1. Резюме для высшего руководства

Компания Фактория обрабатывает кофе сорта Арабика, выращенный в Бразилии, для последующей продажи оптовым компаниям, торгующим кофе в России. В настоящее время производственные мощности компании составляют 72 000/60 кг мешков в год. В ближайшее время компания поднимет этот показатель до 120–160/60 кг мешков в год. По качеству обработки наш кофе превосходит своих конкурентов. Мы входим в пятерку лучших кофейных компаний России. Потребители с нетерпением ждут нашу продукцию. За последние шесть лет спрос на кофе превзошел наши возможности поставок, и мы были вынуждены отказывать крупным торговым компаниям.

По нашим прогнозам в течение первого года объем продаж увеличится на 30% и составит 46 млн руб. К концу третьего года завод достигнет максимальной производственной мощности, а чистая прибыль составит 9,465 млн руб.

Основные факторы успеха нашей компании таковы.

Тесные деловые контакты и контрактные соглашения с основными российскими импортерами, брокерами бразильского кофе и оптовыми торговцами.
Возможность создания новых производственных мощностей и достижения максимального уровня производства к концу третьего года.
Применение новых технологий и увеличение валовой маржи до 68%.
Эффективная обратная связь с реальными и потенциальными потребителями кофе, отличная репутация компании.

1.1. Цели

Увеличить объем производства и продаж с 72 000/60 кг мешков в этом году до 100 000/60 кг в конце первого года и довести этот показатель до 120 000/60 кг мешков в конце третьего года.
В течение первого года увеличить объем продаж с 30 млн руб. до 46 млн руб.
Установить стратегическое партнерство с 10–15 российскими импортерами кофе в Москве, Санкт-Петербурге и Нижнем Новгороде.
В течение трех лет увеличить валовую маржу с 50% до 68%.

1.2. Миссия

Компания Фактория обслуживает импортеров кофе, поддерживая высокие стандарты качества по наименьшей возможной цене. Мы ценим наши отношения с реальными и потенциальными клиентами и надеемся, что они также высоко оценивают качество нашей продукции и уровень обслуживания. Наш вклад в развитие страны заключается в повышении уровня производства и благосостояния наших сотрудников.

1.3. Ключи к успеху

Ключи к успеху компании Фактории заключаются в следующем.

Тесные деловые контакты и контрактные соглашения с основными российскими импортерами, брокерами бразильского кофе и оптовыми торговцами.
Возможность создания новых производственных мощностей и достижения максимального уровня производства к концу третьего года.
Применение новых технологий и увеличение валовой маржи до 68%.
Эффективная обратная связь с реальными и потенциальными потребителями кофе, отличная репутация компании.

1.4. Риски

Переменчивость рынка кофе.
Изменения в таможенной политике правительства.

2. Краткое описание компании

Компания Фактория покупает и обрабатывает зерна кофе, собранные на плантациях. Конечный продукт, зеленые зерна кофе сорта Арабика, упаковываются в мешки по 60 кг и продаются на российском рынке. Нашими основными клиентами являются импортные компании и оптовые покупатели высококачественных кофейных зерен.

2.1. Владельцы компании

Компания Фактория является частным семейным предприятием. Ее владельцем являются Тимофей Пафнутьев и его сыновья, Семен и Степан.

2.2. История компании

Компания Фактория существует шесть лет. Завод, принадлежащий компании, построен 15 лет назад. Из них 12 лет он управляется Тимофеем Пафнутьевым. В настоящее время завод переживает реконструкцию.

Таблица 1. Затраты на развитие компании

Начальные затраты
Канцелярские и офисные товары	150 000,00р.
Рекламные материалы	100 000,00р.
Оборудование офиса	250 000,00р.
Аренда	50 000,00р.
Общие затраты	550 000,00р.

Активы
Денежные средства	100 000,00р.
Ценные бумаги	10 000,00р.
Дебиторская задолженность	50 000,00р.
Товарно-материальные запасы	50 000,00р.
Другие текущие активы	90 000,00р.
Общие активы	300 000,00р.

Нехватка капитала для начала работы	-250 000,00р.

2.3. Местоположение и возможности компании

Основной оптовый склад и офис компании Фактория расположены в г. Энск. Емкость оптового склада составляет 6 000 60 кг мешков кофейных зерен. Предполагаемый оптовый склад и новые производственные мощности также будут размещены в Энске. Площадь нового завода составит 3 500 кв. м. В нем будут установлены 30 сортировочных машин, способных обработать 40 000 мешков кофе для транспортировки и 80 000 мешков для хранения.

