Природа денег и кредита Глава Деньги и экономика

Вид материала

Документы

Содержание 1.2. Деньги и бартер 1.3. Попытки создания безденежной экономики Платон (428-348 гг. до н.э.) утверждал, что золото и добродетель подобны чашам весов: если одна поднимается – другая должна опус 1.4. Основные и производные функции денег 1.4.1. Основные функции денег Деньги как средство обращения 2. Деньги как мера стоимости (ценности). Стоимость блага, выраженная в деньгах, называется ценой. 3. Деньги как средство накопления. 4. Деньги как средство платежа. 5.Мировые деньги. 1.4.2. Производные функции денег 6. Информационная функция. 7. Производительная функция. А) Производительность денег как меры стоимости. Б) Производительность денег как средства обращения I) для получения ожидаемого дохода в будущем [ε(x В) Производительность денег как средства накопления 8. Сеньоражная функция (функция эмиссионного дохода). 9. Регулирующая функция. ... Полное содержание

Подобный материал:

• 1 Дискуссионные вопросы происхождения и сущности денег > деньги, их приро дай содержание, 38.37kb.
• Учебной дисциплины «Деньги, кредит, банки» для студентов специальностей 080105., 178.39kb.
• Дисциплина «деньги и кредит» Справочник по дисциплине специальность, 266.55kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «деньги, кредит, банки», 114.85kb.
• 1 Сущность и функции денег Происхождение денег, их эволюция. Виды денег. Деньги историческая, 344.09kb.
• Деньги существуют во многих формах. В соединенных Штатах мы совершаем все сделки при, 95.23kb.
• Вопросы к зачету по дисциплине «Деньги, кредит, банки» для, 21.09kb.
• Реферат по дисциплине: «Финансы и кредит» Тема: «Функции денег и их экономическое развитие», 215.82kb.
• Деньги и денежное обращение Денежное предложение и денежный спрос Предложение денег, 194.08kb.
• Лекции по теме: «Финансы и кредит», 411.79kb.

Часть 1. Природа денег и кредита


Глава 1. Деньги и экономика





Современное общество немыслимо без денег. Что такое деньги? Какова их роль в обществе? Можно ли с помощью денег воздействовать на экономическое развитие страны? Эти и многие другие вопросы вызывают самые ожесточенные дискуссии в научном мире. Но, чтобы на них ответить, необходимо определить: что такое деньги.




Определение денег № 1. Деньги – это все то, что люди считают деньгами.




Из этого определения следует такое важное свойство денег, как всеобщее признание. Некая вещь только тогда является деньгами, если это признано всем обществом. Но при всей универсальности и бесспорности данного определения, остается не выясненным: почему все же деньги – это деньги?




Определение денег № 2. Деньги – это все то, что выполняет денежные функции.




По латыни functio означает исполнение, совершение.




Функция денег – это работа, которую они выполняют.




Мы выделяем одну главную функцию, которая конкретизируется в пяти основных и пяти производных функций денег. Рассмотрим это подробнее.


1.1. Главная функция денег




Все то, что обладает полезностью, является экономическим активом¹. Активы разделяются на физические и финансовые (см.: рис. 1.1).

Деньги не являются ни факторами производства, ни благами. Деньги – это средство обращения благ, факторов производства и ценных бумаг.




Определение денег № 3. Деньги – это совокупность финансовых активов, которые регулярно используются для сделок.




Наиболее характерной чертой денег является их абсолютная ликвидность, то есть способность практически мгновенно и без потерь обмениваться на все иные виды активов. Ни один из прочих активов этим свойством не обладает в полной мере. Это и определяет главную функцию денег.




Главная функция денег – создание оптимальных условий обмена, сведение к минимуму времени и транзакционных издержек как следствие абсолютной ликвидности денег.






Если группа людей живет изолированно, то в деньгах нет необходимости: люди могут распределять продукты своего труда по-родственному или прибегая к посредничеству старейшин, вождей и т.п. Наконец, люди могут обмениваться продуктами своего труда без денег, осуществляя непосредственный обмен товара на товар, т.е. бартер.




Бартером называется непосредственный обмен товара на товар, осуществляемый без посредничества денег (Т – Т).




