Программа повышения финансовой грамотности населения как элемент управления государственным долгом томской области. Карелина Д. С

Вид материала

Программа

Подобный материал:

• Концепция Национальной программы повышения уровня финансовой грамотности населения, 504.15kb.
• Концепция Национальной программы повышения уровня финансовой грамотности населения, 503.32kb.
• Об утверждении программы «Непрерывное экологическое образование и просвещение населения, 266.97kb.
• Об утверждении региональной программы «Содействие занятости населения Томской области, 325.12kb.
• Департамент общего образования томской области, 89.63kb.
• Приказ 03. 03. 2010 г. Томск №21 Об утверждении Доклада о результатах и основных направлениях, 685.13kb.
• Программа проекта, направленного на повышение уровня финансовой грамотности «День финансовой, 143.79kb.
• Программа развития лиц, включенных в резерв управленческих кадров Томской области, 65.23kb.
• Томская область, 72.08kb.
• Программа по экологии Томской области авторская экспериментальная для 6 класса, 116.26kb.

ПРОГРАММА ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ НАСЕЛЕНИЯ КАК ЭЛЕМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ ТОМСКОЙ ОБЛАСТИ.

Карелина Д.С.

Науч.руководитель: ст.преподаватель Копилевич В.В.

Томский государственный университет

__________________

Аннотация: в статье доказаны преимущества покупки региональных облигаций для населения. Обозначены проблемы, встающие перед властями, при размещении ценных бумаг среди населения; предложены пути разрешения данных проблем путем активного повышения финансовой грамотности населения.

Государственные ценные бумаги являются важным финансовым инструментом во всем мире. В российской экономике данные ценные бумаги во многом являются структурообразующим фактором отечественного фондового рынка.

Региональные власти предпочитают использовать как инструмент преодоления дефицита бюджета именно субфедеральные ценные бумаги, нежели дорогие кредиты коммерческих банков. По данным Томской расчетной палаты в структуре долга Томской области на 01.04.2011г. ценные бумаги составляют 2 793 млн. руб., а кредиты коммерческих банков – 350 млн. руб.

Становление рынка началось эмиссией первых региональных облигаций Хабаровского края в марте 1992 г. Активность эмитентов в первые годы существования рынка была сравнительно низкой: за период с 1992 по 1994 г. была выпущена всего 41 эмиссия ценных бумаг. Облигации в этот период выпускались эпизодически, а размещались в основном на локальных рынках. [1]

Дефолт, произошедший в 1998г., затронул не только государственные облигации, но и облигации многих субъектов, которые были вынуждены отвечать по своим обязательствам самостоятельно. После дефолта федерального правительства отказ от погашения субфедеральных и муниципальных бумаг стал фактически нормой: заемщиков, продолживших обслуживать свои обязательства, можно было пересчитать по пальцам.

Эта ситуация до сих пор сдерживает спрос на облигации внутреннего займа. Консервативное население предпочитает хранить свои деньги в коммерческом банке под более низкими процентами, нежели заимствовать у государства.

Томская область активно осуществляет эмиссию ценных бумаг с 1997г. В Настоящее время на рынке находится несколько выпусков облигаций биржевого внутреннего займа Томской области и облигаций областного внутреннего займа. [6]

В настоящее время Томская область выбирает в качестве основного инструмента заимствования краткосрочные облигационные займы, которые преимущественно будут распространяться среди населения.

Причины, побудившие Томскую область использовать данный инструмент в следующем: [7]

• положительный мировой опыт внутренних облигационных заимствований. Во многих странах большая доля накоплений домохозяйств вложена в региональные займы;
  
• потенциальный объем рынка заимствований — на депозитах физических лиц только на территории Томской области хранятся сбережения, которые в сумме превышают годовую сумму собственных доходов региона;
  
• диверсификация рынка заимствований для бюджета региона. Известно, что физические лица являются наиболее постоянными и консервативными кредиторами по сравнению с профессиональными инвесторами. Завоевав стабильные позиции на внутреннем рынке, Томская область может получить надежных инвесторов в лице жителей региона.
  

