Статья «Принципы построения «идеального» негосударственного пенсионного фонда», журнал «Пенсия», №10 октябрь 2001 г. >>> Материалы рубрики публикуются

Вид материала

Статья

Содержание Основными принципами создания подобного фон­да являются Планы без участия работодателя (DC) Планы с участием работодателя (DB) 3. Доступная система актуарных расчетов 4. Единая для всех участников система назначения пенсий 6. Единая для всех участников

Подобный материал:

• Договор негосударственного пенсионного обеспечения, 139.27kb.
• Правила негосударственного пенсионного фонда «уфа-гарант», 446.59kb.
• Анализ динамики формирования доходов и расходов Пенсионного Фонда с 2001 по 2004гг, 674.5kb.
• Рекомендации круглого стола «Развитие негосударственного пенсионного обеспечения, 40.36kb.
• Государственное учреждение – Отделение Пенсионного фонда РФ по Орловской области Управление, 17.44kb.
• Положение о негосударственном пенсионном обеспечении работников ОАО «мрск северо-запада», 109.01kb.
• Ведомости Верховной Рады (ввр), 2003, n 47-48, ст. 372)  (С изменениями, внесенными, 1238.17kb.
• П. Д. Галина Владимировна, в самое ближайшее время граждане России должны будут осуществить, 110.21kb.
• В территориальный орган Пенсионного фонда Российской Федерации заявление о переходе, 29.84kb.
• Управление Пенсионного фонда Российской Федерации, 23.61kb.

Статья «Принципы построения «идеального» негосударственного пенсионного фонда», журнал «Пенсия», №10 – октябрь 2001 г. >>>


Материалы рубрики публикуются под редакцией руководителя Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития Российской Федерации В.И. Мудракова.

ПРИНЦИПЫ ПОСТРОЕНИЯ

«ИДЕАЛЬНОГО» НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА

Предметом настоящей публикации является рассмотрение принципов создания и работы Негосударственного пенсионного фонда (НПФ), соответствующего мировым стандартам деятельности частных пенсионных фондов, соответствующего пенсионным ожиданиям граж­дан и современному Российскому законодательству и привлекательного для Вкладчиков и Участников.


Программа пенсионной реформы в России, отводящая достаточно существенное место негосударственным пен­сионным фондам, само становление и развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения и его орга­низующих и контрольных механизмов требуют в настоя­щее время формирования единого взгляда: что же из себя должен представлять «частный» негосударственный пен­сионный фонд. Такой, чтобы вызывал доверие как у Вклад­чика-Работодателя, частного лица, напуганного «Чарами» и «МММ», и у самого Государства. Авторы, исходя из собственного опыта и существующих тенденций, пред­лагают к рассмотрению один из возможных подходов к созданию открытого НПФ, привлекательного для Вклад­чиков и Участников.

Основными принципами создания подобного фон­да являются:

- открытость фонда;

- прозрачность инвестиционного пакета;

- доступная система актуарных расчетов;

- единая для всех участников система назначения пенсий;

- единая для всех участников система выплаты пенсий;

- единая для всех участников система гарантий;

- открытая информация по аудиторским проверкам и актуарным оценкам.

Рассмотрим подробнее, что подразумевается под эти­ми определениями.

1. Открытый фонд

1.1. Вкладчиками фонда могут быть физические лица в свою пользу или пользу любых других физических лиц и юридические лица-работодатели в пользу своих работ­ников. Соответственно, у фонда должно быть два вида пенсионных планов:

- планы с участием работодателя;

- планы без участия работодателя.

Любой участник фонда может иметь оба вида пенси­онных планов (схемы с установленным размером пенси­онных взносов для физических лиц при взносах без участия работодателя (defined contribution - DC) и схемы с установленными выплатами при взносах работодателя (defined benefit - DB)).

Планы без участия работодателя (DC):

- фиксированный размер периодических взносов при минимальном накопительном периоде (минимум - 3 года), пенсионные выплаты пожизненные;

- фиксированный размер периодических взносов при минимальном накопительном периоде (минимум - 3 года), пенсионные выплаты на установленный период времени (минимум — 3 года).

Пенсионные накопления учитываются на именных пен­сионных счетах.

Планы с участием работодателя (DB):

- фиксированный размер периодических взносов ра­ботодателя при минимальном накопительном периоде (минимум — 5 лет), обязательные пропорциональные пе­риодические взносы работника (участника фонда), пенсионные выплаты пожизненные;

- фиксированный размер периодических взносов ра­ботодателя при минимальном накопительном периоде (минимум—5 лет), добровольные взносы работника, пен­сионные выплаты пожизненные.

