Методология формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях
| Вид материала | Диссертация |
- Разработка системы формирования инвестиционного процесса на предприятиях тэк в условиях, 289.76kb.
- 1. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка Понятие инвестиционного рынка. Сегменты, 240.89kb.
- Теория и методология организационно экономического обеспечения ресурсосбережения, 624.51kb.
- Теория и методология формирования системы управления инфраструктурными комплексами, 495.22kb.
- Актуальные проблемы информационного обеспечения инновационных процессов в образовании, 183.05kb.
- Методология разработки прикладного программного обеспечения rup, 169.77kb.
- «ФормирОвание и продвижение инвестиционного имиджа Республики узбекистан» Анкета, 166.13kb.
- Теоретические основы инвестиционного процесса в современных условиях, 381.08kb.
- Разработка механизма кадрового обеспечения инновационных процессов в нефтегазовом комплексе, 404.04kb.
- Методология формирования и использования инновационных финансовых продуктов, 747.68kb.
2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
В работе рассмотрен широкий круг проблем, связанных с теорией и практикой формирования и использования системы инвестиционного обеспечения социально-экономического развития производственных систем. Однако, по мнению автора, наиболее важное значение имеют следующие семь проблем.
1. Разработка концептуальных положений формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
Предприятие представляет единство взаимосвязанных экономических, социальных, экологических, технологических, организационно - правовых, территориальных отношений между производителями материальных благ и их потребителями, имеющих целью выпуск конечной продукции, обеспечение эффективного протекания производственного процесса и приращение капитала. Развитие предприятий определяется: освоением новых видов продукции; использованием новых технологий и методов производства; реализацией перспективных инвестиционных проектов; освоением новых рынков сбыта продукции; применением современных методов управления производством и персоналом.
Раскрытие сущности и взаимозависимости основных категорий инвестиционного процесса позволило разработать структурную схему, отражающую взаимосвязь элементов инвестиционного процесса с позиций системного подхода (рис. 1).
Рис. 1 Структурная схема инвестиционного процесса на предприятиях
Ключевыми элементами этой схемы являются: а) инвестиционная среда как совокупность внутренних и внешних факторов, влияющих на инвестиционный процесс; б) инвестиционный потенциал как совокупная возможность факторов инвестиционной среды реализовывать возможности, содержащиеся в инвестиционных ресурсах, и обеспечивать во времени устойчивое развитие предприятий; в) инвестиционный климат как система социальных, экономических, организационных, правовых и иных отношений, определяющих целесообразность инвестиционных процессов на предприятиях и влияющих на воспроизводство капитала.
В работе инвестиционный процесс рассматривается как развернутая во времени совокупность действий по поиску наиболее выгодных инвестиционных решений, связанных с участием инвестора в управлении объектом инвестиций с целью получения инвестиционного дохода в условиях определенной инвестиционной среды. Основным инструментом при этом является инвестиционная деятельность, которая выступает как деятельность субъекта инвестиций по поводу организации, реализации и управления инвестиционным процессом.
Инвестиционная деятельность рассматривается как систематизированная совокупность принципов и правил, определяющих форму и содержание экономических отношений в процессе инвестирования с целью обеспечения существования объекта в планируемом будущем. Инвестиционный процесс протекает под влиянием факторов и условий внешней и внутренней среды.
Внешняя среда с точки зрения динамичности процессов условно разбита на два блока: статичные и динамичные факторы. Статичные факторы не меняют своего воздействия на инвестиционный процесс с течением времени. Это естественные, географические, климатические, юридические, технологические, а также размеры объекта, в котором протекают инвестиционные процессы. К динамичным факторам можно отнести факторы взаимодействия рынка в различных его состояниях и интенсивности инвестиционных процессов (конкуренты, поставщики, клиенты).
Внутренняя среда инвестиционного процесса производственных систем формируется под воздействием факторов, существующих непосредственно в сфере хозяйствования. Это производственные факторы, обусловленные процессами кругооборота капитала, и воспроизводственные факторы, связанные с инвестиционной активностью.
Признавая наличие различных точек зрения и обобщая множество взглядов на отдельные стороны инвестиций, автором дано следующее определение инвестиций: это долгосрочное использование ресурсного потенциала предприятий в целях их развития, которое завершается приростом капитала в материально-вещественной и денежной формах.
При этом в процессе осуществления инвестиционной деятельности необходимо согласовать во времени инвестиционные планы и финансовые возможности, для чего необходимо воспользоваться критериями оценки эффективности инвестиций. Количественная оценка экономической эффективности инвестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала.
Важное значение для эффективности инвестиций имеют сущность, организация и механизмы инвестиционной деятельности производственных систем. Ее составные части (элементы): инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций. В работе раскрыто содержание этих составляющих.
Большая роль в инвестиционной деятельности отводится учету и снижению инвестиционных рисков. Управление риском – процесс изучения параметров объекта и субъекта риска, внешних и внутренних факторов, влияющих на объект и поведение субъекта риска, его оптимизации, планирования, учета и контроля, мотивации и регулирования выполнения проектных работ.
Результаты исследования элементов инвестиционного процесса предприятий дали основание для их структуризации, которая включает:
-определение содержания инвестиционной деятельности предприятий;
-выявление факторов внутренней и внешней инвестиционной среды предприятий;
-организацию воспроизводственного инвестиционного процесса на предприятиях;
-определение показателей и критериев оценки экономической эффективности инвестиций;
-организацию и формирование механизмов инвестиционной деятельности предприятий;
-учет и снижение инвестиционных рисков.
