Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации
| Вид материала | Документы |
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 231.57kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 357.62kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 265.79kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 541.79kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 461.38kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 329.51kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 207.48kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 938.89kb.
- Www mydisser com Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 449.07kb.
- Diplomrus ru Заказ индивидуальных авторских работ, от контрольной до диссертации, 590.5kb.
| Етапи | Зміст та інструментарій | ||
| Аналіз залучення і використання позикових коштів в попередньому періоді | Визначається динаміка загального обсягу залучення позикових коштів, їх структура та співвідношення з власними фінансовими ресурсами, а також показники ефективності використання як загальної суми позичених фінансових ресурсів, так і окремих їх видів в попередніх періодах | ||
| Визначення граничного обсягу залучених позикових фінансових ресурсів та оцінка вартості їх залучення | Повинно здійснюватись з урахуванням обраної концепції структури фінансових ресурсів, максимізації фінансового важеля, забезпечення достатньої фінансової стійкості та ліквідності підприємств | ||
| Ціна 1 грн. прострочених зобов’язань перед бюджетними установами та органами соціального страхування (ЦЗП):  де ПН, Ш – сума пені, штрафів, розрахована станом на час сплати простроченої заборгованості; ПЗ – сума прострочених зобов’язань перед бюджетними установами та органами соціального страхування. | Ціна 1 грн. кредитних ресурсів (ЦЗК):  , де КС – сума відсотків, яка має бути сплачена підприємством за весь запланований період користування кредитом; ВК – витрати пов’язані з отриманням кредиту (наприклад, оформлення пакету документів для кредитування); К – сума кредитів, яку планує отримати підприємство. | Вартість фінансового лізингу:  де  - ціна залучення 1 грн. фінансових ресурсів за рахунок фінансового лізингу;ЛС – річна лізингова ставка, в пунктах; НА – річна норма амортизації активу, який залучається на умовах фінансового лізингу, в пунктах;  - запланована сума залучених фінансових ресурсів; - витрати, пов’язані з залученням активу на умовах фінансового лізингу. | Вартість 1 грн. фінансових ресурсів залучених за рахунок емісії облігацій ( ЦОб):  де  - ставка купонного відсотка по облігації в пунктах; - кількість запланованих до випуску облігацій, шт.; - номінальна вартість однієї запланованої до випуску облігації; - емісійні витрати, пов’язані з випуском та розміщенням облігацій. |
Продовження табл. 2.9
| Етапи | Зміст та інструментарій |
| Визначення співвідношення обсягу довго – і короткострокових позикових фінансових ресурсів; | Здійснюється з урахуванням мінімізації загальної вартості всієї суми позичених фінансових ресурсів, для чого перевага повинна надаватись короткостроковим позиченим коштам, оскільки вартість їх залучення нижча. На довгостроковий період слід залучати кошти лише для збільшення необоротних активів та інвестування. Всі інші потреби в позичених коштах мають задовольнятися за рахунок короткострокового залучення. Співвідношення необхідного обсягу залучення довго – і короткострокових позичених коштів можна визначати як відношення запланованої суми приросту необоротних і оборотних активів. |
| Визначення форм залучення позикових фінансових ресурсів |
|
В дисертаційній роботі пропонується аналіз методик оцінки фінансового стану позичальника на прикладі комерційних банків Харківського регіону. Комерційні банки, методики яких аналізуються, характеризуються динамічністю, оптимальною структурою активів, доброю діловою репутацією, широким досвідом надання послуг з кредитування: УкрСиббанк, Райффайзен Банк Аваль, ВТБ. Об’єктом дослідження виступає фінансовий стан п’яти малих промислових підприємств Харківської області, специфіка діяльності та форми власності яких вказані в табл. 2.10.
