Конкурсное производство
| Вид материала | Конкурс |
- Аоот чиф «Нефть-Алмаз-Инвест» (оао «Инвестиционный фонд «Нефть-Алмаз-Инвест»), 9.51kb.
- Конкурсное производство как процедура несостоятельности (банкротства) юридических лиц, 495.89kb.
- Справочник работ и профессий рабочих Выпуск 48 Разделы: "Общие профессии производств, 10592.39kb.
- Типовая форма бизнес-плана, 100.9kb.
- Конкурсное производство, 39.56kb.
- Iii московский конкурс хоровых дирижеров итоги Конкурсное жюри, 75.58kb.
- Конкурсное производство, 50.29kb.
- Единый тарифно-квалификационный справочник работ и профессий рабочих выпуск, 4862.42kb.
- Справочник работ и профессий рабочих Выпуск 63 Разделы: "Общие профессии производства, 6962.99kb.
- Лекция 2 Производственная функция с одним переменным фактором, 70.49kb.
4. Анализ организационной структуры предприятия.
Целью такого анализа является определение соответствия организационно - правовой формы и структуры организации ее целям и задачам, а также влияние собственника на управление.
Первоначально проводится анализ организационно - правовой формы кризисной организации, анализируется состав учредителей, их вклад и ответственность в соответствии с долей в уставном капитале. Анализируется их возможность принимать участие в управлении и контроле за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия, что подтверждается учредительными документами, организационно - правовой формой предприятия и долей в уставном капитале. Впоследствии все стратегические решения о финансовом оздоровлении должны получить поддержку всех основных учредителей организации.
Далее анализируется структура организации, включая филиалы, представительства, дочерние и зависимые общества, оценивается их эффективность и управляемость, а также система ответственности и распределения материальных и финансовых ресурсов между ними.
5. Анализ системы управления предприятием.
Он проводится с целью определения степени готовности и способности к решению поставленных задач, с максимальным использованием внутренних ресурсов организации и учетом преимуществ, предоставляемых рынком.
Анализ проводится с помощью двух методов: функционального, т.е. с учетом потребности в выполнении необходимых для реализации производственной деятельности функций организации, и процессного, т.е. с учетом потребности в выполнении определенных бизнес - процессов, необходимых для реализации производственной деятельности организации. Далее результаты анализа двух методов при совмещении позволяют компенсировать недостатки каждого из них, и сформировать оптимизированную организационную структуру управления, адекватную поставленным целям и задачам, способную реализовать стратегию дальнейшего развития компании.
На первом этапе анализируется существующая организационная структура фирмы. Изучение существующих внутренних нормативных актов компании (положение об организационной структуре компании, штатное расписание, должностные инструкции, положение о документообороте и др.), анкетирование и опрос ведущих менеджеров позволяет создать библиотеку выполняемых в компании функций, определить функциональные обязанности между структурными подразделениями, выявить задействованные, свободные, а также дублирующие функции.
На основе анализа бизнес-процессов компании определяются бизнес - операции, выявляется эффективность их последовательности, отсутствие в необходимых этапах или же их избыток, информационные и ресурсные потоки, управляемость бизнес - процессами.
Необходимо проанализировать, насколько организация готова к изменениям, как быстро протекает реакция на любые производственные неудачи, соответствуют ли возможность и готовность принимать решения уровню ответственности, возложенной на руководство и исполнителей, каким образом контролируется исполнение управленческих решений.
Особое внимание уделяется анализу деятельности топ - менеджмента. Немаловажно насколько руководство понимает стоящие перед организацией задачи, реальны ли цели, поставленные для успешного достижения, соответствует ли стратегия бизнеса поставленным целям и задачам, обладает ли существующий менеджмент необходимым интеллектуальным и профессиональным потенциалом для финансового оздоровления организации в условиях конкурентной борьбы. Зачастую приходится привлекать дополнительно сторонних специалистов на период преодоления кризиса, или определенные функции распределять вне организации. Например, можно пригласить маркетолога, а можно заказать определенные работы на условиях подряда. Однако следует отметить, что для большинства организаций, находящихся в состоянии кризиса, замена руководителя или передача антикризисному управляющему полномочий по управлению на период финансового оздоровления, позволяет более компетентно и с иным качеством решить вопросы оздоровления бизнеса.
Существенное влияние на эффективность процесса оздоровления оказывает поддержка действий руководства персоналом, поэтому следует проанализировать моральный климат в коллективе, существующие деловые контакты между руководством и персоналом, добиться взаимопонимания.
6. Анализ кадрового состава предприятия.
Целью анализа является определение уровня квалификации персонала для успешного выполнения работ, выявление достаточности мотивации работников, и существующих отношений с руководством компании.
Учитывая вышеуказанный анализ функций, необходимо выяснить, может ли персонал квалифицированно выполнять поставленные перед ним задачи, насколько он готов к обучению, имеются ли возможности взаимозаменяемости кадров. К сожалению, кризисные организации, в первую очередь, теряют высококвалифицированные кадры, поэтому зачастую приходится производить ротацию работников вследствие низкой квалификации имеющегося персонала, недостатка времени, а порой желания, на переобучение, или отсутствует достаточная мотивация у сотрудников, побуждающая повышать свою квалификацию. Например, предприятию удалось получить большой выгодный заказ, позволяющий существенно улучшить финансовое положение. Но выяснилось, что имеющий персонал не может выполнить работы квалифицированно и изготовить изделия требуемого качества. В результате для выполнения полученного заказа необходимо приглашение работников из другого региона.
