1. Экономическое содержание предпринимательских рисков

Вид материала

Документы

Содержание 14. Риски банковских злоупотреблений 15. Предпринимательские риски в системе рыночных отношений 16. Методы уклонения от рисков 18. Факторы восприятия экономического риска людьми Теория знания Политическая теория. Теория культуры 19. Характеристика теорий предпринимательских рисков 20. Правила «доминирования» при оценке инвестиционного риска 22. Составляющие макросреды финансовой деятельности предпринимателя 26. Проявление рисков для фирм-производителей 23. Социальный аспект рыночного хозяйства и предпринимательские риски 24. Коэффициенты покрытия и платежеспособности 25. Депозитные, расчетные и прочие проявления банковских рисков и их анализ 29. Допустимые значения коэффициентов ликвидности

Подобный материал:

• Содержание введение глава I. Экономическое содержание банковских рисков, 788.97kb.
• Курсовая работа, 398.94kb.
• Генеральный директор, 664.79kb.
• «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф», 128.26kb.
• Учебно-методический комплекс для студентов заочного обучения специальности Финансы, 2104.31kb.
• Управление рисками в предпринимательской деятельности раздел Сущность и понятие предпринимательских, 766.92kb.
• 23. Виды предпринимательских рисков и методы управления ими. Риск, 31.79kb.
• 1. Анализ предпринимательских рисков инструментами финансового анализа и финансового, 129.75kb.
• Методика исчисления налогооблагаемой прибыли > Платежи предприятия в бюджет. Понятия, 33.82kb.
• 1. содержание предпринимательской деятельности, 1036.27kb.

14. Риски банковских злоупотреблений

К ссылка скрыта ссылка скрыта злоупотреблений относятся: регулирование объемов ссылка скрыта и процентных ставок с целью нажима на ссылка скрыта; возможность оказания воздействия на финансовое состояние ссылка скрыта; преднамеренное нарушение ссылка скрыта и ссылка скрыта отношений со стороны ссылка скрыта; участие в сговоре; неверная экспертиза проектов и консультирование с умыслом кражи; растраты; обман. Потери от этих ссылка скрыта регулируются ЦБ РФ и внешними ссылка скрыта фирмами путем: систематич. анализа представляемой коммерч. ссылка скрыта отчетности в установл. форме и объеме; контроля за соблюдением норм обязат. резервов, лимитов ссылка скрыта, ликвидности ссылка скрыта; обязательной публикации балансов и др. сведений о работе ссылка скрыта. В случае неверных консультаций ссылка скрыта обязаны возместить ссылка скрыта возникший ссылка скрыта. Несвоевременное выполнение ссылка скрыта требований и обязательств (напр., в сфере забалансовых операций с ценными бумагами и т.д.) также относится к ссылка скрыта ссылка скрыта злоупотреблений.

риск злоупотреблений. Так называемые "зло­употребления" - одна из наиболее распространенных причин безнадежной задолженности банкам. Речь идет о выдаче руководством и высшими служащими "дружес­ких" кредитов родственникам, друзьям, деловым парт­нерам без должного обеспечения и обследования финан­сового положения заемщика. В этом случае банк может сколько угодно афишировать свои "безупречные" прин­ципы кредитования, описывать службы, занимающиеся оценкой кредитных рисков и принимающих решение о предоставлении кредита или отказе в нем, но пока ком­мерческие банки (особенно российские) не решат про­блему злоупотребления, их кредитный риск будет оста­ваться весьма значительным;


15. Предпринимательские риски в системе рыночных отношений

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления). Наличие предпринимательских рисков - это, по сути дела, оборотная сторона свободы экономической, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей. Предпринимательский риск -это риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. Следует различать предпринимательские риски:
- риск, связанный с хозяйственной деятельностью;
- риск, связанный с личностью предпринимателя;
- риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды. В связи с тем, что вероятность возникновения последнего риска обратно пропорциональна тому, насколько предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска. Недостаток информации о налогообложении в России или в стране зарубежного партнера - это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с предпринимательской фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя. Риск, связанный с личностью предпринимателя, определяется тем, что все предприниматели обладают различными знаниями в области предпринимательства, различными навыками и опытом ведения предпринимательской деятельности, различными требованиями к уровню рискованности отдельных сделок. По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на внешние риски влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы. С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью. По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах, предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать. Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом. В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

• вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);
  
• вероятные потери в результате преступных действий;
  
• вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
  
• вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
  
• потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).
  

