Программа дисциплины «Слияния и поглощения» «Mergers and Acquisitions» для специальности «Менеджмент организации» Автор: Сахаров Александр Сергеевич
| Вид материала | Программа дисциплины |
- Магистерская программа «Финансовый менеджмент» Методические указания для преподавателя, 48.1kb.
- Состоялась I ежегодная конференция «Слияния и Поглощения в банковской сфере», 38.65kb.
- Программа дисциплины поглощения и слияния в международном бизнесе для специальности, 143.62kb.
- Программа дисциплины Международные стандарты финансовой отчетности для специальности, 131.52kb.
- Программа дисциплины игровое моделирование деятельности предприятия для направления, 88.33kb.
- Программа дисциплины. Бухгалтерский Учет для направления 080500. 62 «Менеджмент» подготовки, 144.81kb.
- Программа дисциплины «Интеграция корпоративных приложений в гетерогенной среде» для, 771.04kb.
- Ассоциации Адвокатских Образований совместно с журналом «Слияния и поглощения» представляют:, 60.32kb.
- Рабочая программа дисциплины сд. 10. 04 «прогнозирование конкуренто-способности организации», 670.69kb.
- Учебная программа название дисциплины Эконометрика для специальности (ей)/ специализации, 231.63kb.
Правительство Российской Федерации
Государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
Государственный университет - Высшая школа экономики
Факультет Менеджмента
Программа дисциплины
«Слияния и поглощения»
«Mergers and Acquisitions»
для специальности «Менеджмент организации»
Автор: Сахаров Александр Сергеевич
Рекомендована секцией УМС Одобрена на заседании кафедры
«Менеджмент» общ. и стратегич. менеджмента
Председатель Зав кафедрой
________________Т.В. Радаев _______________А.Г.Городнов
«____»______________2011 г. «___»________________2011 г.
Утверждена УМС НФ ГУ-ВШЭ
Председатель
______________Л.Г. Макарова
«____»______________2011 г.
Нижний Новгород, 2011
Введение
Быстрый рост мировой экономики, всеобъемлющая глобализация, а также суровые законы современного рынка всё более широко способствуют упоминанию таких терминов, как «слияние и поглощение». Сегодня этот процесс является уже привычной частью большого механизма управления компаниями.
Изучение дисциплины «Слияния и поглощения» преследует цель сформировать у студентов системное представление о теоретических основах процесса, а также рассмотреть его особенности на примерах крупнейших компаний. Кроме того, данный курс призван дать обучающимся понимание особенностей практического применения процесса при современной рыночной ситуации, обозначить необходимые факторы для включения механизма, а также описать действия, при которых данный процесс может считаться нецелесообразным.
Основными задачами изучения учебной дисциплины являются:
- углубленное понимание студентами действия закономерностей и принципов процесса слияния и поглощения, в том числе целесообразности его развития и применения при различных рыночных условиях;
- ознакомление обучаемых со стадиями процесса слияния и поглощения, стратегией его проведения, а также прогнозирования его результатов;
- формирование знаний, навыков и умений студентов, необходимых для их будущей профессиональной деятельности и дальнейшего самообразования как руководителей и специалистов организаций различного типа.
В результате изучения учебной дисциплины студенты должны:
Иметь представление: об основных понятиях процесса слияния и поглощения, понимать его причинно-следственные связи, быть готовыми самостоятельно прогнозировать положительные и отрицательные эффекты от процесса.
Знать: терминологическую часть курса, закономерности и принципы процесса слияния и поглощения, а также условия и факторы возникновения процесса, его возможные последствия.
Уметь: анализировать состояние фирмы на момент слияния или поглощения, понимать суть отдельных стадий, а также непосредственно всего процесса; понимать позитивные и негативные стороны процесса слияния и поглощения; использовать опыт, полученный от теоретических занятий, для стратегического мышления в практических ситуациях.
Иметь навыки: грамотно оценивать ситуацию компании на рынке для последующего принятия решения о целесообразности слияния или поглощения, уметь понимать финансово и экономически адаптированную английскую речь, в том числе участвовать в переговорах и диалогах.
