільки заборгованість за товари, роботи й послуги.
Аналіз проводиться в короткостроковому періоді (використовуються 2-3 звітності).

Рис. 2.12. Структура фінансових показників інструментарію фінансової діагностики Райффайзен Банк Аваль

На думку автора, до цього можливо додати залежність фінансового стану підприємства від його життєвого циклу, рівня розвитку та інфраструктури взаємовідносин із усіма учасниками ринкових відносин, етапу еволюції як незалежної господарюючої одиниці, а також залежність від стадії операційного та фінансового циклів (рис. 2.13.).

Рис. 2.13. Схема взаємозв’язку показників ділової активності в операційному та фінансовому циклах

Окрім оцінки фінансового стану підприємств за допомогою методики ВТБ пропонується дослідити особливості методик АКБ «УкрСиббанк» та Райффайзен Банк Аваль на прикладі швейного підприємства. Результати розрахунків представлені відповідно у табл. 2.22 та 2.23.

Таблиця 2.22

Розрахунок основних коефіцієнтів оцінки фінансового стану позичальника АКБ «УкрСиббанк» (на прикладі ТОВ «Вігма»)

Назва коефіцієнту	Значення
На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Співвідношення між грошовим обігом і сумою кредиту	0,274	0,157
Співвідношення між грошовим обігом і сумою внеску по кредиту	3,42	1,96
Період оборотності товарної дебіторської заборгованості й векселів отриманих, днів	34	97
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, товарів і готової продукції	8,22	88,53
Період оборотності товарної кредиторської заборгованості й векселів виданих, днів	6	113
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,56	0,26
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,11	0,9
Довгострокові оборотні кошти, грн	19800	27090

Таблиця 2.23

Розрахунок основних коефіцієнтів оцінки фінансового стану позичальника

Райффайзен Банк Аваль (на прикладі ТОВ «Вігма»)

Назва коефіцієнту	Значення
Аналіз основних показників:
1. Показники операційної діяльності	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт собівартості реалізованої продукції	0,927	1,06
Рентабельність продажів	1	1
2. Показники ділової активності
Оборотність активів	2,92
Період оборотності активів, днів	125
Оборотність дебіторської заборгованості	5,375
Період оборотності ДЗ, днів	67
Оборотність товарно-матеріальних запасів (ТМЗ)	14,87
Період оборотності ТМЗ, днів	24
Оборотність кредиторської заборгованості	21,065
Період оборотності КЗ	17
Операційний цикл, днів	91
Фінансовий цикл, днів	74
Аналіз додаткових показників:
1. Показники структури капіталу	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт загальних зобов’язань	0,1	0,47
Коефіцієнт автономії	0,9	0,52
Коефіцієнт незалежності	0,11	0,9
2. Показники ліквідності	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Власні оборотні кошти, грн..	21600	61500
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами	8,83	1,09
Коефіцієнт поточної ліквідності	6,44	1,1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	1,56	0,26
Показники рентабельності	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Рентабельність власного капіталу	4,4	1,91
Рентабельність активів	3,97	1,0

Впроваджуючи наведені методики оцінки кредитоспроможності позичальника на практиці можна виявити низку недоліків, що унеможливлює їх універсальне використання для всіх форм підприємств, підкреслюючи необхідність вдосконалення та диференціації деяких їх положень згідно з потребами в реальних умовах кредитування суб’єктів малого бізнесу (Табл. 2.24).

Таблиця 2.24

Характерні недоліки методик оцінки кредитоспроможності позичальника комерційними банками

Виявлені недоліки	УкрСиббанк	ВТБ	Райффайзен Банк Аваль
Наявність недоліків
Методика є єдиною для будь-яких підприємств, не враховує особливості та специфіку малих підприємств, відсутні відмінності у нормативах	Так	Так	Так
Існування суб’єктивних показників суттєво ускладнює отримання точних результатів, а також потребує додаткової інформації про стан підприємства; цю інформацію неможливо отримати із загальнодоступної бухгалтерської звітності – виникає потреба у пошуку додаткових, обов’язково достовірних джерел	Так	Так	Так
Для деяких показників існують неточності між характеристикою показника та формулою його розрахунку	Так	Так	Так
Не розглядаються показники обертання, які характеризують ефективність використання коштів, строки погашення дебіторської та кредиторської заборгованості, однак при цьому представлені 5 показників фінансової стійкості, декотрі з яких взаємодоповнюють один одного	Ні	Так	Ні