3. Услуги

Компания Фактория обрабатывает исключительно зеленые зерна кофе, собранные в южных штатах Бразилии. Зерна в кожуре приобретаются непосредственно у плантаторов и упаковываются на заводе в мешки по 60 кг. Конечная продукция предназначена для продажи оптовым компаниям.

3.1. Конкуренция

Наша продукция выделяется среди остальных видов кофе, предлагаемых конкурентами, гарантированной свежестью. Обработанный кофе отправляется потребителям в течение семи дней после выпуска. Зерна, поставляемые компанией Фактория, являются одними из наиболее крупных. Кроме того, все фермы, с которыми у компании Фактория, заключены договоры, не используют пестициды и другие химикаты.

На рынке действуют приблизительно 10 конкурентов. Наши исследования показывают, что запуск нового завода позволит нам занять место в ведущей четверке специализированных компаний. Нашим преимуществом в конкурентной борьбе являются установленные каналы распределения и устойчивая репутация. Приложив определенные маркетинговые усилия, компания может занять более крупный сегмент на рынке и оторваться от конкурентов.

3.2. Выпуск информационных материалов

В настоящее время компания Фактория работает с двумя импортными компаниями, приобретающими большую часть нашей продукции. Кроме того, мы каждый год заключаем контракты с оптовыми компаниями. Все контакты с компаниями осуществляются путем личным переговоров. В качестве дополнительной рекламы компания Фактория планирует использовать Web-сайт, прямые рассылки рекламных писем импортным компаниям, а также размещение рекламных статей в специализированных журналах, например, Чай и кофе.

3.3. Снабжение

Наш склад и завод расположены в г. Энск. Поскольку Энск является портовым городом, у нас нет транспортных проблем при осуществлении поставок. Кроме того, расширение площадей оптовых складов позволит нам увеличить товарооборот. Все контракты действуют шесть месяцев и оплачиваются авансом.

3.4. Технология

Компания планирует усовершенствовать применяемую технологию, используя частично автоматизированные сортировочные машины. Это позволит увеличить объем производства и удешевить обслуживание. Автоматизация оптовых складов позволит сократить персонал на 35%. Кроме того, компания планирует внедрить высокотехнологичную информационную систему, которая повысит эффективность управления перевозками и коммуникации с клиентами.

3.5. Будущие услуги

Компания Фактория продает только зерна кофе Арабика. Это важное обстоятельство, поскольку альтернативный сорт Робуста очень отличается от нашего товара. Кофе Робуста выращивается на более низкогорных плантациях. Несмотря на то что урожайность кофе Робуста выше, чем кофе Арабика, его зерна больше подвержены болезням. Кроме того, содержание кофеина в зернах кофе Робуста вдвое выше, чем в зернах кофе Арабика. Благодаря низкой стоимости и более крупной доле рынка, кофе Робуста заполнило полки супермаркетов. Кофе Арабика выращивается на более высокогорных плантациях, более богатых питательными веществами землях. Именно из таких зерен изготавливаются лучшие в мире торговые марки кофе.

Поставляя наилучшие зерна кофе, компания Фактория делает первые шаги в сторону дифференциации. Для того чтобы выделить свою продукцию на рынке, мы стремимся поддерживать более высокие стандарты, чем остальные 95% предприятий, действующих на рынке. Кроме того, все зерна, обрабатываемые нашей компанией, выращиваются на плантациях Сантос. Эти плантации считаются лучшими в Бразилии. Они расположены в горах, окружающих Сан-Паулу, и высоко оцениваются специалистами. Таким образом, мы считаем себя специализированными поставщиками исключительного по качеству кофе. Наши потребители, кофейные компании России, признают нашу способность обрабатывать и продавать наилучшие зерна, необходимые для производства кофе высочайшего качества.

4. Краткое описание рынка

Рынок кофе — второй по величине рынок, после нефтяного, а Бразилия — крупнейший поставщик кофе на мировой рынок. Импорт кофе Арабика в Россию за последние пять лет увеличился на 94%. Одновременно увеличилось потребление кофе внутри страны. Спрос на зеленые зерна кофе превышает предложение, поэтому рыночные цены на кофе весьма высоки.