На основе этих результатов сделан следующий вывод. Инвестирование средств – это сложный по содержанию и динамичный процесс, который является самостоятельной финансовой сферой предприятий.
Решение проблемы формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях предполагает разработку соответствующих концептуальных положений, определяющих характер механизма этого обеспечения посредством экономических, нормативно-правовых, финансовых, организационных, социальных и иных воздействий.
Концептуальной целью инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях является увеличение масштабов реального объема производства за счет привлечения инвестиций в эффективные, конкурентоспособные виды деятельности, способные обеспечить наиболее полное использование инвестиционного потенциала, что позволит им достичь экономического, научно-технического и социального эффекта от предполагаемых мероприятий.
Разработанная концепция инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях состоит из нескольких взаимозависимых составляющих (рис. 2): цель и задачи инвестиционного обеспечения инновационных процессов в рамках инвестиционной политики; формирование нормативно – правовой базы инвестиционной деятельности; государственное регулирование инвестиционного обеспечения; мобилизация инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных программ и обеспечение их эффективного использования; развитие инвестиционной инфраструктуры.
Сформированная автором концепция инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях в системе управления инвестиционным процессом предполагает управление всеми сторонами: от формирования цели, стратегии и приоритетов инвестиционной политики, которые ориентируют на активизацию использования научного и инновационного потенциала, до выпуска массовых партий инновационного продукта. Ее главная цель – расширение и оптимизация инвестиционных ресурсов при стабилизации денежных потоков; расширение возможностей маневрирования фондами, ресурсами за счет использования их инвестиционных свойств.
2. Формирование методологии анализа и оценки инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
В основе анализа и оценки инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях, а также исследования факторов, определяющих условия его формирования, лежит специфический метод прогнозирования – сценарный. Его основное назначение – определение генеральной цели развития прогнозируемого объекта и формулирование критериев для оценки верхних уровней «дерева целей».
Рис. 2. Концепция инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях
Анализ перспективы стратегического инвестирования предприятий на основе сценарного прогнозирования показал как положительные, так и отрицательные факторы их развития.
Положительные факторы: интегрированность отечественных предприятий, как правило, сочетающих в себе функции добычи сырья, его переработки и поставки продуктов; высокий имидж на мировом рынке; относительно высокая рентабельность продукции; сравнительно стабильный потребительский рынок с поступательно растущим спросом; устойчивое финансовое положение предприятий даже в период начавшегося финансового кризиса.
Негативные факторы: низкое качество товарной продукции, порождаемое технологической отсталостью, которая сдерживает приток инвестиций на отечественные предприятия; отсутствие необходимого количества высококвалифицированного персонала, владеющего современными технологиями переработки сырья; отсутствие четкой стратегии ценообразования на продукцию, адаптированной к изменяющимся рыночным условиям; слабое развитие инфраструктуры, включая ограниченность каналов транспортировки продукции; недостаточная эффективность системы стратегического управления, в том числе в части стратегического инвестиционного развития предприятий.
Результаты проведенного исследования условий и факторов инвестиционного обеспечения стали исходной информацией для выявления критериев рационального инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях. Для этого были рассмотрены стратегические позиции и перспективы развития предприятий с использованием моделей стратегических решений BCG, GAP-анализа, А.Томпсона и А. Стрикленда, матрицы наборов жизненных циклов АДЛ/ЛС. Исследования показали, что рекомендации, вытекающие из этих моделей стратегических решений, в целом подходят и для отечественных предприятий и подразумевают диверсификацию их деятельности, с учетом ключевых факторов внешней и внутренней среды. Эту диверсификацию следует понимать как переход на качественно новый технологический уровень.
В результате проведенного исследования в работе сделан следующий вывод. В ужесточающейся конкурентной борьбе на мировом рынке отечественные предприятия для достижения сильных позиций должны не просто сравняться по технологическому уровню с европейскими и американскими стандартами, но и превзойти их.
Исходя из выбранной и обоснованной стратегической задачи экономического роста предприятий, в качестве условия эффективности инвестирования инновационных процессов на предприятиях в работе предложен экстремум функции (F), отражающей относительное приращение качественного показателя и объема реализации продукции производственной системы (в натуральном выражении) к относительному приращению объема капитальных затрат:
, (1)где ΔE – приращение качественного показателя после внедрения новых технологий;
E – исходное значение качественного показателя;
ΔC – приращение цены на продукты после внедрения новых технологий;
C – исходная цена на продукты;
ΔW – приращение объема реализации продукции после внедрения новых технологий,
W – исходный объем реализации продукции;
ΔKV – приращение капитальных затрат на внедрение новых технологий;
KV – исходный уровень капитальных затрат.
Таким образом, определив критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационных процессов, необходимо разработать методологию формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
3. Разработка методологии формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
Проблемы инвестиционного развития порождают потребность в обновлении теоретико-методологической базы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
В работе отмечается, что инвестиционное обеспечение представляет собой совокупность методов, моделей инвестирования, комплекса инвестиционных ресурсов для реализации стратегических целей и задач внутреннего и внешнего инвестиционного развития предприятий, заключающихся в получении доходов, приращении активов в будущем или достижении иного положительного эффекта.
Формирование системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях представлено на рис. 3.
Предлагаемая модель формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях ориентирована на сочетание стратегических целей, принципов, элементов хозяйственного механизма инвестиционного обеспечения, а также форм реализации инвестиционной стратегии и инвестиционной политики, направленных на активизацию инвестиционного процесса.
