Geum.ru

1. История развития сберегательного дела. Экономическая природа сбережений

Вид материалаРеферат

Содержание


1.2. Экономическая сущность, формы и виды сбережений
2. Анализ денежных сбережений населения
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6

1.2. Экономическая сущность, формы и виды сбережений

На настоящий момент в литературе и практике не существует устоявшегося понятия сбережений. В бытовом смысле термин «сбережения» используется для обозначения денежных средств, откладываемых населением на будущее. Чаще всего сбережения трактуют как разницу между доходами населения и его текущими расходами, то есть, как ту сумму денежных средств, которая осталась не потребленной в анализируемом периоде. Такой подход к определению сбережений можно считать упрощенным, поскольку он сводится к вычислению арифметической разности, в процессе чего игнорируется экономическая сущность сбережений.

В современной экономической теории дается несколько определений сбережений.
  • Во-первых, под сбережениями понимают часть дохода, которую индивидуум собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Происходит своего рода “жертвование” текущим потреблением ради потребления будущего. Основной принцип здесь такой: человек сберегает определенную часть дохода тогда и только тогда, когда ожидаемая полезность потребления этой суммы в будущем выше, чем полезность потребления ее в настоящем. Причем понятие “текущего” и “будущего” потребления здесь достаточно условны и в основном их рамки очерчиваются временными рамками получения “текущего” дохода. Можно утверждать, что “текущим” считается такой период, в течение которого величина дохода в единицу времени и предельная полезность потребления единицы дохода остается постоянной, поэтому у индивидуума не возникает необходимости переносить потребление дохода внутри этого периода. Другое дело - “будущее” время, которое характеризуется, с точки зрения теории, снижением абсолютной величины дохода и увеличением предельной полезности единицы дохода. Упрощенно вышеуказанный принцип можно выразить следующим образом: для зрелого человека, получающего стабильный доход, полезность 1000 руб. меньше, чем для человека пожилого, живущего на скромную пенсию. Поэтому для зрелого человека разумно отложить 1000 руб. с целью потребить их тогда, когда они будут больше нужны.
  • Во-вторых, под сбережениями понимается та часть дохода, которую экономический субъект собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Можно различить три вида экономических субъектов: население, корпорации и государство. Соответственно возникают три вида сбережений: сбережения населения, сбережения корпоративного сектора, сбережения государства. Население традиционно является основным поставщиком инвестиционных ресурсов, мобилизация сбережений населения является для финансовых посредников (банков, других небанковских кредитных учреждений) важнейшим условием успешной деятельности.
  • Также сбережения можно определить как часть дохода, оставшаяся после уплаты налогов, которая не потребляется. То есть сбережения рассматриваются в разрезе составляющей части дохода за текущий год, которая не выплачивается в качестве налогов или не затрачивается на покупку потребительских товаров, а поступает на банковские счета, вкладывается в страхование, облигации, акции и другие финансовые активы. Это многообразие направлений и определяет специфику данной темы, сущность которой состоит в том, что сбережения - это, в конечном счете, товары и услуги, которые удовлетворяют желания потребителей.

На мой взгляд, наиболее правильным и точным на сегодняшний день является следующее определение: Сбережения – это неиспользуемая на текущие потребительские нужды часть личного дохода, которая помещается в банк или остаётся на руках у населения и накапливается.


К настоящему времени в западной экономической науке имеется целый ряд теорий, направленных на объяснение поведения населения относительно сбережений. Большое количество теоретических исследований, проведенных на тему сбережений в послевоенные годы, выявило три основных явления, свойственных всем странам:

1) в конкретно взятый момент времени в конкретной стране группы населения с высоким уровнем дохода откладывают на сбережения большую часть своего дохода, чем группы населения с низким уровнем дохода;

2) внутри конкретно взятой страны коэффициент сбережений населения остается относительно постоянным в течение длительного промежутка времени;

3) в разных странах наблюдаются различные значения коэффициентов сбережений, независимо от относительных величин доходов населения в этих странах.

