Федерации в целом, так и отдельных ее субъектов по-прежнему характеризуется низким уровнем капитализации предприятий, высокой степенью износа их основных фондов

Вид материала

Закон

Содержание Общие выводы.

Подобный материал:

• Особенности лизинговой сделки и её преимущества перед кредитованием, 136.85kb.
• Брифинг со сми по вопросу реализации, 191.32kb.
• Современная внешняя среда предприятий характеризуется чрезвычайно высокой степенью, 36.57kb.
• Развитие казахстанской партийной системы: факторы и тенденции, 225.27kb.
• «Актуальные вопросы повышения рентабельности промышленных предприятий и обновления, 3186.21kb.
• Доклад о результатах и основных направлениях деятельности, 862.26kb.
• Правительство российской федерации постановление от 25 ноября 1995 г. N 1148 о переоценке, 21.66kb.
• Темы курсовых работ Микроэкономический анализ и статистика. Порядок образования и ликвидации, 18.94kb.
• Курсовая работа по дисциплине "Бухгалтерский учет и аудит" на тему: "Учет износа, 303.7kb.
• Правительства Российской Федерации от 15 апреля 1996 года n 610-р и Федеральным закон, 35.23kb.

Эффективное региональное инвестиционное законодательство как наиболее действенный способ нормализации инвестиционного климата в регионе

Современное состояние экономического развития как Российской Федерации в целом, так и отдельных ее субъектов по-прежнему характеризуется низким уровнем капитализации предприятий, высокой степенью износа их основных фондов. В этих условиях особую важность приобретает стимулирование притока инвестиций в основной капитал. Таким образом, одной из проблем российской экономики в современных условиях является проблема привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики.

Анализируя количественные показатели инвестиций и их динамику по различным регионам, можно сделать вывод, что инвестиционная привлекательность территорий зависит от следующих основных факторов:

1. природного и ресурсного потенциала
   

Примером можно назвать Ханты-Мансийский автономный округ, специализирующийся на топливной и деревообрабатывающей промышленности. Согласно рейтингу инвестиционной привлекательности регионов национального рейтингового агентства «Эксперт РА» за 2005-2006 гг., ХМАО относится к группе ведущих регионов «Высокий потенциал - умеренный риск (1B)».

Также благодаря природному и ресурсному потенциалу высокий инвестиционный рейтинг «Средний потенциал - умеренный риск (2B) имеют Ямало-Ненецкий автономный округ¹ и Республика Саха (Якутия)^2.

2. степени развития инфраструктуры
   

Яркий пример — Москва, центр финансовых и транспортных потоков страны, также занимающий одно из ведущих мест в рейтинге инвестиционной привлекательности. Москва ежегодно увеличивает свой инвестиционный потенциал. На долю субъекта приходится 17,5% всех инвестиций в стране³.

Высокий инвестиционный рейтинг «Средний потенциал –умеренный риск (2B)» во многом за счет развитой транспортной инфраструктуры имеют Нижегородская область⁴, Новосибирская область⁵ и Пермский край⁶.

3. степени инвестиционного риска
   

Наименее рисковыми регионами России по данным «Эксперт-РА» являются Санкт-Петербург, Белгородская область и Республика Татарстан, которые на протяжении десяти лет сохраняют первенство в десятке регионов с самым низким уровнем риска.

Белгородская область, обладающая высоким ресурсным⁷ и производственным потенциалом, показывает, что при прочих равных условиях низкие риски позволяют региону значительно увереннее удерживать свои позиции по уровню инвестиционного потенциала. В последнем Рейтинге «Эксперт-РА» Белгородская область вновь вошла в категорию 2В – «полюсов роста» России.

Также достаточно высокий инвестиционный рейтинг «Средний потенциал - умеренный риск» (2B), обусловленный во многом низкой степенью инвестиционного риска имеет Республика Башкортостан⁸.

4. уровня социально-экономического развития региона
   

Как показывает рейтинг инвестиционной привлекательности, среди его лидеров находятся наиболее развитые в социально-экономическом плане регионы. При прочих равных условиях инвесторы предпочитают инвестировать в наиболее благополучные регионы.

Это обстоятельство объясняет высокие позиции в инвестиционном рейтинге Волгоградской области, Ростовской области, Самарской области, Пермском крае и других наиболее экономически развитых и мощных регионов России.