Однако при возрастании народонаселения, углублении специализации, расширении территории обмена бартер требует все больше затрат времени и усилий. Именно тогда для преодоления неэффективности бартера появляются деньги. Таким образом, главное назначение (главная функция) денег в экономической системе сводится к максимальному удешевлению и ускорению обмена благами.


1.2. Деньги и бартер




В реальной действительности бартер мгновенно воскресает из небытия на любой стадии развития общества, если в денежном обращении по каким-то причинам возникают затруднения или сбои.

Термин «безденежная экономика» употребляется в двух значениях: 1) общество, в котором денег не существует вообще; либо 2) общество, в котором имеется некое средство обмена или единица счета, но этот инструмент обслуживает потребности лишь незначительной части общества, оставаясь неведомым для большинства.

Древний Египет и Вавилон были безденежными цивилизациями. Хотя там существовали некоторые вещи из драгоценных металлов, которые выполняли отдельные денежные функции при обмене ценностей, однако деньгами в собственном смысле этого слова назвать их было нельзя, ибо эта «денежная» активность была эпизодической и не массовой. Широким слоям населения деньги были неведомы.

В истории человечества деньги то возникали в некоторых регионах, то вновь исчезали, порой на многие столетия. Известно, что первые монеты появились в Лидии (Средиземноморье) VII в. до н.э. Деньги играли важную роль в древней Греции и Риме, но исчезли в период средневековья. На территории современной России денежная экономика начала складываться в IX в. и к концу XIX в. достигла высокой степени развития. Но все это не означает, что бартер безвозвратно исчез в далеком прошлом. Как только деньги перестают адекватно выполнять свои функции – появляется бартер.


1.3. Попытки создания безденежной экономики




У денег всегда хватало противников. Многие считают их абсолютным злом. На протяжении всей человеческой истории против денег то в одной, то в другой стране плелись заговоры, вспыхивали бунты и целые войны. Но в этой схватке деньги всегда выходили победителем.

Еще в древности Платон (428-348 гг. до н.э.) утверждал, что золото и добродетель подобны чашам весов: если одна поднимается – другая должна опуститься. Софокл (496-406 гг. до н.э.) в «Антигоне» говорил, что нет на свете ничего хуже денег. Об этом же писал Ювенал (60 -127) и многие другие выдающиеся мыслители.

Основательны ли нападки противников денег? Деньги для развития мировой цивилизации сделали больше, чем паровая машина, железные дороги и телефон. Но при этом деньги не могли не стать предметом абсолютного поклонения. За обладание ими происходит ожесточенная борьба, преступления, процветает алчность и другие пороки. Вместе с тем, деньги являются лишь средством для достижения других целей: власти, могущества, славы. На самом деле, борьба ведется не столько из-за денег, сколько из-за распределения благ. Причина всех несчастий и преступлений человечества – дефицит благ при безграничных и часто необузданных потребностях.

1.4. Основные и производные функции денег




В параграфе 1.2 мы рассмотрели главную функцию денег, которая отличает их от прочих активов (самый ликвидный актив). Главная функция конкретизируется в основных и производных функциях денег. Основные функции определяют суть денег, производные функции эту суть конкретизируют и дополняют (см. рис. 1.3).


1.4.1. Основные функции денег


На протяжении длительной истории на разных ее этапах деньги исполняли пять первичных специфических функций: средства обращения, меры стоимости, средства накопления, средства платежа и мировых денег. Функции денег составляют содержание этой категории. Они находятся в постоянном развитии. Значение каждой из них на разных исторических этапах может возрастать или снижаться (иногда практически до нуля).





Самыми важными среди первичных функций являются средство обращения и мера стоимости.

1. Деньги как средство обращения. Данная функция полнее всего конкретизирует главную функцию денег: уточняет, каким образом, деньги способствуют обмену благ друг на друга.
   

Функцию денег как средства обращения способен выполнять любой материальный предмет (ракушки, скот, меха, слитки металла, куски бумаги, электронные записи и т.п.). Но вещь, выполняющая функцию средства обращения, обязана обладать существенным качеством: люди должны быть согласны обменять деньги на любые вещи и наоборот. В таком случае отпадает необходимость тратить время и усилия на поиски приемлемой бартерной сделки. Деньги как средство обращения существенно снижают транзакционные издержки (порой очень высокие в условиях бартерной экономики).