Пенсионные накопления работодателя учитываются на солидарном пенсионном счете, собственные накопления работников учитываются на именных пенсионных сче­тах. Работодатель в соответствии с выбранной схемой определяет для работников «плечо» (пропорции распре­деления взносов между работником и работодателем при пожизненных схемах), правила перевода накоплений с солидарного счета на именной (накопительный период, стаж, должность и т.п.), правила расчета выкупных сумм и наследования средств с солидарного пенсионного сче­та работодателя.

Размер пенсии с солидарного счета назначается исхо­дя из некоторого «пенсионного тарифа» (фактически пен­сионный план DB - с установленными выплатами). Накопления на именном пенсионном счете работника могут увеличивать размер «пенсионного тарифа», но могут вып­лачиваться и независимо.

1.2. Пенсионные схемы фонда.

В Правилах Фонда в соответствии с Федеральным за­коном № 75-ФЗ регистрируются 3 (три) базовые пенси­онные схемы:

Схема № 1. «С установленными размерами взносов. Пожизненная»;

Схема № 2. «С установленными размерами взносов. Выплаты в течение оговоренного ряда лет (от 3 до 15 лет)»;

Схема № 3. «С установленными размерами взносов. Пожизненная. Солидарная».

1.3. Требования к Правилам Фонда и типовым догово­рам с вкладчиками и участниками:

- Правила и договора не должны содержать нечетких, положений, непонятных участникам;

- участник может выбирать индивидуальные пенсион­ные схемы и менять их в любое время;

- работодатель выбирает пенсионную схему на период не менее 5-и лет: правила передачи прав участникам на накопления на солидарном счете работодателя должны быть четко определены;

- участник в солидарных схемах должен иметь право в любое время прервать договор и получить выкупную сум­му по своим накоплениям и части накоплений работода­теля, сделанных в его пользу.

Во всех схемах и участник, и работодатель должны иметь возможность перевести свои накопления в другой фонд без потерь в срок не более квартала (90 дней).

1.4. Ведение пенсионных счетов.

Всем участникам—физическим лицам заводятся имен­ные пенсионные счета после поступления первого пен­сионного взноса в его пользу (его собственные взносы или взносы работодателя или третьих лиц, например «от тестя»).

Работодатель, в зависимости от схемы, по условиям договора сразу распределяет средства на именные пенси­онные счета без заведения своего солидарного пенсион­ного счета или аккумулирует собственные взносы на со­лидарном пенсионном счете и по заранее определенным для участников (работников) правилам, регулярно распре­деляет средства солидарного пенсионного счета на имен­ные пенсионные счета.

Участник может иметь несколько именных пенсион­ных счетов под разные схемы, работодатель может иметь только один солидарный пенсионный счет.

Регулярно, но не реже раза в год (не позднее 31 марта за предыдущий год, после годового Совета), Фонд всем вкладчикам и участникам в обязательном порядке выда­ет справку о состоянии соответствующего пенсионного счета и размере годового инвестиционного дохода. Учас­тник в любой момент времени может обратиться в Фонд за справкой о состоянии своего именного пенсионного счета за отдельную плату. До назначения пенсий в справ­ках отражаются накопления. После назначения пенсии -обязательства в объемах текущих выкупных сумм или дисконтированного «тела пенсии».

1.5. Назначение пенсий.

Пенсии из НПФ назначаются только по наступлению пенсионных оснований. Пенсионными основаниями для приобретения участниками Фонда права на негосудар­ственную пенсию являются:

- основания, предусмотренные пенсионным договором и установленные на момент его заключения действующим законодательством о пенсионном обеспечении в Россий­ской Федерации;

- иные основания, установленные федеральными зако­нами.

Для пожизненных схем, в тех случаях, когда пенсион­ных накоплений, учтенных на ИПС участника, недостаточ­но для назначения пожизненной пенсии минимального раз­мера, участнику предоставляется право выбора: донести недостающую сумму на свой ИПС, либо расторгнуть пен­сионный договор и получить выкупную сумму. Тем самым не будут ущемляться права других участников фонда, нако­пивших на своих пенсионных счетах средства, достаточ­ные для выплаты им пожизненных пенсий.

1.6. Выкупные суммы и наследование.

До наступления пенсионных оснований все накопления на именных пенсионных счетах могут быть по требованию участника востребованы в виде выкупных сумм без потерь в объеме взносов и наследуются в этом же объеме.

Выкупных сумм для участника или его наследника с со­лидарного пенсионного счета работодателя не возникает.

После наступления пенсионных оснований выкупные суммы и наследование возникают только при срочных пен­сионных схемах. Пожизненные пенсии не наследуются и прервать их нельзя.

