Рубль станет свободно конвертируемым досрочно
Вид материала | Закон |
СодержаниеРубль всемирного хождения Георгий Петров, вице-президент ТПП РФ |
- Греф удержит рубль, 54.67kb.
- Права Коренных Народов, 149.23kb.
- Само-прояснение self clearing©, 4518.43kb.
- Правила внутреннего трудового распорядка оказывают влияние на воспитание работников, 118.28kb.
- Спасибо, всем вместе и каждому в отдельности, за перечисления на лечение моей дочери., 4403.84kb.
- Лекция №3, 216.01kb.
- И в середине тебе станет легко книга, 2359.34kb.
- России не станет тогда, когда не станет последнего патриота, 133.59kb.
- Анкета Цель проекта создание новой эффективной валюты рейд (рубль, евро, йена, доллар), 78.57kb.
- 2 Лицензирование недропользования, 9.92kb.
Рубль станет свободно конвертируемым досрочно
Президент попросил законодателей отменить все валютные ограничения до 1 июля 2006 года
ily.ru/news/market/index.shtml?2006/05/11/218390
Все валютные ограничения могут быть сняты до 1 июля 2006 г. Такие сжатые сроки обозначил в среду президент РФ Владимир Путин в своем ежегодном послании Федеральному собранию, несмотря на то что в соответствии с валютным законодательством барьеры должны быть сняты не ранее 1 января 2007 г. Однако глава государства добавил, что конвертируемость рубля во многом зависит от его привлекательности как средства расчетов и сбережений. Для того чтобы рубль стал универсальным средством международных расчетов, президент предлагает организовать на территории России биржевую торговлю нефтью и газом с расчетами в рублях. Эксперты считают досрочное снятие валютных ограничений имиджевой акцией накануне саммита «большой восьмерки» и видят в нем желание властей лишний раз подчеркнуть, что Россия открыта для зарубежного капитала. По мнению экономистов, реально рубль сможет стать свободно конвертируемой валютой спустя годы, после того как в мире к нему возрастет доверие.
О том, что России нужна свободно конвертируемая валюта, Владимир Путин уже неоднократно напоминал законодателям. В своем послании, озвученном в мае 2003 г., президент сказал, что «стране нужен рубль, свободно обращающийся на международных рынках, нужна крепкая и надежная связь с мировой экономической системой». При этом он объяснил, что необходимо достичь «конвертируемости рубля не только внутренней, но и внешней, не только по текущим, но и по капитальным операциям».
В соответствии с законом, все операции с валютой делятся на «текущие», которые не требуют лицензии ЦБ на их осуществление, и «операции, связанные с движением капитала», которые в обязательном порядке требуют наличия разрешения ЦБ. Вступивший в силу в прошлом году новый закон о валютном регулировании и валютном контроле снял большинство ограничений на перемещения валютных средств через границы. Однако он сохранил до 1 января 2007 г. за Банком России право вводить обременения по валютным операциям капитального характера. Впрочем, Центробанк, не дожидаясь указаний сверху, старается досрочно устранить действующие валютные препоны. В конце марта он объявил об отмене обязательной продажи валютной выручки. Кроме того, с 1 мая ЦБ решил снизить в два раза нормативы резервирования средств при валютных операциях, связанных с оттоком и притоком капитала. Напомним, что сейчас, к примеру, ставка резервирования по операциям с негосударственными облигациями и при предоставлении займов составляет 25%, при кредитовании резидентом нерезидента – 25%. Причем на счетах резервирования деньги хранятся до полугода (при притоке капитала) и до 15 дней (при оттоке капитала).
Отмена ограничений на проведение капитальных операций, по мнению финансовых властей, позволит либерализовать рынок капитала и инвестиций и повысить привлекательность российской экономики. Однако эксперты не верят, что власти отважатся на полную либерализацию валютного рынка. «Центробанк вряд ли пойдет на досрочное снятие всех валютных ограничений. В частности, он наверняка оставит обязанность нерезидентов депонировать часть средств на срок от двух месяцев до двух лет. Российский финансовый рынок перегрет преимущественно за счет средств иностранных инвесторов. Если ЦБ решится в одночасье отменить все нормы валютного регулирования, это будет способствовать дальнейшему надуванию мыльного пузыря на рынке акций, – уверен ведущий аналитик ИК «Максвелл Капитал» Алексей Воробьев. – Кроме того, вряд ли он отменит разрешительный порядок открытия счетов в иностранных банках вне стран ОЭСР и ФАТФ, принимая во внимание усилия по борьбе с отмыванием преступных денег».
