Программа дисциплины «Слияния и поглощения» «Mergers and Acquisitions» для специальности «Менеджмент организации» Автор: Сахаров Александр Сергеевич

Вид материала

Программа дисциплины

Содержание Тема 6. Недружественные поглощения. Дополнительная литература к теме 6. Тема 7. Слияния и поглощения на мировом и российском рынках 1.4. Вопросы к зачету

Подобный материал:

• Магистерская программа «Финансовый менеджмент» Методические указания для преподавателя, 48.1kb.
• Состоялась I ежегодная конференция «Слияния и Поглощения в банковской сфере», 38.65kb.
• Программа дисциплины поглощения и слияния в международном бизнесе для специальности, 143.62kb.
• Программа дисциплины Международные стандарты финансовой отчетности для специальности, 131.52kb.
• Программа дисциплины игровое моделирование деятельности предприятия для направления, 88.33kb.
• Программа дисциплины. Бухгалтерский Учет для направления 080500. 62 «Менеджмент» подготовки, 144.81kb.
• Программа дисциплины «Интеграция корпоративных приложений в гетерогенной среде» для, 771.04kb.
• Ассоциации Адвокатских Образований совместно с журналом «Слияния и поглощения» представляют:, 60.32kb.
• Рабочая программа дисциплины сд. 10. 04 «прогнозирование конкуренто-способности организации», 670.69kb.
• Учебная программа название дисциплины Эконометрика для специальности (ей)/ специализации, 231.63kb.

1. Dennis J. Roberts, Mergers & Acquisitions: An Insider's Guide to the Purchase and Sale of Middle Market Business Interests, Wiley, John & Sons, Incorporated, 2009

2. Paul J. Hilger, William J. Gole, Corporate Divestitures: A Mergers and Acquisitions Best Practices Guide, Wiley, John & Sons, 2008


3. Donald DePamphilis, Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities: An Integrated Approach to Process, Tools, Cases, and Solutions / Edition 5, Elsevier science, 2009


4. Therese Maynard, Therese H. Maynard, Mergers and Acquisitions: Cases and Materials, Second Edition / Edition 2, Wolters Kluwer Law & Business, 2008


Тема 6. Недружественные поглощения.


Основное определение понятия «недружественное поглощение», отличия от стандартного поглощения. Возможные действия для предполагаемого недружественного поглощения. Методы защиты от недружественных поглощений. Понятие «рейдерство». Рейдерство в современной России. Черное, серое и белое рейдерство. Понятие «гринмейл», опасность гринмейла для компаний.


Основная литература к теме 6.

1. Осиновский А.Д., Акционер против акционерного общества, ДНК, 2006 г., 384 с.
   

2. Хардинг Д., Роувит С., Искусство слияний и поглощений. Четыре ключевых решения, от которых зависит успех сделки, Гревцов Паблишер, 2007 г., 256 с.
   

3. William J. Carney, Mergers and Acquisitions: The Essentials, Wolters Kluwer Law & Business, 2009
   

Дополнительная литература к теме 6.

1. Др. Ханс Дж. С. Баккер и Джерен У. А. Хелминк, Как успешно объединить две компании, Гревцов Паблишер, 2008 г., 288 с.
   
2. Ендовицкий Д. А., Соболева В. Е., Экономический анализ слияний / поглощений компаний, КноРус, 2008 г., 448 с.
   
3. Andrew J. Sherman , Milledge A. Hart, Mergers and Acquisitions from A to Z , Third Edition, Amacom, 2010
   
4. Dennis J. Roberts, Mergers & Acquisitions: An Insider's Guide to the Purchase and Sale of Middle Market Business Interests, Wiley, John & Sons, Incorporated, 2009
   
5. Donald DePamphilis, Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities: An Integrated Approach to Process, Tools, Cases, and Solutions / Edition 5, Elsevier science, 2009
   
6. Dana Vachon , Kirby Heyborne,Mergers and Acquisitions, 2007
   

Тема 7. Слияния и поглощения на мировом и российском рынках


Тенденции развития мирового рынка слияний и поглощений. Процесс M&A в США, странах Европы.

Особенности российской процедуры слияния и поглощения.


Основная литература к теме 7.

1. Гохан Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний, 4ое издание, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 744 с.
   
2. Слияние и поглощение компаний по праву Европейского Союза, Международные отношения, 2007 г., 264 с.
   