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать "спекулятивными". Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для от дельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом.

16. Методы уклонения от рисков

Рассмотрим более подробно способы управления риском как методы уклонения от риска.

Методы уклонения от риска наиболее распространены в хозяйственной практике, ими пользуются предприниматели, предпочитающие действовать наверняка. Методы уклонения от риска подразделяются на:

• отказ от ненадежных партнеров, т.е. стремление работать только с надежными, проверенными партнерами, не расширение круга партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров, отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения;
  
• отказ от рискованных проектов, т.е. отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение;
  
• страхование рисков, основной прием снижения риска, страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами. Правда, трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях достаточными данными для проведения расчетов;
  
• поиск гарантов, т.о. при поиске гарантов, как и при страховании, целью является перенос риска на какое-либо третье лицо. Функции гаранта могут выполнять различные субъекты (различные фонды, государственные органы, предприятия) при этом необходимо соблюдать принцип равной взаимной полезности, т.е. желаемого гаранта можно заинтересовать уникальной услугой, совместной реализацией проекта;
  
• увольнение некомпетентных работников.
  

18. Факторы восприятия экономического риска людьми

Среди рисков связанных с деятельностью предприятий в условиях кризиса можно отметить:

• риск, связанный с неустойчивой политической и экономической ситуацией в стране;
  
• риск снижения экономического потенциала;
  
• риск снижения научного и инновационного потенциала;
  
• риск утраты кадрового потенциала;
  
• риск имущественного ущерба вследствие нарушения договорных обязательств;
  
• риск утраты престижа организации;
  
• риск потери доходов из-за преступных действий третьих лиц;
  
• риск изменения стоимости факторов производства;
  
• риск потери управляемости;
  
• риск снижения качества продукции и услуг;
  
• риск изменения внешнеэкономических факторов.
  

Практически все виды перечисленных выше рисков связаны между собой. Именно поэтому количественное накопление рисков одного вида вызывает соответствующую реакцию во всей системе рисков, и, если не принимаются соответствующие меры, это приводит к кризисному обвалу всей экономики фирмы.

Говоря о природе риска следует отметить такой основополагающий фактор как восприятие риска.

А. Вилдавски и К. Дейк критически представляют следующие теории восприятия риска.

Теория знания: в ее основе неявное представление, что люди воспринимают технологии как опасные, потому что они знают об их опасности.

Теория личности: индивиды оказываются неразличимыми по отношению к риску. Одни любят рисковать и потому часто идут на риск, тогда как другие не терпят риска и стараются избегать его.

Две версии экономической теории. По одной, богатые более охотно идут на риск, связанный с техникой, потому что они больше получают выгод от этого и как-то защищены от вредных последствий. Бедные, предположительно, испытывают прямо противоположные чувства. Однако, в «постматериалистической» версии этой теории обоснование перевернуто: поскольку повысились жизненные стандарты, богатые меньше заинтересованы в том, что имеют (например, изобилие), и в том, что привело их к этому (капитализм), а больше в том, что они хотели бы сохранить и приобрести (близость в социальных отношениях, лучшее здоровье).

Политическая теория. Здесь споры о риске рассматриваются как борьба интересов, например, за стратегический пост или партийное преимущество. Политическая модель столкновения интересов связывает конфликты с различными статусными позициями, занимаемыми людьми в обществе. При таких подходах объяснения восприятия риска перемещаются в сферу анализа социальных и демографических характеристик действующих агентов.

