Программа профессиональной переподготовки «Оценка стоимости производства (бизнеса)» курсовая работа по дисциплине «Оценка оборудования» по теме «Оценка рыночной стоимости станка»

Вид материала

Содержание

Основные понятия и определения 3
Принятые допущения и ограничивающие условия 13
Обзор рынка оборудования и анализ наилучшего и наиболее эффективного использования 15
Теоретическая часть основные понятия и определения
Восстановительная стоимость –
Выбросы (экстремальные значения
Данные по продажам
Движимое имущество
Действительный доход –
Дисконтированные денежные поступления –
Емкость рынка
Изнашиваемые активы –
Имущество (активы
Материальные активы
Наиболее эффективное использование
Неликвидность или низкая ликвидность
Обесценение активов –
Объекты оценки
Остаточная стоимость –
Отчет об оценке
...
Полное содержание

Подобный материал:

Федеральное агентство по образованию РФ

ГОУ ВПО Ульяновский Государственный Университет

Институт дополнительного образования

Программа профессиональной переподготовки

«Оценка стоимости производства (бизнеса)»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Оценка оборудования»

по теме «Оценка рыночной стоимости станка»

Работу выполнил:

Работу проверил:

Ульяновск, 2008 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 3

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ 3

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВИДА СТОИМОСТИ 6

МЕТОДОЛОГИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ДВИЖИМОГО ИМУЩЕСТВА 6

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 11

Аннотация 11

ПРИНЯТЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ УСЛОВИЯ 13

ЗАЯВЛЕНИЕ О СОБЛЮДЕНИИ ТРЕБОВАНИЙ (ДЕКЛАРАЦИЯ) ОЦЕНЩИКА 13

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ 14

ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ И ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТОВ 15

ОБЗОР РЫНКА ОБОРУДОВАНИЯ И АНАЛИЗ НАИЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 15

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 17

ОБОБЩЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ РАСЧЕТОВ И ФОРМИРОВАНИЕ ИТОГОВОГО ЗНАЧЕНИЯ ОЦЕНИВАЕМОГО ПОКАЗАТЕЛЯ 19

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Аннуитеты – серия равновеликих платежей, получаемых или выплачиваемых через равные периоды времени в течение определенного срока. Различают обычный аннуитет, при котором выплаты производятся в конце каждого периода времени, и авансовый аннуитет, платежи по которому осуществляются в начале каждого периода времени.

Безрисковая ставка – процентная ставка по инвестициям с наименьшим риском, обычно эта ставка доходности по долгосрочным государственным обязательствам.

Восстановительная стоимость – затраты в текущих ценах на строительство точной копии оцениваемого объекта.

Временная оценка денежных потоков – приведение к сопоставимому виду денежных сумм возникающих в разные периоды времени.

Выборка – набор наблюдений, отобранных из генеральной совокупности. Если выборка составлялась случайным образом, к ней можно применить основные понятия теории вероятности.

Выбросы (экстремальные значения)- наблюдения, которые имеют нетипичные значения, то есть заметно отличаются от меры центральной тенденции. Некоторые выбросы появляются в силу естественных причин, другие – из-за ошибок в выбранных данных.

(Генеральная) совокупность – все элементы, являющиеся предметом рассмотрения, например, все объекты недвижимости в юрисдикции или микрорайоне.

Данные по продажам – информация о характере сделки, цене продажи, характеристиках объекта на дату продажи.

Дата оценки – дата, на которую действительно мнение об оценке.

Движимое имущество включает в себя материальные и нематериальные объекты, не являющиеся недвижимостью. Это имущество не связано с недвижимостью постоянно и, как категория, такое имущество характеризуется возможностью быть перемещенным.

Действительный доход – денежные поступления от актива за вычетом потерь от недоиспользования и невнесения арендной платы.

Денежный поток – сумма чистого дохода, амортизационных отчислений и прочих периодических поступлений или выплат, увеличивающих или уменьшающих денежные средства предприятий.

Дефицит является ограничением имеющегося предложения любых товаров и услуг в зависимости от спроса на них. Это набор объектов, из которого могут выбирать потенциальные покупатели или арендаторы.

Диапазон – 1) Разность между максимальным и минимальным значением выборки.

2) Разность между максимальным и минимальным значением, которые может принимать переменная.

Дисконтированные денежные поступления – текущая стоимость будущих денежных поступлений или платежей.

Допущение – гипотетические мнения и/или суждения исполнителя услуги по оценке, повлиявшие на результат оценки.

Емкость рынка – под емкостью товарного рынка следует понимать возможный (при данном уровне цен) объем реализации товаров (услуг), определяемый как размерами платежеспособного спроса, так и величиной их предложения.

Износ (в оценке) – любая потеря полезности, которая приводит к тому, что рыночная стоимость актива становится меньше стоимости замещения (воспроизводства).

Изнашиваемые активы – объект, стоимость которого уменьшается со временем. Например, здания относятся к изнашиваемым активам, а земля или золото – обычно нет.