Существуют пять основных теорий, дающих объяснение таким эмпирическим результатам.
  1. Теория абсолютного дохода Кейнса, выдвинутая им в тридцатые годы, утверждает, что между сбережениями и доходом существует линейная зависимость, выражаемая следующим образом:

S = a + sYd ,

где S - сбережения, Yd - текущая величина располагаемого дохода, a - константа, s - предельная склонность к сбережению. В соответствии с данной теорией, коэффициент сбережений (сбережения в процентах к ВНП), должен расти в тех странах, где наблюдается рост доходов. Однако теория абсолютного дохода имеет мало подтверждений статистического характера.
  1. Теория относительного дохода состоит в том, что потребление, а, следовательно, и сбережение, зависит не только от текущего дохода, но и от предшествующего уровня дохода и потребительского поведения. Одной из модификаций теории относительного дохода стала теория Дюзенберри, названная по имени американского экономиста, предложившего ее в сороковые годы. Эта теория может быть выражена следующей формулой:

C1 = a + (1-s)Yd1 + bCh , где:

C1 - потребление в период времени 1;

Yd1 - доход в период времени 1;

Ch - предыдущий наивысший уровень потребления;

a и b - константы.

Таким образом, по теории Дюзенберри функция сбережений в краткосрочном периоде является возрастающей: при кратковременном увеличении дохода население не стремится сразу потратить его в силу инерции и сложившихся к данному моменту потребительских привычек. Однако с течением времени, когда уровень дохода стабилизируется, население возвращается к старому коэффициенту сбережений за счет увеличения потребления.
  1. Теория перманентного дохода, разработанная в пятидесятые годы Милтоном Фридманом, предполагает, что население принимает решение о потреблении и сбережениях на основании ожидаемого совокупного дохода за все время своей жизни. По мнению Фридмана, дохода, получаемый индивидуумом в каждый момент времени, состоит из двух компонентов: перманентного (постоянного) и транзитивного (временного) доходов. Перманентные доходы - это регулярные доходы, которые обусловлены имеющимся в распоряжении индивидуума материальным и нематериальным капиталом; они зависят от уровня благосостояния человека, его образования и прочих факторов. Фридман утверждает, что население в состоянии оценить полезность такого рода доходов в течение времени жизни и распределить потребление между отдельными периодами жизни таким образом, чтобы максимизировать совокупную полезность доходов. Транзитивные доходы - это нерегулярные доходы, связанные, например, с неожиданными изменениями рыночной стоимости активов, изменениями ценовых пропорций, выигрышами в лотерее и прочими непредсказуемыми событиями. В наиболее жесткой форме теория перманентного дохода гласит, что население будет стремиться потреблять все перманентные доходы и сберегать транзитивные доходы. Тем не менее, эмпирических доказательств справедливости теории перманентного дохода не так уж много. Скорее, наоборот, в ряде случаев исследования показали, что склонность к расходованию транзитивных доходов на потребление, а не сбережение, очень велика. Как следствие, возникли вариации теории Фридмана, которые имеют менее жесткий характер. Основное утверждение состоит в том, что склонность к сбережению за счет перманентного дохода меньше, чем за счет транзитивного дохода. Эмпирическое подтверждение данный вывод нашел в исследованиях Дитона, который в 1989 году пришел к выводу, что в мотивах сбережений населения развивающихся стран важную роль играет неопределенность будущих доходов, связанная с зависимостью благосостояния преимущественно сельскохозяйственных предприятий от непредсказуемого влияния природных условий. В результате население сглаживает потребление в течение длительного периода времени за счет сбережений.
  2. Несколько отличается от теории перманентного дохода теория жизненного цикла, предложенная в пятидесятые годы американскими экономистами Андо и Модильяни. Согласно теории жизненного цикла, индивидуум стремится к максимизации совокупной полезности потребления в течение периода своей жизни при наличии бюджетного ограничения. По данной теории дисконтированная величина всех будущих потоков потребления равна сумме накопленного текущего богатства индивидуума и дисконтированной величины всех будущих доходов. В течение своего трудоспособного возраста индивидуум сберегает больше определенную часть своего дохода, чтобы в момент выхода на пенсию иметь резерв накоплений, позволяющий не допустить резкого падения уровня потребления, связанного с сокращением доходов.
  3. Английский экономист Калдор выдвинул гипотезу о социальной природе сбережений. Его теория классов базируется на том, что рабочие, получающие доходы от трудовой деятельности, менее склонны к сбережениям, чем капиталисты, чей доход складывается в основном из процентов и дивидендов.