Немаловажным фактором успешной работы является знание мотивации действия персонала, не связанных с заработной платой, динамики заработной платы по группам персонала в соотношении с объемом продаж и производительностью труда, и вопросов социальной защищенности сотрудников.
Следует проанализировать кадровую политику в целом или отдельных ее моментов, поскольку на кризисной организации зачастую кадровая политика отсутствует, вопросы решаются спонтанно, по мере их возникновения.
Игнорирование кадровых вопросов: насколько персонал сможет выполнить поставленные задачи, требуется ли дополнительное переобучение сотрудников, кого из сотрудников следует уволить, каких специалистов требуется нанять дополнительно, какую разъяснительную работу следует провести в коллективе, может привести к неисполнению поставленных задач.
Таким образом, комплексный анализ бизнеса это анализ текущего состояния, ретроспективного и перспективного состояния всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации, включая анализ функций и бизнес - процессов по направлениям: маркетинг, производство, финансы, управление, кадры, собственность и др. с целью оценки и разработки стратегии и программы финансового оздоровления организации.
Следует отметить, что комплексный анализ бизнеса не обязателен к жесткому поэтапному выполнению. Желательно придерживаться указанной последовательности, однако, существует взаимосвязь между проблемами, поэтому к каждому из этапов приходится возвращаться неоднократно, иные анализировать комплексно, пока ответы на поставленные вопросы не будут найдены.
6.3. Законодательное регулирование неплатежеспособности
организаций в России12.
С переходом России к рыночной экономике, где каждое предприятие стало самостоятельным экономическим субъектом, и само должно было принимать решения о перспективах сохранения бизнеса и его развития, вопрос платежеспособности, особенно в условиях, внешней экономической нестабильности в государстве, приобрел особую актуальность.
Таким образом, платежеспособность – это способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам.
В качестве заемных средств (обязательств) выступают кредиты банков и различные займы, задолженность перед другими организациями – кредиторами, задолженность перед бюджетом, задолженность перед внебюджетными фондами, задолженность по оплате труда и др.
Средством для погашения долгов в первую очередь являются денежные средства организации, находящиеся на ее банковских счетах или в кассе.
Потенциальным средством являются оборотные активы, которые при нормальном кругообороте средств должны обратиться в денежную наличность в течение производственного цикла. К ним, в первую очередь, относятся дебиторская задолженность и запасы товарно-материальных ценностей.
Таким образом, погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными активами. Однако если организация направит все средства на погашение долгов, то может остановиться производственная деятельность. Поэтому платежеспособными считаются те организация, у которых оборотные средства значительно выше размеров кредиторской задолженности.
В 1994 году, в целях реализации законодательства Российской Федерации о несостоятельности и проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий, и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией неплатежеспособных предприятий, и предприятий-банкротов, постановлением Правительства Российской Федерации от 20.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) организаций», утверждена система показателей для определения платежеспособности организации и удовлетворительности структуры баланса.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса организации являются:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием организации. Это значит, что она не способна осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности, и является неплатежеспособной, чему соответствует неудовлетворительная структура баланса.
Основной целью проведения диагностики финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной в соответствии с утвержденной системой критериев.
Источниками информации являются формы бухгалтерской отчетности предприятия: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». На их основании рассчитываются вышеуказанные показатели.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств. Он определяется как отношение фактической стоимости, находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов, к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и иных видов кредиторской задолженности.
Ктл = Оборотные активы = __ II A ___ ,
Краткосрочные обязательства V П
где II А – итог раздела II актива баланса;
V П – итог раздела V пассива баланса.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными средствами. Его экономическая интерпретация: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные средства, приходится на один рубль текущих обязательств.
Рост коэффициента текущей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика финансовой деятельности организации. Вместе с тем слишком большое его значение также нежелательно, так как может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов. Ресурсы могут быть омертвлены в готовой продукции, не пользующейся спросом, в неликвидных запасах сырья или комплектующих деталях и сборочных единицах.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).
К о.с.с. = Собственный оборотный капитал = III П – I А ,
Оборотные активы II А
где III П – итог раздела III пассива баланса;
I А – итог раздела I актива баланса;
II А – итог раздела II актива баланса;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает в какой мере собственные финансовые средства финансируют внеоборотные и оборотные активы организации.
Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Исходя из этой системы критериев, принимаются решения:
- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной;
- о наличии реальной возможности у организации-должника восстановить платежеспособность;
- о признании структуры баланса удовлетворительной, а организации – платежеспособной;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности организации, когда она в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у организации восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
В том случае, если выполняется хотя бы одно из условий, являющимися основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
Квп = Ктл +6/Т(Ктл – Ктлн),
2
где Ктл – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Т – отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев), т.е. количество месяцев с начала года, за которое составлена бухгалтерская отчетность организации;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности (месяцы).