В общей системе научных знаний об инвестиционном обеспечении инновационных процессов недостаточно отображены современные требования к эффективному функционированию хозяйственного механизма инвестиционного обеспечения. Учитывая это, автор исходит из того, что хозяйственный механизм инвестиционного обеспечения представляет собой конкретную систему управления инвестиционным процессом, состоящую из совокупности взаимоувязанных форм и методов, рычагов, методического, организационного, нормативно - правового и информационного обеспечения эффективного инвестирования, посредством которой реализуется инвестиционная стратегия развития предприятий различных видов экономической деятельности.
В работе отмечается, что система инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях представляет собой форму реализации инвестиционной стратегии и инвестиционной политики в разрезе наиболее перспективных аспектов инвестиционной деятельности на отдельных этапах ее осуществления.
Основной целью инвестиционной стратегии, которая должна быть сформирована с учетом разработанного хозяйственного механизма инвестиционного обеспечения, является расширение масштабов производства и повышение его конкурентоспособности в процессе инвестирования.
В работе выделены следующие виды инвестиционной стратегии:
-стратегия инновационного обновления, заключающаяся в инвестировании в создание новых продуктов, технологий производственного процесса, новых управленческих технологий;
Рис. 3. Формирование системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на промышленных предприятиях-стратегия долгосрочного роста капитала, заключающаяся в инвестировании в создание нового бизнеса с целью максимизации доходов собственников в будущем от прироста капитала.
-стратегия увеличения инвестиционного потенциала, заключающаяся в инвестировании в разнообразные сферы и объекты в соответствии с целями социально-экономического развития производственных систем, при котором обеспечивается гарантированный уровень инвестиционного дохода.
Инвестиционная политика предприятий – это не только часть инвестиционной стратегии, но и важная составляющая инвестиционного процесса. Перспективная инвестиционная политика – это постоянный процесс управления инвестиционным обеспечением, направленный не только на выбор и реализацию наиболее эффективных форм инвестирования, но и на обеспечение возможности воспроизводства самого инвестиционного процесса.
Основу ее формирования и реализации в рамках формирования системы инвестиционного обеспечения составляют следующие направления: мониторинг и прогнозирование инвестиционной рыночной конъюнктуры; формирование основных принципов инвестиционной политики, механизмов взаимодействия и организационной схемы управления инвестиционным процессом; разработка приоритетных направлений и видов инвестиционной деятельности предприятий различных видов экономической деятельности; оценка ресурсного потенциала предприятий; отбор и взаимоувязка разнонаправленных перспективных инвестиционных альтернатив; формирование информационных ресурсов в сфере инвестиционной деятельности; совершенствование нормативно-правовой базы; инициирование и сопровождение крупных отраслевых инвестиционных проектов и целевых программ.
Инвестиционная политика как базовая основа инвестиционного обеспечения определяет правила игры в инвестиционной сфере и способствует активизации инвестиционного процесса на международном, макроэкономическом, региональном и микроуровне.
Важное значение в регулировании государственной инвестиционной политики (на макро- и мезоуровне) имеют налоговая, амортизационная, бюджетная политика, которые затрагивают сферу образования инвестиционных ресурсов. Налоговая политика теснейшим образом связана с проведением перспективной инвестиционной политики, что является главным регулятором рыночного хозяйства. В странах с развитой рыночной экономикой государство в процессе регулирования инвестиционной деятельности принимает на себя одновременно несколько функций.
Первая функция – это регулирование (стимулирование) общего объема капиталовложений частного бизнеса. Это главная макроэкономическая функция по управлению инвестиционным процессом в развитой рыночной экономике, осуществляемая через политику ссудного процента, денежную, налоговую и амортизационную политики.
Вторая функция – это выборочное стимулирование капиталовложений в определенные предприятия, отрасли и сферы деятельности через кредитные и налоговые льготы.
Третья функция – это прямое административное вмешательство в инвестиционный процесс с целью ввода или вывода определенных производственных мощностей путем согласования планов и действий крупнейших предприятий.
Проведенные исследования показывают, что основными составляющими, определяющими формирование системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях, являются:
-прогнозирование инвестиционной рыночной конъюнктуры, включая потребительский потенциал, инновационный потенциал, институциональный потенциал, кадровый потенциал, финансовый потенциал, ресурсно-сырьевой потенциал, инфраструктурный потенциал;
-определение концептуальных положений инвестиционного развития предприятий;
-формирование хозяйственного механизма инвестиционного обеспечения;
-реализация инвестиционной стратегии по различным направлениям инвестирования;
-формирование и реализация различных уровней перспективной инвестиционной политики;
-отбор, предварительная экспертиза и согласование совокупности перспективных направлений инвестиционной деятельности;
-формирование инвестиционных ресурсов предприятий;
-формирование комплексного инвестиционного портфеля предприятий и оценка его приемлемости;
- оценка эффективности формирования и реализации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях;
-оценка рисков, возникающих в процессе инвестиционного обеспечения, включая экономические риски, финансовые риски, политические, экологические, социальные и правовые риски.
С целью выявления источников развития и повышения конкурентоспособности отечественных предприятий в работе рассмотрен мировой опыт формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях в свете следующих аспектов:
-влияние глобализации на мировые процессы социально-экономического развития;
-государственное регулирование инвестиционной и инновационной деятельности;
-международные экономические и социальные аспекты инвестиционного и инновационного развития.
В данном исследовании, обосновано, что доминирующие тенденции в мировой экономике, создающие новую глобальную социальную реальность, заключаются в: переходе от чисто индустриальной к инновационной экономике; глобализации; экономической и социальной либерализации; нарастании глобальной конкуренции и региональной интеграции.