Предпосылками сбережений в Республике Беларусь являются рост потенциального дохода и развитие материально-технической базы общества. Понятие «сбережения» относится к отдельным лицам и их семьям и сосредоточено прежде всего на том, что эти лица (семьи) распоряжаются своими доходами. Не все категории населения способны делать сбережения. Например, часть молодых семей ограничены в средствах. Жильё или какие-либо дорогие предметы длительного пользования ими приобретаются не за собственные средства, а за счёт займов или кредитов банка. В противоположность молодым семьям некоторые пожилые люди тратят больше, чем составляют их доходы. Они могут это делать за счёт сбережений, накопленных на протяжении всей жизни.

Свободные денежные средства можно не только сберегать. Сбережениям противостоят инвестиции. Сбережения - это разность между доходами и потреблением. Сберегать – значит воздерживаться от потребления. И в зависимости от того, в какой мере люди сберегают, общество направляет свои ресурсы на капитальные вложения. В этом случае необходимо обеспечить производительное использование сбережений, чтобы достичь приращения стоимости. Без выполнения этих условий у семей пропадёт заинтересованность в сбережении средств[10, c. 256].

Инвестирование сбережений может принимать различные формы: прямое вложение средств (акции, облигации и т.д.), покупка недвижимости, государственных ценных бумаг, вклады на счета в банке и т.д. Вообще, под инвестициями можно понимать вложение средств таким образом, чтобы они выступали как фактор, способствующий развитию и оздоровлению экономики.

Можно выделить роли, в которых выступают денежные средства населения. Это важнейший источник новых инвестиций. Благодаря им увеличивается общественный капитал. В то же время происходит ограничение потребительского спроса. Следовательно, исключительное значение в рыночных условиях приобретает проблема вовлечения в оборот средств и одновременного сокращения той их части, которая находится у населения. Проблема заключается в стимулировании семей к сбережениям. В то же время надо расширить каналы, по которым эти сбережения могут привлекаться. Первыми шагами в этом направлении являются приватизация государственного и муниципального имущества, появление альтернативных структур в финансово-кредитной системе, универсализация уже существующих финансово-кредитных институтов[13, c. 320].

В странах с переходной экономикой очень важен вопрос о действии инфляции на денежные средства граждан. Денежные сбережения обесцениваются. Гиперинфляция приводит к потере всякого смысла в инвестициях, стремятся как можно быстрее избавиться от денег. Государство должно предпринимать соответствующие меры по компенсации потерь от инфляции. С другой стороны, в условиях инфляции «чрезмерные денежные средства, которые накапливаются вследствие роста денежных доходов населения, выступают как фактор усиления инфляционных процессов.

Чтобы контролировать и управлять денежными средствами необходимо знание мотивов, которые побуждают людей сберегать, а также факторов, влияющих на процесс сбережения. Можно выделить следующие мотивы: удовлетворение будущих потребностей; накопление некоторой суммы на непредвиденные случаи; бережливость; контрактные обязательства.

Люди могут делать сбережения и не мотивируя это какими-либо обстоятельствами. Мотивы зависят и от общего развития общества. Возможность образования сбережений определяет уровень и характер движения денежных доходов населения. Пропорции между доходами и расходами населения являются одним из критериев оценки динамики сберегательного процесса.

Разрыв между спросом населения и его материальным покрытием говорит об отклонении сберегательного процесса от нормы. Это приводит к избыточности денежных сбережений. Такие сбережения имеют специфическое значение. Они оказывают давление на рынок и способствуют росту цен.

На денежные сбережения влияют следующие факторы: соответствие уровня производства уровню потребностей, размещение производства, формы оплаты труда, виды денежных доходов населения, общий уровень цен, развитие форм вложения сбережений, экономическая стабильность.