Имущество (активы) – ресурсы, находящиеся в чьем-либо владении или под чьим-либо управлением; от которых в будущем, с достаточным основанием, можно ожидать некоторую экономическую прибыль. Владение имуществом (активами) как таковое является нематериальным понятием. Однако само имущество (активы) может быть как материальным, так и нематериальным.

Инфляция – снижение покупательной способности валюты, обычно измеряемое индексом потребительских цен.

Конъюнктура – сложившаяся на рынке экономическая ситуация, которая характеризует: соотношение между спросом и предложением, уровень цен, портфель заказов, требования потребителей и иные экономические показатели.

Материальные активы представляют собой объекты, имеющие физическую и осязаемую природу.

Машины и оборудование – вид основных фондов по их натурально-вещественному признаку. К машинам и оборудованию относятся устройства, преобразующие энергию, материалы и информацию. В зависимости от основного (преобладающего) назначения машины и оборудование делятся на энергетические (силовые), рабочие и информационные. К энергетическому оборудованию (силовым машинам и оборудованию) относятся машины-генераторы, производящие тепловую и электрическую энергию любого вида в механическую. К рабочим машинам и оборудованию относятся машины, инструменты, аппараты и другие виды оборудования, предназначенные для механического, термического и химического воздействия на предмет труда, который может находиться в твердом, жидком или газообразном состоянии, с целью изменения его формы, свойств, состояния и положения. Информационные машины и оборудование предназначены для преобразования информации.

Наиболее эффективное использование определяется как наиболее вероятное использование имущества, являющееся физически возможным, разумно оправданным, юридически законным, осуществимым с финансовой точки зрения и в результате которого стоимость оцениваемого имущества будет максимальной.

Недвижимость – земля и все, что постоянно закреплено на ней (здания, сооружения, леса, многолетние насаждения и т.д.). Основные свойства недвижимости – это неподвижность и материальность.

Неликвидность или низкая ликвидность – невозможность (актива) быть быстро конвертированным в деньги.

Неустранимый износ (в оценке) – износ актива, затраты на устранение которого превышают соответствующее увеличение его стоимости.

Обесценение активов – это экономические последствия износа, которые проявляются в уменьшении полезности объекта и/или в увеличении затрат на его техническое обслуживание и поддержание в нормальном рабочем состоянии.

Объекты оценки. К объектам оценки относятся:

отдельные материальные объекты (вещи);

совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в том числе предприятия);

право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;

права требования, обязательства (долги);

работы, услуги, информация;

иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте. От способности того или иного объекта собственности удовлетворять имеющиеся потребности, и от преимуществ, которые принесет обладание этим объектом в дальнейшем, зависит его ценность, и, следовательно, стоимость.

К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага.

Остаточная стоимость – первоначальная стоимость активов за минусом начисленного износа.

Открытый рынок – рынок свободной конкуренции, на котором любой покупатель или продавец могут заключить сделку купли-продажи, и где цены определяются конкуренцией.

Отчет об оценке – это материальное выражение работы оценщика; документ, предоставляемый оценщиком для подтверждения его мнения о стоимости. Отчет может быть подготовлен в краткой или полной (повествовательной) форме.

Оценка – процесс определения качества, ценности или полезности объекта оценки.

Под оценочной деятельностью понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.

Понятие оценочной деятельности включает в себя отношения, складывающиеся в процессе проведения оценки, обучения, лицензирования, осуществления контроля за деятельностью оценщиков и применения мер ответственности в случае нарушения норм законодательства об оценке.

Оценщик – лицо, обладающее опытом, подготовкой и квалификацией для оценки недвижимой или движимой собственности. Процесс оценки требует от оценщика проведения адекватного исследования, компетентного анализа и выработки обоснованных суждений. Профессиональная оценка собственности определяет текущие и будущие выгоды (преимущества) от владения всей или частью этой собственности. Задача оценщика – выразить обоснованное суждение об уровне данных преимуществ (выгод) для конкретного способа использования и на фиксированный момент времени.

Полезность – способность удовлетворять нужды и потребности людей. Это скорее относительное, или сравнительное понятие, нежели абсолютная характеристика. Обычно, чем больше потребностей способен удовлетворить объект, тем он более полезен, и тем большим будет спрос на него. Полезность собственности для конкретного предприятия может отличаться от ее полезности с точки зрения рынка или определенной отрасли. Различают текущую и потенциальную полезность.

Принцип – фундаментальная идея, на которой основываются другие положения.

Рынок представляет собой систему, в которой товары и услуги переходят от продавцов к покупателям посредством ценового механизма. Концепция рынка подразумевает способность товаров и/или услуг переходить из рук в руки без чрезмерных ограничений деятельности продавцов и покупателей.

Сопоставимые объекты – такие объекты, которые по своим физическим свойствам и полезности близки к оцениваемому объекту;

Спрос – это одновременно и желание обладать объектом оценки, и возможность заплатить за него.

Стандарт – нормативный документ по стандартизации, разработанный, как правило, на основе согласия, характеризующийся отсутствием возражения по существенным вопросам у большинства заинтересованных сторон, принятый (утвержденный) признанным органом (предприятием).