Таблиця 2.10
Специфіка діяльності та розподіл малих підприємств за формою власності
| № | Назва підприємства | Форма власності | Вид економічної діяльності |
| 1 | ТОВ «ВІГМА» | приватна | швейне виробництво |
| 2 | ТОВ «Харків ТЕХНОТКАНИНА» | приватна | виготовлення швейних виробів |
| 3 | Кооператив «ШЕЛЬФ» | приватна | виготовлення швейних виробів |
| 4 | СПД ФО Любота Н.Н. | приватна | швейне виробництво |
| 5 | ФО-П Кочетова Е.О. | приватна | швейне виробництво |
В процесі кредитування комерційний банк використовує аналіз фінансового стану малого підприємства, більш детальну характеристику майнового та фінансового становища господарюючого суб’єкту, результатів його діяльності в минулому звітному періоді, а також можливостей розвитку на перспективу за допомогою методики оцінки фінансового стану позичальника. Основні положення та особливості методик, що вивчаються, пропонується дослідити на прикладі розрахунку показників фінансового стану.
Однією з обов’язкових умов надання кредиту є оцінка кредитоспроможності позичальника, яка проводиться згідно з розробленою банком методикою оцінки фінансового стану позичальника.
Положення про методику оцінки фінансового стану позичальника комерційного банку регламентує правила визначення критеріїв оцінки фінансового стану позичальника та дозволяє за допомогою присвоєння кожному кредиту коефіцієнта, який відображає ступінь ризику банку по поверненню позичальником кредиту та відсотків по ньому, здійснити класифікацію позик та визначити розмір відрахувань до страхового резерву. Методика оцінки фінансового стану позичальника передбачає поєднання об’єктивних даних, сформованих на основі бухгалтерської звітності та суб’єктивних даних на підставі даних, якими володіє банк та на основі поданих документів позичальника.
Для присвоєння відповідного балу кредиту банк проводить аналіз кредитного портфеля за наступними критеріями:
- оцінка фінансового стану позичальника;
- обслуговування позичальником кредитної заборгованості;
- забезпечення по кредиту;
- фактори суб’єктивного характеру (загальна характеристика позичальника, оцінка діяльності, оцінка оточуючого середовища, кредитна історія позичальника, характеристика об’єкту кредитування та ін.).
Оцінка фінансового стану позичальника здійснюється на підставі даних офіційної звітності позичальника (бухгалтерський баланс підприємства, звіт про фінансові результати діяльності, руху грошових коштів на його рахунках) та інформації з пакету документів, що надає позичальник для отримання кредиту. Фінансовий аналіз проводиться на основі таких форм фінансової звітності: «Баланс» (ф. 1); «Звіт про фінансові результати» (ф. 2); «Звіт про рух грошових коштів» (ф. 3); «Звіт про власний капітал» (ф. 4); «Примітки до річної фінансової звітності».
На думку автора, послідовний процес аналізу фінансового стану підприємства-позичальника доцільно відобразити за стадіями подій (рис. 2.11.).
Оцінка фінансового стану позичальника банку ВТБ передбачає аналіз його фінансово-господарської діяльності за такими даними: обсяг реалізації; прибутки і збитки; рентабельність; коефіцієнти ліквідності; грошові потоки (рух коштів на рахунках позичальника); склад та динаміка дебіторсько-кредиторської заборгованості; собівартість продукції (робіт, послуг).
Рис. 2.11. Етапи та зміст оцінки фінансового стану підприємства
Перш за все, оцінка фінансового стану виконується шляхом обчислення значень основних (об’єктивних) показників, які характеризують фінансовий стан підприємства. На даному етапі розраховуються наступні групи показників:
- показники ліквідності та мобільності;
2) показники ділової активності та прибутковості;
3) показники фінансової стійкості підприємства;
4) коефіцієнт забезпечення кредиту.
До цих груп належить низка коефіцієнтів, що характеризують фінансовий стан позичальника (табл.2.11).
