Программа социально-экономического развития региона в системе оценки рисков инвестиционного проекта
| Вид материала | Программа |
- Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска, 113.02kb.
- Дисциплина «Инвестиционный бизнес-план» предназначена для изучения теории и практики, 19.35kb.
- Задачи данной дипломной работы: рассмотреть теоретические подходы к анализу и прогнозированию, 514.76kb.
- Пояснительная записка к показателям, предоставляемым для разработки уточненного прогноза, 114.82kb.
- Концепция улучшения инвестиционного климата в России 2 Меры на ближайшую перспективу, 400.5kb.
- Рабочая программа по дисциплине дс. 1 Управление рисками для специальности 080502 «Экономика, 61.01kb.
- «Управление программой социально-экономического развития региона», 309.67kb.
- Р. А. Обозов Место систематических финансовых рисков в общей, 49.26kb.
- Изменение роли и места Программы социально-экономического развития Республики Хакасия, 86.85kb.
- З. А. Васильева, И. В. Филимоненко, Н. В. Разнова, 200.93kb.
Повышение инвестиционной привлекательности регионов при использовании программно-целевого метода управления развитием региона.
Текущее состояние экономики России позволяет говорить о вероятном повышении интереса прямых и корпоративных инвесторов к осуществлению долгосрочных капитальных вложений в российские предприятия. Вместе с тем, к существовавшим ранее рискам корпоративного управления на отечественных предприятиях, добавились риски регионального управления. Соответственно, перед инвестором, который намерен осуществить вложения в капитал предприятий, расположенных на территории конкретного региона стоят вопросы комплексной оценки уровня социально-экономического развития региона и оценки эффективности развития региона (деятельности органов исполнительной власти).
Программа социально-экономического развития региона в системе оценки рисков инвестиционного проекта.
Наиболее характерным показателем в этом отношении является наличие у региона разработанной программы социально-экономического развития, по которой возможно установить характер и масштабы проблем в регионе, соответствие целей и задач исполнительной власти, выявленным проблемам, способность руководства региона предложить оптимальный набор мероприятий для достижения поставленных целей. Анализируя предложенные в программе механизмы реализации, можно с высокой степенью точности выявить основные закономерности развития регионального рынка капитала, имеющие существенное значение для прямых и корпоративных инвесторов.
Из проекта программы социально-экономического развития региона становится ясна планируемая эффективность решения конкретных проблем. Если же программа развития региона находится в стадии реализации, инвестор может не только оценить точность прогноза, но и реальную эффективность действий исполнительной власти региона в решении поставленных задач. Региональная исполнительная власть использует уже освоенный программно-целевой подход и в решении проблем, не охваченных программой развития региона. В результате этого регионы, имеющие опыт разработки и реализации программ социально-экономического развития имеют более высокие показатели экономического роста. В ряде федеральных округов более 70% субъектов имеют подобные программы, что позволяет инвестору с высокой степенью точности просчитывать риски инвестирования проектов, имеющих межрегиональное значение.
Существенным моментом в оценке региональных инвестиционных рисков является также и то, что в ряде регионов для поддержки реализации программных мероприятий созданы консолидированные залоговые фонды, которые не только могут позволить привлекать синдицированные кредиты для реализации крупных проектов, но и снизить ставку, привлекаемых предприятиями кредитов. Региональный залоговый фонд может выступить гарантом по корпоративным облигационным займам, что будет способствовать решению проблемы кредитования длинных активов (инвестиционных проектов предприятий) короткими пассивами коммерческих банков.
Вместе с тем, у региона может отсутствовать программа социально-экономического развития региона как единого целого, но ряд подразделений органа исполнительной власти региона могут иметь отдельные программы развития. Например, программы промышленного или инновационного развития. Поэтому инвестору перед вхождением в регион целесообразно ознакомиться с подобными программами. Нам известен ряд регионов, где каждый департамент защищает свои бюджетные заявки, исходя из предварительно разработанных программ. Это, правда, не мешает этим департаментам предусматривать в программах большую часть затрат на «текущие расходы» (ремонт, содержание и т.п.). Но сам подход в принципе верен и позволяет впоследствии (по мере накопления опыта) формировать такие программы с более точной ориентацией на конкретный результат.
