Конкурсное производство

Вид материала

Конкурс

Содержание Или e-mail Задание для экзамена Первая часть: представление организации. Вторая часть: пути выхода из кризиса. С уважением Уменьшение деловой активности с клиентами. Невыполнение целей компании. Автократичный стиль управления Плохой обмен информацией. Пренебрежительное отношение к человеческому фактору. Неадекватные программы вознаграждения и материального поощрения. Неадекватный анализ рынков и стратегий. Неудавшиеся планы развития. Бесконтрольный или плохо управляемый рост. Несвоевременное представление финансовой информации. 1. Анализ рыночной конъюнктуры. 2. Анализ финансового состояния предприятия. 3. Анализ производственной деятельности предприятия. 4. Анализ организационной структуры предприятия. 5. Анализ системы управления предприятием. ... Полное содержание

Подобный материал:

• Аоот чиф «Нефть-Алмаз-Инвест» (оао «Инвестиционный фонд «Нефть-Алмаз-Инвест»), 9.51kb.
• Конкурсное производство как процедура несостоятельности (банкротства) юридических лиц, 495.89kb.
• Справочник работ и профессий рабочих Выпуск 48 Разделы: "Общие профессии производств, 10592.39kb.
• Типовая форма бизнес-плана, 100.9kb.
• Конкурсное производство, 39.56kb.
• Iii московский конкурс хоровых дирижеров итоги Конкурсное жюри, 75.58kb.
• Конкурсное производство, 50.29kb.
• Единый тарифно-квалификационный справочник работ и профессий рабочих выпуск, 4862.42kb.
• Справочник работ и профессий рабочих Выпуск 63 Разделы: "Общие профессии производства, 6962.99kb.
• Лекция 2 Производственная функция с одним переменным фактором, 70.49kb.

Уважаемые слушатели!

1. Жирным выделены те фразы в тексте, на которые следует обратить особое внимание.
   
2. Очень тщательно следует проработать постановление Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 № 367 “Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа”. Рекомендации к проработке постановления даны внизу.
   
3. Прочитать ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 и разобраться в пяти процедурах:
   

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.


Прошу извинить за то, что не могу присутствовать на лекции и прошу проработать материал самостоятельно. Если возникнут вопросы, готова ответить по телефону: 8-926-525-85-38 или 8-901-536-21-14

Или e-mail: dew-svet@yandex.ru


Для экзамена:

1) Разобраться в диагностике стадии кризисного процесса.

2) описать одну из пяти процедур банкротства (сущность, последствия введения, технология процесса, преимущества и недостатки процедуры).

Или составить письменную работу по следующему алгоритму:


ЗАДАНИЕ ДЛЯ ЭКЗАМЕНА


ПО КУРСУ: "АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ОРГАНИЗАЦИЕЙ"


Преподаватель: БОГОМОЛЕЦ СВЕТЛАНА РОМАНОВНА


Цель экзаменационной работы: выработать пути выхода организации из кризиса.


Объект исследования: организация.

Примечание: при сдаче экзамена в очной форме, преподаватель предлагает первую часть работы как базовую для всех слушателей;

при сдаче экзамена в заочной форме, слушатели самостоятельно готовят первую часть работы, максимально используя уже проработанные варианты: это может быть организация которая являлась объектом исследования для выполненных раннее контрольных, курсовых работ или будущей дипломной работы.


ПЕРВАЯ ЧАСТЬ: ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ.


В письменном виде на 2-10 страницах идет описание организации по нижеуказанной схеме:

1. Общие сведения об организации.
   
   • история создания;
     
   • время и способы приватизации;
     
   • структура собственности;
     
   • руководство организацией;
     
   • расположение организации;
     
   • иные сведения, дающие дополнительную информацию для анализа.
     

2. Продукция и отрасль.
   
   • виды деятельности;
     
   • рынки сбыта: по территориальному делению и по потребителям;
     
   • анализ потребителей;
     
   • анализ отрасли и перспективы ее развития;
     
   • конкуренты;
     
   • ценообразование;
     
   • уровень продаж (по видам продукции);
     
   • иные сведения
     

3. Производство.
   
   • наличие и состояние производственной базы;
     
   • проектная мощность;
     
   • сравнение сегодняшнего объема продаж с проектной мощностью;
     
   • инновационные возможности;
     
   • производственный персонал;
     
   • качество продукции, работ, услуг;
     
   • иные сведения.
     

4. Структура организации.
   