Увеличение количества независимых кофейных компаний в России также является индикатором роста потребления кофе. Наша ниша на рынке кофе — специализированные кофейные компании, торгующие эксклюзивными торговыми марками. Эти компании предъявляют к качеству кофе повышенные требования. Они обслуживают гурманов и не хотят подрывать свою репутацию, связываясь с сомнительными поставщиками. Кофе Арабика считается лучшим в мире, поэтому спрос на него поддерживается на высоком уровне. Специализированные кофейные компании согласны платить за кофе Арабика повышенную цену и пытаются выделиться на рынке, подчеркивая происхождение кофе: известность плантации, ее высоту на уровнем моря, размер зерен и т.д. Конечные потребители кофе не слишком сильно озабочены ценой, при условии что кофе имеет высокое качество. Мы предполагаем, что общий объем рынка кофе в России составляет 25 млрд руб.

4.1. Сегментация рынка

Импортеры кофе. Исследования рынка показали, что в России действуют около 200 компаний, занимающихся импортом кофе. Эти компании образуют наш целевой рынок. Мы предполагаем, что они будут покупать четыре пятых нашей продукции.
Оптовые компании. Это сектор рынка является в некотором роде буферным для нашей компании. Поддерживая контакты с оптовыми компаниями, мы открываем новые каналы дистрибуции и осваиваем альтернативный рынок.

Таблица 2. Анализ целевого рынка

Анализ рынка

Рыночные сегменты	2007	2008	2009
Импортеры	20 000 000 000,00р.	25 000 000 000,00р.	30 000 000 000,00р.
Оптовые компании	5 000 000 000,00р.	10 000 000 000,00р.	15 000 000,00р.
Всего	25 000 000 000,00р.	35 000 000 000,00р.	15 000 000 000,00р.

4.2. Состояние индустрии

За последние пять лет торговля кофе непрерывно росла. Наиболее заметным является рост российского рынка, на которой рыночные цены на кофе практически удвоились. Количество независимых кофейных компаний резко увеличилось и достигло нескольких тысяч. На рынке идет непрерывная конкурентная борьба за поставки лучшего кофе или захват более крупной доли рынка. Бразильские компании сделали многое, для того чтобы повысить качество своей продукции, улучшая агротехнические приемы и совершенствуя каналы дистрибуции. В итоге спрос на бразильский кофе резко вырос.

4.2.1. Участники рынка

Компания Фактория специализируется исключительно на транспортировке и продаже зерен кофе Арабика. На этом рынке действуют примерно 150 российских компаний. Однако 80% рынка торговли зернами кофе Арабика занимают около 30 компаний. Кроме кофе Арабика эти компании обрабатывают и поставляют зерна кофе других сортов, а также кофейные напитки.

Зерна кофе Робуста. Кофе Робуста имеет более низкое качество. Рынок торговли кофе Робуста составляет лишь около 10% всего кофейного рынка России.
Растворимый кофе. Торговые марки растворимого кофе либо содержат, либо не содержат кофеин. Продажи растворимого кофе составляют около 20% всего рынка.
Жареный кофе. Сектор жареных зерен кофе (с кофеином или без) составляет 27% всего рынка.
Основные конкуренты. Кофейня, Петров и сын, Экзотика.

4.2.2. Каналы распределения

Все кофе, обрабатываемое компанией Фактория, поставляется из порта Сан-Паулу. Приготовленное в транспортировке кофе поставляется с плантаций по железной дороге и грузовиками. Из Сан-Паулу кофе поступает в Энск. Таким образом, каналы распределения кофе, используемые компанией Фактория, обеспечиваются транспортными компаниями.

4.2.3. Конкуренция и поведение клиентов

Совершая покупки, наши клиенты ориентируются на высокое качество продукции. Отношения, которые мы установили со своими клиентами, выходят за рамки простых отношений между продавцом и покупателем. Торговая марка Фактория означает, что зерна кофе были тщательно отобраны и обработаны с соблюдением наивысшего стандарта качества. Наши клиенты согласны платить более высокую цену, поскольку они знакомы с нашей продукцией и доверяют качеству нашего кофе. Это гарантирует успех нашей компании на рынке.

4.2.4. Основные конкуренты

На этом рынке торговли кофе действуют примерно 150 российских компаний. Примерно 40% этого рынка занимают члены ассоциации кофейных производителей. Эта ассоциация чрезвычайно консервативна. Все отношения между компаниями, входящими в эту ассоциацию, основаны на глубоком доверии друг к другу. Однако остальные 60% всех импортеров кофе являются независимыми кофейными компаниями.