Проанализировав данные по депозитам банков и доходность облигаций Томской области можно сделать следующие выводы:

• доходность вкладов тем выше, чем выше сумма вклада и чем выше сроки вклада. Доходность по облигациям Томской области является для всех кредиторов постоянной и одинаковой, либо же изменяемой незначительно с течением времени, если данные облигации с фиксированным купоном.
  
• при досрочном изъятии вклада накопленные проценты теряются, выплачиваются лишь проценты как по вкладам до востребования – 0,01%. Облигации Томской области возможно досрочно продать эмитенту без потери дохода.
  
• максимальный срок вклада - 5 лет, минимальный - 1 месяц. Облигации Томской области в настоящий момент выпускаются на сроки от 1 до 3 лет.
  
• доходность по вкладам меньше доходности по облигациям Томской области.
  

Таким образом, облигации Томской области выглядят наиболее выигрышными для населения, нежели депозиты коммерческих банков.

К тому же для региональной власти выпуск ценных бумаг выгоднее дорогостоящих кредитов коммерческих банков.

Именно поэтому региональным властям стоит привлекать частных кредиторов, поскольку положительные стороны есть как для самого эмитента, так и для кредитора.

Еще одним показателем привлекательности облигаций Томской области является ее кредитный рейтинг. Рейтинг Standard & Poor’s Томской области по состоянию на 16.09.2010г. по международной шкале:

• в иностранной валюте: B+ Прогноз: позитивный;
  
• в национальной валюте: B+ Прогноз: позитивный.
  

Рейтинг по национальной шкале: ruA.

Это означает, что агентство Standard & Poor’s оценивает Томскую область как более уязвимого эмитента при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, однако в настоящее время имеется возможность исполнения долговых обязательств в срок и в полном объеме относительно других российских эмитентов. Рейтинг позитивный, что означает, что он может повыситься. [4]

Облигации Томской области также входят в Ломбардный список Банка России [8], что также является показателем того, что Томская область, как эмитент облигаций, является надежным заемщиком, который вовремя и в полном объеме погашает свои обязательства.

Однако недоверие населения к внутренним облигациям, а также общая неграмотность населения в сфере правильного инвестирования накопленных сбережений приводит к проблемам распространения облигаций среди населения.

Прежде всего, это проблема недостатка информации. Региональным властям необходимо менять информационные акценты в пропаганде своих облигационных займов. Кредитор, в частности население, всегда ведет себя спокойно и чувствует себя стабильно, если знает и видит, во что вложены его деньги. [5, c. 73]

Также проблемой является финансовая безграмотность населения, в связи с этим должна проводиться работа по повышению финансовой грамотности. На территории Томской области разрабатывается Программа финансовой грамотности населения, которую планируется реализовывать совместно с Федеральной службой по финансовым рынкам, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, банками и образовательными учреждениями.

В 2010г. Минфин России завершил разработку программы по повышению финансовой грамотности населения России. Исследования показали, что 62% россиян предпочитают не использовать какие-либо финансовые услуги, так как считают их чрезмерно сложными и непонятными.

Основными задачами Программы является: [2]

• Акцентировать внимание общества, бизнеса и государства на проблемах финансовой грамотности граждан РФ;
  
• Способствовать формированию в обществе стандартов новой финансовой потребительской культуры, предусматривающей активное освоение гражданами РФ современных способов сбережения и инвестирования личных средств на основе легитимных институтов и инструментов;
  
• Создавать и развивать в обществе атмосферу социального неприятия любых финансовых предложений и услуг, которые находятся вне сферы правового регулирования и выводят граждан из-под защиты Закона;
  
• Активизировать работу по финансовому просвещению среди школьников и молодежи.
  

В рамках Программы планируется создание информационно-познавательного Интернет-портала по основам личных финансов и инвестиций. Планируется выпуск и распространение информационно-просветительских и образовательных изданий, учебных видеофильмов, учебно-методической литературы для старшеклассников и учителей экономики. [2]

Программа предполагает проведение публичных информационно-консультационных мероприятий для различных категорий слушателей. В Томской области 2 года подряд проводится ярмарка «Ваши личные финансы», на которой проводятся мастер-классы, конференции, семинары, направленные на повышение финансовой грамотности населения.