1.1. Тематический план учебной дисциплины «Слияния и поглощения»
| № п\п | Наименование разделов и тем | Всего часов | Аудиторные часы | Самостоятельная работа | |
| Лекции | Семинары и практические занятия | ||||
| 1. | Основные понятия сделок по слиянию и поглощению. История понятия. | | | | |
| 2. | Теория слияний и поглощений | | | | |
| 3. | Структура и этапы сделок по слиянию и поглощению | | | | |
| 4. | Оценка сделки (Deal valuation) | | | | |
| 5. | Завершение сделки. Процедура «Дью Дилидженс» | | | | |
| 6. | Недружественные поглощения | | | | |
| 7. | Слияния и поглощения на мировом и российском рынках | | | | |
| | Экзамен, зачет, эссе, дом. задание | | | | |
| ИТОГО | | | | | |
1.2.Формы контроля
Текущий контроль предполагает оценку работы студентов на семинарских занятиях и оценку за эссе. Оценка работы на практических занятиях осуществляется по 10 балльной шкале, в зависимости от степени участия студента в подготовке и обсуждении вопросов семинара.
Эссе представляет собой письменную работу, выполненную по одной из тем, рассматриваемых в рамках программы изучаемой дисциплины. Эссе оценивается по 10 балльной шкале.
Домашние задания - ряд регулярно получаемых студентами, как правило письменных, заданий по изучаемой теме, выполняемые студентами дома самостоятельно. Оценивается по 10-баллльной шкале.
Итоговый контроль – устный зачет (после 1-го модуля), экзамен (после 2-го модуля). Ответ на зачете оценивается по 10 балльной шкале.
Результирующая оценка итогового контроля складывается из оценки за работу на семинарских занятиях, эссе и оценки итогового устного зачета как округленная средневзвешенная оценка с учетом следующих оценок относительной важности:
Wпр. = 0,2; Wэс. = 0,2; Wзач. = 0,2; Wдз. = 0,2; Wэк. = 0,2
Оср.(окр.) = Опр. * Wпр.(0,2) + Оэс. * Wэс.(0,2) + Озач. * Wзач.(0,2)+
Одз. * Wдз.(0,2) + Оэк. * Wэк.(0,2)
Внимание! В случае получения неудовлетворительной оценки хотя бы за одну из составляющих (работа на семинарских занятиях, эссе, устный зачет) итоговая оценка за курс будет считаться неудовлетворительной.
1.3. Содержание дисциплины по темам
Тема 1. Основные понятия сделок по слиянию и поглощению. История понятия.
Основные понятия, типа слияний – горизонтальные, вертикальные, конгломератные. Опыт слияния в России и в мире (Европа, США). Слияния и поглощения в банковском секторе.
История слияний и поглощений. Первые попытки слияний. 5 основных исторических этапов (волн) слияний и поглозщений. Крупнейшие M&A в истории, в том числе крупнейшие неудачные M&A в истории.
Основная литература к теме 1.
- Гохан Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний, 4ое издание, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 744 с.
- Классика Harvard Business Review, Слияния и поглощения, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 196 с.
-
Ендовицкий Д.А., Соболева В.Е. Экономический анализ слияний / поглощений компаний, КноРус, 2008 г., 448 с.
Дополнительная литература к теме 1.
1. Др. Ханс Дж. С. Баккер и Джерен У. А. Хелминк, Как успешно объединить две компании, Гревцов Паблишер, 2008 г., 288 с.
2. Stanley Foster Reed, H. Peter Nesvold, Alexandra Reed Lajoux, Alexandra Reed Lajoux, H. Peter Nesvold, The Art of M&A, Fourth Edition: A Merger Acquisition Buyout Guide / Edition 4, McGraw Hill companies, The, 2007
3. Хардинг Д., Роувит С., Искусство слияний и поглощений. Четыре ключевых решения, от которых зависит успех сделки, Гревцов Паблишер, 2007 г., 256 с.
4. Sydney Finkelstein, Cary L. Cooper, Advances in Mergers and Acquisitions, Vol. 9, Emerald Group Publishing Limited, 2010
Тема 2. Теория слияний и поглощений
Теоретические аспекты понятия. Разделение сделок по географическому понятию, а также по национальной принадлежности. Дружественные и враждебные сделки. Организация и оценка эффективности сделок. Человеческий фактор при совершении сделок M&A. Основные причины и мотивы слияний: синергетический эффект, инвестиционные и стратегические мотивы, налоговые мотивы, теория гордыни, прочие. Издержки теории мотивации.
Основная литература к теме 2.
- Гохан Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний, 4ое издание, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 744 с.
- Классика Harvard Business Review, Слияния и поглощения, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 196 с.
- Хардинг Д., Роувит С., Искусство слияний и поглощений. Четыре ключевых решения, от которых зависит успех сделки, Гревцов Паблишер, 2007 г., 256 с.
- William J. Carney, Mergers and Acquisitions: The Essentials, Wolters Kluwer Law & Business, 2009
-