   • система управления;
     
   • внутренние информационные потоки;
     
   • кадры;
     
   • наличие дочерних, зависимых организаций, филиалов и т.д. и их взаимосвязи;
     
   • иные сведения.
     

5. Финансовое состояние организации.
   
   • результаты работы за последние годы;
     
   • ликвидность имущества;
     
   • структура обязательств;
     
   • эффективность использования материально – технической базы;
     
   • система расчетов;
     
   • анализ затрат;
     
   • точка безубыточности (по видам продуктов);
     
   • иные сведения.
     

К вышеуказанным параметрам могут быть добавлены иные, если они могут оказать существенное влияние. По некоторым параметрам сведения могут отсутствовать. Следует выдержать главную цель: максимально проанализировать существующую организацию с тем, чтобы определить имеющиеся проблемы и перспективные возможности организации.


ВТОРАЯ ЧАСТЬ: ПУТИ ВЫХОДА ИЗ КРИЗИСА.


Результаты могут быть представлены либо в описательной форме либо сведены в следующую таблицу.

№ п\п	Наименование требуемых мероприятий для оздоровления бизнеса	Сроки проведения работ	Требуемые финансовые ресурсы	Примечание

С уважением,

С.Р. Богомолец


2.1. Диагностика и комплексный анализ бизнеса предприятия¹

Как показывает практика, финансовое оздоровление применимо к организациям, находящимся в кризисном процессе, на этапах: спада, неплатежеспособности и несостоятельности (рис. 1.2.). Следовательно, необходимо определить действительно ли предприятие находится в кризисе и, если проведенный анализ это подтвердил, то на какой именно стадии кризисного процесса. Для этих целей используются методы экспресс – диагностики, включающие в себя один или совокупность показателей, рассчитанных на открытой информации.

Как уже ранее было отмечено, кризисный процесс зарождается на пике развития компании (потенциальный кризис). Однако внешние пользователи отчетности не могут выявить назревание кризисного процесса или предпосылки к нему. Только топ – менеджмент компании может обнаружить отсутствие перспективы ее развития, диагностировать назревание кризисного процесса или предпосылки к нему, и предпринять упреждающие меры.

Следующую стадию кризисного процесса (скрытый кризис) возможно определить путем изучения отрицательной динамики статичных финансовых показателей (прибыльности, ликвидности, эффективности и т.д.,) за длительный период, хотя предприятие еще является прибыльным и платежеспособным на дату проведения анализа.

Дальнейшее углубление кризисного процесса приводит предприятие к состоянию неплатежеспособности (явный кризис). Признаком данной стадии становится момент времени, когда оно несвоевременно или не в полном объеме рассчитывается по своим обязательствам в виду недостатка денежных средств.

Диагностику неплатежеспособности можно проводить, используя систему показателей, принятых в постановлении Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Используя коэффициент текущей ликвидности, показывающий наличие ликвидных активов, достаточных для погашения краткосрочных обязательств; коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывающий долю собственного капитала в оборотном капитале организации и свидетельствующий о покрытии внеоборотных активов собственными источниками финансирования, а также расчетные показатели восстановления и утраты платежеспособности, не обязательно придерживаться их критериальных значений. Но значение коэффициента текущей ликвидности, приближающееся к единице и коэффициента обеспеченности собственными средствами к нулю, как правило, при детальном анализе подтверждают факт потери платежеспособности.

Несмотря на отмену действия вышеназванного документа в 2003 году, использование указанных коэффициентов настолько прочно вошло в деловой оборот, что в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности организации, «приводятся показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности)»².

Дополнительным подтверждением эффективности применения данных показателей является использование их в числе шести коэффициентов (абсолютной ликвидности, критической оценки, текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой независимости, финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат) при определении группы финансовой устойчивости должника в соответствии с федеральным законом от 09.07.2002 № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей».

Во всех современных системах определения платежеспособности организации, применяемых в России и за рубежом, присутствуют коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Для диагностики уровня финансового благополучия предприятия, возможно использование еще одного индикатора платежеспособности, применяемого согласно приказа ФСФО России от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций», Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству. Речь идет о коэффициенте степени платежеспособности по текущим обязательствам, который показывает за сколько месяцев организация с помощью вырученной в ходе деятельности денежной массы, может расплатиться по имеющимся обязательствам.

