Особенности лизинговой сделки и её преимущества перед кредитованием

Вид материала

Подобный материал:

Особенности лизинговой сделки и её преимущества перед кредитованием

Н. В. Фёдорова

Магистрант

Научный руководитель: к.э.н., профессор Дёмина Н. Ф.

ФГОУ ВПО «Красноярский государственный аграрный университет»

Красноярск

Перед многими российскими предприятиями стоит проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Особенно остро этот вопрос стоит перед сельхозтоваропроизводителями. В настоящее время агропромышленный комплекс находится в критическом положении, что в первую очередь связано с низким уровнем технической оснащённости. Так, обеспеченность всеми необходимыми техническими средствами по краю составляет всего 50%, в то время как коэффициент износа техники достигает 60%.

Источниками финансирования операций по приобретению основных средств могут быть:

- собственные финансовые средства;

- банковский кредит;

- часть собственных средств и кредита;

- реализация механизма финансового лизинга;

- бюджетные средства при реализации определенных проектов, в которых заинтересованы органы власти различных уровней.

При недостатке собственных средств и отсутствии на эти цели бюджетного финансирования руководство предприятия, как правило, стоит перед решением вопроса, что будет более выгодным: взять в лизинг основные средства или их купить за счёт банковского кредита.

Одной из мер, принятой государством для поддержки сельского хозяйства, является развитие лизингового механизма. Лизинг является достаточно привлекательной формой хозяйственной деятельности, и интерес к нему вызван благодаря его широким возможностям и преимуществам перед другими видами финансирования.

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" определяет лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Наиболее распространённой формой лизинга является финансовый лизинг, представляющий собой инвестирование лизингодателем временно свободных или привлечённых средств на покупку имущества и передаче его за определённую плату и на определённый срок во временное пользование лизингополучателю для предпринимательских целей.

Финансовый лизинг, по мнению большинства исследователей, во многом подобен кредитованию. Внутренняя структура лизинговой сделки всегда состоит из кредитной операции, т.е. лизингодатель при помощи заёмных или собственных финансовых средств оказывает лизингополучателю своего рода финансовую услугу-помощь, приобретая имущество в свою собственность и за счёт периодических лизинговых платежей в конце сделки возмещая его стоимость. Можно сказать, что с экономической точки зрения лизинг есть товарный кредит, и как специфическая форма кредитования он имеет ряд характерных особенностей:

- в отличие от традиционного кредитования имеет место не денежная, а вещная форма ссуды;

- объект обеспечения - лизинговое имущество - остается в собственности кредитора;

- сумма ссуды определяется на основе стоимости имущества (первоначальной или остаточной).

Однако привлечение имущества на условиях договора лизинга имеет гораздо больше отличительных от кредита черт, что делает лизинг более выгодным способом переоснащения и модернизации основных средств предприятия.

Один из плюсов лизингового договора – это возможность приобрести необходимое для производства оборудование при минимальных начальных финансовых вложениях. При лизинге требования к лизингополучателю (заемщику) существенно мягче, чем при кредите, не нужно дополнительного залога или поручительства. Необходимо иметь всего 20 - 30% от стоимости оборудования для оплаты авансового платежа и минимальный пакет документов, в который входят: бухгалтерская отчётность за последние две отчетные даты; справки и выписки из банка по расчетным счетам; копии юридических документов; копии паспортов должностных лиц.

Кроме того, лизинг предполагает стопроцентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга. Срок действия договора лизинга почти равен сроку полной амортизации приобретаемого на условиях лизинга оборудования и может варьироваться от 2 - 3 лет до 7 или 10 лет на российском рынке лизинговых услуг, тогда как максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг составляет 12 - 24 месяца.

Согласно п. 2 ст. 259.3 Налогового кодекса РФ налогоплательщики (лизингодатель либо лизингополучатель) в отношении амортизируемых основных средств, являющихся предметом договора финансовой аренды (договора лизинга), у которых данные основные средства должны учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга), вправе применять к основной норме амортизации специальный коэффициент, но не выше 3. За счёт этого в лизинге возникает экономия на налоге на имущество, а также расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства.