На основе обобщения мирового опыта автором сделан вывод о том, что формирование и использование системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях должно обеспечиваться наличием широкого круга фундаментальных исследований в сочетании с эффективной системой образования, развитой инновационной системой, наличием развитой законодательной базы в сфере инвестиционно - инновационной деятельности.
Исходя из сформированных концептуальных и методологических положений инвестиционного обеспечения развития в работе предложен алгоритм реализации концепции инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях, представленный на рис. 4, предполагающий формирование и корректировку стратегии инвестиционного обеспечения.
Рис.4. Алгоритм реализации концепции инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях
Если в процессе реализации стратегии инвестиционного обеспечения инновационных процессов прогноз рыночного развития будет подтверждаться с высокой вероятностью, то корректировка стратегии будет носить локальный характер и сведется к оптимизации функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов (блок 8 алгоритма).
Если фактическое развитие рынка будет существенно отличаться от прогнозного сценария, то корректировка стратегии будет носить принципиальный характер, что означает корректировку методов эффективного инвестирования обновления основных фондов предприятий (блок 5 алгоритма).
4. Оценка эффективности инвестирования основных направлений инновационного развития предприятий.
Решение этой проблемы в работе осуществлено на основе рассмотрения задач инновационного развития: создания новой продукции и расширения ассортимента выпускаемой продукции предприятий; технологического переоснащения предприятий; совершенствования организационных структур предприятий; создания и развития инновационной инфраструктуры предприятий; освоения новых рынков позиционирования предприятий.
Анализ перспектив развития предприятий высокотехнологичных и эффективных отраслей России показал, что инновационный продуктовый блок включает следующие направления: расширение ассортимента продукции; повышение объема производства в быстрорастущих сегментах; развитие перспективных направлений по производству новых продуктов;
Для оценки эффективности инвестирования в создание новой продукции на предприятиях предлагается использовать следующий показатель:
, (2)где Эип – эффективность инвестирования в создание новых продуктов;
∆А – изменение ассортимента продукции рассматриваемого предприятия;
∆Ак - изменение ассортимента продукции отраслевого лидера;
NA – номенклатура продукции рассматриваемого предприятия;
NAК – номенклатура продукции отраслевого лидера;
∆Q – приращение емкости рынка рассматриваемого предприятия;
Q – исходная емкость рынка рассматриваемого предприятия;
∆Iп – приращение инвестиций в создание инновационной продукции предприятия;
К – величина капитала предприятия;
αп, βп, γп – нормированные весовые коэффициенты относительных оценок обновления ассортимента, номенклатуры продукции и емкости рынка предприятия, определяемые экспертным методом исходя из условия αп+βп+γп=1.
Таким образом, эффективность инвестирования в создание новой продукции предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения ассортимента продукции, широты номенклатуры продукции и емкости рынка продуктов, занимаемых предприятием, на фоне относительного приращения инвестиций предприятия в создание инновационной продукции.
Перспективы инвестирования технологического переоснащения предприятий связаны с реализацией инновационной стратегии, которая в качестве приоритетных определяет задачи: а) поэтапной реконструкции действующих процессов с целью увеличения мощности; б) создания новых технологических процессов с целью повышения качества выпускаемой продукции, внедрения энергосберегающих технологий, повышения безопасности производства и труда; в) расширения возможностей углубления переработки сырья с целью соответствия качества продукции требованиям нормативных документов.
Для оценки эффективности инвестирования в технологическое переоснащение предприятий предлагается использовать следующий показатель:
, (3)где Эит – эффективность инвестирования в технологическое переоснащение предприятий;
Т – функциональный уровень инвестируемой инновационной технологии предприятий;
Тб – базовый функциональный уровень технологии предприятий;
П– производительность инвестируемой инновационной технологии предприятий;
Пб – производительность базовой технологии предприятий;
R – рентабельность продукции, производимой по инновационной технологии;
Rб – рентабельность продукции, производимой по базовой технологии;
∆Iп – приращение инвестиций в разработку и освоение инновационных технологий;
К – величина капитала предприятий;
αт, βт, γт – нормированные весовые коэффициенты относительных оценок функционального уровня технологий, производительности технологий и рентабельности создаваемой с их по-
мощью продукции, определяемые экспертным методом исходя из условия αт+βт+γт=1.
Таким образом, эффективность инвестирования в технологическое переоснащение предприятий предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения функционального уровня и производительности технологий и рентабельности создаваемой с их помощью продукции на фоне относительного приращения инвестиций в технологическое переоснащение.
Организационные инновации означают разработку и реализацию новых или значительно измененных организационных структур; использование нововведений в методах управления; внедрение современных систем логистики.
В работе отмечается, что суть инноваций в организации производства заключается в создании научно обоснованной концепции и моделей устойчивого развития предприятий на основе изменения соотношений сфер влияния структурных подразделений или отдельных лиц. Организационный прогресс в данном случае выражается в применении новых методов и форм организации производства и труда, нацеленных на одновременное и взаимосвязанное увеличение ресурсно-производственного потенциала, повышение финансовых результатов, обеспечение социальной и экологической безопасности.
В этой связи для оценки эффективности инвестирования в совершенствование организационных структур предприятий на основе проведенного анализа предложен следующий показатель:
, (4)где Эио – эффективность инвестирования в совершенствование организационных структур предприятий;
Р – объем работ, выполняемых предприятиями в результате инвестирования организационных инноваций;
Рб – базовый объем работ, выполняемых предприятиями до внедрения организационных инноваций;
Нб – базовая неравномерность технологических процессов в отдельных звеньях производственной цепи предприятий до внедрения организационных инноваций;
Н – остаточная неравномерность технологических процессов в отдельных звеньях производственной цепи предприятий после внедрения организационных инноваций;
Rп – рентабельность производства после внедрения организационных инноваций;
Rб – базовая рентабельность производства до внедрения организационных инноваций;
∆Iо – приращение инвестиций в реализацию организационных инноваций на предприятиях;
К – величина капитала предприятий;
αо, βо, γо – нормированные весовые коэффициенты относительных оценок объема выполняемых работ, неравномерность технического прогресса в отдельных звеньях производственной цепи и рентабельности производства, определяемые экспертным методом исходя из условия αо+βо+γо=1.