Формула расчета (уравнение банкротства) перехода от стадии неплатежеспособности к стадии несостоятельности (острый кризис) выглядит следующим образом: сумма внеоборотных и оборотных активов организации меньше суммы ее долгосрочных и краткосрочных обязательств (IА + IIА < IVП + VП), поскольку в ст. 64 ГК РФ указывается, что если всего имущества организации недостаточно для уплаты всех ее обязательств, то организация обязана ликвидироваться в связи с ее несостоятельностью. Как правило, на этой стадии кризисного процесса организация прекращает свое существование в связи с ликвидацией, сохраняя при этом «живые» продуктовые линии в виде новых юридических лиц. Иногда бизнес удается оздоровить, но при этом происходит его существенное сокращение.

В данной работе понятие несостоятельность рассматривается как экономическая категория, поскольку на территории России существует юридическое понятие банкротства, в соответствии с которым предприятие может быть признано банкротом только арбитражным судом. Решение в суде принимается на основе анализа финансового состояния предприятия. Поэтому экономическое понимание служит основой для принятия решения в юридической плоскости.

Для диагностики нами предлагается использовать уравнение банкротства по балансовым показателям (на основе бухгалтерской отчетности организации), далее, для подтверждения предварительных выводов следует провести анализ уравнения банкротства на основе рыночной стоимости имущества предприятия. Уравнение банкротства выглядит следующим образом.

Правая сторона уравнения не всегда может измениться по сравнению с бухгалтерскими записями. Изменения в сторону увеличения возможны в том случае, если в соответствии с учетной политикой организации, в бухгалтерской отчетности не отражены проценты по кредитам, начисленные пени и признанные штрафы. В остальных случаях балансовая величина обязательств равна их рыночной стоимости. Левая часть уравнения банкротства всегда зависит от рыночной стоимости объекта, поскольку в бухгалтерских записях стоимость активов указывается по стоимости фактических затрат на их приобретение в момент оприходования имущества и осуществления записи на счетах бухгалтерского учета. С течением времени рыночная стоимость активов меняется. Поэтому все активы следует оценить по рыночной стоимости на дату проведения анализа и сравнить величину их рыночной стоимости с правой стороной уравнения банкротства. Если условие уравнения банкротства выполняется, подтверждается несостоятельность предприятия, которая юридически закрепляется решением арбитражного суда о признании предприятия банкротом и введении процедуры конкурсного производства (ликвидации). Если же условие не выполняется, то предприятие еще является неплатежеспособным и находится на стадии явного кризиса.

Рассмотрим более подробно последовательность применения показателей для определения стадии кризисного процесса.

На первом этапе анализа рассчитываются показатели текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и степени платежеспособности по текущим обязательствам. Если их значения 1,0; 0 и 5 соответственно или выше, то предприятие не находится в кризисном процессе или только на первых двух стадиях в соответствии с осуществленной нами классификацией (рис. 1.2.), тогда на втором этапе проводится анализ тенденций ряда показателей за несколько периодов. Если тенденция положительная, можно отнести исследуемое предприятие к «здоровому» бизнесу или переходящему на стадию потенциального кризиса, который не поддается внешней диагностике. Если тенденция отрицательная, то предприятие находится на стадии скрытого кризиса.

Если значения показателей ниже вышеуказанных, то предприятие находится на стадии явного кризиса, и на втором этапе следует определить, не перешел ли кризис в стадию острого. Тогда анализируется уравнение банкротства. Если условие уравнения не выполняется, то мы подтверждается стадия явного кризиса предприятия, если же выполняются, то это уже стадия острого кризиса.

За рубежом особое внимание уделяется разработке различных методик диагностики кризисного состояния организации. Это коэффициент Альтмана, Бивера, Таффлера и др. Однако большинство из них неприменимо в России, поскольку за основу берутся расчеты, основанные на статистических данных своего государства, создается своя система диагностики кризиса организации и ее банкротства, как крайней стадии кризисного процесса.

Однако следует отметить, что диагностика кризисного состояния предприятия и определение стадии кризисного процесса это только первый этап анализа, окончательные выводы можно сделать только после серьезного изучения финансового состояния предприятия при проведении комплексного обследования бизнеса с использованием более мощного инструментария и информационной базы.

Помимо количественных показателей, свидетельствующих о наступлении кризисного процесса, существует ряд признаков, которые предупреждают о наличии проблем или возможности их возникновения. Они констатируют, что проблема существует и необходимо начинать анализ не с симптомов, а с определения самой проблемы и поисков факторов ее искоренения.