Благодаря приобретению имущества в лизинг предприятие сохраняет свою ликвидность. Лизинг не увеличивает кредиторской задолженности (долг) в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заёмных средств. Таким образом, лизинг расширяет возможности лизингополучателя по привлечению дополнительного финансирования.

Лизингуемые машины, оборудование и иное имущество в течение установленного лизинговой сделкой срока согласно п. 1 ст. 31 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)" по соглашению сторон могут числиться на балансе одной из сторон договора лизинга (лизингодателя или лизингополучателя). Поэтому другая сторона, чаще всего лизингополучатель, освобождается от уплаты налога на имущество с их стоимости.

В составе лизинговых платежей выделяется НДС, что позволяет лизингополучателю произвести зачёт сумм НДС, уплаченных лизинговой компании и полученных от покупателей товаров, работ и услуг.

Следует также отметить большую прозрачность лизинга по отношению к кредиту, при котором расходование средств банк или иная кредитная организация может контролировать только по факту.

Ещё один положительный момент заключается в том, что по лизингу можно приобрести в пользование не только новое, но и подержанное производственное оборудование. Только для передачи подержанного оборудования в лизинг необходимо предварительно получить справку от поставщика или специализированного оценщика с подтверждением того, что полезный срок службы оборудования, по меньшей мере, равен предполагаемому сроку лизинга.

Безусловно, преимуществом является ещё и то, что во время исполнения договора лизинга предмет лизинга участвует в производственном процессе лизингополучателя и обеспечивает доход, часть которого идёт на выплату лизинговых платежей. А по окончании договора лизинга предприятие может выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости, величина которой, как правило, невелика, и получает возможность платить минимальный налог на имущество.

Помимо этого лизингополучатель имеет возможность вернуть оборудование в случае недостаточного спроса на продукцию компании либо произвести её перепрофилирование. Таким образом, лизингополучатель всегда может выкупить объект лизинга, продлить сделку, вернуть взятое в лизинг оборудование лизингодателю или привлечь новое современное оборудование.

Также благоприятным для лизингополучателя является то обстоятельство, что все переговоры с производителями и поставщиками оборудования, оформление договоров купли-продажи (поставки) осуществляет лизинговая компания. Крупные лизинговые компании тесно сотрудничают с производителями и поставщиками и могут предоставлять дополнительные скидки для своих клиентов.

Лизинговые компании, в отличие от банков и иных кредитных учреждений, за счёт различных инструментов имеют возможность ставки не повышать, а в ряде случаев - даже снижать.

Очень часто предприятия, выбирая между лизингом и кредитом, за основу берут сумму лизинговых платежей и сравнивают её с суммой кредита и процентов. При этом не учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ и ведет в результате к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки.

Проанализируем экономическую эффективность лизинга и кредита на примере универсальной линии для производства печенья, приобретённой хлебопекарным предприятием ОАО «Красноярский хлеб» у лизинговой компании ООО «Технологии роста» на условиях договора лизинга.

Первоначальная стоимость оборудования составляет 9000000 рублей, срок договора лизинга 5 лет.

Ниже в таблице 1 дано сравнение фактических затрат предприятия по договору лизинга с возможными затратами в случае приобретения данного оборудования в кредит.

Предприятие сотрудничает с ЗАО КБ «Кедр». Банк может выдать кредит в размере 9000000 рублей под 18% годовых на срок 5 лет. Кроме того, заёмщик должен оплатить различные консультационные услуги, комиссионные за рассмотрение заявки и ведение кредита.

Банк распределяет сумму кредита по месяцам: 9000000руб. делятся на 60 месяцев срока действия кредита, что даёт сумму основного ежемесячного долга в размере 150000 рублей. Проценты по кредиту в первый месяц получаем путём расчётов: 9000000руб. * 18% * 31 день в месяце / 365 дней в году = 137589 рублей. То есть в первый месяц заёмщик должен оплатить сумму основного долга плюс проценты: 150000 руб. + 137589 руб. = 287589 руб. В последующих месяцах сумма ежемесячного платежа будет уменьшаться, так как проценты исчисляются от оставшейся суммы основного долга. Так во второй месяц сумма процентов к уплате составит: (9000000руб. – 150000руб.)* 18% * 31 дн. / 365дн. = 135296 руб. и т. д. Общая сумма процентов за пять лет составит 4196461 рублей. (табл. 1)