Таблиця 2.11
Основні (об’єктивні) показники діяльності підприємства-позичальника ВТБ
| № | Назва показника | Скоро-чена назва | Теоре-тичне значен-ня | Формула | Характеристика |
| | Показники ліквідності та мобільності | ||||
| 1. | Коефіцієнт загальної ліквідності | Кзл | Не менше 2,0 |  | характеризує, наскільки обсяг поточних зобов’язань за кредитами і розрахунками може бути погашений за рахунок усіх мобілізованих оборотних активів |
| 2. | Коефіцієнт миттєвої ліквідності | Кмл | Не менше 0,2 |  | характеризує, на скільки обсяг поточних зобов’язань за кредитами і розрахунками може бути погашений за рахунок високоліквідних активів |
| 3. | Коефіцієнт поточної ліквідності | Кпл | Не менше 1,0 |  | відображає платіжні можливості підприємства на перспективу при умові своєчасного проведення розрахунків з дебіторами |
| 4. | Коефіцієнт мобільності | Кма | Не менше 0,5 |  | характеризує потенційну можливість перетворити активи в ліквідні засоби |
| | Показники ділової активності та прибутковості | ||||
| 1. | Рентабельність продаж | Рп | Не менше 0,1 |  | показує, скільки прибутку приходиться на одиницю реалізованої продукції (робіт, послуг) |
| 2. | Рентабельність активів | Ра | Не менше 0,15 |  | характеризує прибутковість підприємства |
| 3. | Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості | Ксп | Не менше 0,8 |  | характеризує, наскільки кредиторська заборгованість може бути погашена за рахунок дебіторської заборгованості |
Продовження табл. 2.11
| № | Назва показника | Скоро-чена назва | Теоре-тичне значення | Формула | Характеристика |
| 4. | Показник грошового потоку | Кгп | Не менше 1,5 |  | характеризує грошові потоки позичальника |
| | Показники фінансової стійкості | ||||
| 1. | Коефіцієнт фінансової стійкості | Кфс | Не менше 0,6 |  | відображує питому вагу власних джерел, залучених на тривалий строк коштів у загальних витратах підприємства |
| 2. | Коефіцієнт незалежності | Кн | Не більше 1,0 |  | характеризує розмір залучених коштів на 1 грн. власних коштів підприємства |
| 3. | Коефіцієнт маневреності | Км | Не менше 0,5 |  | характеризує ступінь мобільності використання власних коштів |
| 4. | Коефіцієнт автономії | Ка | Не менше 0,5 |  | показує долю власних коштів у загальному капіталі підприємства |
| 5. | Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами | Кзв | Не менше 0,2 |  | характеризує долю власних оборотних коштів у загальній сумі оборотних коштів |
| | Коефіцієнт забезпечення кредиту | ||||
| | Коефіцієнт забезпечення кредиту | Кзк | __ |  | характеризує рівень забезпечення кредиту майном, цінними паперами, майновими правами, гарантіями |
Оцінка коефіцієнту забезпечення кредиту комерційного банку ВТБ проводиться виходячи з видів забезпечення кредиту, які і визначають кількість балів відповідно до розрахованого значення даного показника (табл.2.12.).
Таблиця 2.12
Оцінка коефіцієнту забезпечення кредиту
| Вид забезпечення | Межі значень показника Кзк | ||||
| 60 | 45 | 30 | 15 | 5 | |
| Гарантії Кабінету Міністрів України Гарантії урядів країн категорії “А” Гарантії банків з рейтингом не нижче ніж “інвестиційний клас” Гарантії міжнародних багатосторонніх банків Державні цінні папери | ≥ 1,0 | 0,9÷1,0 | 0,8÷0,9 | 0,7÷0,8 | < 0,7 |
| Майнові права на грошові депозити | ≥ 1,0 | 0,9÷1,0 | 0,8÷0,9 | 0,7÷0,8 | <0,7 |
| Недержавні цінні папери, дорогоцінні метали | ≥ 1,4 | 1,2÷1,4 | 1,0÷1,2 | 0,8÷1,0 | < 0,8 |
| Нерухоме майно, рухоме майно | ≥ 1,5 | 1,4÷1,5 | 1,2÷1,4 | 1,0÷1,2 | < 1,0 |
Надалі згідно з методикою необхідно провести оцінку об’єктивних показників за допомогою запропонованої банком таблиці показників (табл.2.13).