Необходимости в досрочной либерализации контроля над валютными операциями экономисты не видят и связывают поспешность властей исключительно с предстоящей встречей глав государств «большой восьмерки». «Заявление президента – не более чем имиджевая акция перед предстоящем саммитом, – уверен экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский. – Тогда у властей появится еще одно доказательство того, что российская экономика является открытой для иностранных инвестиций». Однако большого притока иностранных инвестиций после снятия всех валютных ограничений эксперты не прогнозируют. «Зарубежных инвесторов отпугивают далеко не валютные ограничения, – отмечает г-н Струченевский. – Инвестиционная привлекательность зависит от иных факторов, в том числе от проводимой властями экономической политики». Чтобы привлечь зарубежный капитал, эксперты советуют прежде создать комфортные условия для бизнеса. «В качестве одной из мер должна стать дебюрократизация экономики», – считает Антон Струченевский. – Административная реформа привела не к сокращению численности чиновников, а, напротив, к ее увеличению». По данным Госкомстата, только за прошлый год каста чиновников увеличилась на 10%.
Однако власти пока намерены привлекать заморских инвесторов либеральным валютным законодательством. Тем более что смысла в дальнейшем сохранении действующих ограничений нет. Все меры по резервированию валютных средств и скупки валютной выручки вводились для того, чтобы подпитывать золотовалютные резервы страны, предотвращать колебания курса национальной валюты и обеспечивать устойчивость платежного баланса страны. «Все эти цели достигнуты, – не сомневается Алексей Воробьев. – Россия обладает крепким рублем, она является одним из лидеров по золотым запасам и по величине положительного сальдо торгового баланса».
Впрочем, как уверяют эксперты, пока власти смогут получить «свободный рубль» лишь на бумаге. «Только законодательными мерами добиться свободной конвертируемости рубля нельзя», – сказал RBC daily заведующий лабораторией денежно-кредитной политики Института экономики переходного периода Сергей Дробышевский. Экономисты сходятся во мнении, что конвертируемость валюты – это не некий формальный показатель, а результат определенного уровня развития экономики. «Определить конвертируемость валюты можно по тому, как ее оценивают компании и граждане, – поясняет г-н Дробышевский. – Казалось бы, в Прибалтике вроде тоже объявили национальную валюту свободно конвертируемой, однако кто ее такой признает? Получит ли рубль всеобщее признание, станет ясно через несколько лет». С ним согласен и Алексей Воробьев: «По большому счету конвертируемость рубля – это вопрос доверия и толерантности к российской национальной валюте. Процесс повышения доверия может идти годами».
Отдел экономики Людмила Новикова, 11.05.2006
Официальный сервер Сергея Глазьева | ссылка скрыта
Рубль всемирного хождения
«В Послании 2003 года я ставил задачу обеспечения конвертируемости рубля. Были намечены определённые планы, и, должен сказать, они выполняются. Сегодня предлагаю ускорить отмену оставшихся ограничений и завершить эту работу до 1 июля текущего года».
(Из Послания Президента РФ В. Путина Федеральному Собранию на 2006 год)
Беспрецедентное падение доллара - почти на 10 процентов за четыре последних месяца - вновь обнажило печальную зависимость российской денежной системы от иноземной валюты. За годы реформ американский доллар стал нам едва ли не роднее собственного рубля. Даже к территориально близкому нам евро мы не столь благосклонны. Те, кто способен что-то отложить на «чёрный день», держат сбережения, как правило, в долларах. И падение американской валюты означает, что накопленные средства сгорают буквально на глазах.
Еще более серьезные проблемы возникают в «большой» экономике. Ее основу, как известно, составляют отрасли, ориентированные на экспорт сырья, а проще говоря - на вывоз нефти и газа за границу. Расплачиваются с нами за сырье тоже долларами. Экспортеры недосчитываются прибыли, российский бюджет - налогов и прочих отчислений.
Ситуация, при которой экономика одной из ведущих стран мира «привязана» к чужим деньгам, сегодня выглядит полным абсурдом. Наш рубль уже давно не «деревянный». Более того, его обеспеченность золотовалютными резервами (а это главный показатель надежности и устойчивости любой денежной единицы) в десятки раз выше, чем обеспеченность самых ходовых валют мира - доллара, евро, иены. По словам депутата Госдумы, доктора экономических наук, председателя комитета ТПП по содействию внешнеэкономической деятельности Сергея Глазьева, российский Центробанк установил абсолютный рекорд в экономической истории, доведя объем валютных резервов до величины, которая втрое превышает объем денежной массы. То есть на один работающий рубль у нас приходится три запасных, омертвленных в резервах ЦБ. Для сравнения: обеспеченность главной мировой валюты - доллара США - составляет менее 10 центов. По сути, мы «сидим» на бездействующих деньгах, а они делают деньги из воздуха, заставляя весь мир, в том числе и Россию, работать на процветание Америки.