Продовження табл. 2.24

Виявлені недоліки	УкрСиббанк	ВТБ	Райффайзен Банк Аваль
Наявність недоліків
Безпідставно розподілено загальновідомі показники фінансової діяльності на основні й додаткові, однак цей розподіл є необ’єктивним та суперечливим, оскільки загальновживані показники ліквідності, рентабельності та фінансової стійкості мають першочергове значення при фактичній оцінці фінансового стану підприємства	Ні	Ні	Так
Дослідження реального фінансового стану позичальника без використання показників рентабельності, що відображують рівень чистого прибутку, загальної прибутковості підприємства та його операційної діяльності	Так	Ні	Ні
За умов, коли у вітчизняних підприємств відсутні джерела довгострокового фінансування, в тому числі довгострокова кредиторська заборгованість, у більшості випадків розрахунок показника фінансової стійкості зайвий, достатньо коефіцієнту автономії	Так	Так	Так
Структура показників методики змінна, відсутній чіткий перелік нормативів та коефіцієнтів, відсутня класифікація позичальників	Так	Ні	Ні
Методика не характеризує об’єкти діагностики як учасників інвестиційних процесів (як у якості інвесторів, так і в якості об’єктів інвестування)	Так	Так	Так
Рейтинг не відображує реальної ситуації фактичного фінансового стану позичальника, нормативи бальної оцінки дещо завищені, що в майбутньому може призвести до негативних наслідків та неповернення кредиту у разі його надання в умовах підвищеного ризику для банку	Так	Так	Так

Аналіз літературних джерел [32-34, 113] свідчить про різноманітність підходів до визначення базових (основних) показників оцінки фінансового стану підприємства. Систематизація таких показників відображена у Додатку Ж.

Аналіз фінансового стану підприємств переважно здійснюється на основі загальновизнаних критеріїв оцінки. Проте конкретні методи аналізу та практичний інструментарій повинні обиратись в залежності від виду продукції, що виробляється, обсягів виробництва, мети діяльності підприємства в розрізі складових системи бізнесу, а саме інвестування, виробництва і фінансування. В зв’язку з цим доцільно обґрунтувати методичний підхід щодо визначення інструментарію експрес-аналізу фінансового стану суб’єкту малого бізнесу з урахуванням економічних особливостей його функціонування, запропонувати шляхи пошуку резервів для покращення цього стану.

Проведений в розділі аналіз методик оцінки фінансового стану позичальника на прикладі комерційних банків дозволив дійти висновку, що впровадження наведених методик оцінки кредитоспроможності позичальника на практиці виявляє низку недоліків, які вони містять. Їх негативна дія унеможливлює універсальне використання таких методик для всіх форм підприємств, підкреслюючи необхідність вдосконалення та диференціації деяких їх положень згідно з потребами суб’єктів малого бізнесу в реальних умовах кредитування.

Враховуючи недоліки універсальних банківських методик оцінки кредитоспроможності, малі підприємства України потребують більш чіткого та зваженого підходу до вибору коефіцієнтів при здійсненні аналізу фінансового стану. Проведений аналіз свідчить про те, що показники не є універсальними для всіх підприємств, малі підприємства потребують більш чіткого та зваженого підходу до вибору коефіцієнтів при здійсненні аналізу фінансового стану. Виділені в процесі дослідження основні коефіцієнти для оцінки кредитоспроможності малих підприємств, а також систематизовані етапи експрес-аналізу малого підприємства у відповідності до потреб та особливостей розвитку малого бізнесу в цілому наведені на рис. 2.14.

Blog

Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации

Содержание