Таблиця 2.13
Таблиця основних (об’єктивних) показників та їх оцінки
| Показник | Фінансовий стан | ||||
| Дуже добрий | Добрий | Задовільний | Поганий | Дуже поганий | |
| Коефіцієнт загальної ліквідності | Від 2,0 і більше | Від 1,5 до 2,0 | Від 1,0 до 1,5 | Від 0,5 до 1,0 | Менше 0,5 |
| 40 | 30 | 20 | 10 | 5 | |
| Коефіцієнт миттєвої ліквідності | Від 0,2 і більше | Від 0,15 до 0,2 | Від 0,1 до 0,15 | Від 0,05 до 0,1 | Менше 0,05 |
| 30 | 20 | 15 | 10 | 5 | |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | Від 1,0 і більше | Від 0,75 до 1,0 | Від 0,5 до 0,75 | Від 0,25 до 0,5 | Менше 0,25 |
| 60 | 45 | 30 | 15 | 5 | |
| Коефіцієнт мобільності активів | Від 0,5 і більше | Від 0,4 до 0,5 | Від 0,3 до 0,4 | Від 0,2 до 0,3 | Менше 0,2 |
| 40 | 30 | 20 | 10 | 5 | |
| Рентабельність продаж | Від 0,1 і більше | Від 0,075 до 0,1 | Від 0,05 до 0,075 | Від 0,025 до 0,05 | Менше 0,025 |
| 40 | 30 | 20 | 10 | 5 | |
| Рентабельність активів | Від 0,15 і більше | Від 0,1 до 0,15 | Від 0,06 до 0,1 | Від 0,02 до 0,06 | Менше 0,02 |
| 40 | 30 | 20 | 10 | 5 | |
| Коефіцієнт співвід-ношення дебіторської та кредиторської заборгованості | Від 0,8 і більше | Від 0,6 до 0,8 | Від 0,4 до 0,6 | Від 0,2 до 0,4 | Менше 0,2 |
| 30 | 20 | 15 | 10 | 5 | |
| Показник грошового потоку | Від 1,5 і більше | Від 1,1 до 1,5 | Від 0,8 до 1,1 | Від 0,5 до 0,8 | Менше 0,5 |
| 40 | 30 | 20 | 10 | 5 | |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | Від 0,6 і більше | Від 0,4 до 0,6 | Від 0,3 до 0,4 | Від 0,2 до 0,3 | Менше 0,2 |
| 65 | 50 | 35 | 20 | 5 | |
| Коефіцієнт незалежності | Менше 1,0 | Від 1,0 до 1,1 | Від 1,1 до 1,5 | Від 1,5 до 2 | Від 2,0 і більше |
| 65 | 50 | 35 | 20 | 5 | |
| Коефіцієнт автономії | Від 0,5 і більше | Від 0,4 до 0,5 | Від 0,3 до 0,4 | Від 0,2 до 0,3 | Менше 0,2 |
| 60 | 45 | 30 | 15 | 5 | |
| Коефіцієнт маневреності | Від 0,5 і більше | Від 0,4 до 0,5 | Від 0,3 до 0,4 | Від 0,2 до 0,3 | Менше 0,2 |
| 40 | 30 | 20 | 10 | 5 | |
| Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами | Від 0,2 і більше | Від 0,15 до 0,2 | Від 0,1 до 0,15 | Від 0,05 до 0,1 | Менше 0,05 |
| 60 | 45 | 30 | 15 | 5 |
При здійсненні оцінки фінансового стану підприємства, крім фінансових показників, необхідно врахувати певні додаткові показники суб’єктивного характеру з метою з’ясування іміджу позичальника – юридичної особи, його ринкової позиції, перспектив розвитку, професійності та порядності керівництва, якості кредитної історії позичальника та його засновників та інших характеристик ефективності управління та якості керівного складу позичальника-юридичної особи.
Методикою ВТБ пропонується враховувати наступні додаткові показники суб’єктивного характеру з відповідною їх оцінкою (табл.2.14).
Таблиця 2.14