Программа дисциплины «Операции с ценными бумагами» для специальности 080100. 62 подготовки бакалавра по программе «финансы и фондовый рынок» «банки»
| Вид материала | Программа дисциплины |
- Программа дисциплины Анализ облигаций для специальности 080100. 68 «Экономика» подготовки, 215.74kb.
- Программа курса «операции с ценными бумагами» Москва 2011 Описание дисциплины «Операции, 91.54kb.
- Программа дисциплины «Социально-экономические отношения и социальная стратификация», 395.39kb.
- Программа дисциплины «финансовый лизинг и факторинг» для специальности 080105. 65 подготовки, 163.08kb.
- Фондовый рынок, сущность, противоречия, перспективы будущего, тенденция. Содержание, 77.23kb.
- Смирнов Илья Владимирович Требования к слушателям: Дисциплина «Анализ облигаций» изучается, 218.83kb.
- Программа дисциплины «технический анализ ценных бумаг» для направления 521600 «Экономика», 88.15kb.
- Программа дисциплины Инвестиции для направления 080100. 62 Экономика подготовки бакалавра, 578.6kb.
- Программа дисциплины «Банки и банковские системы» для специальности 080105. 65 «Финансы, 366.48kb.
- Программа дисциплины «Неэмиссионные ценные бумаги», 279.64kb.
Министерство экономического развития и торговли
Российской Федерации
Государственный Университет-
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
Факультет экономики
Программа дисциплины
«Операции с ценными бумагами»
для специальности 080100.62 подготовки бакалавра
по программе «финансы и фондовый рынок»
«банки»
автор: д.э.н., профессор Берзон Николай Иосифович,
к.э.н., доцент Аршавский Александр Юрьевич
Утверждена УМС Одобрена на заседании
Секция «Конкретная экономика» кафедры фондового рынка и
Председатель рынка инвестиций
Смирнов С. Н. Зав. кафедрой
_________________ _____________Берзон Н.И.
“___” __________ 2006 г. “03” октября 2006 г.
Утверждено УС факультета экономики
Учёный секретарь
Протасевич Т.А.
«__» ______________2006 г.
Москва, 2006 г.
I . Пояснительная записка
Авторы программы: д.э.н., профессор Берзон Николай Иосифович,
к.э.н., доцент Аршавский Александр Юрьевич
Требования к студентам:
Дисциплина «Операции с ценными бумагами» изучается на 4 курсе бакалавриата студентами, которые учатся на специализациях «Финансы и фондовые рынки», «Банки и банковская деятельность». Данная дисциплина опирается на знания, полученные студентами в процессе изучения курсов «Фондовый рынок», «Теория денег и финансовых рынков», «Банковское дело», «Финансы корпораций».
Аннотация
Данная дисциплина является логическим продолжением финансовых дисциплин, изучаемых студентами на предыдущих курсах. Данная дисциплина состоит из двух частей и рассчитана на два модуля. В первой части курса рассматриваются вопросы деятельности профессиональных участников фондового рынка; операционный механизм совершения сделок с ценными бумагами как на биржевом, так и на внебиржевом рынках; порядок взаимодействия инвесторов, эмитентов, брокерских компаний, фондовых бирж, депозитариев и регистраторов. В процессе изучения курса будут рассмотрены вопросы функционирования фондовых бирж и расчета фондовых индексов. Вторая часть курса посвящена изучению правовых аспектов регулирования рынка ценных бумаг, где рассматриваются вопросы правового режима рынка ценных бумаг, основы регулирования деятельности на рынке ценных бумаг, эмиссии и обращения на рынке ценных бумаг.
На основе данной дисциплины студенты, выбравшие специализацию «Финансы и фондовые рынки», в дальнейшем будут изучать цикл специальных дисциплин «Технический и фундаментальный анализ», «Производные ценные бумаги», «Опционные стратегии», «Управление инвестиционным портфелем», «Бухучет и налогообложение операций с ценными бумагами» и другие.
При изучении данной дисциплины предусматривается:
- проведение лекционных и практических занятий в соответствии с сеткой часов, приведенной далее по тексту;
- самостоятельное изучение литературы, освоение теоретического материала и выполнение домашнего задания по анализу фондового рынка и реферата по одной из рекомендуемых тем;
- проведение контрольных работ в виде тестов и решения задач по изучаемым
темам.