Стоимость – экономическое понятие, устанавливающее взаимоотношения между товарами и услугами, доступными для приобретения, и теми, кто их покупает и продает. Стоимость является не историческим фактом, а оценкой ценности конкретных товаров и услуг в конкретный момент времени в соответствии с выбранным определением стоимости. Понятие стоимости предполагает определение некоторой денежной суммы, связанной с актом купли-продажи.

Функция оценки – это сфера использования ее результата.

Цель оценки – это основная задача, которая должна быть решена в процессе ее проведения

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВИДА СТОИМОСТИ

В соответствии с Федеральным стандартом оценки № 2 «Цель оценки и виды стоимости» при определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

- объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки – наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя.

Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.

Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.

МЕТОДОЛОГИЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ДВИЖИМОГО ИМУЩЕСТВА

Процесс оценки начинается с описания самого объекта, его состояния и выделения особенностей оцениваемой собственности.

Следующий этап оценки – определение стоимости. Он осуществляется с учетом всех факторов, существенно влияющих как на рынок в целом, так и непосредственно на ценность рассматриваемой собственности.

Затратный подход включает следующие методы:

Метод расчета по цене однородного объекта. Сущность метода состоит в том, что для оцениваемого объекта подбирают однородный объект, похожий на оцениваемый объект по конструкции, используемым материалам и технологии изготовления. Причем однородный объект может иметь совсем иное назначение и применяться в другой отрасли. Предполагают, что себестоимость изготовления однородного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого объекта и формируется под влиянием общих для них производственных факторов.

Метод поэлементного (поагрегатного) расчета. Данный метод применим в случаях, когда оцениваемый объект может быть собран из нескольких составных частей, которые можно приобрести, и цены на которые известны на рынке. При этом исходят из того, что сборка может быть выполнена самим потребителем.

Метод анализа и индексации затрат. Основан на приведении старой стоимости объекта к современному уровню с помощью корректирующих индексов (дефляторов). Корректирующий индекс – отношение ценового индекса ресурса на момент оценки к ценовому индексу того же ресурса на исходный момент.

Определение рыночной стоимости имущества производится путем вычета из восстановительной стоимости имущества величин износа.

Физический износ является результатом износа в процессе эксплуатации или конструктивных дефектов имущества. Такой тип износа может быть как восстановимым, так и не восстановимым. В целях определения этого типа износа учитывается возраст объекта оценки и его фактическое состояние. Процент физического износа объекта определяется с учетом конструктивных особенностей оцениваемого объекта.

Для оценки степени физического износа применяют следующие методы: анализ доходности функционирования объекта; анализ изменения главных параметров объекта; анализ эффективного возраста; экспертная оценка износа с использованием средств технической диагностики.

Анализ доходности объекта. Физический износ при всех его проявлениях приводит в конечном счете к снижению доходности эксплуатируемых машин и оборудования. Согласно принципу доходного подхода, текущая стоимость складывается из будущих доходов. Поэтому общий коэффициент физического износа можно оценить по степени снижения доходности объекта в сравнении с тем состоянием, когда он был новым и не имел износа.

Анализ изменения главных параметров объекта. Стоимость объекта находится в корреляционной зависимости от нескольких главных параметров — мощности, производительности, быстродействия и др. Коэффициент естественного физического износа рассчитывают на основе индексов изменения главных параметров к моменту оценки по сравнению с исходными значениями, которые имел объект в момент его запуска в эксплуатацию.

Анализ эффективного возраста. В процессе эксплуатации оборудование подвергается ремонту, какие-то его части заменяются на новые, в результате хронологический возраст разных частей объекта различный. Под, эффективным возрастом объекта понимается средневзвешенный хронологический возраст его частей (деталей и узлов). При этом методе коэффициент физического износа рассчитывается как отношение эффективного возраста к нормативному сроку службы.

Экспертный метод определения физического износа.

В данном случае используется экспертный метод определения физического износа, поскольку оценщик не располагает достоверной и достаточной информацией для использования иных методов определения физического износа (документация на производственное оборудование отсутствует и оценщику не предоставлена). Метод основывается на суждении специалиста о фактическом состоянии оборудования исходя из его внешнего вида, условий использования и пр. Данный метод предполагает привлечение экспертов для экспертизы технического состояния объекта и определения степени физического износа оборудования.

Метод экспертизы состояния оборудования предусматривает определение физического состояния оборудования в соответствии с оценочной шкалой.

Ниже приведена шкала оценок коэффициента физического износа.

