План: Введение 1 Задачи статистического изучения финансов предприятий и организаций 2 Система показателей финансов предприятий и организаций 4
| Вид материала | Решение |
- Роль финансов в деятельности организации, 75.79kb.
- Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). М.: Инфра-м, 2000., 130.29kb.
- Разнообразие форм собственности предприятий и их влияние на организацию финансов предприятий, 288.91kb.
- Рабочая учебная программа дисциплины «финансы организаций, предприятий», 60.41kb.
- Рабочая программа учебная дисциплина Экономика организаций (предприятий) отраслей апк, 328.47kb.
- В ред. Постановлений Совмина рсфср от 28., 861.03kb.
- В ред. Постановлений Совмина рсфср от 28., 841.26kb.
- В ред. Постановлений Совмина рсфср от 28., 902.58kb.
- Кафедра этэт профессиограмма выпускника, 110.23kb.
- Тематика курсовых работ по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» Сущность, 44.4kb.
Методология исчисления показателей финансового состояния предприятий и организаций
В условиях рыночной экономики, когда развитие предприятий и организаций осуществляется в основном за счет собственных средств, важное значение имеет устойчивое финансовое состояние, которое характеризуется системой показателей.
Прибыль от реализации продукции определяется как разность между выручкой, полученной от реализации продукции, и затратами на ее производство:
Пр = ∑ (р-z) q
где: р – цена единицы продукции;
z – затраты на производство единицы продукции;
q – объем продукции.
Балансовая прибыль предприятия:
Пб = Пр + Ппр + Пвнер
где: Пб – балансовая прибыль;
Пр – прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
Ппр – прибыль от прочей реализации, включающей реализацию основных фондов и другого имущества, материальных активов, ценных бумаг и т.п.
Пвнер – прибыль от внереализационных операций (сдача имущества в аренду, долевое участие в деятельности других предприятий и т.д.)
Чистая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой платежей в бюджет.
Показатели прибыли характеризуют абсолютный финансовый эффект хозяйственной деятельности предприятия. Для объективной оценки конечных результатов деятельности предприятия, возможности сравнительного анализа определяется относительный размер прибыли, который принято называть рентабельностью.
Различают три показателя рентабельности: общая рентабельность, рентабельность реализованной продукции, рентабельность капитала.
Общая рентабельность определяется по формуле:
где ПБ – общая сумма балансовой прибыли;
Ф – среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.
По экономическому содержанию показатель общей рентабельности характеризует величину прибыли, получаемую на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств.
Показатель рентабельности реализованной продукции отражает эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:
где Прп – прибыль от реализации продукции;
С – полная себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство. Рентабельность производственных фондов зависит не только от этих факторов, но и от эффективности использования производственного потенциала, результатов непромышленной деятельности. Следовательно, показатель рентабельности реализованной продукции детализирует общий показатель рентабельности.
Финансовая статистика предприятий (организаций) изучает состояние, динамику основного и оборотного капитала, эффективность его использования, а также обеспеченность запасами товарно-материальных ценностей в целом, по группам и источникам образования.
Деловая активность предприятия (организации) в финансовом отношении определяется с помощью показателя общей оборачиваемости капитала, который определяется по формуле:
где: В – выручка от реализации продукции;
К – капитал предприятия (организации): основной капитал, материальные оборотные средства, нематериальные активы, фонды обращения.
Общая оборачиваемость капитала характеризует число кругооборотов имущества предприятии за определенный период (год, квартал), или показывает объем выручки от реализации продукции, приходящийся на 1 рубль капитала предприятия. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 рубль имущества предприятия, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньше капитала.
Одним из важнейших критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности – способности предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Для этого используются три коэффициента: покрытия, общей и абсолютной ликвидности.
Коэффициент покрытия определяется возможностью погашения краткосрочных обязательств за счет текущих активов:
где: Ат.ак – текущие активы (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы);
КЗ – краткосрочная задолженность.
Нормативные значения коэффициента лежат в пределах от 1 до 3. Коэффициент меньше единицы свидетельствуют о высоком финансовом риске, неспособности хозяйствующего субъекта рассчитаться с кредиторами. Коэффициент равный 1 означает угрозу финансовой стабильности хозяйствующего субъекта. Значительное превышение коэффициента установленного уровня указывает на неэффективность использования ресурсов.