Учебная задача дисциплины
В результате изучения дисциплины студент должен:
- знать технологию деятельности профессиональных участников фондового рынка;
- обладать навыками проведения операций, связанных с покупкой на марже и совершением «коротких» продаж;
- знать операционный механизм биржевой торговли;
- уметь рассчитывать фондовые индексы и использовать их при анализе фондового рынка;
- знать основные законы и иные правовые акты, регулирующие операции на рынке ценных бумаг;
- уметь применять нормативные акты;
- обладать навыками работы с нормативными документами.
Формы контроля
Оценка знаний студентов проводится по бальной системе по результатам работы на семинарах, выполнения эссе, написания реферата и контрольных тестов. По каждому виду контроля преподаватель выставляет бальную оценку, в том числе:
По первому разделу, посвященному механизму функционирования фондового рынка:
1. Эссе оценивается по 10-бальной шкале (Оэ).
Требования к эссе - подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения нескольких литературных источников (монографий, научных статей, законодательства и т.д.). При этом автор эссе имеет право на свою редакцию формулировки выбранной темы, а также самостоятельно инициировать тему с целью комплексного изложения изучаемого вопроса. Объём эссе должен быть 7-10 страниц компьютерного текста шрифтом 12 с интервалом 1,5.
Структура эссе определяется логикой выбранной темы. В конце должен быть приведен список использованной при написании эссе литературных и электронных источников. На приводимые цитаты, положения, цифровые и статистические данные должны приводиться ссылки с указанием источника, его автора, страницы, издательства, места и года издания (электронного адреса).
2. Работа на семинарских занятиях оценивается по 10-бальной шкале (Ос).
Оценку проставляет преподаватель, ведущий семинарские занятия. При этом учитываются:
- посещение студентом семинарских занятий;
- активность работы на семинарах;
- выступление с докладами и сообщениями по теме семинара;
- качество и полнота ответов на вопросы, задаваемые преподавателем.
3.Контрольный тест оценивается по 10-бальной шкале (Ок).
Баллы выставляются в зависимости от числа набранных контрольных очков по тесту в соответствии со следующей шкалой:
| Количество очков по контрольной работе | Бальная оценка |
| 0-14 | 1 |
| 15-28 | 2 |
| 29-41 | 3 |
| 42-53 | 4 |
| 54-64 | 5 |
| 65-74 | 6 |
| 75-83 | 7 |
| 84-90 | 8 |
| 91-95 | 9 |
| 96-100 | 10 |
Обязательным условием получения положительной оценки является успешное написание контрольного теста, по которому, как минимум, необходимо набрать 4 балла. Если по контрольному тесту получено менее 4 баллов, то сводная обобщенная оценка не вычисляется и студент обязан явиться на повторную пересдачу.
4.Итоговая оценка (Оср) определяется как средневзвешенная величина из оценок по эссе (Оэ), работы на семинарских занятиях (Ос) и контрольного теста (Ок).
Удельный вес каждой формы контроля составляет:
Эссе = 0,15
Работа на семинарах = 0,15
Контрольный тест = 0,7
Оср = 0,15 * Оэ + 0,15 * Ос + 0,7 * Ок
Для получения положительной оценки по первому разделу курсу необходимо как минимум набрать 4 балла. Если итоговая оценка составила менее 4 баллов, то студент получает неудовлетворительную оценку и обязан явиться на повторную пересдачу. В случае получения дробной итоговой оценки менее 4 баллов округление не производится (например, 3,9 не округляется до 4). Во всех остальных случаях, когда дробная итоговая оценка составляет более 4, она округляется до целого числа по правилам математического округления.
Результирующая зачетная оценка по первому разделу курса определяется по десятибалльной шкале. Для получения зачета необходимо набрать не менее 5 баллов.
По второму разделу курса, посвященному правовому регулированию рынка ценных бумаг бальные оценки выставляются:
1) Реферат оценивается по 10 балльной шкале (Ор):
Требования к реферату
Подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения правовых актов и нескольких литературных источников (учебников, монографий, статей). При этом автор реферата имеет право на свою редакцию формулировки выбранной темы, включать в тему реферата более одной из смежных тем, рекомендованных к написанию, самостоятельно инициировать тему с целью комплексного изложения изучаемого вопроса. В реферате обязательно должны присутствовать нормы законодательных и иных нормативных актов, регулирующих изучаемый автором вопрос.
Структура реферата
Реферат должен включать: титульный лист, оглавление, основное содержание из нескольких пунктов, выводы, список использованных при написании реферата законодательных и иных нормативных актов, литературы. При наличии отдельных графиков, схем, рисунков и таблиц они могут быть вынесены в отдельное приложение, которое располагается после списка литературы.
