Geum.ru

Курсовая работа на тему: Трастовые операции коммерческих банков по дисциплине: Банковское дело работу проверила: Калачева Е. А. работу

Вид материалаКурсовая

Содержание


1.3. Трастовые услуги юридическим лицам
Траст наемных рабочих
2.1.Механизм доверительного управления в
Первый этап.
Второй этап.
Третий этап.
Четвёртый этап
Пятый этап.
Подобный материал:
1   2   3   4   5

1.3. Трастовые услуги юридическим лицам


Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим лицам, которые олицетворяют фирмы,компании и предприятия. Значительная часть услуг,предоставляемых компаниям банками,включает в себя следующие операции:
  • управление пенсионными фондами корпораций;
  • участие в прибыли;
  • выпуск облигаций;
  • временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства;
  • выполнение платежных функций(погашение облигаций,выплата дивидендов акционерам компаний)

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами создают трасты:
  • корпоративный траст;
  • траст наемных рабочих;
  • институционный траст;
  • коммунальный траст.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работнникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности ,имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской).Эти трасты создаются для таких целей,как поощрение научных исследований,помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым,улучшение условий труда и т.д.2

Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных корпораций;они управляют также государственными фондами на самых различных условмиях-от муниципалитета до города и округа.

В ряде случаев трастовые операции коммерческих банков могут совмещаться с функциями по выпуску облигаций корпораций. Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывают необходимость выпуска облигационных займов.Когда осуществляется выпуск ценных бумаг под залог других бумаг,хранящихся на базе траст,то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации,которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты,представляющие собой обязательства,беспеченные различным оборудованием. Тогда право собственности на оборудование может передоваться траст-отделу.

Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные посреднические функции.Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.


Наиболее перспективными для российской экономики являются услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов,премиальных фондов-так нызываемый финансовый траст.При этом различают:
  • публичный траст-обазующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели;
  • пенсионный траст-учреждающийся для управления фондами компании,из которых выплачиваются пенсии компаниям;
  • дискретный траст - дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды,предоставившим траст лицам.

Другой широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимоости.Такие трасты организуются ,как правило,путем взаимных вложений ,что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогооблажении.

Основными видами трастов по недвижимости являются:
  • акционерные,образующиеся в результате объединения высокодоходного имущества и выпуска под него акций;
  • залоговые,образующиеся как и акционерные,но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;
  • комбинированные,наиболее устойчивый вид трастовых отношений,т.к. средства инвестируются как в недвижимость,так и в займы под залог.

Обычно подобные трасты предполагают установление минимального предела вносимого имущества для его участников.

Значительная роль трастового отдела и как уполномоченного по ликвидации имущества предприятия-банкрота.Трастовые фрирмы могут выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента другому. Большой процент выполняемых услуг занимают также операции,связанные с управлением наследуемым имуществом.

Относительно широко распространена трастовая операция,связанная с управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование(до 6 мес.)-прежде всего операций с недвижимостью,это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли.Для подстраховки единичные головные банки нередко переводят торгове компании к себе на расчетно-кассовое обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.

По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги ,например,хранение ценностей в сейфах,депозитное обслуживание ценных бумаг(от регистрации,расчетов по сделкам до выплаты дивидендов),

проведение собраний акционеров,финансовое консультирование,исследование рынков и т.д. Это практически все операции,которыми могут воспользоваться в настоящее время российские предприниматели.

Широко использовать все многообразие совершенного траста не позволяет отсутствие законодательства о доверительном управлении имуществом, Перечень операций детализирован в ст.5 закона РФ “О банках и банковской деятельности”.3


1.4.Услуги, предлагаемые банками клиентам в комплексе доверительных операций

Большинство коммерческих банков промышленно развитых стран в комплексе услуг доверительного характера предлагает и ряд других, сопутствующих, услуг, наиболее весомой из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или иных инвестиционных операций в случае нехватки средств на клиентском счете в данный момент. Так, предоставление кредита может иметь место при нехватке денег на счете клиента для приобретения акций промышленной компании, курс которых стабильно растет, что может принести значительную прибыль в будущем. В этом случае, после совещания с клиентом, работник отдела доверительных операций обращается с заявкой в кредитный отдел банка. В заявке содержится подробная информация о счете клиента, в том числе о портфеле ценных бумаг на счете, сроке кредита, дате погашения, форме кредита и т. п. Таким образом, работник отдела доверительных операций несет ответственность за принятие решения о необходимости кредитования клиента. После принятия решения о выдаче кредита обязанность подтверждения или отказа в нем, а также ответственность за техническое исполнение переходит к работникам кредитного отдела, чья работа состоит из следующих этапов.