Стоит отметить, что в результате накопления денежных средств населением государство получает в своё распоряжение значительные финансовые и кредитные ресурсы. Население может ликвидировать несоответствие цен на дорогие товары длительного пользования и уровнем доходов.

Инвестирование денежных средств может осуществляться, как непосредственно (это может быть и организация своей фирмы), так и косвенно, когда используются услуги финансовых посредников. Финансовые посредники действуют на финансовом рынке, который является источником ресурсов для финансирования. Посредники используют особые механизмы привлечения и перераспределения денежных сбережений. Финансовые рынки представляют собой каналы, по которым денежные средства переходят от владельцев к инвесторам. Эти каналы делятся на две основные группы. Первая группа- непосредственное перемещение средств к конечным «потребителям». Пример-вложение денег в акции, облигации. Вторая группа связана с финансовыми институтами (посредниками). Через них сбережения попадают к конечным инвесторам. При конкуренции между финансовыми институтами сберегатели имеют большую свободу выбора. Они обладают различными возможностями вложения своих средств[11, c. 704].

Коммерческие банки относятся к категории деловых предприятий, называемых финансовыми посредниками.

Особая функция банков – мобилизация денежных доходов и сбережений и преобразование их в капитал. Различные слои общества получают денежные доходы, часть которых кратковременно или длительно аккумулируются для будущих расходов. Банки мобилизуют эти денежные доходы и сбережения в виде вкладов, в результате чего они образуют ссудный капитал. Последний банки предоставляют промышленным и торговым компаниям, которые используют полученные от банков средства для вложения в свои предприятия. Тем самым разнообразные денежные доходы и сбережения с помощью банка, в конечном счете, превращаются в капитал.

Исторически преобладают вклады граждан в Сберегательные банки. Однако сберегательные вклады населения могут приниматься всеми банками. При выборе банка вкладчики имеют свободу. Сами же банки определяют условия приёма вкладов от населения.

При рассмотрении форм и видов сбережений могут применяться различные классификации, но главным в них является экономический признак.

Формы сбережений бывают пассивные и активные.

Пассивные формы (использованные сбережения) в некоторой степени напоминают сокровища. Это те денежные и материальные ценности, которые находятся на руках у населения (в долларах, марках, золоте и других драгоценных металлах, недвижимости, автомобилях и т.д.).

Организованные сбережения – аккумулируются в руках государства. К ним относятся вклады до востребования, срочные, депозиты, сертификаты, облигации, акции и другие ценные бумаги. При организованных сбережениях гораздо выше степень их планомерного и созидательного использования, достигается стабильность в обороте, уменьшаются издержки обращения, появляется возможность использования на инвестиции, для покрытия дефицита бюджета.

Основными факторами роста сбережений являются:
  • Рост денежных доходов – абсолютный рост.
  • Изменение структуры расходов – относительный рост.
  • Превышение доходов у богатых граждан над потребностями.
  • Неудовлетворённый спрос.

Первые два фактора являются позитивными, последние два– негативными. Превышение доходов над потребностями вызвано низким качеством и недостаточным количеством производимой рядом отечественных предприятий продукции.

Сберегатели при выборе формы вложения пользуются критериями выбора:
  1. Безопасность.
  2. Норма доходов.
  3. Прибыльность (ликвидность).
  1. Основное требование. Владельцы денежных средств хотят быть уверены в том, что смогут в определённый момент получить свои средства назад. Чем меньше риск, связанный с каким-либо способом вложений, тем меньше предполагаемая норма расхода. Сбережения с высокой степенью риска должны обеспечить высокую норму дохода, чтобы привлечь денежные средства. Но предполагаемая норма дохода не всегда означает, что такая норма фактически будет достигнута.
  2. Норма дохода выступает как основа мотивизации, когда отдаётся предпочтение хранению средств в каком-либо учреждении.
  3. При ликвидности важным является лёгкость, с которой сбережения могут быть переведены в наличные с тем, чтобы получать деньги, которые можно потратить.