Рекомендуемый объем реферата – не более 15 страниц компьютерного текста шрифтом 12 с интервалом 1,5, отпечатанных на принтере. Количество страниц приложения в указанный объем не входит.
2) Работа на семинарских занятиях оценивается по 10-балльной шкале (Ос)
Оценка проставляется за работу на семинарских занятиях в течение всего курса. При ее определении учитывается:
- регулярность посещения студентом семинарских занятий;
- активность работы на семинарском занятии;
- качество и полнота ответов на вопросы, задаваемые преподавателем;
- выступление с докладами и сообщениями по теме семинара.
3) Контрольный тест оценивается по 10-балльной шкале (Окр):
Баллы выставляются в зависимости от количества набранных контрольных очков по тесту в соответствии со следующей шкалой:
| Количество правильных ответов | Бальная оценка |
| 0-4 | 1 – неудовлетворительно |
| 5-8 | 2- неудовлетворительно |
| 9-12 | 3- неудовлетворительно |
| 12-15 | 4- удовлетворительно |
| 16-19 | 5- удовлетворительно |
| 20-22 | 6- хорошо |
| 23-25 | 7 – хорошо |
| 26-27 | 8 – отлично |
| 28-29 | 9- отлично |
| 30 | 10- отлично |
4) Итоговая оценка по второму разделу курса (О2ср) определяется как средневзвешенная величина из оценок по реферату (Ор), оценки промежуточного контрольного теста (Окр) и оценки работы на семинарском занятии (Ос). Удельные веса по видам контроля составляют:
Wр – 0,4 – оценка реферата
Wкр – 0,2 – оценка промежуточного контрольного теста
Wc – 0,4 – оценка работы на семинарском занятии
Значение итоговой средневзвешенной оценки по второму разделу определяется по формуле:
О2ср = Ор * Wр + Окр * Wкр + Ос * Wс
Итоговая экзаменационная оценка по курсу в целом складывается из итоговых промежуточных оценок по первому О1ср и второму О2ср разделам курса в соответствии с удельными весами по каждому разделу. Удельные веса по разделам курса составляют
W1 – 0,6 - удельный вес первого раздела
W2 – 0,4 - удельный вес второго раздела
Итоговая экзаменационная оценка по курсу (Оэкз) определяется по формуле:
Оэкз = О1ср * 0,6+ О2ср * 0,4
Экзаменационная оценка определяется по 10-ти и 5-ти балльным системам через следующее соотношение:
| Десятибалльная оценка (Оср) | Пятибалльная шкала |
| 1,2,3 - неудовлетворительно | неудовлетворительно |
| 4 – почти удовлетворительно | Удовлетворительно |
| 5 - удовлетворительно | |
| 6 – почти хорошо | Хорошо |
| 7 - хорошо | |
| 8 – почти отлично | Отлично |
| 9 – отлично | |
| 10 - блестяще |
Тематический план
| № | Наименование тем | Аудиторные часы | Сам. | ВСЕГО | ||
| лекции | семинары | Всего | работ | |||
| | Брокерско-дилерская деятельность. Технология совершения операций с ценными бумагами. | 4 | - | 4 | | |
| | Доверительное управление ценными бумагами | 2 | - | 2 | | |
| | Депозитарная, клиринговая и регистраторская деятельность | 4 | 2 | 6 | | |
| | Маржинальные операции. «Короткие продажи». | 4 | 2 | 6 | | |
| | Организация биржевой торговли с ценными бумагами. | 2 | 2 | 4 | | |
| | Фондовые индексы. | 2 | 2 | 4 | | |
| | Операции с ценными бумагами институциональных инвесторов. | 4 | 2 | 6 | | |
| | Итого: | 22 | 10 | 32 | 60 | |
| | Контрольная работа (тестирование) | - | - | 2 | - | 2 |
| 8. | Правовые основы регулирования рынка ценных бумаг. | 2 | | 2 | | |
| 9. | Ценные бумаги как объекты гражданских прав. | 4 | | 4 | | |
| 10. | Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. | 4 | | 4 | | |
| 11. | Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг. | 2 | 2 | 4 | | |
| 12. | Правовое регулирование обращения эмиссионных ценных бумаг. | 4 | 2 | 6 | | |
| 13. | Регулирование рынка ценных бумаг. | 4 | | 4 | | |
| | Итого: Всего: | 20 | 4 | 24 60 | 46 106 | 162 |
| | Контрольная работа (тестирование) | 42 | 14 | 56 | - | 2 |
II. Содержание программы
I Раздел курса
Тема 1: Брокерско-дилерская деятельность. Технология совершения операций с ценными бумагами.