Оценка состояния	Характеристика технического состояния	Коэффициент износа, %
Новое	Новое, установленное и ещё не эксплуатировавшееся оборудование, в отличном состоянии.	До 5%
Очень хорошее	Практически новое оборудование, бывшее в недолгой эксплуатации и не требующее ремонта или замены каких-либо частей.	6-15%
Хорошее	Бывшее в эксплуатации оборудование, полностью отремонтированное или реконструированное, в отличном состоянии.	16-35%
Удовлетворительное	Бывшее в эксплуатации оборудование, требующее некоторого ремонта или замены отдельных мелких частей.	36-60%
Условно пригодное	Бывшее в эксплуатации оборудование в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены главных частей, таких как двигатель и другие ответственные узлы.	61-80%
Неудовлетворительное	Бывшее в эксплуатации оборудование, требующее капитального ремонта, такого как замена рабочих органов основных агрегатов.	81-90%
Негодное к применению или лом	Оборудование, в отношении которого нет разумных перспектив на продажу, кроме как по стоимости основных материалов, которые можно из него извлечь.	91-100%

Функциональное устаревание является потерей в стоимости вследствие недостатков проектирования. Оно также может быть вызвано временными факторами, такими как моральное устаревание использованных материалов или конструкций. Такого рода недостатки могут быть как исправимыми, так и неисправимыми. Функциональный износ обычно вызван качественными недостатками использованных материалов и конструкций.

Внешнее (экономическое) устаревание обусловлено влиянием внешних факторов на оцениваемый объект и во многом зависит от сложившейся конъюнктуры рынка. Для оборудования внешнее устаревание чаще всего не учитывается, поскольку движимое имущество мало подвержено данному виду износа.

Сравнительный подход включает следующие методы:

Метод прямого сравнения. Данный метод применим в случае, когда для оцениваемого объекта можно подобрать близкий аналог или несколько аналогов, для которых цены известны.

Метод статистического моделирования цены. Стоимость оцениваемого объекта определяется исходя из стоимостей однородных объектов. С помощью методов статистического анализа разрабатывают модель зависимости цены от одного или нескольких параметров. По этой модели получают расчетную цену для оцениваемого объекта.

Доходный подход включает следующие методы:

Метод дисконтированных чистых доходов состоит из следующих этапов:

Этап 1. Выделение машинного комплекса, который необходимо оценить, и рассчитывают чистый доход, приносимый этой системой. Чистый доход представляет собой разность между выручкой от реализации и суммой затрат на производство и реализацию продукции. Причем в сумму затрат не входит амортизация.

Э

тап 2. Определяют текущую стоимость производственной системы по формуле:

где, Е – чистый доход, рассчитанный на этапе 1;

r – реальная ставка дисконта;

T – срок службы машинного комплекса;

S_T– остаточная стоимость имущества системы к концу последнего Т-го года службы машинного комплекса.

Э

тап 3. Определяют стоимость машинного комплекса вычитанием из стоимости всей системы стоимости земли, здания и сооружений:

Этап 4. Если нужно определить стоимость отдельной единицы оборудования в составе машинного комплекса, то делают это с помощью долевого коэффициента. Этот коэффициент может быть определен как доля балансовой стоимости данной единицы в балансовой стоимости всего комплекса.

Метод капитализации дохода состоит из следующих этапов.

Этап 1. Определяют чистый доход производственной системы как и в описанном выше методе.

Э

тап 2. Определяют часть чистого дохода, относимого к земле:

где, Е_зем. – текущая стоимость участка.

Э

тап 3. Определяют часть чистого дохода, относимую к зданиям и сооружениям:

где, S_зд. – текущая стоимость здания;

К_а.зд. – коэффициент амортизации здания.

Э

тап 4. Методом остатка рассчитывают часть чистого дохода, относимую к машинному комплексу:

Этап 5. Методом прямой капитализации определяют стоимость машинного комплекса:

г

де, К_а.м. – коэффициент для машин и оборудования.

Этап 6. Если нужно определить стоимость отдельной единицы оборудования в составе машинного комплекса, то выполняют это с помощью долевого коэффициента.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Аннотация

