Техническое задание. Цб РФ
| Вид материала | Техническое задание |
- Н. С. Третьяков «20» октября 2010 г. Документация техническое задание, 170.41kb.
- Техническое задание для создания Медиаплана, 37.74kb.
- Г. С. Иванов 2011 г. Техническое задание, 198.02kb.
- Техническое задание на выполнение консалтинговых работ (pr-услуг) по проекту «Стоматологическая, 30.03kb.
- Техническое задание на выполнение работы «Разработка Стратегии развития города Харькова, 138.14kb.
- Geographical Information System приветствуется Знание работы сетей на основе tcp/ip, 790.03kb.
- Техническое задание г. Химки 2011 год Техническое задание на оказание услуг по организации, 2826.11kb.
- Техническое задание на разработку фирменного стиля Здравствуйте. Предлагаем Вам заполнить, 83.16kb.
- Комплекс стандартов на автоматизированные системы. Техническое задание на создание, 223.53kb.
- Техническое задание на выполнение работ по созданию продукции производственно-технического, 155.05kb.
Технические указания
к проведению оценки и к оформлению отчетов об оценке объектов федеральной собственности «Оценка объектов интеллектуальной собственности»
г. Москва
2005 г.
Применяемая терминология и аббревиатуры
Альтернативные инвестиции – инвестиции, характеризующиеся таким же уровнем риска, как вложения в приобретение объекта оценки.
Дата оценки - дата проведения оценки (календарная дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки).
Рыночная стоимость - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства («Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности», утвержденные Постановлением Правительства РФ № 519 от 6 июля 2001 года, п. 3). Далее по тексту настоящего документа под термином стоимость везде следует понимать рыночную стоимость.
Функциональное устаревание – термин из международных стандартов, применяемый для обозначения функционального износа нематериальных активов.
Экономическое устаревание - термин из международных стандартов, применяемый для обозначения внешнего износа нематериальных активов.
ИС – интеллектуальная собственность.
НМА – нематериальный актив.
ОИС – объект интеллектуальной собственности.
ТЗ – техническое задание.
ЦБ РФ – Центральный Банк Российской Федерации.
DCF – обозначение формулы (метода) дисконтированных денежных потоков (Discounted Cash Flow).
PVN – текущая стоимость нового актива (Present Value New).
1. Требования к содержанию комплекса работ по оценке
Оценщик производит определение стоимости объекта оценки с оформлением Отчета об оценке в соответствии с Техническим Заданием (ТЗ), являющимся приложением к договору о проведении оценки (примерная форма ТЗ приведена в Приложении 1) в порядке и с соблюдением требований, установленных Федеральным законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», «Стандартами оценки, обязательными к применению субъектами оценочной деятельности», международными и европейскими стандартами оценки, а также настоящими Техническими Указаниями. ТЗ должно отражать обязанности Оценщика в отношении вида определяемой стоимости. Как правило (если Заказчик оценки не поручил иного), оценке подлежит рыночная стоимость тех или иных прав на объект оценки. В тех случаях, когда данный вид стоимости неуместен, или не может быть оценен с достаточной степенью доказательности, Оценщик обязан согласовать с Заказчиком оценки допустимость определения иного вида стоимости и форму отражения данного обстоятельства в отчёте.
В процессе проведения оценки Оценщик выполняет следующие действия, которые должны быть отражены в Отчете об оценке:
- Запрашивает у Заказчика информацию, необходимую для определения стоимости объекта оценки.
- Проводит идентификацию объекта оценки, исследует режим его хозяйственного использования.
- Осуществляет сбор и анализ рыночной информации, необходимой для определения стоимости объекта оценки.
- Анализирует данные, предоставленные Заказчиком.
- Производит анализ наиболее эффективного использования объекта оценки.
- Определяет применимость каждого из трех стандартных подходов к определению стоимости объекта оценки, обосновывает выбор используемых методов оценки
- Определяет стоимость объекта оценки с использованием всех уместных подходов к оценке и методов.
- Обобщает результаты определения стоимости объекта оценки, полученные с использованием уместных подходов и методов.
- Оформляет Отчет об оценке и сдает Заказчику работу по договору об оценке.