5. инвестиционного законодательства в регионе
   

Региональное инвестиционное законодательство Новгородской области, предоставляющее налоговые льготы инвесторам на период окупаемости проектов, себя полностью оправдало. Несмотря на то, что инвестиционное законодательство Новгородской области дает массовое освобождение от налогов и лишает областной бюджет больших денег, статистика свидетельствует о целесообразности подобного подхода. За последние 11 лет в Новгородской области реализовано 136 инвестиционных проектов, которые получили налоговых льгот из консолидированного бюджета области на сумму 735 млн. рублей. Однако сумма налоговых перечислений со стороны этих же предприятий – в три раза больше. В 1995-2005 годах от реализации инвестиционных проектов в консолидированный бюджет области дополнительно поступило 2,06 млрд. рублей, во внебюджетные фонды – 1,23 млрд. рублей. С начала действия областного инвестиционного законодательства о предоставлении налоговых льгот отечественным и зарубежным инвесторам в экономику Новгородской области привлечено более 1,4 млрд. долларов США только иностранных инвестиций⁹.

Первый из рассмотренных выше факторов, очевидно, является постоянным, факторы со второго по четвертый также, по-видимому, не поддаются изменению в кратко- и среднесрочной перспективе. Разработка грамотной инвестиционной политики региона, напротив, является эффективным инструментом повышения инвестиционной привлекательности в минимальные сроки. Именно активизация государственной инвестиционной политики является ключевым условием перехода российской экономики к устойчивому росту. Однако в сложившихся экономических условиях государство пока неспособно в полной мере решить данную проблему. Зачастую, региональные власти вынуждены элиминировать негативные для местного инвестиционного климата последствия изменения федерального законодательства. Поэтому актуальным является процесс активизации инвестиционной политики субъектов Российской Федерации. Действительно, практическая реализация планов по привлечению инвестиций в регион начинается с выработки инвестиционно-ориентированной законодательной базы, что закономерно повышает привлекательность региона в глазах инвесторов.

Итак, одной из институциональных основ, задающих вектор инвестиционных процессов в регионе, является законодательство, регулирующее вопросы, связанные с осуществлением и регулированием инвестиционной деятельности данной административно-территориальной единицы. Каким образом формируется и какую роль играет нормативно-правовая база в области регионального инвестиционного законодательства?

Для формирования эффективной региональной инвестиционной политики необходимо чётко знать, от каких факторов зависит динамика инвестиционных ресурсов в регионе, какие региональные условия оказывают влияние на принятие решения об инвестировании в конкретный регион.

В соответствии с этим, в регулировании инвестиционной деятельности региональные власти используют собственные подходы, формируя экономическую политику, учитывающую местные особенности. В сфере регионального инвестиционного законодательства в большинстве субъектов федерации сейчас выстроена система правовых актов, различных по своей юридической силе, масштабам действий и тематике.

Основными актами, регулирующими инвестиционные правоотношения на территории регионов, возникающие при участии областных органов государственной власти, являются законы об инвестиционной деятельности в регионах. Данные законы регулируют инвестиционный процесс, устанавливают дополнительные гарантии для инвесторов, внедряющих инвестиционные проекты, а также преследуют цель снижения рисков инвестирования в экономику регионов.

Региональная администрация определяет различные формы господдержки инвесторов, реализующих свои проекты на территории региона, согласно положению о конкурсе инвестиционных проектов. Положение является документом, определяющим порядок проведения инвестиционного конкурса в области, основные требования к условиям конкурса и регламентирующим механизм подведения итогов конкурса. Инвестиционный конкурс – процедура отбора физического или юридического лица (инвестора) для реализации инвестиционного проекта в отношении конкретного объекта инвестирования, наиболее полно отвечающего всем требованиям, содержащимся в условиях конкурса. Инвестиционные проекты подлежат экспертизе. Проекты, которые прошли инвестиционный конкурс, в обязательном порядке включаются в состав региональной инвестиционной программы или перечня приоритетных инвестиционных проектов. Такие положения успешно действуют, например, в Хабаровском и Краснодарском краях. В случае признания проекта неприоритетным, проект, как правило, включается в базу инвестиционных проектов региона (например, в Иркутской области).

В ряде регионов в последние годы законодательно введено понятие «стратегический инвестиционный проект» (например, в Санкт-Петербурге и Краснодарском крае). Условием подобного наименования является стратегическая важность проекта для субъекта федерации и значительный объем инвестиций. Региональные власти оказывают всяческое содействие в успешной реализации стратегических инвестиционных проектов: оказывают сопровождение по содействию инвесторам в разработке и реализации инвестиционных проектов, контролю за своевременным получением инвесторами необходимых согласований и разрешений; принимают необходимые меры к совершенствованию нормативной правовой базы реализации стратегических инвестиционных проектов и исполнения соглашений со стратегическими инвесторами и т.п.