В условиях денежной экономики любой индивид может покупать любую вещь, независимо от того, что производит сам. Когда деньги используются как средство обращения, то обмен товаров друг на друга происходит при помощи двух трансакций: продажи (Т – Д) и купли (Д – Т). Таким образом, бартер (Т – Т) превращается в куплю-продажу (Т – Д – Т).

Теперь экономический субъект получает большое преимущество: покупка не обязательно должна совпадать с продажей. Экономический субъект может продавать товары и копить деньги; либо наоборот – покупать товары других, но не продавать свои, если у него есть деньги. Таким образом, деньги как средство обращения многократно увеличивают свободу выбора.

Благодаря функционированию денег в качестве средства обращения, преодолеваются те индивидуальные временные и пространственные границы, которые характерны при непосредственном обмене товара на товар. А это означает, что деньги как средство обращения способствуют развитию товарного обмена, разделению труда, специализации и экономическому прогрессу в целом.

В плановой экономике значение денег как средства обращения часто неэффективно.

2. Деньги как мера стоимости (ценности). Функция денег как меры стоимости позволяет решить вторую проблему бартера: привести к минимуму количество ценовых оценок. Вместе с тем, функция денег как мера стоимости неотделима от функции денег как средства обращения. При обмене товаров между ними возникают определенные меновые пропорции. Например, если имеется 4 товара х₁, х₂, х₃, х₄, то возможно осуществить 6 вариантов обмена, т.е.: n (n – 1)/2 = 4 (4 – 1)/2 = 6, где n = количество товаров.

В бартерной экономике с тремя товарами возможны три бартерные цены. Если имеется 10 товаров, то возможно существование уже 45 бартерных цен и т.п. Выделение денег позволяет сократить количество цен в n/2 раз.

Стоимость блага, выраженная в деньгах, называется ценой. Если деньги являются единицей счета, то можно определить стоимость денег в терминах благ. Цена денег измеряется в количестве блага, на которое деньги могут быть обменены. Если единица блага А может быть обменена на две единицы денег, то стоимость денег равна А/2. Цена денег, выраженная в благе А обратна денежной цене этого блага. Таким образом, «абсолютный уровень цен» Р (или просто «уровень цен») можно выразить в следующем виде:


Р = , при этом p_i = (p₁, … p_n) (1.1)


где θ_i – удельный вес блага i на национальном рынке, а p_i – денежные цены благ. При этом обратная величина абсолютного уровня цен: G = 1/Р составляет относительную цену денег. На основании этого можно, например, выразить степень инфляции:


= π. (1.2)


где Р – уровень цен. Таким образом, цена денег изменяется обратно пропорционально норме инфляции.

3. Деньги как средство накопления. Данная функция помогает решить третью проблему бартера (сохранение ценности актива). Обладатель денег является владельцем покупательной способности и получает возможность распределять свое потребление во времени, то есть решать, когда совершить транзакцию: сегодня, завтра, или через год. Деньги можно положить на банковский счет и выжидать оптимальный момент для совершения транзакции. К тому же, определенная денежная сумма, как правило, должна храниться в качестве гарантии платежеспособности экономического агента. Значит ли это, что деньги способны сохранять ценность во времени лучше всех иных активов?

Оказывается, что все прочие активы кроме денег менее приспособлены для выполнения функции средства накопления, нежели деньги. Основные недостатки неденег при выполнении функции меры стоимости таковы.

1) Большинство неденежных активов имеют большие издержки хранения.

2) Ценность неденежных активов, как правило, совершает большие колебания во времени (как в сторону повышения, так и в сторону понижения).

3) Неденежные активы гораздо менее ликвидны, нежели деньги. Деньги, в отличие от всех прочих активов, имеют абсолютную ликвидность. Они способны быстро и без потерь обмениваться на все прочие активы в любой момент времени.




Определение денег № 4: Деньги это то, что выполняет три основные функции: средства обращения, меры стоимости и средства накопления.




На нашем рисунке (1.2) мы ставим функцию средства накопления по значимости сразу же вслед за средством обращения и мерой стоимости.