Полный перечень показателей, которые могут свидетельствовать о наступлении кризисного процесса, достаточно велик. Основополагающие приведены в таблице 2.1.

Исследуя проблему неплатежеспособности предприятий, Джон М. Коллард делает вывод, что приблизительно 80 и более процентов случаев банкротства предприятий связаны с внутренними причинами или являются результатом плохого управления³.

Такими причинами, по его мнению, могут быть:

Уменьшение деловой активности с клиентами. Характеризуется сокращением сделок, подтверждающим несоответствие требованиям рынка и не позволяющим в полном объеме удовлетворить имеющийся спрос. Решением проблемы может быть изменение стратегии.

Невыполнение целей компании. Отсутствие понимания целей компании приводит к невыполнению поставленных задач и, как следствие, не способствует успешному бизнесу.

Автократичный стиль управления Если в развивающейся компании менеджеры не способны грамотно распределить полномочия, то они не могут адекватно оценить свои усилия и эффективно выполнить свою работу.

Плохой обмен информацией. Отсутствие информационной открытости между руководством и служащими, неэффективно проводимые совещания, отсутствие координации между структурными подразделениями могут привести компанию к кризису.

Пренебрежительное отношение к человеческому фактору. Высокая текучесть кадров. Игнорирование этой проблемы приводит к неблагоприятному моральному климату, низким зарплатам, сворачиванию производства.

Неадекватные программы вознаграждения и материального поощрения. Создание неблагоприятной обстановки в коллективе, поскольку в ряде предприятий поощряют сотрудников за ту работу, которую они не должны выполнять.

Неадекватный анализ рынков и стратегий. Тщательный анализ рынка - основа принятия стратегических решений. Компания, которая начинает производство продукта до появления спроса на него, должна провести ряд маркетинговых мероприятий, создать имидж его привлекательности, а это обходится намного дороже, чем предложение продукта, на который уже существует спрос.

Неудавшиеся планы развития. Такие планы не только истощают денежные ресурсы компании, но отнимают время, сказываются на моральном климате и создают атмосферу нежелания участвовать в бизнесе. Обычно это связано с недостатком денежных средств, некомпетентностью руководства или недобросовестно проведенных исследований сегментов рынка.

Бесконтрольный или плохо управляемый рост. Организации акцентируют свое внимание только на одном аспекте деловой активности (рост объема продаж, вспомогательная инфраструктура и т.д.), не учитывая при этом других, не менее важных компонентов. В результате иссякает инициатива, что не способствует росту компании.

Несвоевременное представление финансовой информации. Отчеты, предоставляемые несвоевременно или содержащие неточную информацию, не позволяют руководству принимать эффективные управленческие решения. Управление большинством организаций осуществляется с позиции учета прибылей и убытков, а не строится на основе учета потоков денежных средств.

Нельзя игнорировать тот факт, что многие руководители не желают замечать проблемы внутреннего характера, считая причиной неудач исключительно неблагоприятное влияние внешних факторов: развал плановой экономики, высокие темпы инфляции, увеличение стоимости сырьевых ресурсов, общее состояние экономики государства и др.

При диагностике кризисного процесса, позволяющего определить степень и стадию кризиса предприятия с целью финансового оздоровления, не следует игнорировать вышеперечисленные факторы.

Однако вышеуказанные системы диагностики кризисного состояния предприятия не предоставляют возможности своевременного оповещения о наступлении кризисного процесса или возникновении каких-либо проблем у предприятия, они просто констатируют фактическое состояние на момент проведения анализа. Более эффективной могла бы быть система постоянного мониторинга финансового состояния предприятия, что частично уже выполняется на государственном уровне для определения платежеспособности определенных групп предприятий.

По мнению автора, для указанных целей целесообразно использовать систему диагностики кризисного состояния предприятия методом ранжирования, предложенным Э. Котляром⁴, который ориентируется на комплексную характеристику хозяйственной деятельности предприятия, включающую эффективность бизнеса, его рискованность, долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности, качество управления. Он предлагает проводить постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с использованием совокупности “пяти финансовых показателей - рентабельности собственного капитала (ROE), уровня собственного капитала, коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом, длительности оборота кредиторской задолженности и длительности оборота чистого производственного оборотного капитала”⁵, присваивая балльную оценку, которая позволяет ранжировать предприятия на четыре группы, характеризующие разные стадии кризисного состояния.