Таким образом, эффективность инвестирования в совершенствование организационных структур предприятий предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения объема выполняемых работ, неравномерности технологических процессов в отдельных звеньях производственной цепи и рентабельности производства на фоне относительного приращения инвестиций в организационные изменения.
Один из факторов технического прогресса на предприятиях – развитие инфраструктуры, которое преимущественно связано: а) с рационализацией технологических процессов по объему, ассортименту, качеству и технико-экономическим показателям; б) с модернизацией существующих и вводом новых прогрессивных вторичных процессов, что позволит предприятиям существенно увеличить глубину переработки сырья, и в условиях уменьшения объемов его поставок не снижать уровень выпуска основного ассортимента продукции.
Для оценки эффективности инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры предприятий в работе предложен следующий показатель:
, (5)где Эии – эффективность инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры предприятий;
Y – уровень универсальности инфраструктуры предприятий в результате инвестирования в ее развитие;
Yб – базовый уровень универсальности инфраструктуры предприятий;
ΔW – приращение резервов развертывания производственных мощностей, обеспечиваемых развитием инфраструктуры предприятий;
W – базовые возможности инфраструктурного обеспечения производственных мощностей до совершенствования инфраструктуры предприятий;
М – производственная мобильность инфраструктуры предприятий в результате инвестирования в ее развитие;
Мб – базовая производственная мобильность инфраструктуры предприятий;
∆Iи – приращение инвестиций в создание и развитие инновационной инфраструктуры предприятий;
К – величина капитала предприятий;
αи, βи, γи – нормированные весовые коэффициенты относительных оценок универсальности инфраструктуры, возможности инфраструктурного обеспечения производственных мощностей и производственная мобильность инфраструктуры, определяемые экспертным методом исходя из условия αи+βи+γи=1.
Таким образом, эффективность инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры предприятий предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения универсальности, возможности обеспечения производственных мощностей и производственной мобильности на фоне относительного приращения инвестиций в ее развитие.
В работе показано, что инвестирование в освоение новых рынков предприятий обусловлено следующими факторами. Во-первых, приоритетные направления инвестирования в освоение новых рынков охватывают широкий спектр рыночных инноваций, включая освоение новых рынков: сбыта продукции, получения сырья, высоких технологий, подготовки кадров; развитие инфраструктуры; формирование и использование новых финансовых зависимостей. Во-вторых, направленность рыночного развития все же носит несбалансированный характер, отражая очевидные диспропорции, выражающиеся в приоритетных поставках на новые рынки сырьевых ресурсов, а не готовой продукции. В-третьих, освоение новых (мировых) рынков предприятиями возможно только при наличии продукции, способной выдержать конкуренцию с аналогичной, производимой зарубежными комплексами.
Для оценки эффективности инвестирования в освоение предприятиями новых рынков предложен следующий показатель:
, (6)где Эир – эффективность инвестирования в освоение предприятиями новых рынков;
ΔГ – приращение географических рынков сбыта в результате инвестирования в освоение предприятиями новых рынков;
Гб – базовое количество географических рынков сбыта предприятий;
ΔПк – приращение ассортимента экспортируемой готовой продукции в результате инвестирования в освоение предприятиями новых рынков;
П – общий ассортимент экспортируемой предприятиями продукции;
ΔD – приращение добавленной стоимости на единицу продукции в результате инвестирования в освоение новых рынков;
D – исходная величина добавленной стоимости на единицу продукции;
∆Iр – приращение инвестиций в освоение предприятиями новых рынков;
К – величина капитала предприятий;
αр, βр, γр – нормированные весовые коэффициенты относительного приращения географических рынков сбыта, ассортимента экспортируемой готовой продукции, добавленной стоимости на единицу продукции, определяемые экспертным методом исходя из условия αр+βр+γр=1.
Таким образом, эффективность инвестирования в освоение новых рынков предлагается оценивать через взвешенные относительные изменения числа географических рынков сбыта, ассортимента экспортируемой готовой продукции, добавленной стоимости на единицу продукции на фоне относительного приращения инвестиций предприятий в освоение новых рынков.
5. Оценка эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
В современных условиях повышение эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения на предприятиях можно достичь преимущественно за счет развития инновационных процессов, получающих конечное выражение в новых технических и организационно-технологических решениях, новых видах конкурентоспособной продукции.
В работе показано, что в основу методологии оценки эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях положены следующие принципы системного управления: новых задач, системного подхода, первого руководителя, непрерывного развития системы, единства информационной базы, комплексности, согласования пропускной способности различных звеньев системы, унификации.
Анализ сущности рассмотренных принципов системного управления с позиций инвестиционного обеспечения позволил сделать вывод о том, что разработанные показатели эффективности инвестирования совершенствования продукции, технологий, организационных структур, инфраструктуры и освоения новых рынков полностью им соответствуют.