Основание для проведения оценки	Договор № 0183/08 от 25.03.2008 г.
Сведения о Заказчике оценки	Грязнов Владимир Николаевич
Сведения о юридическом лице, выступавшем исполнителем по оказанию услуг по оценке	ООО «ЭКСО ТПП-Ульяновск». Юридический адрес: 432063, г. Ульяновск, ул. Энгельса, д. 19. Почтовый адрес: 432063, г. Ульяновск, ул. Энгельса, д. 19. ИНН 7303016556. КПП 732501001 р/с 40702810400230000076 в Ульяновском Филиале АКБ «Связь-банк», г. Ульяновск, ул. Советская, 19 БИК 047308864, к/с 30101810000000000864 Телефон: (8422)-41-09-74. E-mail: mail@ulekso.ru ООО «ЭКСО ТПП-Ульяновск» является членом Некоммерческого Партнерства «Саморегулируемая Межрегиональная Ассоциация Оценщиков», свидетельство № 364 от 14.09.2005 г.
Цель и назначение оценки	Для внесения в уставный капитал предприятия
Сведения о потенциальных пользователях отчета	Учредители предприятия
Наименование, место нахождения, основные характеристики объекта оценки, сведения о собственнике	Наименование, марка (модель), зав. №, год выпуска Собственник: Грязнов Владимир Николаевич
Обременения и ограничения использования объекта	Не выявлены.
Вид оцениваемой стоимости (база оценки) и ее определение	Рыночная стоимость.
Указание на стандарты, в соответствии с которыми подготовлен Отчет об оценке	Федеральный стандарт оценки № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 256. Федеральный стандарт оценки № 2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 255. Федеральный стандарт оценки № 3 «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254. Стандарты и правила оценочной деятельности Некоммерческого партнерства «Саморегулируемая межрегиональная ассоциация специалистов-оценщиков». Оценка машин и оборудования. Утверждено Советом директоров некоммерческого партнерства «Саморегулируемая межрегиональная ассоциация специалистов-оценщиков». Протокол № 7 от 24 октября 2006г. Стандарты Торгово-промышленной палаты РФ. Разработаны председателем Комитета по оценочной деятельности ТПП России, доктором экономических наук, профессором В.М. Рутгайзером и рекомендованы к применению Комиссией по методическому обеспечению оценочной деятельности Системы Независимого Контроля Оценочной Деятельности в РФ (СНОКОД РФ).
Дата оценки	07 апреля 2008 г.
Период проведения оценочных работ	25 марта 2008 г. – 08 апреля 2008 г.
Дата составления отчета	08 апреля 2008 г.
ФИО оценщиков, выполнявших оценку, и привлекаемых к работам специалистов	Косулин Игорь Олегович. Местонахождение: г. Ульяновск, ул. Энгельса, 19. Кумунджиев Димитрий Григорьевич. Местонахождение: г. Ульяновск, ул. Энгельса, 19.
Сведения о профессиональном образовании оценщиков и привлекаемых специалистов	Косулин Игорь Олегович. Образование – высшее. Окончил Ульяновский государственный университет по специальности «Финансы и кредит», специализация «Оценка собственности», диплом с отличием ДВС 0491465, регистрационный номер 080 от 23.06.2001 г. Решением диссертационного совета Ульяновского государственного университета от 02.12.2004 г. № 23 присуждена ученая степень кандидата экономических наук, диплом КТ № 160168 от 23.09.2005 г. Решением общего Собрания Международной Академии менеджмента от 07.06.2007 г. присвоено звание члена-корреспондента Международной Академии менеджмента. Свидетельство о повышение квалификации в области оценочной деятельности в Ульяновском государственном университете от 08.05.2007 г., регистрационный номер 1161. Стаж работы оценщиком – с 2001 г. Кумунджиев Димитрий Григорьевич. Образование – высшее. Окончил Ленинградский институт авиационного приборостроения, год окончания - 1989 год, диплом с отличием ЕВ № 221169, регистрационный номер 33559 от 22 февраля 2001 года, специальность - конструктирование и производство радиоаппаратуры. Диплом о профессиональной переподготовке ПП № 064599, Москва, 2001 год, Институт повышения квалификации Финансовой академии при Правительстве РФ, год окончания - 2001 год, регистрационный номер 31-ИПК, специализация- оценка стоимости предприятия (бизнеса). Диплом о профессиональной переподготовке ПП № 322397, Москва, 2001 год, Институт профессиональной оценки, год окончания- 2001 год, регистрационный номер 015/2001, специализация- оценка стоимости предприятия (бизнеса). Свидетельство о повышение квалификации в области оценочной деятельности в Ульяновском государственном университете от 08.05.2007 г., регистрационный номер 1160. Стаж работы оценщиком – с 2000 г. Диплом № 000104, Международная Академия менеджмента, 26.01.2006 г., присуждена ученая степень Доктора экономики и менеджмента.
Сведения о членстве оценщиков в саморегулируемых организациях и страховании ответственности	Косулин Игорь Олегович – страхование профессиональной ответственности в ОАО «Военно-страховая компания», страховой полис № 07790В4000005 от 27.06.2007 г. Членство в Некоммерческом Партнерстве «Саморегулируемая Межрегиональная Ассоциация Оценщиков - специалистов». Кумунджиев Димитрий Григорьевич – страхование профессиональной ответственности в ОАО «Военно-страховая компания», страховой полис № 07790В4000006 от 27.06.2007 г.
Признанный оценщиком вариант наилучшего использования объекта	Существующий.
Любая дополнительная информация, которую оценщик считает необходимым довести до сведения пользователей отчета для полного понимания выполненных работ по оценке.	Отсутствует.

ИТОГОВАЯ ВЕЛИЧИНА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

Наименование	Рыночная стоимость. Руб. без НДС
Нематериальный актив в виде патента на донновырезной станок	1 043 264

Рыночная стоимость (руб. без НДС) прописью:

Один миллион сорок три тысячи тысяч двести шестьдесят четыре рубля.

Президент

ООО «ЭКСО ТПП-Ульяновск» _____________ Д.Г. Кумунджиев

ПРИНЯТЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ УСЛОВИЯ

Сертификат качества оценки, являющийся частью настоящего Отчета, ограничивается следующими условиями:

Оценщики не несут ответственности за юридическое описание права собственности на оцениваемое имущество, достоверность которого резюмируется на основании документов, полученных от Заказчика. Оцениваемые права собственности рассматриваются свободными от каких-либо претензий или ограничений, кроме оговоренных в отчете.
При проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на стоимость оцениваемого имущества. На Оценщиках не лежит ответственность по обнаружению (или в случае обнаружения) подобных факторов.
Исходные данные в виде документации, использованные Оценщиками при подготовке отчета, были получены от Заказчика. В обязанности Оценщиков не входит проверка достоверности предоставленной информации. Предоставленная информация считается надежной и достоверной.
Ни заказчик, ни Оценщики не могут использовать Отчет (или любую его часть) иначе, чем это предусмотрено договором об оценке.
Мнение Оценщиков относительно стоимости действительно только на дату оценки. Оценщики не принимают на себя ответственность за последующие изменения социальных, экономических, юридических и природных условий, которые могут повлиять на стоимость оцениваемого имущества.
Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщиков относительно стоимости оцениваемого имущества и не является гарантией того, что оно перейдет из рук в руки о цене, равной указанной в Отчете стоимости.