5. Стратегия и реализация

Стратегия компании Фактория заключается в увеличении своих производственных мощностей, чтобы полнее удовлетворять потребности импортеров кофе, которые в настоящее время составляют 80% всех наших заказчиков. Кроме того, компания Фактория стремится установить контакты с независимыми импортерами кофе и увеличить объемы продажи зеленого кофе на российском рынке. Во-первых, мы стремимся достичь максимального качества продаваемого кофе, а во-вторых, увеличить количество клиентов.

5.1. Стратегия

Наша основная стратегия заключается в поддержании репутации компании. поставляющей на российский рынок кофе эксклюзивного качества. Очень важно, чтобы клиенты понимали исключительность нашей компании на рынке кофе.

К уникальным аспектам продукции, продаваемой нашей компанией, относятся чрезвычайно высокое качество отбора и обработки зерен, гарантия качества и эффективная дистрибуция. Эти свойства присущи нашей компании с самого начала существования. Для популяризации нашей компании мы планируем расширить спектр контактов, увеличить количество рекламных объявлений, а также улучшить контакты с клиентами с помощью современной информационной системы.

Для реализации нашей стратегии мы выбрали три специализированных издания в России и два — в Бразилии. Кроме того, мы планируем расширить контакты с российскими импортерами.

5.2. Предложение

Компания Фактория предлагает своим клиентам высококачественные зеленые зерна кофе Арабика, доставленные из Бразиилии.

5.3. Конкурентное преимущество

Конкурентное преимущество компании Фактория заключается в установившихся контактах с российскими импортерами и оптовыми компаниями, а также с производителями и брокерами бразильского кофе. Высокая репутация компании Фактория подтверждается огромным спросом на ее продукцию. Исключительность нашей продукции выражается в большом размере зерен и закупках кофе у поставщиков, не использующих химических веществ. Кроме того, компания гарантирует быструю транспортировку товара в течение одного месяца, что обеспечивает его свежесть.

5.4. Маркетинговая стратегия

Маркетинговая стратегия компании Фактория включает в себя размещение рекламы в средствах массовой информации и прямые продажи импортерам, поставляющих зеленый кофе кофейным компаниям. Это позволит укрепить существующие контакты с импортерами и установить новые. Компания Фактория представляет собой эксклюзивного поставщика зерен кофе Арабика. Основная цель наших маркетинговых усилий — удержать старых и завоевать новых клиентов.

5.4.1. Позиционирование

Компания Фактория поставляет российским импортерам и оптовым компаниям высококачественные зеленые зерна кофе Арабика из Бразилии. В отличие от многих других компаний, наши зерна тщательно отобраны и соответствуют самым высоким стандартам качества.

5.4.2. Себестоимость

Данные о себестоимости товаров и услуг приведены в табл. 3.

Таблица 3. Себестоимость товаров и услуг

Себестоимость

Товар	2007	2008	2009
Импортеры	10 000 000,00р.	12 000 000,00р.	14 000 000,00р.
Оптовые компании	7 375 000,00р.	8 485 000,00р.	9 570 000,00р.
Общая себестоимость	17 375 000,00р.	20 485 000,00р.	23 570 000,00р.

5.4.3. Ценообразование

Компания Фактория придерживается высоких стандартов качества и устанавливает цены, которые ненамного превышают средний рыночный уровень (на 4–9%). Зерна, не соответствующие стандартам качества компании Фактория, не транспортируются в Россию и продаются на местном рынке Бразилии. В настоящее время средняя стоимость одного 60 кг мешка зеленых зерен кофе Арабика составляет 5350 руб. Высокое качество продукции компании Фактория позволяет нам удерживать цены на уровне 5600 руб.

5.4.4. Стратегия продвижения

Ключом к успеху нашего бизнеса являются отношения доверия между компаниями. Импортеры постоянно посещают наш офис, знакомятся и дружат с семьями наших сотрудников, поддерживая персональные контакты. Персональные контакты по-прежнему являются наиболее важным инструментом продвижения на рынок торговли кофейными зернами. Кроме персональных контактов с клиентами, компания Фактория использует печатную рекламу и прямые рассылки рекламных объявлений.

