Geum.ru

Инвестиционный анализ: практика оценки привлекательности инвестиционного проекта

Вид материалаДокументы

Содержание


Продолжительность: 4 дня
Подобный материал:
Инвестиционный анализ: практика оценки привлекательности инвестиционного проекта

Организатор

Русская Школа Управления

Логотип организатора



Дата начала мероприятия

28.06.2010 

Дата окончания мероприятия

01.07.2010

Формат мероприятия

Открытые

Специализация

Финансы

Страна

Россия

Регион

Санкт-Петербург

Контактное лицо




Контактный email

info@uprav.ru

Контактный телефон

(812) 313-05-22


Продолжительность: 4 дня

Примечание: программа рассчитана на специалистов, имеющих базовые знания в области финансового менеджмента, управленческого и финансового учета, полученные в рамках программ «Финансовый директор» или других краткосрочных курсов в области финансов

Целевая аудитория: менеджер по инвестициям, финансовый директор, директор по экономике, специалисты в области инвестиционного менеджмента, финансового анализа, управляющие денежными и кредитными ресурсами

Основные темы семинара:

1 день
Стратегия воплощения бизнес-идеи в реальность. Стратегический анализ инвестиций: внешний и внутренний
• Стратегический анализ как основа будущих доходов и прибыли
• Cтратегические выборы
• Гарвардская школа стратегического планирования
• Место инвестиционного анализа в системе стратегического планирования
• Основные концепции аудита внешней и внутренней среды: PEST / STEP, SWOT, Мак-Кинси, ADL / LC
• Конкурентные стратегии. Управление издержками в конкурентной борьбе
• 22 (двадцать две) модели получения прибыли (!)

2 день
Нефинансовые инструменты оценки привлекательности проектов:
• Оценка продуктового портфеля компании. Постановка целей в области увеличения продаж и в области увеличения прибыльности. Правила управления инвестициями в рамках существующего портфеля
• Оценка перспектив нового продукта на рынке. Оценка емкости рынка и рыночного потенциала. Прогнозирование возможной доли на рынке нового продукта
• Поиск и создание новых рыночных сегментов
• Определение оптимального бюджета на маркетинг. Оценка эффективности маркетинга
• Процедура Due Diligence
• Подготовка инвестиционного меморандума

3 день
Стратегия финансирования инвестиционного проекта. Современные подходы в определении оптимальной структуры финансирования проекта
• Рынок капитала и его стоимость: институты, финансирующие проекты в России, и процедуры финансирования
• Оценка стоимости привлеченного и собственного капитала
• Расчет и анализ «финансового плеча» (левериджа) проекта

Компоненты инвестиционного проекта: выбор и расчет
• Анализ 5 конечных источников роста инвестиционного проекта. К чему приводит избыточный денежный поток (CF) инвестиционного проекта ?
• Управление прибылью (Profit) проекта, управление денежными средствами (Cash Flow) и активами (Assets) компании - приоритеты и различия
• Прибыль и денежный поток (Cash Flow): мнение и факт. В чем отличие экономической (EVA) и бухгалтерской прибыли (NI) проекта
• Принципы международных стандартов учета в рамках требований инвесторов, но с учетом реальности

Методы расчета денежного потока проекта: бюджетные и балансовый
• Деньги и фактор времени: альтернативная стоимость временно-избыточных денежных средств (Time Value of Money). Финансовая математика: метод наращивания и метод дисконтирования
• Метод дисконтированного денежного потока(DCF) в оценке инвестиций
• Роль денежного потока в стратегических решениях собственника. Метод принятия решений по денежному потоку при приобретении компаний

Финансовые критерии оценки инвестиционных проектов. Состав показателей и примеры анализа отдельных коэффициентов
• Статические методы: метод анализа затрат, метод анализа прибыли, метод анализа рентабельности
• Динамические методы: метод чистой приведенной стоимости (NPV); дисконтированный метод окупаемости проекта (PP); метод индекса прибыльности (PI); метод внутренней нормы доходности (IRR), метод модифицированной нормы доходности (MIRR) и другие
• Анализ и оценка решений по текущим капиталовложениям в основные фонды внутри компании
• Популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта

4 день
Экономический анализ влияния условий осуществления проекта на его эффективность. Мониторинг и переоценка проектов. Состав показателей и примеры анализа отдельных отчетов
• Состав показателей оперативного финансового анализа инвестиционного проекта

Системные финансовые эффекты: кросс-финансирование, кросс-субсидирование
• Взаимное финансирование проектов
• Причины субсидирования неприбыльных проектов

Анализ и оценка рисков проекта. Практические решения по оценке эффективности инвестиционных решений в условиях неопределенности
• Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности
• Определение критериев риска. Матрица рисков
• Качественный и количественный анализ риска проекта
• Традиционные методы измерения риска
• Применение метода реальных опционов в управлении рисками