Группа А - это финансово устойчивое и платежеспособное предприятие с высоким качеством финансового и производственного менеджмента, с эффективным бизнесом, имеющим хорошие перспективы на рынке. По нашей классификации (рис. 1.3.) можно считать, что фирма находится на стадии развития (патиент или виолент).

Группа В - это предприятие с удовлетворительным уровнем рентабельности, финансово устойчивое и платежеспособное, хотя его показатели ниже рекомендуемых. Оно недостаточно устойчиво к влиянию рыночных факторов. Это фирма коммутант и находится в стадии скрытого кризиса.

Группа С - это финансово неустойчивое предприятие, с просроченной кредиторской задолженностью, вложение инвестиций в него связано с определенным риском. Для выведения его из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово - хозяйственной деятельности. По нашей классификации это неплатежеспособная организация, находящаяся на стадии явного кризиса.

Группа D - предприятие находится в глубоком кризисе, финансовая устойчивость утрачена, размер просроченной кредиторской задолженности велик, степень кризиса настолько глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока. Это фирма леталент, находящаяся в стадии острого кризиса.

Окончательный ответ на поставленные вопросы дает комплексный анализ бизнеса исследуемой компании, который позволяет определить причины, приведшие компанию к кризису, определить существующие болевые точки» ухудшения нынешнего финансового состояния и активизировать использование ресурсов для ускорения процесса финансового оздоровления.

Ряд российских специалистов в сфере финансового менеджмента: А. Бобылева, О. Ефимова, В. Ковалев, А. Синягин, Е. Стоянова, Р. Сайфулин, А. Шеремет и др. для целей антикризисного управления рекомендуют проводить анализ финансового состояния предприятия. Все созданные ими методики существенно не отличаются друг от друга. Как правило, в них определяется текущее финансовое состояние предприятия: платежеспособна ли организация, насколько она финансово устойчива и рентабельна.

В период плановой социалистической экономики более глубокого и всестороннего анализа не требовалось, например, проводить маркетинговый анализ рынка было нецелесообразно. С переходом к рыночной экономике, когда каждая организация стала самостоятельным хозяйствующим субъектом, и появилась необходимость решения новых задач, постепенно стали появляться новые направления анализа, поскольку одного лишь анализа финансового состояния было недостаточно.

Финансовый анализ позволяет определить кризисное состояние организации, но не дает полного объема необходимой информации для принятия дальнейших решений по выводу предприятия из кризиса. Для этих целей требуется более глубокий анализ, включающий в себя маркетинговый анализ, анализ производственного процесса, кадрового состава и т.д. В последние годы ряд авторов: М. Аистова, М. Братанов, Л. Ермолович, В. Иванов, И. Мазур, Н. Пелевина, Г. Савицкая, К. Щиборщ и др. рекомендуют обращаться к комплексному анализу бизнеса.

В. Иванов, М. Братанов, и Н. Пелевина в своей статье “Методика комплексного анализа предприятия для целей антикризисного управления” считают, что целью анализа “является точное определение его состояния, а также степени и причин кризиса”⁶. В рамках комплексного анализа авторы предлагают одновременное проведение анализа внутренней и внешней среды предприятия, а также оценки бизнеса.

И.И. Мазур предлагает проводить SWOT-анализ⁷. Однако предлагаемая методика рекомендована для всех типов организаций, независимо от их состояния, отсутствуют особенности анализа для кризисной организации. Аналогичная методика рекомендуется и М. Аистовой⁸. При этом основа для разработки стратегии структурного оздоровления компании, лежит в плоскости анализа матриц “продукт/рынок”. По мнению автора книги, такой анализ целесообразнее проводить на более поздних этапах работы по финансовому оздоровлению организации, о чем будет изложено ниже.

К. Щиборщ предлагает проводить комплексную бизнес - диагностику деятельности предприятия, результатом которой явится разработка “мер по развитию системы управления и финансовому оздоровлению компании, увеличению рентабельности производства, а также по повышению реальной управляемости компанией и ее рыночной привлекательности”⁹.

Таким образом, все большее количество авторов пытаются разработать комплексную методику анализа бизнеса, позволяющую проанализировать многочисленные аспекты деятельности кризисной организации. Законодательно это подтверждается постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 № 367 “Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа”. С 1992 года, когда в России был возрожден институт банкротства, в обязанности временного управляющего вменялось проведение анализа финансового состояния организации в процедуре наблюдения, по результатам которого принималось решение о дальнейшем развитии событий, и о введении следующей процедуры. Практика требовала более глубокого анализа, не ограничивая его принятием решения только по результатам финансового анализа. В вышеуказанном документе особо подчеркивается, что при проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Таким образом, при разработке программы финансового оздоровления организации для глубокого анализа всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности компании возникла необходимость дополнить традиционный финансовый анализ такими направлениями, как маркетинговый анализ, анализ производства, анализ системы управления и др.