4. Деньги как средство платежа. Функция денег как средство платежа тесно связана с функцией средства обращения. Товары обмениваются на деньги в настоящем, они также могут трансформироваться в обещание заплатить деньги в будущем. Таким образом, деньги помогают осуществлять фьючерсные платежи. В современном обществе взаимные долги приняли огромные размеры. В настоящее время заключаются многочисленные фьючерсные контракты со сроками исполнения через несколько дней, месяцев, лет и даже десятилетий. В данном случае транзакции Т – Д и Д – Т разорваны во времени. Это означает, что продавец блага получает за него деньги не сразу, а через определенный срок, либо покупатель, заплатив деньги, не сразу получает товар. При этом между заемщиками и кредиторами могут возникнуть проблемы. При этом инфляция играет на руку заемщикам (должники выплачивают долг обесцененными деньгами) и невыгодна кредиторам.

При дефляции – ситуация противоположная: кредитор оказывается в выигрыше, а заемщик несет потери.

Функция средства платежа – «интегральная функция», она действует как своеобразный результат функций средства накопления, меры стоимости, но главным образом – средства обращения. Следует отметить особо, что в последние годы все большее количество сделок осуществляется в кредит на основе пластиковых карточек и банковских электронных счетов. Именно поэтому многие экономисты считают, что в настоящее время функция средства платежа практически слилась с функцией средства обращения (на рис. 1.2 это изображено с помощью стрелки).

5.Мировые деньги. В некоторых учебниках можно встретить упоминание еще об одной специфической функции денег: мировые деньги. По словам К.Маркса, на мировом рынке национальные деньги сбрасывают свои «национальные мундиры» (монет, бумажных и кредитных денег) и выступают в форме благородных металлов. Однако после распада Бреттон-Вудской международной системы в 1971 г. национальные деньги практически утратили всяческую связь с золотом и прочими драгоценными металлами. Поэтому в экономической литературе появилась точка зрения, согласно которой функция мировых денег прекратила свое существование. Однако, это не так. Данная функция перестала себя проявлять в традиционном виде. Вместе с тем, функцию мировых денег в настоящее время выполняют, так называемые, резервные валюты. На рис. 1.3 (учитывая данные соображения) мы изобразили функцию мировых денег пунктиром².


1.4.2. Производные функции денег


В отличие от основных, производные функции – сути денег не определяют, но существенно дополняют и конкретизируют (рис.1.3.).

6. Информационная функция. Роль данной функции возрастает с развитием денег как таковых. На ранних стадиях товарно-денежных отношений информационная функция себя проявляла незначительно. Однако ситуация кардинально изменилась с возникновением банковской системы, и особенно – с выделением центральных банков. Центральный банк, монополизировав эмиссию денег, обрел возможность получать подробную информацию о массе, структуре, скорости обращения денег, а также о многих других явлениях экономической жизни общества. Денежные потоки в банковском секторе, проходя через счета коммерческих банков и небанковских институтов, эту информацию конкретизируют и уточняют.

Подлинная революция в данной области началась в 1970-х гг. в связи со стремительным развитием электронных денег. Лавинообразное распространение пластиковых карточек позволяет получить детальную картину денежных потоков, по которым можно делать важные выводы о состоянии экономики в целом. К тому же, электронные деньги существенно сужают масштабы деятельности теневой экономики, которая, естественно, тяготеет к использованию наличных денег, позволяющих скрывать незаконную информацию. Вместе с тем проблема «грязных» денег в современной экономике приобрела глобальные масштабы, о чем свидетельствует, в частности, стремительно растущий поток специальных научных исследований, появившихся в последние годы³.

7. Производительная функция. Производительная функция базируется на трех основных функциях денег: меры стоимости, средства обращения и средства накопления.

А) Производительность денег как меры стоимости. Появление денег, как общей счетной единицы, является, как мы уже отмечали, основой производительности денег. Деньги экономят ресурсы и снижают количество оценочных операций (см. табл. 1.1).

Б) Производительность денег как средства обращения. В качестве функции средства обращения деньги также способствуют повышению производительности. Для иллюстрации этого используем модель Брюннера-Мельтцера (рис. 1.6.)⁴ .

Экономический субъект в период времени t₀ имеет в распоряжении начальный капитал х₀, который может направить на: а) потребление в текущем периоде С₀, б) обеспечение будущего производства (то есть будущего дохода х₁), а также в) на инвестиции I для получения соответствующей информации, предназначенной для обеспечения ожидаемого будущего дохода (х₁). В таком случае формулу бюджетного ограничения экономического субъекта можно записать в следующем виде⁵:

x₀ = C₀ +  (x₁) + I₀. (1.4)

где - x₀ – доход в настоящем, C₀ – потребление в настоящем, I₀ – инвестиции для приобретения информации в настоящем,  (x₁) – ожидаемый доход в будущем.