Принципиальным является наличие в региональном законодательстве льгот и ограничений для инвесторов. Льготы распространяются, как правило, на следующие виды налогов: региональная часть налога на прибыль, налог на имущество юридических лиц, земельный и транспортный налоги. Обязательное условие льготного налогообложения — ведение отдельного бухгалтерского учета операций, осуществляемых при реализации инвестиционных проектов.

Крайне важно для инвестора наличие в регионе закона о государственном земельном кадастре. Такой закон, во-первых, определяет правовую основу организации и ведения государственного земельного кадастра региона, а во-вторых, является информационной базой для других видов отраслевых кадастров.

В целях совершенствования количественного и качественного учета природных ресурсов, повышения уровня комплексного использования, охраны и воспроизводства природных ресурсов важно принятие регионального закона или другого нормативного акта об организации ведения государственного кадастра природных ресурсов.

Разнообразие и одновременно с этим важность принимаемых законопроектов показывают, что именно местные законодательные условия стали наиболее важным фактором изменения инвестиционного климата. Активизировалась разработка региональных стратегий и программ, в том числе на муниципальном уровне, создаются новые инструменты и совершенствуются способы взаимодействия с инвесторами.

Анализ динамики принятия регионами России законов об инвестиционной деятельности показал, что подавляющее большинство регионов имеют специальные законы, регулирующие отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности, однако эти законы в большинстве случаев не отличаются разнообразием.

Тем не менее, при этом для инвесторов более важным является не размер или период действия льгот, а сам фактор принятия закона «Об инвестициях», который демонстрирует готовность региональных властей оказать реальную, а не номинальную поддержку инвесторам и возможность получения гарантий. В связи с этим значительную роль играет репутация властей, доверие к их решениям, основу которого составляют стабильность и согласованность принятых документов и последовательность проводимой региональной политики.

В рыночной экономике мобильные инвестиционные ресурсы направляются в те регионы, которые располагают условиями для производства конкурентоспособной продукции, имеют меньшие риски и при прочих равных условиях более развитую производственную, социальную и рыночную инфраструктуру. Кроме указанных факторов существенное влияние на решение о направлении инвестирования оказывает налоговая политика. Наряду с налогами, которые платятся в федеральный бюджет, в налоговой системе России существуют региональные ставки налогов и льготы, определяемые субъектами федерации. Региональные власти заинтересованы в формировании привлекательных налоговых условий для потенциальных инвесторов, поскольку это связано с созданием новых рабочих мест и расширением источников налоговых поступлений в местный бюджет. Таким образом, региональные ставки налогов и льготы создают возможность налоговой конкуренции между субъектами федерации за инвестиции.

На настоящем этапе развития инвестиционного потенциала регионов можно выделить следующие тенденции:

• рост интенсивности перегруппировки регионов между рейтинговыми категориями¹⁰;
  
• рост дифференциации регионов по уровню интегрального риска (то есть увеличиваются различия по уровню риска между различными регионами)¹¹;
  
• возобновление процесса концентрации совокупного инвестиционного потенциала в ведущих регионах (Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край, Свердловская область, ХМАО и т.п.)¹².
  

Одна из важнейших причин изменения позиций заключается в том, что большая часть регионов уже реализовала те возможности, которые были заложены их доперестроечным развитием или «очищающим» эффектом кризиса 1998 г. Показательна и вместе с тем парадоксальна тенденция снижения категории потенциала Ленинградской области, вышедшей из группы «полюсов роста». В области за последние годы был реализован целый ряд крупных, «знаковых» инвестиционных проектов:

• автомобильный завод Ford во Всеволожске (объем инвестиций более 50 млн. долл. США), а, кроме того, планируют разместить свои производства на территории Ленинградской области Toyota и General Motors;.
  
• в Тосно построено крупное машиностроительное предприятие (завод Caterpillar, объем инвестиций 50 млн. долл. США)¹³;
  
• торговый центр МЕГА во Всеволожском районе области (объем инвестиций 250 млн. долл. США);
  
• предприятие по производству железнодорожных тележек и грузовых железнодорожных вагонов реконструируемых площадях ЗАО «ТЗТМ» «Титран» в Тихвинском районе области (объем инвестиций 300 млн. долл. США)¹⁴;
  
• шинный завод Nokian Tyres во Всеволожске (общий объем инвестиций составит до 350 млн. евро).
  