Теория культуры, где индивиды рассматриваются как активные организаторы собственного восприятия, и люди выбирают объект боязни, дабы поддерживать образ жизни. Избирательное внимание к феномену риска и предпочтения среди разных возможных типов его принятия (или избегания) соответствуют культурным предрассудкам (предпочтениям), т.е. мировоззрениям или идеологиям, необходимо предполагающим глубоко укоренные ценности и верования

Таким образом, все эти теории описывают различия в личном восприятии риска, и сводятся:

– к знанию-незнанию о риске;

– личному отношению к опасности;

– социальным характеристикам индивидов.

В этой связи следует выделить основные характеристики процесса восприятия риска.

1. Восприятие риска – динамический процесс. Восприятие данного риска не постоянно, оно со временем может подвергаться изменению.
   
2. Восприятие риска – интерактивный феномен: индивидуальное восприятие риска опосредовано восприятием риска в местном сообществе.
   
3. Действие социальных институтов по управлению риском изменяет социальную интерпретацию риска.
   

19. Характеристика теорий предпринимательских рисков


В экономической науке можно выделить две основные теории предпринимательских рисков: классическую и неоклассическую.

Создание классической теории предпринимательских рисков свя­зано с такими экономистами, как Милль, Сениор, Найт и др. Они выделяли в структуре предпринимательского дохода две составляю­щие:

1) процент как долю на вложенный капитал (или заработную плату капиталиста);

2) плату за риск как возмещение возможного риска в предпри­нимательской деятельности.

Экономический риск можно рассматривать либо как возмеще­ние возможного Дохода вследствие принятого решения, либо как по­лучение убытков (наступления неблагоприятных последствий) вслед­ствие реализации неудачного решения. Экономисты классического направления понимали экономический риск только как возможный ущерб вследствие экономического действия. С математической точки зрения риск в данной теории есть не что иное, как математическое ожидание потерь. Именно ориентация экономистов данной школы на одностороннее понимание экономического риска вызывала кри­тику ее положений и явилась причиной создания иной теории пред­принимательских рисков, получившей название неоклассической. Ее разработка связана с именами экономистов Маршалла, Пигу, а также экономистов скандинавской школы (Магнуссен и др.).

Основные положения неоклассической теории экономических рисков сводятся к следующему. Предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться двумя положениями:

1) размерами ожидаемой прибыли;

2) величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидае­мой величины).

Поведение предпринимателя в таких условиях определяется пре­дельной полезностью, т.е. он должен выбрать тот вариант инвести­рования средств, в котором колебания прибыли будут меньшими. Из неоклассической теории риска следует, что верная прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями. На этом основании Маршалл сделал вывод о том, что предпринимательский риск в целом непри­емлем.

В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют, поскольку претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной теорией экономического риска сейчас явля­ется неоклассическая с теми дополнениями, которые внес известный экономист Дж. Кейнс. Он впервые дал подробную классификацию предпринимательских рисков, дополнив неоклассическую теорию фактором удовольствия. Основным недостатком предыдущей нео­классической теории Кейнс считал недооценку склонности к азарту, часто встречающейся в практике предпринимателей. По его мнению, ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на боль­ший риск.

В настоящее время дисциплина предпринимательских рисков занимает виднейшее место в зарубежной литературе. Только в англо­язычных странах выходит десяток специализированных журналов, посвященных проблемам исследования экономического риска. Существует Международный институт исследования проблем риска в г. Торонто (Канада). Риск исследуется применительно к управлен­ческой и коммерческой областям деятельности, для биржевых и ва­лютных операций.

Особое изучение проблем экономического риска связано с полу­чением дохода (прибыли). Ученые из Скандинавии и Германии доби­лись успеха в этом направлении.

В зарубежной экономической литературе по этим вопросам наи­более сложной и актуальной считается проблема оптимального вари­анта инвестирования средств. Предприниматель в этом случае стал­кивается с различными видами неопределенностей. В суммарном виде они образуют критическую неопределенность, при которой и возни­кает элемент риска. Тогда перед предпринимателем возникает слож­ная задача — определить степень риска по уровню допустимости, учитывая конъюнктуру рынка и другие факторы.