1. Все ценные бумаги разделены на несколько групп. зависимости от портфеля инвестиций клиента рассчитывается так называемая сумма кредитования, т. е. максимальный предел предоставляемого кредита. Для этого используется специальное программное обеспечение.

2. Работник кредитного отдела заполняет специальную документацию с информацией о клиенте и предоставляемом кредите. При этом рассчитывается сумма:
  • содержащихся на счете клиента ценных бумаг по рыночному курсу;
  • ценных бумаг по рыночному курсу с учетом риска (максимальный предел);
  • предоставляемого кредита. Сумма кредита не должна превышать максимальный предел. Как правило, банки ограничивают и минимальную сумму кредита.

3. При полном соответствии всех параметров требуемым условиям кредитной деятельности банка работник кредитного отдела подписывает полученную форму-заявку (подтверждая тем самым свое согласие с решением о выдаче кредита) и передает ее руководителю этого отдела, а тот - в дирекцию (правление) банка. Решения о выдаче кредита свыше определенной суммы принимаются только членами совета банка.

4. В случае принятия на всех уровнях положительного решения о выдаче кредита клиенту работник кредитного отдела направляет ему для подписи особый договор, подписываемый также одним из членов правления банка. Кроме того, клиент обязан удостоверить факт своего согласия с тем, что он должен продавать принадлежащие ему ценные бумаги в данном банке лишь с банковского согласия, с помощью специального заверения. Эта мера предусмотрена в связи с тем, что инвестиционный портфель клиента служит обеспечением предоставляемого кредита, своеобразным залогом, изменение которого может произойти лишь с ведома работников отдела доверительных операций. Заверение отсылается банком в специальную юридическую контору, где ведется учет выданных кредитов, и клиент не сможет получить кредит в другом банке под обеспечение теми же ценными бумагами.

Таким образом, при кредитовании клиентов отдела доверительных операций происходит зачисление на счет клиента дополнительных средств, с помощью которых осуществляется приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и др. Важнейшая особенность данного вида кредитования состоит в том, что сумма кредита не покидает пределы банка в отличие от обычной ссудной деятельности.

Очевидная выгода кредитования клиентов отдела доверительных операций для банка состоит в том, что с увеличением доходов клиентов растут доходы и самого банка, которые в будущем могут использоваться для расширения спектра предлагаемых услуг и последующего роста прибылей банка. Так, приобретая высоколиквидные и доходные активы в пользу клиента за счет выданных ему заемных средств, банк производит своеобразные инвестиции, с помощью которых стремится к достижению сразу нескольких целей. Во-первых, это получение прибыли для клиента, которая может быть направлена как на дальнейшее приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и пр., так и на другие нужды - по указанию клиента. Во-вторых, извлечение комиссии для самого банка, что улучшает показатели его ликвидности и баланса и приносит дополнительный доход. В-третьих, повышение интереса у данного клиента к расширению сотрудничества с банком, улучшение репутации последнего, привлечение новых клиентов, а значит, дополнительных средств. При этом нельзя не отметить незначительную степень риска подобного кредитования для банка вследствие того, что средства, инвестируемые в пользу клиента, остаются в сущности под контролем банка на счете этого клиента.

Другое, не менее актуальное, направление деятельности отделов доверительных операций коммерческих банков в странах с развитой рыночной экономикой состоит в аккумуляции средств клиентов, не могущих себе позволить зачисление суммы на счет для проведения управления инвестиционным портфелем вследствие высокого минимального лимита. Нередко число таких клиентов бывает достаточно велико для того, чтобы банк мог бы с ними легко расстаться, и, по мнению банковских специалистов, гораздо выгоднее не снижать этот предел, а найти другой, более оптимальный способ привлечения средств клиентов. К числу наиболее распространенных таких способов относится создание банком инвестиционной компании (или инвестиционного фонда) в соответствии с требованиями законодательства страны его пребывания.