Исходя из этого модель оценки эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов (Эобщ), удовлетворяющая принципам системного управления и опирающаяся на показатели эффективности (2-6), будет иметь следующий вид:
Эобщ =Х1•Эип+ Х2•Эит+Х3•Эио+Х4•Эии+Х5•Эир → max, (7)
где Х1, Х2, Х3, Х4, Х5 – весовые коэффициенты оценок эффективности инвестиций, соответственно, в создание новой продукции и расширение ассортимента выпускаемой продукции, в технологическое переоснащение и освоение высоких технологий, в совершенствование организационных структур, в создание и развитие инновационной инфраструктуры, в освоение новых рынков.
Следует отметить, что все показатели эффективности (Эип, Эит, Эио, Эии, Эир) содержат величину относительного эффекта в числителе, а величину относительных инвестиционных затрат – в знаменателе, поэтому поиск экстремума целевой функции (7) в виде максимума эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов является закономерным.
Оценка эффективности формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов в работе проведена на примере высокотехнологичных предприятий различных отраслей промышленности Республики Башкортостан и Российской Федерации и представлена в таблице 1.
Как видно, повышение эффективности инновационных процессов достигается за счет создания новой продукции с более высокими качественными характеристиками по сравнению с ранее выпускавшимися товарами, освоения новых рынков сбыта за счет внедрения новых технологических решений, новых методов продаж, организационно-управленческих новшеств. При наличии такого рода инноваций создаются условия для максимизации относительного эффекта от инвестирования в новые виды продукции, в новые рынки сбыта, в технологическое переоснащение, в совершенствование организационных структур и инновационной инфраструктуры и сокращения инвестиционных расходов за счет повышения отдачи от использования всех ресурсов. Совокупная эффективность инвестирования в виде максимума целевой функции определяет эффективность формирования системы инвестиционного обеспечения отраслевых промышленных предприятий.
Так, учитывая значимость отдельных частных мероприятий инновационного инвестирования, можно сделать вывод, что: на предприятиях нефтеперерабатывающей отрасли промышленности наибольшее влияние на эффективность системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов оказывают так называемые производственные инновации, которые воплощаются в новых продуктах и новых технологиях; на предприятиях машиностроительного комплекса наибольшее влияние оказывают управленческие инновации, которые воплощаются в новых методах организации работы и в новых управленческих технологиях, а также новые возможности инновационной инфраструктуры; в металлургии – во введении новых элементов в производственный процесс и освоении новых рынков сбыта продукции. В сложившихся условиях наряду с переходом на новые технологии производства необходимо решать проблемы поддержания активной части основных фондов и поиска эффективных источников их обновления.
Таблица 1. - Эффективность формирования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на промышленных предприятиях
| Предприятие | Эффективность инвестирования (коэффициент) | Целевая функция эффективности инвестиционного обеспечения развития производственных систем (Эобщ) | ||||
| в создание новой продукции производственных систем (Эип) | в технологическое переоснащение производственных систем (Эит) | в совершенствование организационных структур производственных систем (Эио) | в создание и развитие инновационной инфраструктуры производственных систем (Эии) | в освоение производственными системами новых рынков (Эир) | ||
| ОАО «Орскнефтеоргсинтез» | 5,91 | 7,26 | 7,67 | 9,74 | 9,22 | 7,56 |
| ОАО «Уфанефтехим» | 8,76 | 6,67 | 21,03 | 17,41 | 28,39 | 14,10 |
| ОАО «Московский НПЗ» | 6,42 | 5,94 | 29,98 | 7,44 | 8,88 | 8,49 |
| ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» | 11,14 | 10,76 | 31,83 | 14,79 | 29,74 | 16,62 |
| ОАО «Ярославльнефтеоргсинтез» | 16,58 | 5,59 | 11,28 | 12,11 | 12,39 | 11,86 |
| ОАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение» | 9,92 | 9,02 | 42,17 | 9,92 | 23,43 | 14,53 |
| ОАО «Учалинский горно-обогательный комбинат» | 10,08 | 7,04 | 23,99 | 10,08 | 11,60 | 10,50 |
| ОАО «Стерлитамакский завод строительных материалов» | 16,19 | 19,73 | 20,88 | 16,19 | 15,27 | 17,26 |
| ОАО «Белорецкий металлургический завод» | 12,59 | 13,68 | 44,08 | 12,59 | 18,67 | 16,20 |
6. Оптимизация условий формирования и использования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятий может осуществляться различными способами и формироваться за счет разных источников. Одной из основных форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности являются собственные средства, среди которых в работе выделены амортизационные отчисления.
Разработка норм и выбор методов начисления амортизации решаются в рамках амортизационной политики, которая должна формироваться с целью создания условий обновления основного капитала и достижения экономического роста предприятий за счет внутренних источников.
В работе рассмотрены элементы амортизационной политики, которые определяют эффективное инвестирование обновления основного капитала предприятий. Актуализация амортизационной политики по направлениям инновационно - инвестиционной деятельности может быть осуществлена с использованием разработанного алгоритма планирования амортизационных отчислений в качестве инвестиционного ресурса (рис. 5).
Рис
Рис.5. Алгоритм планирования амортизационных отчислений в качестве инвестиционного ресурса
Таким образом, амортизационные отчисления, приобретая исходную экономическую сущность, перестают быть выражением только физического износа основных фондов и становятся важным инструментом регулирования инвестиционной деятельности.
Состояние и динамика инвестиционной деятельности являются важными индикаторами развития экономики, показывающими соответствие стратегической направленности современным стратегиям экономического роста. Основные механизмы привлечения инвестиций на отечественные предприятия приведены на рис. 6.