При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности организации).
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.
Куп = Ктл + 3/Т(Ктл – Ктлн),
2
где 3 – период утраты платежеспособности организациям (месяцы).
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности организации (когда значение коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы).
Вышеуказанная система критериев диагностики платежеспособности организации, по своей экономической сущности констатирует нынешнее состояние организации, поскольку период, равный шести или трем месяцам, слишком мал для принятия упредительных мер по оздоровлению бизнеса.
Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, после принятия второго в постсоветский период Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" в 1998 году, начала работу по финансовому мониторингу платежеспособности крупных, экономически или социально значимых организаций. Для проведения этой работы была разработана качественно новая система анализа платежеспособности организаций.
Методика включала в себя расчет 26 относительных финансовых показателей. Один из них, а именно, коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам, используется для определения платежеспособности организации взамен вышеназванных, утвержденных постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 № 498. Т.е. в параллели работали две системы.
Коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам рассчитывается как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.
V П
К = - - - - - - - - - - - -- - - - - - - -
стр. 010 (ф.2)/12
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Он показывает, через сколько месяцев организация смогла бы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при сохранении существующей тенденции.
Если в результате расчета показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам имеет значение до трех месяцев, то организация признается платежеспособной, при значении показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам от 3 до 12 месяцев, организация признается неплатежеспособной первой категории, при значении показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам более 12 месяцев, организация признается неплатежеспособной второй категории.
Преодоление кризисного состояния (первая и вторая категории неплатежеспособности) требует от руководства разработки специальных методов управления бизнесом. Рыночная экономика формирует систему методов предварительной диагностики и возможной защиты организации от банкротства. Ее задача состоит в том, что предполагаемое банкротство диагностируется на ранних стадиях его возникновения. Это позволяет своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость применения последовательных процедур по реорганизации организации. Если проводимые меры не выводят организацию из кризиса и не способствуют ее финансовому оздоровлению, то она в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры.
Цель антикризисного управления в этом случае формулируется следующим образом: возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости организации. Сообразно цели разрабатывается специальная политика антикризисного управления организации при угрозе банкротства. Она представляет собой часть общей стратегии организации и заключается в разработке и использовании системы методов предварительной диагностики грозящего банкротства и механизмов оздоровления организации, обеспечивающих защиту от банкротства. Осуществление данной политики предусматривает реализацию следующих ступеней исследования.
- Периодическое исследование финансового состояния организации с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства.
- Определение масштабов кризисного состояния организации.
- Изучение основных факторов, обусловивших (и обусловливающих в предстоящем периоде) кризисное развитие организации.
- Формирование целей и выбор основных механизмов антикризисного финансового управления организацией при угрозе банкротства.
- Внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации организации.
- Выбор эффективных форм санации организации.
Финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве организации возлагается на ликвидационную комиссию.
Две вышеуказанные системы диагностики платежеспособности организации установлены законодательными актами, чем обуславливается их узкий диапазон диагностики, в связи с тем, что они были разработаны для решения конкретной задачи.
В настоящее время в России не разработано значащих показателей диагностики кризисного состояния предприятия. Большинство специалистов используют указанные системы критериев неплатежеспособности, несмотря на то, что законодательно они отменены, или показатели, разработанные и используемые в других государствах, или систему качественных показателей, что требует большого профессионального опыта.
Постановление Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 № 367
“Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа”.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника следует уметь рассчитать на основании представленных бухгалтерских документов (Бухгалтерский баланс (ф.№1) и Отчет о прибылях и убытках (ф.№2).
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочные обязательства
2. Показатель обеспеченности должника его активами:
Все активы (I + II)________________
Все обязательства (IV+V)
3. Коэффициент автономии:
Собственные средства (III)
Все активы (I + II)
4. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах:
Просроченная кредиторская задолженность
Валюта баланса
Примечание: в балансе нет цифры о просроченной кредиторской задолженности, она должна быть дана отдельно.
5. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам:
Краткосрочная + долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230+240)
Валюта баланса
- Рентабельность активов:
Чистая прибыль х 100%
Валюта баланса
- Норма чистой прибыли (рентабельность продаж):
Чистая прибыль х 100%
Выручка
Примечание: показатели рентабельности всегда рассчитываются в %.
Расчет части показателей был дан выше, поэтому здесь не указан.
В данных показателях отсутствует группа деловой активности (оборачиваемости).
Показатели деловой активности являются мерой эффективности, с которой предприятие управляет своими активами. В большинстве своем коэффициенты деловой активности представляют собой комбинированные показатели, при расчете которых используется информация, полученная на основе данных бухгалтерского баланса, а также отчета о прибылях и убытках.
Несмотря на то, что значения показателей данной группы определяются в значительной степени отраслевой принадлежностью предприятий, видом осуществляемой ими деятельности, размерами организации, условиями хозяйствования, зависящими от текущей экономической ситуации, и другими разнообразными факторами, без анализа их значений и динамики невозможно получить адекватную картину финансового состояния предприятия.