Отношение к изучению проблем экономического риска в нашей стране было противоречивым. В 20-е годы законодательно оформи­лось такое понятие, как нормальный производственно-хозяйствен­ный риск. Однако в последующем, со становлением системы строго централизованного планирования и управления, такое изучение было объявлено ненужным. Тем не менее опыт развития других стран, в частности Китая, показал, что в категории экономического риска практически нет места идеологизации этого понятия.

Негативные последствия многих отечественных экономических решений, неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к пониманию, что ис­следование этой дисциплины является настоятельной необходимо­стью. В конце 70-х — начале 80-х годов XX века в нашей стране стало распространенным понятие технологического риска, что подготовило изучение вопросов риска экономического. Однако отставание в этой области ощущается до сих пор. Можно выделить немногочисленные работы, посвященные решению финансовых задач в условиях рис­ков (С. Кошеленко, В. Чернов), страхованию рисков (Д. Назаров), рисковому или венчурному капиталу (В. Лебедева, А. Стерлин и др.), значению риска в инновационной деятельности (А. Зайченко, А. При-гожин), соотношению риска и управления (С. Макаров). Вместе с тем интерес к изучению данной дисциплины постепенно нарастает, что вызвано объективной необходимостью развития рыночных отноше­ний в стране.


20. Правила «доминирования» при оценке инвестиционного риска


При одинаковом уровне дохода(средневзвешенной нормы дохода) из всех возможных вариантов инвестирования предпочтение следует отдавать варианту с наименьшим риском.


При равной степени риска(коэффициента вариации) из всех возможных вариантов инвестирования надо отдавать варианту с наибольшим предполагаемым доходом.


22. Составляющие макросреды финансовой деятельности предпринимателя


Природный фактор – (дефицит некоторых видов сырья, тенденция к удорожаню энергоносителей)

Научно-технический фактор- (ускорение научно-технического прогресса, ужесточение гос. Контроля за доброкачеств. и безопасностью товаров

Политический фактор- (увеличение числа законодательных актов, регул. Предприн. Деятельность, повышение требований со стороны гос. Учреждений, следящих за соблюденим законов)

Экономический фактор- ( экономические спады, фин. Кризисы, безработица, растущая стоимость получения кредитов)

Демографический фактор- (снижение рождаемости, старение населения, демографический взрыв в развивающихся странах

Культурный фактор- (наличие субкультур в рамках единой человеческой культуры)


26. Проявление рисков для фирм-производителей

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

Производственный риск возникает из-за основных причин, к которым относятся:

• снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
  
• снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
  
• увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
  
• рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
  
• увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
  
• низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
  
• физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.
  

23. Социальный аспект рыночного хозяйства и предпринимательские риски

Социальное рыночное хозяйство - это хозяйство базирующееся на принципах свободной конкуренции, свободного выбора предметов пот-ребления, свободы раскрытия и процветания личности. Оно обеспечи-вает стремление к рационализации капиталовложения, готовность к расширению потребления. Социальный смысл рыночного хозяйства зак-лючается в том, чтобы любой успех экономики служит лучшему удов-летворению нужд и потребностей общества.

Социальное рыночное хозяйство как концепция политики государс-тва нацелена на свободное, экономически эффективное , прочное, социальное и справедливое устройство экономики и общества.

Для социального рыночного хозяйства характерен подход к рынку как элементу регулирования и управления экономикой. В системе со-циального-рыночного хозяйства термин рыночное хозяйство означает как можно более полную децентрализацию организации управления производством и потреблением через рынок сбыта, равенство шансов, эффективность и экономическую свободу.

Экономическая мощь рыночного механизма опирается на децентра-лизованном и свободном выборе профессии, на возможности свободно-го принятия решений в отношении потребления и производства това-ров, на самостоятельном принятии решений об использовании доходов и собственности.