Владение органами исполнительной власти региона программно-целевым методом в значительной мере упрощает контакты инвестора с органами исполнительной власти региона, так как программа, по сути, является неким подобием бизнес-плана развития региона. Таким образом, и инвестор, имеющий бизнес-план конкретного проекта, и исполнительная власть, реализующая программу, «говорят на одном языке». Что существенно улучшает понимание инвестиционных рисков и способствует резкому увеличению привлечения корпоративных инвестиций на предприятия региона.
Побывав на экономическом форуме в Давосе в 2004 году и послушав доклад китайского премьер-министра, многие специалисты убедились в том, что залогом мощного привлечения инвестиций в страну является наличие у нее четкой программы, которая столь же неукоснительно исполняется. Через некоторое время началась разработка программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу. С утверждением этой программы может образоваться вертикаль использования программно-целевого метода в управлении социально-экономическим развитием страны. Если регионы, в свою очередь, проведут коррекцию региональных программ или вновь разработают собственные программы, руководствуясь (или хотя бы с учетом) положениями этой программы, то имеются вполне осязаемые шансы на резкое упрощение оценки инвестиционных рисков иностранными инвесторами. Теоретические рассуждения об уровне экономических рисков могут получить некоторое прогнозное подтверждение.
Методы оценки социально-экономического положения региона с использованием официальной статистики.
Ввиду того, что пока только 45 регионов имеют программы социально-экономического развития, перед вхождением в конкретный регион, инвестору целесообразно оценить социально-экономическое положение региона. В методике оценки также произошли существенные изменения.
Используя официальную статистику можно провести оценку социально-экономического положения региона по 7, 11 и 23 показателям (по методикам МЭРиТ РФ ранее существовавшим и действующим в настоящее время). Изучение семи показателей может дать приблизительную оценку ситуации в регионе без детализации социальной составляющей. В то же время комплексная оценка по 23 показателям даст понимание не только состояния социальной и экономической составляющих положения региона, но и состояния инфраструктуры (см. табл. 1). При анализе ситуации в регионе по данной системе, сопоставив показатели за разные периоды, можно установить динамику их изменения и определить место региона среди других субъектов Российской Федерации. В то же время, установить, существенные для инвестора, показатели производительности капитала и эффективности можно с использованием показателей, полученных из соотношений экономических показателей (см. табл. 2).
При анализе статистических показателей необходимо учитывать особенность российской экономики переходного периода, заключающуюся в том, что предприятия не всегда платят налоги по месту расположения производственных активов. Кроме того, доходные части бюджетов регионов зачастую формируются в основном двумя-тремя предприятиями.
Оценка инвестиционной привлекательности региона на основе изучения стратегии развития региона.
В последнее время вследствие некоторой экономической стабилизации, ряд регионов стал составлять планы долгосрочного развития, а некоторые регионы разработали стратегии развития. Вместе с тем, в большинстве случаев, стратегия, не являясь составной частью системы стратегического или непрерывного планирования, чаще всего остается документом, украшающим книжные полки. Особенно это касается регионов, которые до разработки стратегии не разрабатывали и не реализовывали программы социально-экономического развития.
Одновременно с принятием стратегии и соответствующих законодательных актов, необходимо образовывать подразделения, отвечающие за реализацию стратегии. Это серьезно упрощает работу инвестора по реализации крупных проектов на территории региона. А если подобное подразделение еще и ведет централизованную информационную базу, то можно утверждать о том, что в этом регионе сформирован целостный механизм управления реализацией стратегии.
В заключение следует отметить, что, несмотря на надежды на то, что рынок создает саморегулируемые системы, роль использования программно-целевого метода и стратегического подхода к решению проблем региона (в том числе и в части организации привлечения внешних инвестиций), как показывает опыт, нельзя переоценить.