Таблица 1 - Сравнительный анализ кредита и лизинга (на примере Универсальной линии для производства печенья)

Показатели	Кредит	Лизинг
Срок кредита/ лизинга, лет	5	5
Процентная ставка за кредитные ресурсы	18% годовых
Вознаграждение банка/ лизинговой компании	1% единовременно от основной суммы кредита + 500 руб. за рассмотрение заявки	12% единовременно на весь срок лизинга
Стоимость оборудования	9000000	9000000
В том числе НДС	1372881	1372881
Величина основного долга	9000000	9000000
Проценты по кредиту	4196461
Вознаграждение банка/ лизингодателя	90500	1080000
Страхование объекта лизинга от стоимости оборудования (0,4% в год)		180000
Итого выплаты кредитору/ лизингодателю	13196461	10260000
НДС к возмещению (18%)	-1372881	-1565085
Налог на имущество	792000	451440
Всего затрат	12615580	9146355
Экономия средств	3469225

Таким образом, представленные в таблице 1 расчёты показывают, что затраты, связанные с приобретением конкретного оборудования, в случае лизинга будут значительно меньше, чем при взятии средств в кредит. Экономия средств предприятия составит 3469225 рублей.

При этом следует отметить, что значительно сокращает расходы налог на имущество, поскольку участники лизинговых отношений, согласно действующему законодательству, могут применять механизм ускоренного начисления амортизации. В данном случае лизинговый договор, заключённый между ОАО «Красноярский хлеб» и ООО «Технологии роста», предусматривает применение ускоренной амортизации с коэффициентом 2, срок полезного использования предмета договора составляет 8 лет. А в случае кредита заёмщик средств после окончания срока кредита будет ещё три года выплачивать налог на имущество. (табл. 2 и 3)

Таблица 2 - Расчёт налога на имущество при кредитовании (на примере Универсальной линии для производства печенья)

Стоимость оборудования: 9000000 руб.

Норма амортизации: 12,5%.

Ставка налога на имущество: 2,2%.

Год по порядку	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Налог на имущество
1	9000000	1125000	7875000	8437500	185625
2	7875000	1125000	6750000	7312500	160875
3	6750000	1125000	5625000	6187500	136125
4	5625000	1125000	4500000	5062500	111375
5	4500000	1125000	3375000	3937500	86625
6	3375000	1125000	2250000	2812500	61875
7	2250000	1125000	1125000	1687500	37125
8	1125000	1125000	0	562500	12375
Итого		9000000			792000

Таблица 3 - Расчёт налога на имущество при лизинге (на примере Универсальной линии для производства печенья)

Стоимость оборудования: 9000000 руб.

Коэффициент ускоренной амортизации: 2.

Норма амортизации: 12,5% * 2 = 25%.

Ставка налога на имущество: 2,2%.

Год по порядку	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Налог на имущество
1	10260000	2565000	7695000	8977500	197505
2	7695000	2565000	5130000	6412500	141075
3	5130000	2565000	2565000	3847500	84645
4	2565000	2565000	0	1282500	28215
Итого		10260000			451440

Экономия средств, возникающая при использовании преимуществ лизинга, позволяет предприятию сократить издержки производства и обеспечить рост доходности.

В целом применение лизинга в хозяйственной практике позволяет активизировать инвестиционный процесс, улучшить финансовое состояние лизингополучателей и повысить конкурентоспособность. Условия лизинга привлекательнее иных возможностей финансирования, предлагаемых коммерческими банками и другими кредитными учреждениями. Лизинг является выгодным способом переоснащения и модернизации основных средств предприятия.

Список литературы

Налоговый кодекс РФ (часть вторая): Федеральный закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ.
О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ.
Евстратова, Л. А. производственное оборудование по договору лизинга: «за» и «против». /журн. "Пищевая промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение", N 12. – М, 2007.
Корнийчук, Г. А. Договоры аренды, найма и лизинга. – М., 2009.

Blog

Особенности лизинговой сделки и её преимущества перед кредитованием