Преодолеть ориентированность российской экономики на доллар можно только одним способом - сделав рубль полностью конвертируемым, уравняв его в правах с другими мировыми валютами. Эту задачу Президент обозначил еще в 2003 году, но тогда финансовые власти (Минфин, ЦБ) восприняли ее больше как тему для дискуссий, чем как руководство к действию. Теперь же глава государства подтвердил: это всерьез, пора создавать механизмы для перехода к реальной конвертируемости рубля. И не с 1 января 2007 года, а уже с 1 июля этого года. Минфину не оставалось ничего другого, как взять «под козырек».
Сразу же после оглашения президентского Послания, день в день, Минфин принял решение об отмене последних, формальных ограничений на пути к полной конвертируемости рубля - с 1 июля наши экспортеры уже не будут обязаны резервировать 10 процентов своей валютной выручки в «закромах» Центробанка. Впрочем, это чисто техническое, внутреннее решение. Перестроить финансово-экономическую политику государства так, чтобы наш рубль вошел в круг «золотых валют» мира, будет куда сложнее.
- Мировой опыт показывает, что придание той или иной валюте статуса международной - это в значительной мере вопрос договоренностей между денежными властями разных стран. Когда послевоенная Европа начинала свое восстановление с обеспечения внешней конвертируемости своих валют (замечу, не внутренней, как у нас, а внешней конвертируемости), не думаю, что платежный баланс европейских государств был лучше нашего, - напоминает Сергей Глазьев. - Тем не менее, они сумели договориться друг с другом, и валюты ключевых европейских государств были признаны впоследствии как свободно конвертируемые. Сегодня у России есть хорошая возможность от разговоров о придании рублю статуса международной валюты перейти к действиям. Для этих целей можно использовать встречу глав государств «восьмерки» в Петербурге.
По мнению ведущих экономистов, первым шагом к «золотому рублю» мог бы стать переход к использованию российской валюты в международных расчетах, по крайней мере, на пространстве СНГ и Евросоюза. Если нам удастся «завоевать» хотя бы этот ограниченный ареал, финансовые возможности России серьезно расширятся. А главное - резко снизится острота проблемы вывоза капитала. По данным ЦБ, в прошлом году только по этой причине Россия безвозвратно потеряла около 19 миллиардов долларов. Эксперты называют другую цифру - не менее 50 миллиардов долларов, если учесть, что ведущие российские экспортеры («Газпром», «Роснефть» и другие) держат свои счета за границей и привлекают кредитные ресурсы также в иностранной валюте. Российский финансовый рынок теряет самых крупных платежеспособных заемщиков. Мы вывозим невозобновляемые ресурсы, они превращаются в долларовые «фантики», которые, повторимся, работают на «чужого дядю».
Если же организовать биржевую торговлю нефтью и газом в России за рубли, как предложил Президент в своем Послании, ситуация кардинально изменится. Конвертируемый рубль вернется в страну в виде кредитов российским предприятиям, поскольку западные партнеры также вынуждены будут работать в нашей национальной валюте, создавать рублевые активы и тем самым волей-неволей подпитывать экономику России своими финансовыми ресурсами. Кстати, это полностью соответствует мировому опыту. По негласному правилу, экспортер имеет право выбирать валюту расчета, поскольку он несет все издержки и курсовые риски. И, как показывает анализ структуры мировых расчетов по экспорту, абсолютное большинство стран-экспортеров предпочитают в этом случае использовать собственную валюту.
Что мешает нам сделать то же самое?
- Мы можем завтра приказать нашим экспортерам получать выручку в рублях. Но дальше как быть? Ведь никто не держит эту выручку на своих счетах просто так. Безусловно, нужно страховать возникающие при этом финансовые риски, нужен соответствующий рынок производных финансовых инструментов, нужно где-то размещать временно свободные ресурсы. И в этом смысле российский финансовый рынок далек от предоставления сколько-нибудь адекватных возможностей участникам внешнеторговой деятельности, - говорит замдиректора департамента Центробанка Сергей Камбуров.