Проведенный обзор разработанных авторами методик анализа показывает, что в настоящее время технологии и направления проведения анализа еще находятся в стадии разработки. Поэтому в настоящей книге анализ предлагается называть комплексным анализом бизнеса.

С учетом существующих разработок, а также собственного практического опыта, автором была создана схема проведения комплексного анализа бизнеса, которая включает полное исследование всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности текущего состояния фирмы, ретроспективы ее деятельности и прогнозы развития на будущее, позволяющая принимать решение о финансовом оздоровлении фирмы, поскольку включает в себя все необходимые направления и этапы анализа. Представленная методика пригодна для применения анализа любой организации, хотя, как показывает практика, отдельные направления анализа конкретного предприятия расширяются и дополняются, а иные исключаются ввиду отсутствия тех или иных параметров деятельности предприятия. При этом предложенные ниже блоки следует рассмотреть обязательно, так как это тот необходимый минимум, который используется применительно к каждой организации при разработке мер по ее финансовому оздоровлению.

Автором предлагается при анализе предприятия учитывать следующее.

1. Необходимо обратиться к тому моменту в деятельности организации, когда она была в состоянии “здорового бизнеса”, т. е. фирма - виолент. Исследование пути развития организации вплоть до возникшего кризисного состояния может дать представление о причинах ухудшения финансового состояния предприятия. При этом, общее состояние и производственно-экономические параметры в стадии эффективной финансово - хозяйственной деятельности дают возможность прогнозировать будущую финансово - хозяйственную деятельность предприятия после выхода из кризисного состояния, поскольку соотношение основных производственно-экономических параметров деятельности фирмы всегда сохраняется при производстве одного и того же продукта.

2. Проводить анализ следует по тем видам продуктов¹⁰, которые организация предлагает на рынок сегодня. Поскольку внедрение нового продукта и реализация его на рынке всегда требует дополнительных финансовых ресурсов. Речь идет о предприятии в состоянии кризиса, которая характеризуется острой нехваткой финансовых ресурсов. Поэтому следует максимально использовать те возможности и преимущества, которыми оно владеет. При этом следует учитывать, что если организация работает на разных рынках, то анализ следует проводить не только по продукту , но и сегменту рынка.

Комплексный анализ бизнеса включает в себя следующие этапы (направления) анализа.

1. Анализ рыночной конъюнктуры.

Целью данного этапа является определение рыночных возможностей фирмы и потенциального объема продаж по каждому виду выпускаемых продуктов.

- В первую очередь, необходимо оценить эффективность деятельности существующей маркетинговой службы. Поскольку зачастую отдел сбыта с теми же функциями просто переименовывают в отдел маркетинга. Поэтому важно оценить, насколько сотрудники понимают поставленные перед ними задачи и могут квалифицированно выполнять свою работу. Следует обратить внимание, какие функции возложены на службу, проводятся ли исследования рынка, изучаются ли потребности пользователя продукта, как организован документооборот, сколько времени затрачивается на обслуживание одного клиента, предусматривается ли ранжирование покупателя и, соответственно, технология индивидуальной работы с ним.

• Проводится анализ влияния поставщика. Следует определить количество поставщиков и удельный вес поставки каждого из них; насколько возможна взаимозаменяемость сырьевых ресурсов и переключения в случае необходимости на других поставщиков, т. е. нужно оценить степень зависимости фирмы от того или иного поставщика. Далее следует оценить надежность существующих поставщиков, их финансовое состояние, пунктуальность выполнения условий поставки, систему и структуру поставок, определить, насколько существующая система оптимальна для исследуемой организации и каковы пути ее совершенствования, в том числе возможные уступки со стороны поставщиков. Последнее, как правило, возможно при наличии долговременного сотрудничества, заинтересованности в значительном объеме поставок, а также финансовых возможностей самого поставщика.
  
• Проводится анализ влияния покупателя. Проблему можно условно разделить на два блока в зависимости от того, является ли покупатель конечным потребителем продукта или использует его для дальнейшей переработки. Следует определить, насколько предприятие зависимо от данного покупателя или группы покупателей, т. е. учесть их количество, тип, объемы закупок, возможность перехода к другому продавцу, уровень покупательской способности, соответствие потребностей заказчика параметрам и характеристике предлагаемых продуктов.
  