Затраты на персональные переговоры, включая телефонные разговоры и поездки сотрудников, составляют 350 тыс. руб. в год.
Печатная реклама: 500 тыс. руб. в год.
Поддержка работы Web-сайта: 500 тыс. руб. на разработку Web-сайта и 150 тыс. руб. в год на поддержку.

Основной проблемой, стоящей перед компанией Фактория, является дистрибуция. Транспортная сеть в Бразилии является устаревшей и неэффективной. Тем не менее стоимость перевозок по транспортной сети Бразилии весьма высока. Это накладывает на нашу компании обязанность нести дополнительные расходы. Для компенсации этих затрат мы должны повысить объем закупок, чтобы максимально загрузить транспортные средства.

5.4.5. Программы маркетинга

Наиболее важная программа маркетинга заключается в увеличении объема продаж, осуществляемых путем персональных переговоров в сочетании с прямыми рассылками предложений и размещение рекламы в печати. Выполнение этой программы возложено на Семена Пафнутьева. Затраты на ее выполнения составляют 300 тыс. руб. Ее завершение намечено на 1 мая 2007 г. В результате выполнения этой программы компания должна заключить контракты с 10 новыми импортерами, увеличить популярность компании и завоевать репутацию эксклюзивного поставщика.

Вторая по важности программа маркетинга связана с разработкой и поддержкой Web-сайта. Цель этой программы — расширить присутствие компании в World Wide Web и установить контакты с новыми клиентами. Стоимость разработки Web-сайта составляет 500 тыс. руб. Выполнение этой программы возложено на Степана Пафнутьева. Затраты на ее выполнения составляют 500 тыс. руб. Ее завершение намечено на 1 сентября 2007 г.

5.5. Стратегия продаж

Стратегия продаж компании Фактория сосредоточена на удовлетворении возрастающих потребностей импортеров и выполнении крупных заказов. Эти заказы крайне необходимы компании, для того чтобы компенсировать возрастающую стоимость транспортных перевозок. Кроме того, компания Фактория стремится повысить объем продаж и полностью заполнить существующие каналы распределения. Лишь после заполнения существующих каналов распределения целесообразно открывать новые.

5.4.1. Прогноз продаж

Прогноз ежемесячных продаж приводится в табл. 4.

Таблица 4. План продаж

План продаж
	2007	2008	2009
Импортеры	40 000 000,00р.	50 000 000,00р.	60 000 000,00р.
Оптовые компании	6 000 000,00р.	12 000 000,00р.	15 000 000,00р.
Совокупный объем продаж	46 000 000,00р.	62 000 000,00р.	75 000 000,00р.

Затраты на продажи
	2007	2008	2009
Импортеры	10 000 000,00р.	12 000 000,00р.	14 000 000,00р.
Оптовые компании	7 000 000,00р.	8 000 000,00р.	9 000 000,00р.
Общие затраты на продажи	17 000 000,00р.	20 000 000,00р.	23 000 000,00р.

5.5. Календарный план

Контрольные отметки указаны в табл. 5.

Таблица 5. Контрольные отметки

Контрольные отметки	План
		Начало	Конец	Смета, руб.	Менеджер	Отдел
Разработка бизнес-плана		1.1.2007	1.2.2007	100000	Т. Пафнутьев
Проведение переговоров		1.1.2007	1.5.2007	300000	С. Пафнутьев
Разработка Web-сайта		1.1.2007	1.9.2007	500000	Ст. Пафнутьев
Расширение информационной базы		1.7.2007	1.1.2008	150000	Ст. Пафнутьев
Строительство и открытие нового завода		1.1.2007	1.7.2008	10000000	Т.Пафнутьев
Всего, руб.				11050000

6. Резюме менеджмента

В компании Фактория работают более 20 сотрудников. При необходимости допускается наем временных сотрудников в качестве консультантов и т.п.

6.1. Организационная структура

Деятельность компании распределяется в трех сферах: поставка, продажа и маркетинг; производство и транспортировка; бухгалтерия и администрирование.

Таблица 6. Штатное расписание

Штатное расписание
	2007	2008	2009
	Затраты на штат	Затраты на штат	Затраты на штат
Директор	30 000,00р.	40 000,00р.	50 000,00р.
Финансовые директор	25 000,00р.	30 000,00р.	40 000,00р.
Директор по маркетингу	25 000,00р.	30 000,00р.	40 000,00р.
Директор по производству	25 000,00р.	30 000,00р.	35 000,00р.
Технические специалисты	100 000,00р.	125 000,00р.	125 000,00р.
Рабочие	150 000,00р.	200 000,00р.	250 000,00р.
Другие	20 000,00р.	30 000,00р.	36 000,00р.
Всего:	375 000,00р.	485 000,00р.	576 000,00р.