1.7. Отсроченные пенсии.

Если участник перестает делать взносы в свою пользу по индивидуальной схеме или работодатель перестает делать взносы в пользу участника по солидарной схеме до наступления пенсионных оснований участника, то он (участник) может либо забрать выкупную сумму, либо ждать наступления пенсионных оснований, после чего ему будет, по его выбору, рассчитана и назначена либо сроч­ная, либо пожизненная пенсия.

Резюме по разделу:

Таким образом, идеальный фонд в номенклатуре пен­сионных схем должен сочетать преимущества схем с ус­тановленными взносами (DC - полностью фондируемыми) и с установленными выплатами (DB - частично фон­дируемыми на накопительном этапе для работодателя). Такое сочетание требует четкого баланса «взносы - вып­латы» по солидарным схемам и привлекательности инве­стиционной политики фонда для индивидуальных схем. Сочетание схем DC и DB в корпоративном фонде позво­ляет привлекать личные взносы работников и иметь кор­поративный финансовый инструмент для работодателя. При этом надо постоянно контролировать через актуар­ный баланс, чтобы пенсионные резервы по схемам DC не были использованы для не фондированных выплат по схе­мам DB.

2. Прозрачность инвестиционного пакета Фонда

Расчет обязательств Фонда перед вкладчиками и учас­тниками (капитализация пенсионных резервов) должен производиться не реже раза в месяц (идеально, ежеднев­но, когда как сейчас - раз в год).

Для реализации ведения ежедневного расчета обяза­тельств фонда совместно со Специализированным депо­зитарием и Управляющими компаниями фонда (их может и должно быть не менее 2-х) должно быть реализовано следующее:

2.1. Ведение ежедневного баланса по пенсионным ре­зервам НПФ.

2.1.1. Учет пассива пенсионных резервов:

- ведение информации о сделках, совершенных НПФ самостоятельно (покупка/продажа государственных и муниципальных бумаг, недвижимости, депозитных сер­тификатов или контрактов);

- ведение информации о сделках, совершенных управ­ляющими компаниями НПФ (покупка/продажа финансо­вых инструментов);

- ведение информации об административных операци­ях (консолидация, сплит и т.п.).

2.1.2. Учет актива пенсионных резервов:

- ведение информации по зачислениям и списаниям пенсионных резервов с расчетных счетов НПФ;

- ведение информации об оборотах пенсионных резер­вов по кассе НПФ;

- ведение информации об ожидаемых поступлениях по результатам сделок (продаж, процентов);

- ведение информации о резервировании средств на расчетном счете НПФ под ожидаемые выплаты;

- ведение информации о резервировании средств кассе НПФ под ожидаемые выплаты;

- ведение информации о портфельных котировках и оценках активов независимых оценщиков;

- выполнение переоценки.

2.1.3. Актуарный учет пенсионных резервов:

- ведение (актуализация) информации об изменении параметров оценки рисков;

- ведение (актуализация) статистической информации (демографии, кадрового состава работодателей);

- актуарное оценивание активов НПФ;

- актуарное оценивание обязательств НПФ.

2.2. Учет обязательств управляющих компаний;

- аналитический учет пассивов и активов пенсионных резервов в разделах управляющих компаний;

- учет поручений управляющим компаниям.

2.3. Раскрытие (передача) информации специализиро­ванному депозитарию (СД).

В функции специализированного депозитария входят не только учет прав НПФ на те или иные ценные бумаги и учет всех сделок и операций с ними, но ежедневный кон­троль соответствия инвестиционной деятельности НПФ правилам инвестирования пенсионных резервов, установ­ленных Правительством Российской Федерации и прика­зами Инспекции НПФ. При установлении Специализиро­ванным депозитарием случаев нарушения этих правил он обязан информировать об этих нарушениях Инспекцию НПФ. Последняя, как государственный орган, будет при­менять к нарушителю соответствующие санкции.

Фактически на НПФ распространен порядок контро­ля, применяемый ФКЦБ над паевыми инвестиционными фондами.

Этот вид контроля деятельности НПФ по своей сути является депозитарным контролем второго уровня, тогда как обычный депозитарный учет прав на ценные бумаги, в которые НПФ инвестирует пенсионные резервы, явля­ется депозитарным контролем первого уровня.

При этом на специализированные депозитарии сейчас возложены не свойственные им функции, так как они учи­тывали ранее права только на ценные бумаги, а с актива­ми типа депозитных вкладов, векселей и недвижимости, с которыми активно работают НПФ, практики работы у Специализированных депозитариев (СД) нет. Должна быть разработана новая технология депозитарного конт­роля НПФ.