Открытость по отношению к нововведениям и эффективность инфор-мационной системы рынка сбыта, характеризуемого постоянной конку-рентной борьбой, быстрее и лучше всего позволяет нащупать новые потребности, а также обеспечить решения стратегических задач.

Координация отдельных решений осуществляется посредством регулирования цен, которые образуются под влиянием спроса и предложения,

Механизм цен оказался высокоэффективным инструментом координа-ции управления. Расширение процесса принятия решений производите-лями в целях приспособления к рыночным условиям не гарантирует ошибок. Однако оно мешает принятию крупномасштабных решений.

Решающей предпосылкой для функционирования механизма цен явля-ется конкурентная борьба. Информация, предоставленная в рыночном процессе, по своему содержанию и объему намного шире и полнее чем в условиях централизованного управления.

Для социально-рыночного хозяйства характерна конкуренция.

Главная цель конкурентной борьбы состоит в том, чтобы продукты экономической деятельности не оставались в руках производителей слишком долго.

Результаты НТП должны передаваться всем потребителям.

Вследствие конкурентной борьбы прибыль субъектов, разработавших новые технологии, ограничена во времени. Субъекты, догоняющие пи-онеров, в ходе конкурентной борьбы лишают пионеров их преиму-ществ. Поэтому прочная прибыль в условиях непрерывной конкуренции достижима у тех, кто стремится к инновациям. Большой вред рыноч-ной экономике наносят ограничения конкурентной борьбы.

В чем состоит социальный аспект рыночного хозяйства.

Он состоит:

1.в полной ответственности каждого человека за семью, коллектив и общество;

2.в равенстве интересов, обеспечиваемом государством, в том чис-ле за счет бесплатного образования в школах, средних, высших и специальных учебных заведениях;

3.в многочисленных правах населения в управлении различными ор-ганами самоуправления;

4.в наличии многочисленных защищенных прав в случае аварии на производстве и в наличии трудового законодательства;

5.в выполнении государством социальных функций посредством обес-печения деятельности механизма перераспределения доходов в рамках пенсионного страхования, страхования по болезни, а также сущест-вует множество мер в пользу наименее обеспеченных людей и людей попавших в беду.

Рыночное хозяйство имеет социальный эффект постольку, пос-кольку оно за счет своей эффективности само по себе создает необ-ходимые предпосылки для максимально возможного уровня общего бла-госостояния.

Эффективность рыночного хозяйства повышается, если государс-тво проводит политику его регулирования.

24. Коэффициенты покрытия и платежеспособности

Показатели ссылка скрыта применяются для оценки способности ссылка скрыта выполнять свои ссылка скрыта Они дают представление не только о ссылка скрыта ссылка скрыта на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. ссылка скрыта покрытия.

Общую оценку ссылка скрыта дает ссылка скрыта покрытия, который также в экономической литературе называют ссылка скрыта ссылка скрыта общего покрытия. ссылка скрыта ссылка скрыта равен отношению текущих активов к ссылка скрыта и определяется следующим образом: Кп=(А1+А2+А3): (П1+П2)

ссылка скрыта ссылка скрыта измеряет общую ссылка скрыта и показывает, в какой мере текущие кредиторские ссылка скрыта обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу ссылка скрыта Если соотношение меньше, чем 1:1, то ссылка скрыта превышают ссылка скрытаУстановлен ссылка скрыта этого показателя, равный 2, для оценки ссылка скрыта и удовлетворительной структуры баланса.Если ссылка скрыта ссылка скрыта высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в ссылка скрыта неоправданным ростом ссылка скрытаПостоянное снижение ссылка скрыта означает возрастающий ссылка скрыта ссылка скрыта Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных ссылка скрытаОднако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ссылка скрыта отдельных элементов оборотного ссылка скрыта ссылка скрыта быстрой ссылка скрыта