Как правило, банки стремятся к созданию инвестиционного фонда акций и инвестиционного фонда облигаций в рамках единой инвестиционной компании. Данные фонды образуются за счет взносов небольших сумм (в Люксембурге - до 50 тыс долл.), принадлежащих тем клиентам, которые не могут себе позволить инвестировать сумму, превышающую минимально допустимый предел. Основная деятельность инвестиционных фондов заключается в купле-продаже ценных бумаг на рынке и получении дохода, распределяемого между клиентами при удержании банком комиссии в свою пользу.4


2.Проведение трастовых операций коммерческими банками

Развитие трастовых операций в России по существу началось с созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием полного законодательного обеспечения самого института доверительной собственности. Первое появление траста конечно связано с ваучерной приватизацией в стране в 1992-1993гг.,когда физические лица получили в собственность большие суммы средств,которыми необходимо было управлять.

Причины возникновения доверительных операций в России отличны от предпосылок возникновения подобных операций в зарубежных странах. Первопричинами возникновения спроса и создания рынка доверительных операций в России явились:
  • изменения,связанные с переходом экономики от плановой к рыночной,и обесценение вкладов населения,средств предприятий на расчетных счетах вследствии гиперинфляции;
  • неподготовленность к таким изменениям большинства граждан,руководителей предприятий.

Кроме того,в рамках рыночной экономики различные компании и предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми не могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.

Попытки реализации услуги доверительного управления в нашей стране начались с принятия указа Президента РФ №2296 от 24.12.93г. “О доверительной собственности (трасте)”. Тогда эта услуга использовалась банками в основном для ухода от резервирования,неизбежного при обычных банковских операциях.Инвесторов не интересовало,в каких операциях будут использоваться их средства. Поэтому наилучшим способом размещения денежных средств считался депозитный вклад с высокой ставкой дохода,а по трастовым операциям обчно гарантировалась ставка,на10-15% превышающая депозитную.Однако серия банкротств коммерческих банков в 1996г не поволила им занять лидирующее положение.С развитием российского рынка ценных бумаг у инвестора появились варианты размещения денежных средств.Возникает спрос на на услуги по формированию и управлению портфелем ценных бумаг и предоставление аналитической информации.

В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются Гражданским Кодексом ч.2,гл.53,законом “О Центральном банке РСФСР(Банке России)” от 26.04.1995г.,законом РСФСР “О банках и банковской деятельности” от 3.02.1996г., законом “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96г.и Инструкцией №63 ЦБ “О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ” от 2.07.1997г.

Доверительное управление ценными бумагами заявлено в законе “О рынке ценных бумаг”в качестве одного из видов профессиональной деятельности на рынке. Поэтому оно подлежит государственному лицензированию ФКЦБ (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг).

Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению доверительных(трастовых)операций коммерческими банками на территории России,включающее в себя следующие разделы:
  • правильное оформление управления имуществом;
  • общие фонды банковского управления;
  • договор о доверительном управлении имуществом в общем фонде банковского управления.

При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того,является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка,содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками банка с применением методов статистической статистики обработки информации и экономико-математического моделирования.

По условиям соглашения о доверительном управлении денежными средствами, заключаемого банком с юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных предпочтений в один или несколько сегментов финансового рынка:
  • государственные ценные бумаги;
  • ценные бумаги банка-доверительного управляющего;
  • ссудный капитал: коммерческие кредиты юридическим лицам-резидентам РФ,межбанковские кредиты(депозиты) российских и иностранных банкам;
  • вторичный фондовый рынок:корпоративные ценные бумаги российских промышленных предприятий,фондов,объединений,банков.

На основании соглашения о трастовом размещении денежных средстви управлении ими сотрудники банка формируют “Портфель вложений” путем выполнения инструкции доверителяи инвестирования средств в сегменты финансового рынка,предусмотренные условиями соглашения,а также наиболее перспективные области,выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.

Вознаграждение,подучаемое банком за управление средствами доверителя,напрямую зависит от результатов проведения финансовых операций: по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ,осуществляемый по многим критериям,постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов,внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы,позволяет избежать необоснованных рисков финансовых вложений и,таким образом увеличивать доходы клиентов.5


2.1.Механизм доверительного управления в

банковской сфере

В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть этапов.

Первый этап. Появление клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно) заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п.). Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией.

Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент ознакамливается с условиями сотрудничества с банком и подписывает их.

Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от него.

В дальнейшем взаимоотношения банка и клиента могут строиться по двум основным направлениям.

1. Решения о покупке или продаже ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и т. п. клиент принимает самостоятельно. Банковский специалист при этом предоставляет ему лишь консультационную помощь в оценке ситуации на рынке, предлагая наиболее выгодные клиенту варианты решений.