ЗАЯВЛЕНИЕ О СОБЛЮДЕНИИ ТРЕБОВАНИЙ (ДЕКЛАРАЦИЯ) ОЦЕНЩИКА

Мы оценщики-специалисты, составившие данный отчет свидетельствуем о нижеследующем:

- утверждения о фактах, представленных в отчете, верны и основываются на знаниях и профессиональном опыте оценщика (оценщиков);

- проведенный анализ и сделанные заключения ограничены только изложенными допущениями и ограничивающими условиями;

- оценщик (оценщики), а также оценочная фирма или ее сотрудники не имели настоящего или будущего интереса в оцениваемом имуществе;

- вознаграждение оценщика (оценщиков), равно как и фирмы-исполнителя договора на оценку, исчисляется в денежном выражении и никаким образом не зависит от результата оценки;

- оценка была проведена в соответствии с кодексом этики, действующим законодательством, национальными стандартами оценки и правилами (стандартами) саморегулируемой организации, членом которой является оценщик (оценщики);

- образование подписавших отчет оценщиков соответствует действующим на дату составления отчета требованиям;

- оценщики имеют опыт оценки аналогичного имущества;

- оценщики лично произвели обследование оцениваемого имущества;

- никто, кроме лиц, указанных в отчете, не оказывал профессиональной помощи в подготовке отчета.

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

При расчете стоимости объекта оценки оценщики использовали следующие источники.

Нормативно-правовые акты и стандарты:

Гражданский Кодекс Российской Федерации;
Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации";
Федеральный стандарт оценки № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 256;
Федеральный стандарт оценки № 2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 255;
Федеральный стандарт оценки № 3 «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)». Утвержден Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254;
Стандарты и правила оценочной деятельности Некоммерческого партнерства «Саморегулируемая межрегиональная ассоциация специалистов-оценщиков». Оценка машин и оборудования. Утверждено Советом директоров некоммерческого партнерства «Саморегулируемая межрегиональная ассоциация специалистов-оценщиков». Протокол № 7 от 24 октября 2006 г.;
Стандарты Торгово-промышленной палаты РФ. Разработаны председателем Комитета по оценочной деятельности ТПП России, доктором экономических наук, профессором В.М. Рутгайзером и рекомендованы к применению Комиссией по методическому обеспечению оценочной деятельности Системы Независимого Контроля Оценочной Деятельности в РФ (СНОКОД РФ);

Методическая литература:

Грязнова А.Г., Федотова М.А. "Оценка бизнеса"/ "Финансы и статистика" - М.: 1999 г.
Ковалев А.П. "Оценка активной части основных фондов" "Финстатинформ" - М.: 1997 г.

ОПИСАНИЕ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ И ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТОВ

Объектом оценки является металлообрабатывающий станок …, зав. № …, 19.. года выпуска. Основные технические характеристики станка:

Характеристика	Значение

Техническое состояние объекта – удовлетворительное. Станок длительное время эксплуатировался без проведения текущих ремонтов.

ОБЗОР РЫНКА ОБОРУДОВАНИЯ И АНАЛИЗ НАИЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

Источник: stanki.com/?pag=secondary

Первичный рынок.

К наиболее крупным изготовителям металлорежущего оборудования наряду с Россией относятся, прежде всего, такие страны, как Япония, Германия, США, Италия и Швейцария. На долю этих стран приходится около 70% мирового производства металлорежущих станков. Среди стран существует определенная "специализация". В частности, "специализацией" швейцарских станкостроительных фирм является выпуск высокоточного оборудования, в том числе малых токарных, координатно-расточных и шлифовальных станков. Традиционно прочны позиции швейцарских фирм "Ажи" и "Шармий" в области производства оборудования для электрофизико-химических методов обработки материалов.

Германские фирмы, производящие практически все известные виды металлорежущих станков, имеют богатые традиции и опыт в области токарных, фрезерных, шлифовальных и особенно зубообрабатывающих станков, а также технологического оборудования для крупносерийного и массового производства, прежде всего автомобилестроения.

Довольно прочные позиции на мировом рынке металлорежущего оборудования занимает продукция японских фирм. Являясь молодым, но интенсивно развивающимся, японское станкостроение уверенно занимает лидирующие позиции в области высокоавтоматизированного металлорежущего оборудования, отличающегося к тому же высокой надежностью.

В последнее десятилетие все более прочные позиции на мировом рынке металлорежущего оборудования завоевывают фирмы Испании, Южной Кореи, Тайваня, Китая и ряда других стран.