ссылка скрыта быстрой ссылка скрыта (строгой ссылка скрыта является промежуточным ссылка скрыта и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и ссылка скрыта ссылка скрыта по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается ссылка скрыта ссылка скрыта быстрой ссылка скрыта рассчитывается по формуле: Кб.= (А1+А2): (П1+П2)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой ссылка скрыта в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать ссылка скрытаЭтот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста ссылка скрыта ссылка скрыта абсолютной ссылка скрыта

ссылка скрыта абсолютной ссылка скрыта определяется отношением наиболее ссылка скрыта активов к ссылка скрыта и рассчитывается по формуле Каб.ликв.= (А1): (П1+П2)

Этот ссылка скрыта является наиболее жестким критерием ссылка скрыта и показывает, какую часть краткосрочной ссылка скрыта ссылка скрыта может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.Различные показатели ссылка скрыта важны не только для ссылка скрыта и финансовых работников ссылка скрыта но представляют ссылка скрыта для различных ссылка скрыта аналитической ссылка скрыта ссылка скрыта абсолютной ссылка скрыта — для поставщиков сырья и материалов, ссылка скрыта быстрой ссылка скрыта — для банков; ссылка скрыта ссылка скрыта — для покупателей и держателей акций и ссылка скрыта ссылка скрыта

ссылка скрыта обеспеченности ссылка скрыта средствами.

ссылка скрыта обеспеченности ссылка скрыта средствами определяется отношением постоянных ссылка скрыта за вычетом наиболее ссылка скрыта активов к сумме наиболее ссылка скрыта активов, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов. То есть он показывает на сколько собственные средства ссылка скрыта обеспечивают формирование текущих активов. Коб.соб.ср. = (П4-А4): (А1+А2+А3)

Таблица 2.12 — ссылка скрыта

Показатели	На начало 1997 г.	На конец 1997 г	Рекомендуемые показатели
ссылка скрыта ссылка скрыта или текущей ссылка скрыта	1,8493	1,9708	1.174-2
ссылка скрыта быстрой ссылка скрыта или промежуточного ссылка скрыта	0,0183	0,2251	0.8-1.0
ссылка скрыта абсолютной ссылка скрыта	0,0008	0,2004	0.2-0.7
ссылка скрыта обеспеченности ссылка скрыта средствами	0,4593	0,4926	>0.1

ссылка скрыта промежуточного ссылка скрыта ссылка скрыта находятся на уровне рекомендуемых значений как на начало, так и на конец 1997 года, что говорит о достаточном количестве ссылка скрыта для погашения срочных и ссылка скрыта ссылка скрыта абсолютной ссылка скрыта в начале 1997 года не попадал в рекомендуемые рамки, т.е. ссылка скрыта не было в состоянии немедленно расплатиться по наиболее срочным ссылка скрыта за счет достаточного для этого количества ссылка скрыта а в конце 1997 года он достиг нормативного значения. ссылка скрыта обеспеченности ссылка скрыта средствами показывает, что ссылка скрыта имеет достаточно собственных ссылка скрыта необходимых для финансовой устойчивости.