Кроме того, контроль за одними только активами НПФ по состоянию на текущий день не достаточен для обеспе­чения полной прозрачности НПФ, так как необходима аналогичная ежедневная актуарная оценка обязательств НПФ и предприятий-вкладчиков (принявших обязатель­ства по пенсионному обеспечению перед трудовыми кол­лективами), а также оценка рисков размещения активов на будущие периоды.

Для снижения рисков, которые могут возникнуть вслед­ствие весьма скромных собственных средств СД (по срав­нению с активами НПФ), которые могут служить обеспе­чением за сохранностью пенсионных резервов, хранящихся в хранилищах СД или учтенные на счетах СД, высту­пающим в качестве номинального держателя, то: СД обя­зан также ежедневно отчитываться перед НПФ и/или ФКЦБ за сохранность принятых пенсионных резервов.

2.4. Раскрытие информации вкладчикам и участникам НПФ.

Идеально бы было ежедневно публиковать синтетичес­кую стоимость пенсионного резерва фонда (по типу сто­имости пая паевого инвестиционного фонда — ПИФа): средневзвешенная стоимость размещенных пенсионных резервов. Для каждого вида размещения (депозиты, век­селя, недвижимость, складские свидетельства, закладные и т.п.) необходимо разработать соответствующую мето­дику текущей оценки стоимости и будущих рисков раз­мещения.

Должна быть создана инфраструктура для доведения информации о стоимости инвестиционного портфеля до участников и вкладчиков. Может быть, обязанность со­здания такой инфраструктуры (например, Internet-серве­ра) для НПФ необходимо закрепить законодательно, как для ПИФов.

2.5. С целью предоставления права выбора финансо­вых инструментов, в которые должны быть размещены пенсионные накопления вкладчика, в пенсионном дого­воре или правилах НПФ должна быть предусмотрена воз­можность определения направления инвестирования са­мим вкладчиком. В этом случае риски потери части сто­имости пенсионных накоплений вкладчика (за счет обес­ценивания финансовых инструментов) должны быть от­несены на самого вкладчика. НПФ и управляющие ком­пании не несут ответственности за подобный риск.

Резюме по разделу:

Таким образом, должна быть совместно со Специали­зированным депозитарием, регистратором, управляющи­ми компаниями НПФ разработана единая технология уче­та и ежедневной оценки пенсионных резервов и обяза­тельств НПФ, создана и внедрена соответствующая инф­раструктура. При этом нельзя копировать технологии ПИФов, иначе НПФ перестанет работать с очень боль­шой частью инвестиционного рынка (векселя, депозиты банков, недвижимость).

3. Доступная система актуарных расчетов

В настоящее время отсутствует единая методика акту­арных расчетов для НПФ (в отличие от страховщиков, которые имеют утвержденные Росстрахнадзором единые методики расчетов страховых резервов и тарифов).

Для каждой пенсионной схемы должно быть разрабо­тано соответствующее программное обеспечение, доступ­ное для участников и вкладчиков. Любой участник фонда должен иметь возможность в любое время получить ответы на вопросы:

- какой размер пенсии я получу, если буду вносить еже­месячно п лет по SV рублей;

- сколько лет и сколько рублей мне ежемесячно вно­сить, чтобы получать пожизненно пенсию SP рублей;

- и т.п.

4. Единая для всех участников система назначения пенсий

Для всех участников фонда должна быть одна проце­дура обращения в фонд за назначением пенсии и единый пакет представляемых документов, четко определенные в Правилах фонда и договоре.

5. Единая для всех участников

система выплаты пенсий

Для всех участников фонда должна быть одна проце­дура выплаты пенсии после назначения и единый пакет документов по назначению пенсии, четко определенные в Правилах фонда и договоре: выплаты только в отделе­ния Сбербанка по выдаваемой фондом пенсионной книж­ке.

6. Единая для всех участников

система гарантий.

Для всех участников фонда должна быть определена одна процедура дополнительных гарантий по выполне­нию обязательств фонда: по желанию вкладчика и/или участника страхование ответственности фонда по вып­лате пенсии на оговоренную страховую премию (% от пен­сии).

7. Открытая информация по аудиторским проверкам и актуарным оценкам

Фонд должен в обязательном порядке ежегодно пуб­ликовать в периодической печати результаты аудиторских проверок и проведения актуарного оценивания деятель­ности фонда. Порядок таких публикаций: периодичность, ^х раскрываемая информация, ответственность фонда, уп­равляющей компании и специализированного депозита­рия должны быть определены законодательно.

А.В. Михайлов О.В. Харченко