Число типов станков, применяемых в современном машиностроении, велико и в характеристику определенных типов станков входят разнообразные признаки.

По степени специализации различают станки:

универсальные станки и оборудование, служащие для выполнения различных операций на деталях многих наименований;
станки и оборудование широкого назначения - для выполнения определенных операций на деталях многих наименований;
специализированные станки и оборудование - для обработки деталей одного наименования, но разных размеров;
специальные станки и оборудование - для выполнения отдельных операций при изготовлении определенной, как правило, одной детали.

По степени автоматизации различают станки:

автоматические станки, способные менять обрабатываемые детали в автоматическом режиме;
полуавтоматические станки, способные в автоматическом режиме обрабатывать одну деталь;
ручные станки, требующие вмешательства оператора в процессе обработки детали.

По достижимой точности обработки различают станки:

Н (нормального), классов точности
П (повышенного), классов точности
В (высокого), классов точности
А (особо высокого), классов точности
С (мастер-станки с погрешностью 1 мкм) классов точности.

В связи с развитием прецизионного машиностроения начато освоение станков еще более высоких классов точности: класса Т (погрешность 0,3 мкм) и класса К (погрешность 0,1 мкм).

По параметрам шероховатости обработанной поверхности станки:

обдирочный,
отделочный,
доводочный и т.п.,

По числу важнейших рабочих органов различают станки:

одношпиндельный,
двухшпиндельный,
многошпиндельный,
многорезцовый

Вторичный рынок.

На российском рынке вторичного оборудования сегодня действует большое число фирм, имеющих дело с подержанным технологическим оборудованием для металлообработки. В металлообработке вторичный рынок оборудования можно условно разделить на несколько групп.

Первая группа. К этой группе можно отнести оборудование в состоянии "как есть". Обычно это оборудование либо неиспользуемое, либо не будет использоваться в ближайшее время, либо неустановленное, т. к. его восстановление не представляется возможным даже для предприятия-владельца. Продавец такого оборудования не осуществляет операций по его восстановлению, а лишь предъявляет к приемке покупателем или посредником очищенный от производственной грязи образец. Приобретая такое оборудование, покупатель действует на свой страх и риск - очень трудно будет получить какие-либо реальные гарантии относительно работоспособности станка. Это наиболее массовый сегмент рынка вторичного металлообрабатывающего оборудования. Чаще всего на нем действуют фирмы-посредники, поддерживающие базы данных по б/у оборудованию и способные решать транспортные проблемы.

Вторая группа. Сюда относится бывшее в употреблении оборудование и станки, прошедшие восстановление механической и электрической части. Как разновидность капитального ремонта восстановление позволяет вернуть станку прежние технические характеристики без внесения конструктивных изменений. Для выполнения такой операции потребуются уже специальные производственные условия, хотя бы на уровне ремонтного цеха. Это тоже весьма массовый сегмент рынка вторичного металлообрабатывающего оборудования.

Третья группа. В данном случае использованное оборудование подвергается полной разборке и дефектации. Изношенные и неисправные детали и узлы заменяются на новые, часто конструктивно более совершенные. Некоторые узлы по причине существенного износа целиком заменяются на абсолютно новые. Для выполнения подобного капремонта станков требуются уже как минимум полноценные заводские условия. Восстановительные работы и работы по усовершенствованию узлов оборудования потребуют привлечения небольшой проектно-конструкторской группы или целого КБ завода.

Четвертая группа. Модернизация позволяет получать станки с улучшенными техническими и функциональными характеристиками. Фактически на выходе мы получаем другой станок - его отличают более высокий класс точности, усовершенствованные приводы, улучшенная система управления приводами и станком в целом. Все механические, гидравлические и пневматические приводы могут быть полностью заменены новыми. Замене подлежит и система ЧПУ. Таким образом, станки, прошедшие модернизацию, ничем не уступают самым современным аналогам, выпускаемым сегодня. Очевидно, что просто усилиями станкозавода здесь дело не ограничивается. В работе участвует целая связка предприятий, состоящая из станкоторговой фирмы, станкозавода с его КБ, часто к подобным работам подключают еще и специализированные НИИ. Примером тому могут служить успешные работы по модернизации, которые выполняют предприятия Группы компаний "АСВ". Специалистами этой фирмы был модернизирован ряд весьма известных круглошлифовальных станков SIAG, SIW и AGL производства ГДР. Станки этих серий по сей день успешно эксплуатируются на крупнейших европейских предприятиях.

Основными ценообразующими факторами для станков являются:

- производительность;

- степень автоматизации;

- точность обработки;

- габариты и металлоемкость.

………

Учитывая вышеизложенное, а также техническое состояние оцениваемого станка, лучшим и наиболее эффективным использованием объекта будет являться продолжение его эксплуатации с проведением текущего ремонта.

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Расчет стоимости будем производить двумя подходами – затратным и сравнительным. Восстановительную стоимость в затратном подходе определим индексным методом на основании данных информационно-ценового справочника Металлообработка 2003 и индексов цен на оборудование. В сравнительном подходе будет использован метод прямого сравнения. Доходный подход не применялся, поскольку при оценке оборудования данный подход применим при оценке либо технологических комплексов (использование дохода от производственной системы), либо имущественных комплексов (распределение части дохода, приходящегося на отдельную инвентарную единицу комплекса).