25. Депозитные, расчетные и прочие проявления банковских рисков и их анализ

Риск присутствует в любой операции, только он может быть разных масштабов. Следовательно, для банковской деятельности важным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня. Риск постоянно сопутствует банковской деятельности. Риски в банковской практике – это опасность (возможность) потерь банка при наступлении определенных событий.Под риском принято понимать вероятность, а точнее угрозу потери банком части своих ресурсов, недополучения доходов или произведения дополнительных расходов в результате осуществления определенных финансовых операций. Банковские риски подразделяются на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, не связанные с деятельностью банка или конкретного клиента, политические, экономические и другие. Это потери, возникающие в результате начавшейся войны, революции, национализации, запрета на платежи за границу, консолидации долгов, введения эмбарго, отмены импортной лицензии, обострения экономического кризиса в стране, стихийных бедствии. Внутренние риски в свою очередь делятся на потери по основой и по вспомогательной деятельности банка. Первые представляют самую распространённую группу рисков: кредитный, процентный, валютный и рыночный риски. Вторые включают потери по формированию депозитов, риски по новым видам деятельности, риски банковских злоупотреблений.Процентный риск - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. 2. Валютный - опасность валютных (курсовых) потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте. Этот вид риска, вызванный неустойчивостью валют. Валютный риск особенно высок у тех банков, которые стремятся получить спекулятивный доход, образующийся из-за несовпадения курсов одних и тех же валют на различных валютных рынках или различия курса валюты в разные моменты времени. Валютный риск можно подразделить на курсовой риск и инфляционный риск.3. Рыночный риск - тесно связан с процентным, валютным рисками. Рыночный риск означает возможные потери, непредвиденные расходы от изменения рыночной стоимости активов или пассивов, изменения степени их ликвидности. Особо подвержены такого рода риску вложения в ценные бумаги. 4. Риск по формированию депозитов (ресурсной базы) - При формировании ресурсной базы банк должен учитывать вероятность увеличения расходов по привлечению ресурсов в случае изменения ситуации на финансовом рынке. Депозитная политика банка имеет цель обеспечить банк ресурсами на определенное время по определенной цене для осуществления определенных активных операций. Ее осуществление означает решение двух противоположных задач: стабильность ресурсной базы и минимизация расходов по ее формированию. Идеальный вариант - долгосрочные вложения должны быть сбалансированы долгосрочными депозитами. В противном случае по завершении срока депозита банк может оказаться перед проблемой удорожания ресурсов и понести потери от долгосрочного вложения средств. Особое внимание на это должны обращать небольшие банки, которые обслуживают небольшое количество клиентов, где платежи десятка клиентов определяют состояние корсчета. Более крупные банки могут позволить себе меньший процент соответствия по срокам активных и пассивных операций из-за большей стабильности средних остатков по счетам и возможности быстрого выхода на внешний рынок заимствования ресурсов.5. Риск структуры капитала. Риск структуры капитала состоит в том, что при структуре капитала с большим удельным весом статей переоценки основных средств банк, вложивший значительные средства клиентов в кредитные операции со сроком погашения, превышающим сроки привлечения ресурсов при изменении ситуации на рынке может понести как дополнительные расходы (в случае удорожания ресурсов), так и оказаться банкротом из-за признания неплатежеспособным (критическое состояние на рынке ресурсов - массовое изъятие). Это конкретный пример риска структуры капитала. Количество вариантов ограничивается лишь числом комбинаций составляющих структуры собственного капитала банка.6. Риск несбалансированной ликвидности - опасность потерь в случае неспособности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса требованиями по активам. Минимизация этого риска достигается путем умения прогнозировать возможность отлива вкладов «до востребования», а также «ненадежных» срочных вкладов; увеличение спроса на кредит со стороны клиентуры; изменение экономической конъюнктуры и так далее.При этом следует различать внутреннюю и внешнюю ликвидность. Внутренняя ликвидность воплощена в определенных видах быстрореализуемых активов, для которых имеется устойчивый рынок и которые являются надежным объектом помещения денег в глазах инвестора. Примером могут служить краткосрочные государственные ценные бумаги, которые легко реализуются на денежном рынке. Управление данным риском осуществляется путем соблюдения установленных Национальным Банком обязательных норм ликвидности, представляющих соотношение различных статей актива и пассива баланса банка, а также путем согласования сроков возврата размещенных активов и привлеченных банком пассивов. В качестве способов обеспечения необходимого уровня ликвидности можно привести следующие: отзыв или конверсия кредитов; распределение активов и пассивов путем составления таблицы всех счетов пассивов в целях выявления, какую часть каждого вида пассивов следует разместить в ликвидные статьи активов для поддержания определенных коэффициентов ликвидности; расширение масштабов пассивных операций по привлечению средств клиентов;Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидных средств. При этом банк, проводя политику «управления обязательствами», не только повышает свою ликвидность, но и может обеспечить себе дополнительный доход, с выгодой используя полученные средства. Такой способ обеспечения ликвидности стал применяться в заметных масштабах в последнее время, может функционировать при развитом и открытом финансовом рынке и характерен для крупных банков. Крупные учреждения в финансовых центрах проводят агрессивную политику управления пассивами и не стремятся «складировать» ликвидность в активе баланса. В силу своей высокой репутации и солидного положения последние используют механизм финансовых рынков для покупки ликвидности в нужный момент с помощью разного рода соглашений и операций. Пример: Продажа ценных бумаг с обратным выкупом; Выпуск на рынки коммерческих бумаг (сертификаты, облигации, векселя); Получение займов и др.7. Риск банковских злоупотреблений. Риск вызван недостаточной квалификацией банковского персонала, корыстными целями, преследуемыми сотрудниками банка.8. Кредитный риск - вероятность потерь в связи с несвоевременным возвратом заемщиком основного долга и процентов по нему наиболее распространенные мероприятия, направленные на снижение отдельных видов риска.Для практической деятельности банка в области управления рисками наиболее удобной, охватывающей самые проблемные зоны банковских рисков, считается следующая классификация: рыночный риск (основной фактор риска — неблагоприятное изменение курса ценных бумаг); процентный риск (неблагоприятное колебание процентных ставок); кредитный риск (невыполнение клиентами своих договорных обязательств); валютный риск (колебание курсов валют); риск ликвидности (неблагоприятное изменение потоков платежей, направляемых в банк, и денежных средств для выполнения собственных обязательств). Рассмотрим подробнее некоторые из них.Страхование рисков, связанных с кредитами, выдаваемыми банками, стало первым шагом в развитии страхования банковских рисков. В процессе сотрудничества банков и страховых компаний выработался целый комплекс страховых услуг, обеспечивающих реальную защиту одновременно кредитных ресурсов банка и имущественных интересов заемщика. Основные составляющие этого комплекса — страхование жизни заемщика и страхование имущества, являющегося предметом договора залога/ипотеки, заключенного в связи с кредитом. Кроме того, он может быть дополнен страхованием риска потери работы заемщиком, страхованием возможных судебных издержек, связанных с обращением в банк взыскания на заложенное имущество или на доходы заемщика, а при страховании рисков, связанных с ипотечными кредитами, — и