Организация брокерской деятельности. Взаимодействие брокера с клиентом.
Технология совершения брокерских операций. Оформление договорных отношений с клиентом. Типы заявок на совершение операций (лимитные, рыночные, стоп-приказы и т.д.). Брокерские счета: кассовый и маржинальный. Продажа ценных бумаг без покрытия. Сроки действия и исполнения заявок. Технология поставки ценных бумаг и организация расчетов. Дилерская деятельность. Принципиальные отличия брокерской и дилерской деятельности.
Тема 2. Доверительное управление ценными бумагами.
Взаимодействие учредителя траста, управляющего и выгодоприобретателя. Договор доверительного управления. Требования к активам, передаваемым в доверительное управление. Принципы формирования инвестиционной декларации. Контроль за деятельностью доверительного управляющего. Механизм построения вознаграждения доверительного управляющего.
Тема 2: Депозитарная, клиринговая и регистраторская деятельность.
Расчетно-клиринговая деятельность. Функции клиринговой палаты. Депозитарная и регистрационная деятельность. Функции депозитария. Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. Деятельность специализированного регистратора. Взаимодействие регистратора и депозитария. Понятие номинального держателя.
Тема 4. Маржинальные операции. «Короткие продажи».
Понятие маржинального счета. Первоначальная маржа. Покупка ценных бумаг на марже. Переоценка счета. Вариационная маржа. Ликвидация отрицательной вариационной маржи. Технология совершения «коротких» продаж. Ведение счета. Источники предоставления ценных бумаг в кредит.
Тема 5. Организация биржевой торговли с ценными бумагами.
Характеристика биржевой торговли, структура биржевого рынка. Виды фондовых бирж. Методы организации биржевой торговли. Виды биржевых аукционов. Операционный механизм биржевой торговли. Участники биржевой торговли. Процедура листинга и делистинга. Внебиржевые торговые системы.
Тема 6. Фондовые индексы.
Принципы построения фондовых индексов и индикаторов. Модели построения фондовых индексов. Индексы Доу-Джонса, порядок их расчета и корректировки при сплите акций. Британские фондовые индексы: FT-30 и FTSE-100. Принципы их построения. Фондовые индексы Германии, Франции, Японии. Российские фондовые индексы. Индексы РТС, Интерфакс, AK&M и другие. Динамика индексов.
Тема 7. Операции с ценными бумагами институциональных инвесторов.
Инвестиционные фонды, их организационно-правовая форма и принципы деятельности. Взаимодействие инвестиционного фонда с вкладчиками. Российский опыт функционирования инвестиционных фондов. Операции с ценными бумагами инвестиционных фондов. Паевые инвестиционные фонды, их виды и классификация. Организация деятельности ПИФ. Инвестиционная политика ПИФ. Модель оценки чистых активов и стоимости пая. Размещение, продажа и выкуп инвестиционных паев. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) на фондовом рынке. Направления и структура инвестирования активов НПФ. Оценка рисков и надежности инвестирования активов НПФ.
II Раздел курса
Тема 7: Правовые основы регулирования рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг как объект правового регулирования. Структура правоотношений на рынке ценных бумаг. Виды регулирования правоотношений на рынке ценных бумаг. Источники правового регулирования рынка ценных бумаг.
Тема 8: Ценные бумаги как объекты гражданских прав.
Понятие и признаки ценной бумаги. Основания признания ценной бумаги. Право на ценную бумаги и право, удостоверяемое ценной бумагой. Виды ценных бумаг. Юридические классификации ценных бумаг. Именные и ордерные ценные бумаги, ценные бумаги на предъявителя. Передача прав по ценной бумаге. Документарные и бездокументарные ценные бумаги. Понятие и признаки эмиссионной ценной бумаги. Виды эмиссионных ценных бумаг. Типы эмиссионных ценных бумаг. Сертификат эмиссионной ценной бумаги. Виды неэмиссионных (индивидуальных) ценных бумаг. Понятие и виды векселя. Форма и реквизиты векселя. Характеристика участников вексельного правоотношения. Ответственность по векселю. Депозитный и сберегательный сертификаты. Отличительные характеристики депозитного и сберегательного сертификатов.