Для прогнозирования платежеспособности предприятия (организации) с учетом своевременных расчетов с дебиторами и кредиторами определяется коэффициентом общей ликвидности:
где Дса – денежные средства, вложения в ценные бумаги, запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность;
КЗ – краткосрочная задолженность.
Снижение коэффициента ликвидности означает, что даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами платежеспособность предприятия (организации) ухудшилась.
В дополнение к коэффициенту ликвидности обычно рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности:
где Анл – наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства, в пути, на счетах и краткосрочные финансовые вложения, например в ценные бумаги).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности способно предприятие погасить в ближайшее время.
Для оценки изменения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта применяются следующие коэффициенты:
Коэффициент автономии показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников. Он определяется по формуле:
где Сс – собственные средства;
Sc – сумма всех источников финансовых ресурсов.
Рост коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовых затруднений в будущем и увеличении собственных резервов для погашения финансовых обязательств предприятия (организации). Исходя из практического опыта, если Ка > 0,6, то хозяйствующий субъект в состоянии все платежи произвести за счет, прежде всего собственных средств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансовой устойчивости) используется в том случае, если необходимо определить, может ли предприятие (организация) привлекать в хозяйственный оборот чужие источники (заемные средства). Коэффициент устойчивости определяется по формуле:
где Кз – кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов).
Оптимальным считается вариант, если КУСТ = 1. Если КУСТ > 1, то собственных средств явно недостаточно для покрытия чужих средств.
Коэффициент маневренности отражает, в какой степени предприятие способно маневрировать собственными средствами в мобильной форме. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы
Осв – основные средства и иные внеоборотные активы (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями и прочие внеоборотные активы).
Рост коэффициента маневренности в динамике означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.
Этот показатель характеризует скорость движения оборотных средств предприятий и организаций в процессе производства. Он определяется по формуле:
где: Ко – коэффициент оборачиваемости; показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период (месяц, квартал, год);
Тс – объем товарной продукции;
Со – средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте.
К показателям, влияющим на финансовые процессы и финансовое состояние хозяйствующих субъектов, относится и оборачиваемость оборотных средств по числу оборотов и среднему сроку одного оборота.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом по их сумме, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.
Помимо коэффициента оборачиваемости оборотных средств используются следующие коэффициенты:
Коэффициент закрепления оборотных средств характеризует суму оборотных средств, необходимую для производства 1 руб. продукции и исчисляется по формуле:
Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств показывает время (в днях), в течение которого средства могут обернуться 1 раз, и определяется по формуле:
где: Д – число дней в периоде (30,90,360).
Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечение их в оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:
где: Кзак1, Кзак0 – коэффициенты закрепления оборотных средств в базисном и отчетных периодах;
Тс – объем товарной продукции в отчетном периоде.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности хозяйствующего субъекта финансируется из собственных средств:
где: Сз – средства заемные (долгосрочные кредиты и займы)
Чем выше значение коэффициента финансирования, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.
Если значение коэффициента финансирования будет меньше 1 (большая часть имущества субъекта будет сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать о неплатежеспособности и затруднении возможности получения кредита.
Особое внимание при оценки структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования.
Показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному капиталу.
где: Кс – собственный капитал (совокупность активов владельца, полностью находящихся в его собственности – разница между стоимостью произведенных, непроизведенных и финансовых активов и всех обязательств в данный момент времени);
Косн – основной капитал (основные фонды, стоимость выполненных строительных работ, если для сооруженных объектов найден покупатель и заранее заключен контракт на продажу, а также земля и инвестиции).
Нормальное ограничение Кин > 1 показывает, что собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств
Способность предприятия выполнять свои обязательства анализируется и через структуру собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение величины оборотных средств к величине запасов и затрат. Нормальное ограничение Коб
0.Комплексный анализ системы показателей финансовой статистики предприятия позволяет хозяйствующим субъектам всесторонне характеризовать состояние и потребность в денежных средствах, а также проанализировать финансовую стратегию в условиях рыночной экономики.