2. Требования к запросу необходимой информации об объекте оценки у Заказчика
При выполнении оценки, Оценщик должен использовать информацию, содержащую сведения о количественных и качественных характеристиках объекта оценки и режима его хозяйственного использования. Для этого Оценщик в соответствии с Техническим Заданием, являющимся приложением к договору об оценке (см. Приложение 1), обязан запросить у Заказчика копии следующих документов:
- Документы, подтверждающие действующие на дату оценки права на объект оценки (правоустанавливающие документы, в том числе, патент на изобретение, промышленный образец, полезную модель или свидетельство на товарный знак, или лицензионный договор и т.п.). Из документов должна быть получена исчерпывающая информация об объемах оцениваемых прав на объект оценки.
- Документы, содержащие сведения о наличии обременений, действующих в отношении объекта оценки, включая обременение залогом или долговыми обязательствами, наличием лицензионных соглашений, договоров, контрактов и т.д..
- Документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки и условия его хозяйственного использования.
Объем информации, запрашиваемой в соответствии с Примерным перечнем исходных данных (см. Приложение 2), должен соответствовать общим условиям настоящих Технических Указаний. Передача Заказчиком копий документов и другой информации необходимой Оценщику оформляется Актом приема-передачи документов, составленным по форме, представленной в Приложении 3.
3. Требования к идентификации объекта оценки и исследованию режима его хозяйственного использования
Интеллектуальная собственность обеспечивает будущие выгоды своему владельцу, воплощаясь в товарной продукции. Изменение будущих денежных потоков по величине зависит от следующих факторов:
- этап жизненного цикла, переживаемый оцениваемым НМА;
- производственные мощности и финансовые возможности предприятия, использующего данный НМА;
- планы наращивания производства и реализации продукции с участием объекта оценки;
- возможности рынка по потреблению нарастающих объемов этой продукции.
В Приложении 4 приведены некоторые характеристики основных видов объектов интеллектуальной собственности.
В процессе идентификации объекта оценки Оценщиком должны быть установлены следующие обстоятельства:
- История возникновения и принадлежность прав на объект оценки.
- Территория и сроки действия исключительных прав, вытекающих из охранных документов на объект оценки.
- Затраты правообладателя, связанные с созданием объекта оценки или появлением прав на объект оценки.
- Стадия и продолжительность жизненного цикла (коммерциализации) объекта оценки.
- Объемы и финансовые результаты хозяйственного использования объекта оценки.
- Направления, по которым образуются денежные потоки, генерируемые объектом оценки в рамках основной (производственной и коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, использующего объект оценки.
4. Требования к проведению сбора и анализа рыночной информации
4.1. Сбор и анализ рыночной информации должен проводиться по следующим направлениям:
- сбор и анализ общей информации о состоянии экономики страны на дату оценки;
- сбор и анализ информации об отрасли экономики, в которой используется объект оценки;
- сбор и анализ информации о регионе, в котором используется объект оценки;
- сбор и анализ информации о сегментах рынка, к которым относятся сам объект оценки и товарная продукция, выпускаемая с использованием объекта оценки;
- сбор и анализ информации об объектах, аналогичных объекту оценки по его функциональному назначению и вариантам использования.
4.2. Собираться и исследоваться должна только уместная информация, позволяющая выявить влияние состояния рынка, соответствующего дате оценки, на стоимость объекта оценки.
4.3. Использоваться должны только достоверные и авторитетные источники информации.
4.4. Занимаясь сбором информации макроэкономического характера, Оценщик выявляет влияние макроэкономических факторов на стоимость объекта оценки. При этом обращается внимание на состояние инвестиционного климата в РФ в целом, для чего могут быть использованы такие макроэкономические показатели, как, например, действительный на дату оценки рейтинг кредитоспособности, присвоенный Российской Федерации независимыми рейтинговыми агентствами (Moody’s, Standard & Poor’s, и т.п.), темпы роста промышленного производства в РФ, темпы роста доходов населения и др.
4.5. Собирая информацию об отрасли экономики, Оценщик должен выявить характерные особенности, влияющие на построение бизнеса, в котором используется объект оценки. При этом обращается внимание на тенденции развития отрасли и на такие среднеотраслевые показатели как рентабельность активов и продаж, оборачиваемость основных средств и оборотного капитала, ликвидность активов и т.п.
4.6. Исследуя состояние региона, Оценщик должен обратить внимание на его географические и демографические особенности, влияющие на структуру доходов и расходов предприятий и определяющие состав потребительской корзины, на покупательную способность населения, на уровень заработной платы, входящей в себестоимость продукции и т.п.