Важно выяснить, отдает ли покупатель предпочтение продуктам именно данной фирмы или марка производителя не оказывает существенного влияния, а также как сказывается на продаже продукта изменение цены. Может ли фирма без ущерба потери покупателя повысить цену или следует ориентироваться на усредненные рыночные цены, и в этом случае сосредоточить внимание на себестоимости продукта.

• Анализ деятельности конкурирующих фирм позволяет маневрировать на рынке без ущерба его сокращения. Поэтому необходимо выяснить какой сегмент рынка занимает каждый из исследуемых продуктов данной организации и ее конкурентов, и кто именно занимает приоритетную позицию. Желательно, исследовать политику и стратегию конкурентов и степень их влияния на эффективность работы предприятия, находящегося в состоянии кризиса.
  

Анализируя рыночный спрос следует обратить внимание на тенденцию развития отрасли в целом и стадию жизненного цикла продукта. Если темпы роста спроса высоки, то без особых усилий можно завоевать дополнительный сегмент рынка, в противном случае шансы у кризисной организации невелики. Следовательно, первоочередной задачей является сохранение имеющегося сегмента рынка.

Существенное влияние на развитие предприятия могут оказать и параметры входа на рынок. Если требуются значительные вложения капитала и длительные сроки для введения новых мощностей, то уменьшается риск появления на рынке новых участников, в противном случае конкурентная борьба будет ожесточенной.

• Анализ структуры реализации продукта, использование системы посредников, и ее эффективность. Нередко, особенно у промышленных организаций, отпускная цена продукта у производителя выше, чем у ее торговых агентов, получающих продукт с персональной скидкой. Поэтому следует провести анализ эффективности коммерческих расходов организации, включая дилерскую сеть и рекламные расходы, а также продажное и послепродажное обслуживание.
  

Эффективность вышеуказанного анализа во многом определяется правильной дифференциацией продуктов и сегментов рынка. В результате анализа основным фактором при выборе пути финансового оздоровления предприятия и разработке стратегии его дальнейшего развития будет являться потенциальная рыночная ниша для каждого из производимых продуктов.

2. Анализ финансового состояния предприятия.

Он проводится с целью оценки текущего финансового состояния предприятия и определения его финансовых возможностей при проведении процедуры финансового оздоровления с использованием так называемого “блочного подхода”¹¹, состоящего из определенного набора направлений финансового анализа, а именно:

• анализ ликвидности или краткосрочной платежеспособности организации проводится с целью определить глубину кризиса неплатежей, а также наличия ликвидного имущества организации в составе оборотных активов и его удельный вес;
  
• анализ денежных потоков - основной вопрос, который является объектом особого внимания и контроля для кризисной организации. Необходимо определить величину превышения оттоков денежных средств над притоками (что характерно для кризисной организации) и ритмичность поступления и расходования денежных средств;
  
• анализ структуры капитала с целью выявления источников финансирования хозяйственной деятельности организации, возможности изменения их соотношения, а также поиск новых источников финансирования. Особое внимание следует уделить определению эффекта финансового рычага, который показывает имеющиеся возможности предприятия для привлечения нового заемного капитала и увеличения собственного капитала за счет средств учредителей фирмы;
  
• анализ эффективности использования имущества организации проводится с целью поиска ресурсов для более эффективного управления активами организации, определения избыточных активов, которые могли бы послужить дополнительным источником финансирования оздоровления фирмы, потребностей в ликвидации отдельных активов;
  
• анализ эффективности инвестиций проводится при реализации предприятием инвестиционных проектов для определения необходимости и возможности их завершения или возможной консервации;
  
• анализ прибыльности предприятия позволяет определить возможность получения организацией прибыли в будущем, как своего рода залога успешного проведения процедур финансового оздоровления, выявить прибыльность отдельных структурных подразделений и рентабельность выпускаемых продуктов;
  
• анализ затрат организации, как часть анализа прибыльности. Ввиду исключительной важности автор предлагается выделить его в самостоятельное исследование. Следует определить структуру затрат каждого из выпускаемых продуктов. Автор особо предлагает обратить внимание на косвенные расходы. Как правило, они в течение месяца накапливаются, а в конце месяца, при составлении бухгалтерской отчетности, распределяются по видам продуктов пропорционально одной, принятой в организации базе распределения косвенных расходов, указанной в учетной политике предприятия (пропорционально выручке, пропорционально 1 руб. заработной платы производственных рабочих и т. д.). Проведение анализа позволяет по каждому виду косвенных расходов выбрать свою, наиболее точную базу их распределения. Это позволяет определить истинную рентабельность каждого продукта и нивелировать вышеуказанную погрешность. Рентабельность продукта позволит при дальнейшем планировании ориентироваться на максимальный выпуск наиболее прибыльных продуктов и отказаться от убыточных.
  