В результате были задействованы практически все свободные трудовые ресурсы и подготовленные инвестиционные площадки. Дальнейшее развитие в том же темпе теперь крайне затруднительно. В подобной же ситуации до этого оказались Новгородская, Ярославская и еще рад областей. Благодаря активной инвестиционной политике они почти полностью «исчерпали» свой достаточно ограниченный потенциал. Теперь же они нуждаются в новых импульсах роста, переходу к новому этапу экономического развития¹⁵.

Приведенный пример показывает, что многие регионы за короткий срок сформировали более цельную и последовательную, чем на федеральном уровне, инвестиционную политику. Согласно результатам опроса инвесторов, они традиционно считают, что именно законодательство в наибольшей степени определяет инвестиционный климат.

В то же время качественного перелома в положении дел пока не происходит. Не существует прямой зависимости между хорошо проработанным инвестиционным законодательством и притоком инвестиций в регион. Примером этого могут быть Брянская и Тамбовская области. В частности в последнем регионе в 2003-2005 гг. принят или существенно дополнен ряд важных инвестиционных законов: «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области», «О порядке формирования перечня организаций, реализующих приоритетные инвестиционные проекты, подлежащие государственной поддержке, и осуществления контроля за их реализацией», «Об утверждении Порядка формирования и использования залогового обеспечения инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области», «О Порядке предоставления государственных гарантий Тамбовской области». Однако, принятие инвестиционного законодательства на уровне области является важным элементом стимулирования инвестиционной активности в регионе, но не единственным, сокращающим только законодательный риск инвестирования в регион. Существенное значение имеет «имидж» регионов, степень прогрессивности их лидеров. Тем не менее, стоит отметить, что по данным «Эксперт-РА», ссылка скрыта в 2006 году продвинулась в ранге риска на 24 места за счет снижения социального, экологического и законодательного рисков¹⁶, что говорит о целесообразности проведения активной инвестиционной политики.

Проведенный анализ дает возможность предложить следующие рекомендации для региональных инвестиционных законов:

1. Безусловное соответствие Конституции РФ и федеральному законодательству.
   
2. Структура закона:
   

• Разделение на главы, регламентирующие большие блоки отношений, и отдельные статьи;
  
• Определение в отдельной статье понятийного аппарата закона, соответствующего федеральному и региональному законодательству по другим вопросам, и его единообразное использование во всем тексте закона;
  
• Выделение в отдельной статье принципов государственной политики субъекта федерации в отношении инвестиционной деятельности, в отдельных статьях – прав и обязанностях инвесторов, государственных органов;
  
• Подробное изложение в отдельной главе системы государственных гарантий.
  

3. Нормы закона об инвестициях должны иметь, как правило, прямое действие, а не отсылочный характер, все меры государственной поддержки целесообразно изложить в одном законе.
   
4. В законе целесообразно определить права и обязанности всех участников инвестиционной деятельности: как инвесторов, так и государственных органов. При этом такие нормы должны быть четко взаимосвязаны – каждому праву инвестора должна корреспондировать соответствующая обязанность государственного органа, и наоборот. Кроме того, следует отразить гарантии реализации соответствующих прав и положения о взаимной ответственности.
   
5. Наиболее типичными инструментами стимулирования привлечения отечественных и иностранных инвестиций являются (представлены в большинстве регионов):
   

• предоставление льгот по налогам и сборам (например: Брянская область, Самарская область, Чувашская Республика, Новгородская область);
  
• предоставление инвестиционных налоговых кредитов (например: Тамбовская область, Самарская область, Ростовская область, Чувашская Республика);
  
• предоставление инвесторам гарантий и поручительств региональных администраций (например: Тамбовская область, Ростовская область, Чувашская Республика, Пермская область, Кировская область);
  
• предоставление бюджетных кредитов (например: Кировская область, Тамбовская область, Пермская область);
  
• субсидирование процентных ставок по кредитам (например: Чувашская Республика, Краснодарский край, Пермская область, Кировская область);
  
• выпуск облигационных займов для финансирования приоритетных инвестиционных проектов (например: Краснодарский край, Ростовская область, Ярославская область);
  
• финансирования инвестиционного проекта за счет средств бюджета субъекта федерации (например: Ростовская область, Чувашская Республика);
  
• льготная ставка арендной платы за пользование земельными участками и имуществом, находящимся в государственной собственности субъекта РФ (например: Краснодарский край, Ставропольский край);
  
• поддержка ходатайств и обращений инвесторов в федеральные органы государственной власти, кредитные учреждения о применении в отношении инвесторов режима наибольшего благоприятствования (например: Новгородская область, Краснодарский край);
  
• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных объектов и строек, находящихся в собственности субъекта федерации (например: Ярославская область, Чувашская Республика).
  