Механизмы привлечения инвестиций на промышленные предприятия
Формирование систем инвестиционного менеджмента, повышение инвестиционной привлекательности и кредитоспособности
Интенсификация использования современных механизмов инвестиционного обеспечения реализации программ развития
Региональное и отраслевое регулирование и поддержка процессов инвестиционного обеспечения инновационных процессов
Мобилизация собственных средств инвестирования
Активизация использования возможностей привлечения инвестиционных ресурсов через российский и зарубежные фондовые рынки
Расширение использования финансовых ресурсов кредитно-инвестиционной системы региона и страны
Интенсификация привлечения иностранных инвестиций
Создание систем управления рисками
Рис. 6. Основные механизмы привлечения инвестиций
на промышленные предприятия
Интенсификация использования предприятиями современных механизмов инвестиционного обеспечения в интересах реализации программ развития подразумевает осуществление следующих мероприятий.
В части мобилизации собственных средств инвестирования:
-интенсификацию процессов использования собственных средств в инвестиционных целях, формирование специальных фондов развития за счет этих средств;
-оптимизацию структуры расчетов;
-внедрение систем бюджетирования и других технологий улучшения финансовой дисциплины.
В части активизации использования возможностей привлечения инвестиционных ресурсов через российский и зарубежные фондовые рынки:
-оценку возможностей применения современных инструментов фондового рынка в целях привлечения инвестиций, управление рисками и долговыми обязательствами;
-увеличение уставного капитала;
-оценку возможностей выхода наиболее успешных предприятий на зарубежные фондовые рынки акций в целях повышения стоимости акций и привлечения инвесторов;
-активизацию внедрения в инвестиционную практику использования инструментов первичного публичного размещения ценных бумаг.
В части расширения использования финансовых ресурсов кредитно-инвестиционной системы региона и страны:
-оптимизацию структуры инвестиционного капитала;
-использование системы синдицированных кредитов;
-кредитование на краткосрочной и долгосрочной основе под залог векселей и иных ценных бумаг;
-привлечение банковских ассоциаций к кредитованию портфеля инвестиционных проектов;
-расширение использования механизмов лизингового финансирования;
-использование возможностей привлечения средств институтов инвестиционного рынка.
В части интенсификации привлечения иностранных инвестиций:
-расширение практики привлечения кредитов зарубежных инвестиционных институтов, а также использование инструментов инвестиционного лизинга при поставках оборудования из зарубежных стран;
-создание совместных предприятий;
-использование потенциала зарубежных фондов прямых инвестиций;
-привлечение иностранных инвестиций в качестве заемного капитала.
В части создания систем управления рисками и долговыми обязательствами:
-расширение использования методов управления;
-использование инструментов страхования в процессе реализации инвестиционной стратегии;
-совершенствование систем финансовых гарантий.
Проведенное исследование проблем формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях позволило сделать следующий вывод. Развитие инвестиционных возможностей предприятий, оптимальное использование ими прогрессивных инвестиционных инструментов в сочетании с открытостью торгового и инвестиционного режимов, совершенствованием механизмов финансового рынка, развитием инфраструктуры должны обеспечить не только успешное выполнение принятой инвестиционной программы, но и стимулировать создание новых объектов инвестирования, формирование эффективного механизма трансферта передовых технологий.
7. Разработка системы мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
В работе показано, что реализация предложенных концептуальных и методологических положений формирования системы инвестиционного обеспечения предполагает организацию системы мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях. Методический подход к его организации состоит в том, чтобы на основе мониторинга решались следующие задачи.
1. Осуществление системного исследования состояния и развития предприятий.
2. Определение характерных черт развития инвестиционного сектора предприятий.
3. Оценка портфеля основных источников и методов инвестирования предприятий.
4. Выделение ключевых элементов конкурентоспособности предприятий исходя из их структуры и специфики.
5. Выявление взаимосвязей в развитии предприятий для достижения ими устойчивого роста конкурентоспособности.
6. Формирование модели повышения эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
7. Осуществление анализа функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях в процессе мониторинга.
8. Разработка подходов к оценке эффективности инвестиций на основе мониторинга.
9. Определение структуры принятия и реализации инвестиционных решений на основе результатов мониторинга.
В соответствии с этими задачами разработан комплекс показателей мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях и сформирован его алгоритм (рис. 7).
Алгоритм мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов включает в себя следующее:
- определение объемов инвестирования для реализации очередного этапа инвестиционной стратегии на предприятии;
- фиксацию величины капитала предприятия К;
- регистрацию приращения инвестиций в создание инновационной продукции предприятия ∆Iп;
- расчет относительного приращения инвестиций в создание инновационной продукции предприятия ∆Iп к величине капитала предприятия К: ∆Iп/ К;
- фиксацию, регистрацию и расчет по аналогии оценок обновления ассортимента, номенклатуры продукции и емкости рынка предприятия;
- определение и нормирование весовых коэффициентов соответствующих относительных оценок;
- расчет и оценку эффективности инвестирования в создание новых продуктов;
- расчет и оценку по аналогии с пунктами 1–7 эффективности инвестирования в освоение новых технологий, организационные инновации, инновационную инфраструктуру и рыночные инновации;
- расчет и оценку эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятии;
- контроль соответствия системы инвестиционного обеспечения целям и задачам ее формирования и при необходимости корректировка структуры инвестирования;
- повторение процедуры мониторинга по аналогии с пунктами 2–10.
При разработке модели оптимизации функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях автор исходил из того, что ее основная задача – способствовать поступательному и всестороннему их развитию до достижения конкурентоспособности на международном рынке.
Исходя из этой задачи в работе предложена модель оптимизации функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях, основанная на оценке эффективности направлений инвестирования в инновации и демонстрирующая уровень достижения целей на различных этапах формирования и использования системы инвестиционного обеспечения (рис. 8).