Тема 9: Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Признаки профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Источники правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и их характеристика. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Брокерская деятельность: понятие, правовой статус, особенности договоров, виды брокерских операций. Дилерская деятельность: понятие, правовой статус, виды дилерских операций, признаки дилерской деятельности и основные операции. Деятельность по управлению ценными бумагами: понятие, правовой статус, особенности договора доверительного управления ценными бумагами. Деятельность по определению взаимных обязательств: понятие, правовой статус, понятие клиринговых расчетов. Депозитарная деятельность: понятие, правовой статус, правовой режим счета-депо, понятие номинального держателя. Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг: понятие, правовой статус, понятие и структура системы ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, правовой режим лицевого счета, основания для выполнения операций по лицевому счету, понятие и правовой режим выписки из системы ведения реестра, ответственность за ведение реестра владельцев именных ценных бумаг. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг: понятие, правовой статус. Фондовая биржа как организатор торговли: понятие, правовой статус, члены фондовой биржи, основные документы, регулирующие деятельность фондовой биржи.
Тема 10: Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг.
Источники правового регулирования эмиссии ценных бумаг. Понятие выпуска ценной бумаги. Эмитенты эмиссионных ценных бумаг. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг. Форма удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную бумагу. Понятие и реквизиты сертификата ценной бумаги. Понятие эмиссии. Виды эмиссии: открытая и закрытая. Характеристика основных этапов процедуры эмиссии. Требования к составу и структуре документов, сопровождающих эмиссию ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг. Условия размещения ценных бумаг. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Раскрытие информации о выпуске ценных бумаг. Понятие недобросовестной эмиссии. Последствия признания эмиссии недействительной. Особенности эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг. Ответственность за нарушение законодательства, регулирующего эмиссию ценных бумаг.
Тема 11: Правовое регулирование обращения эмиссионных ценных бумаг.
Понятие обращения эмиссионных ценных бумаг. Источники правового регулирования эмиссионных ценных бумаг. Переход прав на ценные бумаги. Осуществление прав по ценным бумагам. Виды и характеристика сделок с ценными бумагами. Существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг. Регулирование отдельных сделок с ценными бумагами: операция с правом обратного выкупа (РЕПО), выкуп и приобретение эмитентом собственных ценных бумаг у акционеров, приобретение более 30% голосующих акций. Требования антимонопольного законодательства к совершению сделок с акциями. Ответственность за нарушение законодательства, регулирующего обращение эмиссионных ценных бумаг.
Тема 12: Регулирование рынка ценных бумаг.
Задачи и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Система государственных органов регулирования рынка ценных бумаг. Основные функции, полномочия и права Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Структура Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие, права саморегулируемых организаций, требования, предъявляемые к саморегулируемым организациям, органы управления, члены саморегулируемой организации. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг в России на современном этапе.
III. Учебно-методическое обеспечение
1. Литература
Основная:
- «Фондовый рынок» под ред. Н.И. Берзона, М.: «Вита-Пресс», 2002г.
- «Рынок ценных бумаг». Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова - М.: «Финансы и статистика», 2001 г.
- Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. «Фондовый рынок» – М.: «ИНФРА-М», 1997 г.
Дополнительная:
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. «Инвестиции». Пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 1997, гл. 1, 14.6, 15, 17.1-17.4, 18.
- Семенкова Е.В. «Операции с ценными бумагами: российская практика» –М.: «ИНФРА-М», 1997
- Алехин Б.И. “Рынок ценных бумаг”. М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004.
4. Журнал «Рынок ценных бумаг».
5. Предпринимательское (хозяйственное право). Том 1. Учебник. / под ред. д.ю.н. О.М. Олейник - М., Юристъ, 2000 - параграф 7 гл. 11; гл.20
6. Гражданское право. Часть 1. Учебник /под ред. Ю.К. Толстого, А.П. Сергеева - М., Изд-во ТЕИС, 1996 г.
7. В.К. Андреев. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование / курс лекций - М., Юридическая литература , 1998 г.
8.Н.М. Коршунов, М.В. Митрошина, Н.Д. Эриашвили. Ценные бумаги как объект гражданского права - М., ЮНИТИ, 2000 г.
9. Д.В. Мурзин. Ценные бумаги - бестелесные вещи. - М., Статут, 1998 г.
10. Споры при выпуске и обращении ценных бумаг / сборник документов - М., Юринформцентр, 2001г.
11. Л.Р. Юлдашбаева. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). - М., Статут, 1999 г.