В переводе с официального языка на простой это значит, что сегодня российским экспортерам невыгодно работать в рублях. Нет соответствующих финансовых инструментов, нет экономических стимулов. Но если нет, значит, надо их создавать, а не сетовать: ах, ничего не получится. В конце концов, не мы одни в мире сталкивались с подобными проблемами. Вот опыт Японии, о котором рассказал на недавнем заседании комитета по внешнеэкономической деятельности Торгово-промышленной палаты РФ доктор экономических наук Михаил Ершов.
На исходе 90-х годов перед Японией стояла задача максимально стимулировать экономический рост за счет собственных ресурсов. А значительная часть этих ресурсов была размещена за границей. И нужно было их вернуть в страну. Что сделали японские власти? Нет, они не стали приказывать корпорациям и банкам вернуться на внутренний рынок. Они воспользовались чисто бухгалтерскими методами.
- Существуют обычные нормативы обычных балансовых операций, которые любые компании вынуждены, естественно, выдерживать и соблюдать (капитал, активы), - объясняет М. Ершов. - В Японии было принято решение по всем операциям, которые осуществляются японскими компаниями за пределами страны, ввести более жесткие нормативы, чем по тем операциям, которые осуществляются внутри. С экономической точки зрения вполне легко объясняемое решение. Мол, там у вас внешние операции, там курсовой риск, там страновой риск, поэтому мы, естественно, должны по отношению к вам принимать какие-то более жесткие меры, чтобы минимизировать все эти риски. А если вы работаете у нас, то здесь пространство нашей национальной валюты - иены, мы здесь все регулируем, поэтому будут льготы. И это решение заработало. В течение года-полутора японские компании стали сворачивать многие свои операции на внешнем рынке и переводить их в японскую экономику. Вот стимул, над которым стоит подумать.
Конечно, если развернуть утекающие из России финансовые реки назад одним волевым решением, недалеко и до «наводнения». Наш финансовый рынок в его нынешнем состоянии с этим потоком не справится. Однако на то и существуют в стране такие структуры, как Минфин, Центробанк, Федеральная служба по финансовым рынкам, чтобы разрабатывать и предлагать механизмы для надежного вложения рублевых средств. Но пока сколько-нибудь заметных предложений с их стороны не последовало - а ведь разговор о превращении рубля в СКВ идет уже больше трех лет. Политика Минфина до недавнего времени вообще сводилась к двум глаголам – «отнять и спрятать», а Центробанк устами своих функционеров заявлял: конвертируемость рубля - дело далекого будущего, альтернативы долларовому рынку сегодня нет. Ну, нет, так сделайте!
- На самом деле, сколько у нас будет инструментов для работы с рублевыми активами, зависит от ЦБ и от Правительства, - говорит Сергей Глазьев. - Сегодня ведь абсурдная ситуация на рынке возникает. Правительство эмитирует облигации, которые, в сущности, Правительству не нужны. Покупают эти облигации российские же коммерческие структуры. И мы должны сделать какое-то политическое усилие и понять, что наша экономика нуждается в кратном расширении объемов кредитования. Поэтому не нужно, мне кажется, бояться расширения денежной базы, расширения предложения денег. Если мы хотим продвигать рубль в качестве международной валюты, конечно, надо создавать рынки рублевых инструментов. Понимаю, что этот процесс займет какое-то время, но толчок можно дать, потому что спрос на рубли огромный - и в СНГ, и в Европе (если мы будем использовать национальную валюту).
Кроме того, как отмечают многие эксперты, переход к международным расчетам в российской валюте принципиально меняет систему координат. Если наши экспортеры начнут получать платежи в рублях, они будут заинтересованы не в девальвации национальной валюты (как сейчас), а, напротив, в укреплении рубля - им же выгоднее получать более весомый доход. А сильный рубль, в котором заинтересованы экспортеры, - это серьезное инвестиционное средство внутри страны. Тем более что страна наша большая. Есть куда вкладывать. Было бы что вкладывать.
Георгий Петров, вице-президент ТПП РФ
Евгений Примаков в бытность министром иностранных дел сформулировал идею многополярности мира как более устойчивой модели в стратегическом плане. Сейчас звучит мысль, что, возможно, для мировой кредитно-финансовой системы тоже нужна многополярность - не только доллар, евро, но и какие-то ведущие валюты, которые придали бы ей стабильность, в том числе и рубль. Это совершенно новый взгляд на мировую денежную систему.
Парламентская газета, 22 мая 2006 г.
Текст подготовила Наталья Кучер по итогам заседания Комитета ТПП РФ по содействию внешнеэкономической деятельности (глава – С.Глазьев)