3. Jonathan Reuvid, Mergers and Acquisitions: A Practical Guide for Private Companies and Their UK and Overseas Advisers, Kogan Page, Ltd, 2008
   

Дополнительная литература к теме 7.

1. Джулиан Рош, Стоимость компании. От желаемого к действительному, Гревцов Паблишер, 2008 г., 52 с.

2. Dana Vachon , Mergers and Acquisitions, Kirby Heyborne (Read by), 2007


3. Steven M. Bragg, Mergers and Acquisitions: A Condensed Practitioner's Guide, Wiley, John and Sons, Inc, 2008


4. Michael E. S. Frankel, Mergers and Acquisitions Dealmakers: Building a Winning Team, Wiley, John and Sons, Inc, 2007

1.4. Вопросы к зачету

1. Типы сделок. Основные понятия, различия.
   
2. Слияние и поглощение в банковском секторе.
   
3. История понятия Слияния и поглощения. 5 основных волн.
   
4. История понятия. Самые крупные и неудачные сделки.
   
5. Слияния и поглощения. Основное понятие процесса.
   
6. Разделение сделок по различным видам. Дружественные и враждебные сделки.
   
7. Человеческий фактор при совершении сделок. Поведение персонала.
   
8. Основные мотивы и причины слияний. Синергетические и инвестиционные мотивы.
   
9. Основные мотивы и причины слияний. Налоговые причины. Теория гордыни.
   
10. Основные этапы проведения сделок. Начало процесса.
    
11. Основные этапы проведения сделок. Завершение процесса.
    
12. Ошибки в планировании процесса сделок. Их последствия.
    
13. Общее понятие оценки сделки. Подходы и методы оценки бизнеса в процессе слияний и поглощений.
    
14. Предварительные и сопровождающие оценки сделок.
    
15. Риски при оценке сделок.
    
16. Определение понятия «Дью Дилидженс»
    
17. Процесс проведения «Дью Дилидженс». Роль участников.
    
18. Понятие «Дью Дилидженс» в России — текущее состояние, перспективы.
    
19. Недружественное поглощение. Определение, основные отличия от дружественных сделок.
    
20. Рейдерство и гринмейл. Российский и зарубежный опыт.
    
21. Российский опыт процедуры слияний и поглощений. Текущее состояние, проблемы, перспективы.
    
22. Мировой опыт процедуры слияний и поглощений на примере Европы.
    
23. Мировой опыт процедуры слияний и поглощений на примере США.
    

1.5. Темы эссе

1. Слияния и поглощения — это необходимый процесс современной экономики. Так ли это? Обоснуйте свое мнение.
   
2. Историческое деление процесса M&A на 5 этапов (волн). Охарактеризуйте каждый этап, дайте свое мнение.
   
3. Какая сделка на ваш взгляд является самой неудачной в истории.
   
4. Какая сделка на ваш взгляд является самой успешной в истории.
   
5. Ваша компания, когда-то считающаяся одной из крупнейших в своей отрасли, в прошлом году понесла огромные убытки в связи с глобальным экономическим кризисом. Ваш главный конкурент предлагает сделку по приобретению вашей компании. Продавать или не продавать? Рассмотрите различные условия рынка.
   
6. Оценка сделки считается самым важным этапом при слиянии и поглощении. Так ли это? Обоснуйте свое мнение.
   
7. Дью Дилидженс — это неотъемлемая часть сделки, от которой зависит будущее новой компании. Так ли это? Обоснуйте свое мнение.
   
8. Недружественные поглощения как неотъемлемый процесс рыночной борьбы. Так ли это? Обоснуйте свое мнение.
   
9. Поддерживаете ли вы рейдерство или же считаете его неприемлемым ни при каких условиях?
   
10. Считаете ли вы, что компании, которые стали жертвой гримейла, сами виноваты в происходящем, или же данный процесс не зависит от компании?
    
11. Российский опыт слияний и поглощений нуждается в переменах. Так ли это? Обоснуйте свое мнение.
    
12. Опыт США в слияниях и поглощениях, как одной из самых экономически развитых стран, является примером для всего остального мира. Так ли это? Обоснуйте свое мнение.
    

6. Список основной и дополнительной литературы.
   

Основная литература

1. Гохан Патрик. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний, 4ое издание, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 744 с.
   

2. Классика Harvard Business Review, Слияния и поглощения, Альпина Бизнес Букс, 2007 г., 196 с.
   
3. Ендовицкий Д. А., Соболева В. Е., Экономический анализ слияний / поглощений компаний, КноРус, 2008 г., 448 с.