6.2. Менеджмент

Тимофей Пафнутьев, основатель и президент компании, 57 лет.

Имеет огромный опыт работы в сфере финансов и администрирования. Более 30 лет он проработал в сфере торговли кофе. До основания компания Фактория Тимофей работал главным бухгалтером в компании Кофе-импорт.

Семен Пафнутьев, вице-президент, 30 лет.

Закончил Финансовый институт в г. Энск и несколько лет работал в Бразилии брокером на кофейной бирже. Позднее работал начальником отдела продаж в компании International Coffee Sales. В компании Фактория отвечает за персональные переговоры с поставщиками и клиентами.

Степан Пафнутьев, вице-президент, 35 лет.

Закончил Технологический институт в г. Энск и пять лет работал администратором web-сайта в торговой компании Чайхана. В компании Фактория будет совершенствовать информационную систему. а также разрабатывать и поддерживать Web-сайт.

7. Финансовый план

Планируется быстрый рост доходов компании, баланс во все моменты времени является положительным.
Остаточная прибыль будут инвестироваться в расширение каналов дистрибуции.

7.1. Плановый баланс

Плановый баланс продемонстрирован в табл. 7.

Таблица 7. Плановый баланс

Плановый баланс

Активы
	2007	2008	2009	Изменение в значении
Денежные средства	100 000,00р.	150 000,00р.	200 000,00р.	100 000,00р.
Ценные бумаги	10 000,00р.	120 000,00р.	150 000,00р.	140 000,00р.
Дебиторская задолженность	50 000,00р.	60 000,00р.	80 000,00р.	30 000,00р.
Товарно-материальные запасы	50 000,00р.	80 000,00р.	90 000,00р.	40 000,00р.
Другие текущие активы	90 000,00р.	100 000,00р.	120 000,00р.	30 000,00р.
Общие текущие активы	300 000,00р.	510 000,00р.	640 000,00р.
Недвижимость и оборудование	1 000 000,00р.	1 525 000,00р.	1 800 000,00р.	800 000,00р.
Минус накопленные амортизационные отчисления	100 000,00р.	150 000,00р.	200 000,00р.	100 000,00р.
Чистая недвижимость и оборудование	900 000,00р.	1 375 000,00р.	1 600 000,00р.	700 000,00р.
Нематериальные активы	3 240 000,00р.	3 514 095,00р.	3 819 095,00р.	579 095,00р.
Другие активы	50 000,00р.	70 000,00р.	90 000,00р.	40 000,00р.
Общие активы	4 490 000,00р.	5 470 000,00р.	6 150 000,00р.	1 660 000,00р.

Обязательства и капитал акционеров
Краткосрочные обязательства	500 000,00р.	700 000,00р.	800 000,00р.	300 000,00р.
Кредиторская задолженность	300 000,00р.	670 000,00р.	890 000,00р.	590 000,00р.
Налог на прибыль к уплате	150 000,00р.	200 000,00р.	300 000,00р.	150 000,00р.
Начисленные расходы	200 000,00р.	220 000,00р.	240 000,00р.	40 000,00р.
Другие текущие обязательства	100 000,00р.	100 000,00р.	100 000,00р.	0,00р.
Общие текущие обязательства	1 250 000,00р.	1 890 000,00р.	2 330 000,00р.
Долгосрочные обязательства	400 000,00р.	500 000,00р.	600 000,00р.	200 000,00р.
Другие долгосрочные обязательства	300 000,00р.	400 000,00р.	500 000,00р.	200 000,00р.
Общие обязательства	1 950 000,00р.	900 000,00р.	1 100 000,00р.
Обычные акции	2 000 000,00р.	2 000 000,00р.	2 000 000,00р.	0,00р.
Займы	540 000,00р.	680 000,00р.	720 000,00р.	180 000,00р.
Общий капитал акционеров	2 540 000,00р.	2 680 000,00р.	2 720 000,00р.	180 000,00р.
Общие обязательства и капитал акционеров	4 490 000,00р.	5 470 000,00р.	6 150 000,00р.	1 660 000,00р.

7.2. Прогноз прибылей и убытков

В следующем году компания ожидает значительного увеличения доходности благодаря притоку новых клиентов.