Этот аспект связан с нормой дохода. Владельцы сбережений могут предпочесть хранить свои денежные средства в сравнимо-ликвидной форме, а могут инвестировать на длительный срок в зависимости от индивидуальных потребностей.

Экономисты иногда выделяют понятие «парадокс сбережения»- в то время, как сбережения могут быть выданы для отдельного лица, они могут приносить вред экономике в целом. Деньги изымаются из оборота и не могут быть потреблены, что приводит к снижению спроса на товары. Это может обернуться экономическим спадом. Но этот парадокс имеет силу, когда сбережения не используются для финансирования инвестиций в основной капитал[7, c. 17].





2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ


2.1. Взаимосвязь активных и пассивных операций банка


Банки для осуществления своей деятельности должны располагать определённой суммой денежных средств. Источники банковских ресурсов образуются в результате проведения банком пассивных операций. Банковские ресурсы– это собственный капитал банка, а также средства привлечённые банком в результате проведения пассивных операций (в части превышения пассивов над активами) и используемые для проведения активных операций.

Банки рассматривают свои портфели активных и пассивных операций как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка в достижении его целей – высокой прибыли и приемлемого уровня риска. Совместное управление активами и пассивами даёт банку инструментарий для защиты депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также средства для формирования портфеля активов, которые способствуют реализации целей банка. Суть управления активов и пассивов банка заключается в формировании стратегий и осуществления мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими направлениями. Обычно, основная цель управления активами и пассивами состоит в максимизации или, по меньшей мере, в стабилизации величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска. Главной задачей является координирование решений относительно активов и пассивов внутри каждого отдельного банка для достижения наиболее важных целей.

Между активами и пассивами существует не только количественная временная связь, но и стоимостная. Рост стоимости пассивов вызывает рост стоимости активов. Если у банка происходит удорожание ресурсов, то он должен искать сферы приложения ресурсов, которые обеспечат более высокий доход. При отсутствии чёткой координации всех сфер банковской деятельности может возникнуть угроза платёжеспособности и ликвидности банка.

В мировой практике сложилось несколько подходов к управлению банковскими активами. При том или ином подходе к управлению руководство банка по-разному распределяет ресурсы между различными группами активов.

В
Первичный резерв

ликвидности

основе метода «общего фонда средств» лежит идея распределения совокупной суммы банковских ресурсов (общего фонда средств) между различными видами активов, независимо от источника образования ресурсов, исходя из необходимости поддержать определённый уровень ликвидности и получения дохода. Для осуществления конкретной активной операции в соответствии с данной моделью не имеет значения, из какого источника поступили средства: от вкладов до востребования или от срочных вкладов (рис. 1).


Ресурсы до

востребования

Вторичный резерв

ликвидности


общий

фонд


средств


Ресурсы срочного

характера


Кредитный портфель





Собственные

средства

Инвестиции


Основные средства и

нематериальные активы

Рис. 1. Управление активами банков методом «общего фонда средств»

Примечание. Источник: [25, c. 124].


При другом методе управления – «банки внутри банков»- формирование активов осуществляется в зависимости не только от общей суммы, но и от структуры привлечённых ресурсов. Так, большая доля средств, мобилизованных с помощью вкладов до востребования, должна помещаться в первичные и вторичные резервы, а доля срочных вкладов в ссуды и инвестиции. В соответствии с этим методом определяется несколько «центров ликвидности– прибыльности», используемых для размещения средств, привлечённых из разных источников. Такие центры получили название «банков внутри банка». В банке как бы существует «банк вкладов до востребования», «банк срочных вкладов», «банк основного капитала» (рис. 2).


Банк вкладов до

востребования

Первичные резервы


Вторичные резервы





Банк срочных

вкладов

Кредитный портфель


Инвестиции


Банк основного

капитала


Основные средства и

нематериальные активы



Рис. 2. Управление активами банков методом «баков внутри банка»

( метод конверсии средств)

Примечание. Источник: [25, c. 126].


Установив принадлежность средств к различным «банкам» с точки зрения их ликвидности и прибыльности, руководство банка определяет порядок их размещения из каждого «банка». Размещение средств из каждого «банка» осуществляется независимо от других «банков».