4.7. При исследовании сегмента рынка, к которому относится товарная продукция, выпускаемая с использованием объекта оценки, Оценщик выявляет конкурирующие товары и их производителей. Для оценки потребуются: цены продажи товаров-аналогов, информация об их себестоимости и её структуре (по возможности), а также об объемах продаж у фирм-конкурентов. Желательно чтобы эта информация была представлена в динамике за 3 – 5 лет, предшествующих дате оценки.
4.8. При сборе и анализе информации об объектах аналогичного назначения и сравнимой полезности по отношению к объекту оценки Оценщик выявляет цены и условия их продажи (предложений к продаже), а также среднее время экспозиции. Собирается информация о влиянии характеристик и отличительных особенностей объектов такого рода на их стоимость. Выявляются объемы и структура затрат, необходимых для создания объектов-аналогов. Собирается информация об уровне доходности таких объектов при использовании их в бизнесе. При этом, в первую очередь, Оценщика должны интересовать ставки арендной платы (ставки роялти) за пользование правами на объекты аналогичного назначения и сравнимой полезности. В качестве источников информации могут быть использованы сайты:
www.fips.ru,
www.trademark-register.ru,
www.sciteclibrary.ru,
www.bankideas.ru,
www.innovbusiness.ru,
www.proizvoditel.ru,
www.membrana.ru,
www.ipmenu.com и другие специализированные сайты.
5. Требования к проведению анализа данных, предоставленных Заказчиком
5.1. Прежде всего, Оценщик должен провести анализ предоставленной Заказчиком информации об объекте оценки на степень ее полноты и достаточности для определения его рыночной стоимости. При необходимости Оценщик должен запросить у Заказчика дополнительные данные об объекте оценки и режиме его хозяйственного использования. В случае, если отказ Заказчика в предоставлении дополнительной информации существенным образом влияет на достоверность оценки, Оценщик отмечает это в Отчете.
5.2. В интересах применения при оценке затратного подхода Оценщик в ходе анализа информации, предоставленной Заказчиком, должен выявить документально подтвержденные затраты на создание объекта оценки и доведение его до состояния, в котором он пригоден к использованию в запланированных целях, а также временной график осуществления проекта по созданию объекта оценки.
5.3. В интересах применения при оценке сравнительного подхода Оценщик в ходе анализа информации, предоставленной Заказчиком, должен принять меры к выявлению данных, касающихся характеристик объектов аналогичного назначения и сравнимой полезности и условий передачи прав на них.
5.4. В интересах применения при оценке доходного подхода Оценщик в ходе анализа информации, предоставленной Заказчиком, должен выявить: характер выгод, образующихся при использовании объекта оценки; направления, по которым образуются эти выгоды; длительность поступления этих выгод; характер изменения во времени их масштабов; риск непоступления будущих выгод, ожидаемых к получению владельцем ОИС.
6. Требования к анализу наиболее эффективного использования объекта оценки
В качестве потенциальных вариантов дальнейшего использования объекта оценки могут быть рассмотрены версии, предусматривающие как использование в собственном производстве, так и предоставление неисключительных лицензий, предоставление исключительной лицензии или уступку прав на оцениваемую ИС.
6.1. Анализ наилучшего наиболее эффективного использования (ННЭИ) объекта оценки должен проводиться по следующему алгоритму:
- отбор вариантов использования объекта, соответствующих требованию юридической легитимности;
- проверка каждого из соответствующих законодательству вариантов использования объекта оценки на физическую возможность;
- проверка каждого из соответствующих законодательству и физически возможных вариантов использования объекта на финансовую осуществимость;
- выявление из финансово осуществимых вариантов такого варианта использования, который обеспечивает максимальную стоимость объекта оценки;
- формулирование вывода о варианте наиболее эффективного использования объекта оценки.
6.2. Требования к отбору вариантов использования объекта, соответствующих критерию юридической легитимности.
6.2.1. Отбор вариантов использования объекта оценки, соответствующих законодательству, должен выполняться на основе:
- правоустанавливающих документов, таких как патенты на изобретения, промышленные образцы и полезные модели, свидетельства на товарные знаки и др.;
- действующих лицензионных договоров (авторских договоров);
-существующих договоров о выпуске продукции;
- документов, подтверждающих, что планируемая к выпуску с использованием ОИС продукция прошла сертификацию на соответствие обязательным нормативам безопасности, качества и т.п.
6.2.2. Выборка соответствующих законодательству вариантов должна формироваться с учетом возможности изменения профиля продукции, выпускаемой с использованием объекта оценки, и функционального назначения ОИС.