Таблица 8. План прибылей и убытков

План прибылей и убытков
	2007	2008	2009
Чистая выручка от реализации продукции	46 000 000,00р.	62 000 000,00р.	75 000 000,00р.
Себестоимость реализованной продукции	17 375 000,00р.	20 485 000,00р.	23 570 000,00р.
Валовая прибыль	28 625 000,00р.	41 515 000,00р.	51 430 000,00р.
Общие расходы	17 375 000,00р.	20 485 000,00р.	23 576 000,00р.
Амортизация	50 000,00р.	60 000,00р.	70 000,00р.
Общие операционные расходы	17 425 000,00р.	20 545 000,00р.	23 646 000,00р.
Операционная прибыль	11 200 000,00р.	20 970 000,00р.	27 784 000,00р.
Расходы на уплату процентов	120 000,00р.	205 500,00р.	253 500,00р.
Другие неоперационные расходы	50 000,00р.	60 000,00р.	90 000,00р.
Общие неоперационные расходы	170 000,00р.	265 500,00р.	343 500,00р.
Прибыль до уплаты налога на прибыль	11 030 000,00р.	20 704 500,00р.	27 440 500,00р.
Налог на прибыль	8 587 500,00р.	12 454 500,00р.	15 429 000,00р.
Чистая прибыль	2 442 500,00р.	8 250 000,00р.	12 011 500,00р.

7.3. Денежные потоки

План движения денежных потоков представлен в табл. 9.

Таблица 9. План движения денежных потоков

План движения денежных средств

Денежные потоки от операционной деятельности
Чистая прибыль	12 011 500,00р.
Приведение в соответствие чистой прибыли и чистого денежного потока от операционной деятельности:
Амортизация	70 000,00р.
Изменения в активах и обязательствах
Увеличение дебиторской задолженности	30 000,00р.
Увеличение товарно-материальных запасов	40 000,00р.
Увеличение кредиторской задолженности	590 000,00р.
Изменение других активов	40 000,00р.
Чистый денежный поток от операционной деятельности	12 781 500,00р.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Капитальные затраты	800 000,00р.
Покупка ценных бумаг	500 000,00р.
Другое	100 000,00р.
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	1 400 000,00р.

Денежные потоки от финансовой деятельности
Чистое увеличение долгосрочных займов	0,00р.
Выплаченные дивиденды	0,00р.
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	0,00р.
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	14 181 500,00р.
Денежные средства в начале плана	100 000,00р.
Денежные средства в конце плана	200 000,00р.

7.4. Анализ безубыточности

Результаты анализа обеспечивающие безубыточности приведены в табл. 10.

Таблица 10. Анализ безубыточности

Анализ безубыточности
Безубыточный объем продаж, шт.	426
Безубыточный объем продаж, руб.	2 276 596р.

Предположения:
Отпускная цена	5 350,00р.
Переменные затраты	3 000,00р.
Фиксированные затраты	1 000 000,00р.

7.5. Финансовые показатели

Финансовые показатели перечислены в табл. 11.

Таблица 1.11. Основные показатели

Название	Как считать	Результат
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/Общий капитал акционеров	441,60%
Рентабельность продаж	Чистая прибыль/Чистая выручка от реализации продукции	16,02%
Рентабельность активов	Рентабельность продаж Х Оборачиваемость активов ИЛИ Чистая прибыль/Общие активы	476,48%
Валовая маржа	Валовая прибыль/Чистая выручка от реализации продукции	68,57%
Оборачиваемость товарно-материальных запасов	Себестоимость реализованной продукции/Товарно-материальные запасы на конец года	227,61
Средний период инкассирования	(Дебиторская задолженность/Чистая выручка от реализации продукции)*365	0,39
Оборачиваемость кредиторской задолженности	(Кредиторская задолженность/Себестоимость реализованной продукции)*365	13,78
Оборачиваемость основных активов	Чистая выручка от реализации продукции/Чистая недвижимость и оборудование	46,88
Отношение задолженности к активам	Суммарные обязательства/Общие активы	43,64%
Коэффициент текущей ликвидности	Общие текущие активы/Общие текущие обязательства	0,27
Коэффициент мгновенной ликвидности (“кислотный тест”)	(Общие текущие активы - Товарно-материальные запасы)/Общие текущие обязательства	0,24

Blog

1. Резюме для высшего руководства

Содержание