6. Безусловным является обеспечение равноправия всех субъектов инвестиционной деятельности при получении мер государственной поддержки.
   
7. Установление налоговых льгот должно быть четким по срокам, процентам в зависимости от срока окупаемости инвестиционного проекта. Эта черта присуща законам лидеров рейтинга «Эксперт-РА». При этом должно быть гарантировано сохранение названных в законе норм и исключение отрицательной обратной силы будущих законов для уже реализуемых проектов в будущем при изменении законодательства.
   
8. В случае применения государственных инвестиционных программ и формирования реестров инвестиционных проектов в законе должны быть установлены четкие критерии отбора, закрытые (исчерпывающие) перечни документов, представляемых организациями для включения в программы и реестры и закрытые (исчерпывающие) перечни оснований для отклонения тех или иных инвестиционных проектов.
   
9. Особое место в инвестиционном законодательстве имеет формирование информационной инфраструктуры инвестиционной деятельности. На сегодняшний день такие нормы есть лишь в ряде законов. Гласность в обсуждении инвестиционных проектов и информационная прозрачность должны быть отражены 1) как принципы и 2) гарантии, 3) в статьях о правах и обязанностях субъектов инвестиционной деятельности должны быть указаны информационные права и обязанности, взаимосвязанные между собой. Целесообразно установление не только правовых, но и нескольких организационных мер государственной информационной поддержки, включающих:
   

• Создание системы информирования потенциальных инвесторов, в том числе и иностранных, о политике региона по привлечению инвестиций;
  
• Создание информационно-аналитических и консультационных центров по вопросам привлечения инвестиций, рейтинговых агентств, оценивающих кредитоспособность и осуществляющих регулярное проведение рейтингов, публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности.
  

10. В настоящее время имеет большое значение установление отдельных норм, посвященных использованию рынка ценных бумаг в инвестиционной деятельности. Такие нормы есть к примеру в законе Пензенской области (ст. 26) и включают в себя указание на применение в инвестиционном процессе дополнительной эмиссии акций и выпуске облигаций и участии в этом как государственных органов субъекта РФ, так и органа, осуществляющего регулирование рынка ценных бумаг (для дачи экспертных заключений).
    
11. Важным является изложение в законе системы государственных гарантий. К государственным гарантиям, включающим правовые, организационные, имущественные, финансовые, информационные и иные, относятся:
    

• обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;
  
• гласность в обсуждении инвестиционных проектов;
  
• гарантии от незаконных действий (бездействия) органов государственной власти и право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти (органов местного самоуправления и их должностных лиц);
  
• стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности, в случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними на определенный срок, оговоренный законодательным актом;
  
• защита инвестиций (подразумеваются гарантии компенсации при национализации и реквизиции инвестиций);
  
• страхование инвестиций;
  
• гарантии использования доходов;
  
• для иностранных инвесторов гарантии использования на территории Российской Федерации и перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм.
  

Общие выводы.

Совершенствование регионального инвестиционного законодательства является одним из наиболее эффективных и быстрых способов повышения инвестиционной привлекательности субъектов РФ.

Для формирования эффективной региональной инвестиционной политики необходимо чётко знать, от каких факторов зависит динамика инвестиционных ресурсов в регионе, какие региональные условия оказывают влияние на принятие решения об инвестировании в конкретный регион.

Таким образом, региональная инвестиционная политика должна строиться на собственных подходах, формируя экономическую политику, учитывающую местные особенности.

Построение комплексной системы нормативно-правовых актов в сфере инвестиционной деятельности говорит о готовности региональных властей к продуктивному сотрудничеству с инвесторами, что ведет к улучшению благоприятного инвестиционного климата и активизации инвестиционных процессов на территории регионов. В случае положительного «имиджа» региона и прогрессивности их лидеров, это способно дать значительный эффект в повышении инвестиционной привлекательности отдельного региона.