12. Фабоцци Ф. Рынок облигаций: анализ и стратегии. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005г.
13. Уилсон Р., Фабоцци Ф. Корпоративные облигации: структура и анализ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005г.
14. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005г.
15. Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития.- М.: Альпина Паблишер, 2002.
Нормативные документы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ст.ст. 142 - 149; ст.ст. 815 - 817; ст.ст. 877 - 885; ст. 844; ст. 912 – 918, ст. 1025)
2. Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации (параграф 3 главы VIII)
3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях (ст.ст. 14.1, 15.17 - 15.19, 15.21 - 15.24)
4. Уголовный Кодекс Российской Федерации (ст. 185)
5. Федеральный закон от 22 апреля1996 г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”
6. Федеральный закон от 24 ноября 1995 г. № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”
7. Федеральный закон от 11 октября 2001 г. № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах” (ст. 14)
8. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ “Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг”
9. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе"
10. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)"
11. Закон РСФСР от 22 марта 1991 г. N 948-I "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" (ст. 18)
12. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ “О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг”
13. Федеральный закон от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг"
14. Указ Президента РФ от 10 июня 1994 г. N 1182 "О выпуске и обращении жилищных сертификатов"
15. Положение о переводном и простом векселе, утвержденное Постановлением ЦИК и СНК СССР “О введение в действие Положения о простом и переводном векселе” от 07 августа 1937 г. № 14/1341
16. Стандарты эмиссии дополнительных акций, акций, размещаемых путем конвертации, облигаций, конвертируемых в дополнительные акции, и их проспектов эмиссии (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 30 апреля 2002 г. N 16/пс)
17. Стандарты эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19 октября 2001 г. N 27)
18. Инструкция о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации (утв. постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ от 12 мая 1995 г. N 2)
19. Письмо ЦБР от 9 сентября 1991 г. N 14-3/30 "О банковских операциях с векселями"
20. Письмо ЦБР от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 "Положение "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций"
21. Положение о двойных складских свидетельствах Гохрана России (утв. приказом Гохрана РФ от 16 февраля 2000 г. N 42)
22. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 9 января 1997 г. N 1 "Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении Стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии"
23. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15 августа 2000 г. N 10 "Об утверждении Порядка лицензирования отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации
Примерная тематика эссе по I разделу курса
- Формы взаимодействия инвестора и брокера.
- Конфликт интересов при осуществлении инвестиционной компанией брокерской и дилерской деятельности.
- Классификация приказов на проведение операций с ценными бумагами
- Условия совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- Анализ развития инвестиционных компаний в России
- Деятельность компаний по доверительному управлению ценными бумагами
- Выработка стратегии инвестирования при доверительном управлении
- Построение системы вознаграждения доверительного управляющего
- Взаимные интересы и конфликт интересов депозитариев и реестродержателей
- Преимущества и недостатки хранения ценных бумаг в реестре и в депозитарии
- Построение системы клиринга при расчетах по ценным бумагам
- Сравнительный анализ систем листинга на различных биржах
- Организация биржевой торговли
- Методы построения фондовых индексов
- Анализ взаимодействия российских фондовых индексов и зарубежных фондовых индексов
- Анализ развития фондовых бирж в России
- Оценка современного состояния российского рынка акций
- Анализ развития российского рынка акций II-го эшелона
- Технология проведения маржинальных операций
- Ведение счетов при покупке ценных бумаг с использованием брокерского кредита
- Короткие продажи. Технология проведения операций.
- Риски при проведении маржинальных операций и при осуществлении коротких продаж
- Анализ инфраструктуры российского фондового рынка
- Проблемы создания единого депозитария
Примерная тематика рефератов по II разделу курса
- Правовой режим ценных бумаг
- Юридические классификации ценных бумаг
- Правовое положение профессионального участника рынка ценных бумаг
- Правовое положение фондовой биржи
- Особенности договоров, заключаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг
- Процедура эмиссии ценных бумаг
- Особенности регулирования эмиссии и обращения государственных ценных бумаг.
- Учет прав, закрепленных ценной бумагой
- Передача прав по ценной бумаге
- Осуществление прав, закрепленных ценной бумагой
- Виды сделок с ценными бумагами
- Ответственность за нарушение законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг
- Полномочия государственного регулирующего органа
- Особенности правового положения саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг
Авторы программы:
д.э.н., профессор Берзон Николай Иосифович
________________________
подпись
к.э.н., доцент Аршавский Александр Юрьевич
________________________
подпись