Решив купить или продать определенное количество ценных бумаг, клиент поручает закрепленному за ним банковскому работнику провести соответствующую операцию. При этом он указывает количество акций или облигаций, которые намерен купить или продать, наименование компании, приемлемую для него цену, а также предел цен, превышение которого возможно только с его согласия. Получив указанную информацию, банк передает ее биржевому брокеру или в фирму, зарегистрированную на бирже, и в тот же день подтверждает приказ в письменном виде. Особое внимание при передаче приказа обращается на четкое доведение информации до брокера без искажений. За передачу таких сообщений банк, как правило, взимает комиссию не со своего клиента, а с брокера - в размере 25 % комиссии последнего. Получив приказ, брокер начинает скупать или продавать ценные бумаги на условиях, указанных клиентом. После проведения операции брокер извещает клиента о ее завершении, посылая ему специальную договорную записку. В ней он указывает условия, на которых была проведена операция; договорная записка необходима как, физическим, так и юридическим лицам при заполнении налоговой декларации и в ряде других случаев. В договорной записке должны быть указаны:
  • наименование и адрес брокерской фирмы;
  • наименование клиента;
  • какая операция была произведена - покупка или продажа ценных бумаг;
  • количество акций или облигаций;
  • описание акций;
  • цена, по которой были куплены или проданы ценные бумаги;
  • общий вывод;
  • сумма нотариальных расходов;
  • сумма налога на добавленную стоимость, взимаемого с комиссии брокера;
  • сумма сделки:
  • общая сумма, взимаемая с клиента или выплачиваемая ему;
  • дата и время совершения сделки;
  • выступал ли брокер от своего имени или в качестве агента.

Иногда коммерческий банк выступает посредником и при передаче договорной записки клиенту.

Ценные бумаги становятся собственностью покупателя с момента получения договорной записки, что происходит ранее получения свидетельства на акции. При продаже брокером ценных бумаг, покупатель последних подписывает специальный документ - формуляр для передачи права собственности на ценные бумаги и передает его брокеру покупателя вместе со свидетельством на проданные акции. Брокер, обслуживавший покупателя, вносит имя и адрес покупателя и посылает оба документа регистратору акций компании-владельца. Регистратор на основании данных формуляра для передачи права собственности на ценные бумаги аннулирует старые свидетельства, вычеркивает имя прежнего владельца из регистрационной книги и выписывает новое свидетельство на имя покупателя, а также заносит его имя и адрес в книгу учета держателей акций.

Клиент вправе потребовать от банка особого режима для своего счета. Под особым режимом обычно понимают оставление почтовой корреспонденции клиента в банке, когда по соображениям конфиденциальности клиент заинтересован том, чтобы вся его почта оставалась в банке, откуда он её забирает лично или с помощью своих доверенных лиц. Обслуживание счетов с особым режимом требует больших банковских издержек, чем обслуживание обычных счетов, поэтому статус особого счета предоставляется, как правило, лишь с разрешения руководства банка.
  1. Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем инвестиций, по которому банк самостоятельно занимается всеми вопросами купли-продажи инвестиций клиента. Банковский консультант проводит предварительную беседу с клиентом, обращая особое внимание на срок вклада и желания его владельца При этом банк несет всю ответственность по формированию структуры этого портфеля, купле - продаже ценных бумаг, и отвечает перед клиентом за обеспечение доходности средств, инвестированных в его пользу. Вместе с тем банковский консультант стремиться к тому, чтобы у клиента сформировалось собственное мнение относительно приоритетов будущей инвестиционной политики и нацеливает его на совместный поиск оптимального решения. Обычно банк предлагает клиенту составить доверенность и завещание установленной формы о передаче всех прав по счету другому лицу случае наступления определенных обстоятельств. Кроме того банк и клиент подписывают Генеральное соглашение о совместной деятельности. При проведении доверительных операций руководство банка стремится к использованию средств клиента с максимальной прибылью, в то же время обеспечив привлечение новых клиентов.6

В классическом варианте ( в каком он существует на мировом финансовом рынке) траст был задуман как форма управления капиталом клиента,имя которого не разглашается. Для этого в разных странах существуют различные способы сокрытия имени собственника денежных средств,при этом налоги за клиента платит доверительных упраляющий.

Схема простейшего траста в классическом виде представлена на рисунке(рис.1).Владелец средств,передаваемых в траст( собственник) через адвоката или нотариуса( учредитель траста) вверяет средства в управление доверительному управляющему( финансовой компании,банку),а тот через оговоренный период времени передает их бенефициару(выгодоприобретателю),который и получает все доходы по договору траста.