29. Допустимые значения коэффициентов ликвидности

В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:

• для коэффициента общей ликвидности - более 2,
  
• для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3,
  
• для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.
  

В России пока не существует обновляемой статистической базы оптимальных значений показателей ликвидности предприятий (организаций) различных сфер деятельности. Поэтому в российской практике при оценке ликвидности рекомендуется

• обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;
  
• определять значения коэффициентов, допустимых (оптимальных) для данного конкретного предприятия
  

Известно, что способность организации отвечать по текущим обязательствам зависит от двух принципиальных моментов:

• условий взаимных расчетов с поставщиками и покупателями;
  
• степени ликвидности текущих активов (структуры имущества)
  

Перечисленные выше условия являются базовыми при проведении расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного конкретного предприятия.

Расчет допустимого значения общей ликвидности базируется на следующем правиле - для обеспечения приемлемого уровня ликвидности организации необходимо, чтобы за счет собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы и часть текущих платежей поставщикам, не покрытых за счет поступлений от покупателей. Таким образом, первым шагом расчета является определение суммы собственных средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, а также выделение наименее ликвидной части текущих активов организации.

Сумма наименее ликвидной части текущих активов и собственных средств, необходимых для покрытия текущих платежей поставщикам, представляет собой общую величину собственных средств, которые должны быть вложены в текущие активы организации для обеспечения приемлемого уровня ликвидности. Иными словами, это величина текущих активов, которая должна быть профинансирована за счет собственных средств.

Зная фактическую величину текущих активов организации и величину текущих активов, которая должная быть профинансирована за счет собственных средств, можно определить допустимую величину заемных источников финансирования текущих активов - то есть допустимую величину текущих пассивов.

Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины текущих активов к расчетной допустимой величине текущих пассивов.