• анализ собираемости платежей и политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Успешно управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, можно существенно варьировать величиной необходимых финансовых ресурсов для финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Необходимо выяснить, как собирается дебиторская задолженность, каковы сроки ее инкассации, как стимулируются дебиторы для своевременной уплаты задолженности. Следует отметить, что кризисным предприятиям свойственно иметь большую и при том просроченную величину дебиторской задолженности в первую очередь, по причине недобросовестной работы по собираемости платежей. Следует определить величину и структуру задолженности, перечень наиболее крупных дебиторов, с которыми вырабатываются методы индивидуальной работы с ними и со всеми остальными кредиторами. На этом этапе вступает в силу “Правило Паретто: 20/80”. По отношению к кредиторской задолженности также следует вычленить наиболее значимых для предприятия кредиторов, провести оценку их финансового состояния и степень заинтересованности в исследуемом предприятии (начало этому анализу положен в первом пункте: маркетинговом анализе) с целью поиска возможностей для изменения условий оплаты в сторону увеличения сроков, а по отношению к имеющейся задолженности, следует проанализировать возможности ее реструктуризации. Особо внимание надо уделять изучению возможности реструктуризации задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, используя ресурсы, заложенные на законодательном уровне.
  

При анализе финансового состояния также следует оценить деятельность бухгалтерской службы предприятия, ее способность грамотно и правильно отражать в учете совершившиеся хозяйственные операции, умение грамотно выбрать учетную политику, использование налоговой оптимизации с помощью налоговой политики, адекватность составленной финансовой отчетности реальному состоянию бизнеса.

3. Анализ производственной деятельности предприятия.

Анализ производства проводится с целью определения производственных возможностей организации, а также состояния ее производственной базы и оптимальности производственного процесса.

На начальном этапе необходимо оценить состояние производственной базы и оборудования с целью определения производственной мощности. Для кризисных организаций характерно сокращение объемов производства по сравнению с проектной мощностью оборудования, однако состояние производственной базы не всегда позволяет увеличивать объемы производства при дополнительном спросе на рынке из-за изношенности отдельных узлов или несоответствия качества изделий требованиям рынка, что иногда побуждает покупателя к поиску других потребителей продукции. Следует определить, можно ли с использованием имеющихся производственных мощностей выпускать новый вид продукции и его количество. Одновременно обследуется неиспользуемые оборудование и помещения, которые могут служить объектами продажи с целью получения дополнительных финансовых ресурсов, а также те производственные мощности, которые следует оставить в резерве для использования в будущем.

Далее оцениваются производственные процессы, их оптимизация, обеспеченность ресурсами, и определяется потребность в дополнительных капиталовложениях, имеющих срочный и перспективный характер.

Необходимо провести оценку имеющихся производственных технологий, их соответствие уровню научно - технического развития, наличие новых научных разработок и патентное обеспечение, возможности инноваций, а также инженерный потенциал предприятия. Иногда незначительные технологические изменения позволяют существенно снизить материалоемкость и (или) трудоемкость изделия. Но если имеющиеся технологии не соответствуют требованиям рынка, от них следует отказаться. Как правило, у кризисной организации нет возможностей проведения НИОКР, поэтому имеющиеся проекты следует оценить на предмет их консервации или продажи. В исключительных случаях, когда работы находятся в стадии завершения, возможно продолжение работ по НИОКР, но их сроки должны быть максимально сокращены, не исключая привлечение новых инвесторов.

Особое внимание следует уделить системе качества продукции и ее соответствия российским и международным стандартам. Возможно, что проблема будет решена при организации жесткого контроля за качеством продукции внутри организации. Не исключено, что проблемы связаны с использованием имеющегося оборудования, технологии, сырья или даже квалификации персонала. Тогда следует найти причину и проанализировать возможности ее устранения, хотя в подобных случаях, решение не всегда удается найти.