Планируется выпуск и распространение ежемесячного информационно-познавательного журнала для потребителей финансовых услуг, а также создание региональных информационно-консультационных центров Программы.

Для эффективного размещения облигаций среди населения следует также обращать внимание на традиционное недоверие населения к различным финансовым инициативам государства. Необходимо создать четкий, прозрачный механизм внутренних заимствований для того, чтобы население знало полную информацию обо всех параметрах выпуска субфедеральных и муниципальных облигаций.

О том, что облигационные займы выгодней простых банковских депозитов уже было сказано выше. Однако необходимо также установить удобный, легко рассчитываемый, установленный в целых числах купонный доход по облигациям. Он должен превышать ставку рефинансирования Центрального Банка на 2,5-3% годовых. Кредитор должен иметь возможность рассчитать свои инвестиционные перспективы, умножая ставку процента по облигации на сумму вкладываемого капитала.

Преимуществом банков в данном случае можно назвать то, что гражданин имеет гарантии возврата собственного вклада в сумме до 700 тыс. руб. Аналогичные гарантии можно ввести и для субфедеральных и муниципальных облигаций: стоит законодательно закрепить в качестве гарантии возвращение номинальной стоимости облигаций, выпущенных региональными и местными властями.

Недостаток квалифицированных ресурсов в администрациях городов и регионов, которые смогли бы качественно организовать всю процедуру эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг также является проблемой развития данной сферы деятельности. Создание в Российской Федерации организации, направленной на развитие рынка субфедеральных и муниципальных заимствований могло бы решить данную проблему. Данная организация могла бы осуществлять подготовку и повышение квалификации кадров, способных реализовывать весь комплекс действий по государственным и муниципальным займам.

Проблема доступности облигаций Томской области также выходит на первый план. Не все жители области могут приобрести облигации по объективным причинам: уже сформировался круг инвесторов, которые систематически кредитуют региональную власть. При размещении новых выпусков облигаций власть обращается прежде всего к данным кредиторам. Стоит создать системы равного доступа населения к внутренним облигациям Томской области, позволять покупать облигации не только избранным лицам, но и всем гражданам без исключения на одинаковых правах.

Облигации Томской области являются выигрышными как для населения, так и для самой власти. Решение некоторых проблем, которые возникают при размещении внутренних облигаций, позволит расширить круг кредиторов среди населения, которое рассматривается властями, как главный инвестор в развитие и продвижение собственного региона.

Литература.

1. Бондарь Т. История и перспективы российского рынка региональных и муниципальных облигаций. [Электронный ресурс] // Рынок ценных бумаг: архив.- Электрон. дан. URL: u/archive/articles.asp?id=3203 (дата обращения 18.04.2011)
   
2. Главный портал по финансовой грамотности и безопасности граждан. [Электронный ресурс]. Электрон. дан. URL: finansov.ru/ (дата обращения 18.04.2011)
   
3. Департамент финансов Томской области. [Электронный ресурс]. Электрон. дан. URL: ссылка скрыта (дата обращения 18.04.2011)
   
4. Рейтинговое Агентство Standard & Poor’s. [Электронный ресурс]. Электрон. дан. URL: ссылка скрыта (дата обращения 18.04.2011)
   
5. Татаринцев М.Е. Организационно-финансовые принципы развития эмиссионно-облигационного механизма пополнения бюджета муниципального образования / Татаринцев М.Е. // Финансы и кредит. 2011. №5 (437). С.71-79.
   
6. Томская расчетная палата. [Электронный ресурс]. Электрон. дан. URL: ссылка скрыта (дата обращения 18.04.2011)
   
7. Феденев А. Томская область: региональный аспект управления долгом / А. Феденев // [Электронный ресурс] Электрон. дан. URL: ссылка скрыта (дата обращения 18.04.2011)
   
8. Центральный банк России. [Электронный ресурс Электрон. дан. URL: ссылка скрыта (дата обращения 18.04.2011)