Затратный подход.

Восстановительная стоимость станка … по состоянию на январь 2003 года составляла … рублей. Индекс цен по состоянию на январь 2003 года составлял 31,0446, по состоянию на момент оценки (апрель 2008 года) – 52,4681. Таким образом, восстановительная стоимость на момент оценки составит:

… * 52,4681 / 31,0446 = … руб. с НДС.

Физический износ в соответствии с техническим состоянием станка и шкалой экспертных оценок, приведенной в методологической части работы (стр…) составляет … %. Функциональное и внешнее устаревание не выявлены.

Таким образом, стоимость станка …, рассчитанная в рамках затратного подхода, составит:

Вс * (1 – И) = … руб. с НДС.

Сравнительный подход.

В результате анализа предложений о продаже станков, аналогичных оцениваемому, были выбраны следующие аналоги (Источник: Россия, 400081, г. Волгоград, ул. Бурейская, 8. Тел./факс: (8442) 33-93-33, 37-94-55, 33-67-55. E-mail: vpcom@mail.ru, ссылка скрыта ):

Наименование характеристики	Объект оценки	Аналог 1	Аналог2	Аналог3	Аналог4	Аналог5	Аналог6	Аналог7	Аналог8
Модель	6Т82Г	6Р83Г	6М82	6Р82	6Р82	6Р82	6Р81	6Р81	6Р80Г
Цена		100 000	60 000	100 000	85 000	85 000	80 000	50 000	50 000
Размер рабочей поверхности стола, мм х мм	320х1250	400х1600	320х1250	320х1250	320х1250	320х1250	250х1000	250х1000	200х800
Масса, кг	3050	3050	2360	3050	3050	3050	2300	2300	1310
Мощность, кВт	7,5	10,5	8	7,5	7,5	7,5	7,12	7,12	3
Год выпуска	1995	1981	1962	1984	1981	1981	1984	1979	1978
Износ, %	65%	70%	85%	70%	70%	75%	70%	80%	70%

Результаты расчетов приведены в таблице:

Корректировка на размер рабочей поверхности	0,92	1,00	1,00	1,00	1,00	1,09	1,09	1,18
Корректировка на износ	1,17	2,33	1,17	1,17	1,40	1,17	1,75	1,17
Корректировка на мощность	0,85	0,97	1,00	1,00	1,00	1,03	1,03	1,58
Скорректированная цена	90 439	135 554	116 667	99 167	119 000	104 437	97 909	109 155
Отклонение, %	-11%	56%	14%	14%	29%	23%	49%	54%
Вес	3	1	3	3	2	2	2	1

Корректировка на размер рабочей поверхности рассчитывалась следующим образом: сначала был рассчитан коэффициент торможения по формуле:

, где

а – коэффициент торможения;

Ц₁, Ц₂ – известные цены новых станков одного функционального назначения;

Р₁, Р₂ – параметры новых станков одного функционального назначения.

В данном расчете в качестве параметра выбран размер стола. Расчет коэффициента торможения:

станок	6Т82Г	6Р83Г
размер стола, мм²	400000	640000
цена нового станка	1 353 172	1 475 295
к-т торможения	0,18384156

Затем непосредственно производится расчет корректировки:

Например, для 1-го аналога:

Корректировка на мощность станка рассчитывается аналогично с коэффициентом торможения 0,5.

Корректировка на износ определяется по формуле:

Отклонение скорректированной цены аналога от первоначальной рассчитывается по формуле:

, %.

Стоимость, рассчитанная сравнительным подходом, определяется как средневзвешенное значение. Веса по аналогам устанавливаем в зависимости от отклонения по следующим критериям:

Отклонение	Вес
+/- 5%	5
+/- 10%	4
+/- 20%	3
+/- 50%	2
более +/- 50%	1

Таким образом, стоимость станка …, рассчитанная сравнительным подходом составит … руб. с НДС.

ОБОБЩЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ РАСЧЕТОВ И ФОРМИРОВАНИЕ ИТОГОВОГО ЗНАЧЕНИЯ ОЦЕНИВАЕМОГО ПОКАЗАТЕЛЯ

Расчет станка … производился двумя подходами. В рамках затратного подхода использовался индексный метод определения восстановительной стоимости и метод экспертных оценок для определения физического износа. В сравнительном подходе использовался метод прямого сравнения, в качестве корректировок вносились поправка на мощность, на главный параметр и износ.

Итоговую рыночную стоимость станка определим как средневзвешенное значение, при этом больший вес присвоим сравнительному подходу, поскольку целью оценки является купля-продажа:

150 000 * 0,3 + 180 000 * 0,7 = ….

Наименование	Рыночная стоимость, руб. с НДС	Рыночная стоимость, руб. без НДС
Станок …. года выпуска …	…	…

Рыночная стоимость прописью:

… рубля с НДС.

… рубля без НДС.

С

Оценщики:

Blog