Эта модель приведена на рис. 1.6. В левом квадранте по горизонтальной оси абсцисс изображены затраты на информацию ( I) для получения ожидаемого дохода в будущем [ε(x)]. Чем выше затраты на информацию, тем более высокий доход (x₁) можно получить в будущем. Однако, если на приобретение информации затратить весь располагаемый капитал х₀, то текущее потребление С₀, а также будущий ожидаемый доход (х₁) будут равны нулю. Этому крайнему случаю соответствует величина I₂. Таким образом, при увеличении затрат на информацию значения кривой эффективности информационных затрат сначала возрастают, достигают своего максимума, а затем снижаются до нуля.

Когда экономический субъект часть своего текущего дохода х₀ тратит на информацию I₁, то текущее потребление снижается на величину x₀ – I₁, но одновременно возрастает возможность приобретать будущие блага и увеличивать будущий ожидаемый доход (х₁). Линия бюджетного ограничения сдвигается влево и при этом приобретает более крутой наклон. Тем самым появляется возможность достижения более высокой кривой безразличия U₁, а значит, повысить благосостояние⁶. Оптимальные инвестиции на получение соответствующей информации равны I₁*.




Используем теперь модель Брюннера-Мельтцера для анализа функции денег как средства обращения.

Дополнительные затраты на информацию увеличивают будущую стоимость ε(x₁). Однако сами по себе деньги обладают информационными свойствами. Это сдвигает кривую эффективности информационных затрат вверх. Поэтому и бюджетная линия на рис. 1.7 также сдвигается вверх из положения В₁ в положение В₂ без каких-либо дополнительных инвестиций на получение информации. При недостаточной прозрачности рынка применение денег помогает сэкономить ресурсы, которые в противном случае отвлекались бы на получение информации. В связи с этим функция денег как средства обращения является своеобразным фундаментом производительной функции денег.

В) Производительность денег как средства накопления. Для успешного выполнения функции средства накопления экономический актив должен быть ликвидным, требовать минимума издержек на хранение. Деньги – самый ликвидный экономический актив и имеет невысокие издержки хранения. Это также лежит в основе производительной функции денег⁷.




8. Сеньоражная функция (функция эмиссионного дохода). Данная функция возникает при двух необходимых условиях: 1) монополии на производство денег (монетная регалия) и 2) более низких издержках производства денег, чем цена, которую они демонстрируют в обращении. Сам характер денег подразумевает их монопольный характер. К примеру, картофель или зерно в обычных условиях не может быть монопольным товаром. Деньги же по своей сути требуют монополизации производства.

В современных условиях монополией на производство денег обладает центральный банк страны. Поэтому деньги центрального банка являются одним из важных источников дохода государства. Почти на протяжении всей истории издержки производства денег были более низкими, чем номинал, который они представляли.

9. Регулирующая функция. Деньги обладают способностью оказывать регулирующее воздействие на развитие экономики. Уже много веков назад с помощью денег реализовалась фискальная (бюджетно-налоговая) политика государства. В последние десятилетия всемерно усилилось значение монетарной (денежно-кредитной) политики⁸. Центральный банк превратился в подлинный центр регулирования экономического развития страны, используя такие инструменты, как управление денежной массой посредством операций на открытом рынке, формирования учетной ставки и т.п.⁹ Не случайно, экономической доктриной развитых стран с 1970-х гг. стал монетаризм.

10. Институциональная функция. Деньги оказывают революционное влияние на институциональное развитие экономики. Деньги являются одним из главных атрибутов демократизации общества. Еще в Древней Греции развитие денежного обращения служило важнейшим фактором формирования греческой демократии. Деньги подточили устои феодального и социалистического общества, разрушив эти архаичные экономические уклады. Деньги всемерно повышают свободу экономического развития, как на макро уровне, так и на микро уровне. Многочисленные исторические примеры наглядно доказывают большую живучесть и гибкость, способность к прогрессу рыночных обществ с высоким развитием денежных отношений. В денежной экономике экономический индивид получает несравненно более высокий уровень свободы выбора, по сравнению с индивидом в безденежном обществе.