6.2.3. Для дальнейшего анализа из всех возможных вариантов Оценщик оставляет только те варианты, которые предусматривают использование ОИС только теми лицами, права которых вытекают из документов, указанных в п. 6.2.1.
6.2.4. Характер и необходимость проведения правовой экспертизы для определения соответствующих законодательству вариантов использования объекта оценки обосновывает Оценщик. При отсутствии необходимости специальная правовая экспертизы не проводится.
6.2.5. В случаях наличия обременений объекта оценки, противоречий в правоустанавливающих документах, при отсутствии таких документов проведение правовой экспертизы обязательно.
6.3. Требования к проверке каждого из соответствующих законодательству вариантов использования объекта оценки на физическую возможность.
6.3.1. Для дальнейшего анализа в качестве физически возможных вариантов из числа отобранных в п. 6.2 используются:
- вариант текущего использования;
- варианты наращивания выпуска существующей продукции;
- варианты использования объекта оценки для выпуска продукции, по профилю отличающейся от текущего использовании, при условии применения стандартного промышленного оборудования и наличия подготовленной рабочей технологической документации.
6.4. Требования к проверке каждого из вариантов использования объекта оценки на финансовую осуществимость.
6.4.1. Для дальнейшего анализа в качестве финансово осуществимых вариантов из числа отобранных в п. 6.3 используются:
- вариант текущего использования;
- варианты наращивания выпуска существующей продукции, не требующие привлечения внешних инвестиций;
- варианты использования объекта оценки, требующие привлечения инвестиций, соответствующих финансовым возможностям владельца оцениваемой собственности и реально поддерживающих его инвесторов.
6.4.2. Для требующих инвестиций вариантов дальнейшего использования объекта оценки в качестве финансово осуществимых Оценщик должен выбрать для дальнейшего рассмотрения только те варианты, по которым внутренняя норма доходности варианта превышает средневзвешенную ставку доходности капитала, привлекаемого для финансирования данного варианта.
6.5. В случае, если по итогам анализа наиболее эффективного использования объекта оценки остается более одного варианта использования, Оценщик должен сопоставить будущие выгоды от реализации финансово осуществимых вариантов дальнейшего использования объекта с необходимыми затратами на осуществление этих вариантов с учетом фактора времени. Тот вариант, по которому дисконтированная разница между ожидаемыми доходами и необходимыми инвестициями окажется максимальной, признается вариантом наиболее эффективного использования объекта оценки. На основе выбранного варианта использования объекта оценки производится расчет его стоимости.
7. Требования к определению применимости стандартных подходов к определению стоимости объекта оценки и обоснованию выбора используемых методов оценки
7.1. Применимость менее, чем трех подходов к оценке, должна быть обоснована Оценщиком. При этом обосновывается отказ от применения каждого из неиспользуемых подходов и выбор применяемых методов оценки.
7.2. Определяя применимость стандартных подходов к определению стоимости объекта оценки, Оценщик, в первую очередь, руководствуется состоянием рынка, на котором обращаются объекты аналогичного назначения и сравнимой полезности.
7.3. В случае, если для объектов, аналогичных объекту оценки, существует открытый эффективный рынок, Оценщик применяет все три стандартных похода, уделяя при этом особое внимание сравнительному подходу.
7.4. При существовании ограниченного рынка и при недостаточной доступности информации об условиях передачи прав на объекты аналогичного назначения и сравнимой полезности Оценщик может отказаться от применения сравнительного подхода. При этом, если речь идет об определении стоимости прав на патенты и товарные знаки, особое внимание должно быть уделено доходному подходу к оценке.
7.5. При полном отсутствии рынка для объектов аналогичного назначения и сравнимой полезности (например, в случае уникальности нематериального актива) при определении стоимости объекта оценки Оценщик в качестве основного инструмента использует затратный подход. При этом в случае полной невозможности выделения из интегрального денежного потока, образующегося в бизнесе, той его части, которая обоснованно может быть отнесена на участие в бизнесе оцениваемого ОИС, Оценщик может отказаться от применения доходного подхода.
7.6. В случае невозможности определения действительной ценности объекта оценки, исходя из объемов затрат, необходимых для появления прав на этот объект (затрат на создание объекта) Оценщик может отказаться от применения затратного подхода.
7.7. В случае построения оценки ОИС с опорой на применение лишь одного из стандартных подходов Оценщик обязан принять меры к использованию в оценке не менее двух известных ему методов, вписывающихся в методологию выбранного подхода.