Рис. 7. Схема организации мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на промышленных предприятиях
Рис. 8. Модель оптимизации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях
В модели взаимоувязаны:
-пять стратегических направлений (инвестирование в создание инновационной продукции, инвестирование в технологическое переоснащение, инвестирование в совершенствование организационных структур, инвестирование в создание и развитие инновационной инфраструктуры, инвестирование в освоение новых рынков), логически связанных с общими стратегическими целями развития предприятий;
-количественно измеряемые показатели эффективности решения каждого направления;
-установленные уровни достижения целей через систему базовых показателей, формулируемых для каждого этапа формирования и реализации системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях;
-«приборные панели», позволяющие осуществлять контроль, оценку деятельности и перераспределять инвестиционные ресурсы, добиваясь сбалансированности результатов как внутри направлений деятельности, так и между различными направлениями деятельности предприятий.
Основные выводы и рекомендации
Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что теоретические и методологические проблемы формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях в современных условиях функционирования экономики имеют важное народнохозяйственное значение, и их решение является весьма актуальным.
На основе решения поставленных в диссертационном исследовании задач сформулированы следующие основные научные выводы и практические рекомендации.
1. В качестве одного из положений теории и методологии исследования, логически дополняющего возможности применяемого научного инструментария, в работе использован системный подход, позволяющий раскрыть сущность и взаимозависимость основных категорий инвестиционного процесса на предприятиях как основы поступательного развития экономики.
2. Анализ многочисленных исследований позволил выявить проблемы инвестиционного развития, которые порождают потребность в обновлении теоретико-методологической базы формирования и использования инвестиционного обеспечения. В общей системе научных знаний разработанная модель инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях становится приоритетной как для теории, так и для практики активизации инвестиций в экономику предприятий.
3. Разработана концепция формирования и использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях, которая предполагает управление всеми сторонами – от формирования цели, стратегии и приоритетов инвестиционной политики до выпуска массовых партий инновационного продукта на рынке. Главная цель – расширение спектра и оптимизация инвестиционных ресурсов при стабилизации денежных потоков; расширение возможностей маневрирования фондами, ресурсами и потоками с точки зрения инвестиционных свойств. Исходя из сформированных концептуальных и методологических положений инвестиционного обеспечения в работе был сформирован алгоритм реализации концепции инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
4. Анализ условий формирования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях позволил сделать вывод о том, что помимо традиционного влияния качества источников сырья, климатических, экологических условий, уровня развития транспортной инфраструктуры, законодательных условий стимулирования предприятий, на современном этапе важнейшее значение приобретают качественная и количественная эффективность прогнозных оценок социально-экономического развития России и мира; ориентация на увеличение добавленной стоимости в создаваемых продуктах, означающая переход к преимущественно интенсивному пути развития промышленного комплекса.
5. Анализ перспектив стратегического инвестиционного развития предприятий позволил выявить положительные и негативные факторы эффективного использования инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
6. Проведенные исследования показали, что рекомендации, вытекающие из моделей стратегических решений, в целом подходят и для отечественных предприятий и подразумевают диверсификацию деятельности этих предприятий, которую следует понимать как переход на качественно новый технологический уровень. Следовательно, в ужесточающейся конкурентной борьбе на мировом рынке отечественные предприятия для достижения сильных позиций должны не просто сравняться по технологическому уровню с европейскими и американскими стандартами, но и превзойти их. Исходя из указанной стратегической задачи экономического роста предприятий в работе определены критерии рационального инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
7. В работе показано, что в основу методологии оценки эффективности функционирования системы инвестиционного обеспечения должны быть положены принципы системного управления, позволяющие решить задачи повышения эффективности функционирования этой системы за счет развития инновационных процессов, получающих конечное выражение в новых технических и организационно-технологических решениях, новых видах конкурентоспособной продукции.
8. В ходе исследования основного капитала выявлено, что высокий уровень его износа на отечественных предприятиях требует управления его воспроизводством посредством грамотно выстроенной амортизационной политики. В связи с этим в работе разработаны методы эффективного инвестирования обновления основного капитала, опирающиеся на инструменты амортизационной политики. Концепция амортизационной политики должна определяться стратегией развития предприятий и заключаться в обеспечении максимальной доходности капитальных вложений, осуществляемых за счет собственного капитала. Предложены основные механизмы привлечения инвестиций на отечественные предприятия, которые обеспечат расширение и модернизацию их мощностей, непосредственно воздействуя на темпы научно-технического прогресса.
9. Исходя из принципов системного управления разработана модель оценки эффективности инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях, опирающаяся на показатели эффективности инвестиций: в создание новой продукции и расширение ассортимента; в технологическое переоснащение и освоение высоких технологий; в совершенствование организационных структур; в создание и развитие инновационной инфраструктуры; в освоение предприятиями новых рынков. Предложенная зависимость демонстрирует целевую установку формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях.
10. В рамках формирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях на основе технологии BSC в работе предложена модель оптимизации инвестиционного обеспечения, позволяющая количественно измерить эффективность бизнес-процессов и уровень достижения целей на различных этапах развития инновационных процессов на предприятиях.
11. В ходе исследования показано, что реализация предложенных концептуальных и методологических положений предполагает организацию мониторинга функционирования системы инвестиционного обеспечения инновационных процессов на предприятиях. Необходимость ее использования определяется тем, что найденные способы и приемы решения стратегических управленческих проблем могут быть оптимизированы только в условиях соблюдения предложенной системы материальных, информационных, финансовых и других ресурсных ограничений.