Диагностический анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта (на материалах предприятий апк краснодарского края)

Вид материала

Содержание

Усенко Людмила Николаевна
Общая характеристика работы
ГЛАВА 1. Теоретико-методологические аспекты диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта
Основное содержание работы
Первая группа проблем
Вторая группа проблем
Третья группа проблем
Матрица состояний и этапов жизненного цикла
Неявный кризис
Финансовое состояние
Статьи в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ

Подобный материал:

На правах рукописи

Иванкова Ирина Александровна

ДиАГНОСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА (НА МАТЕРИАЛАХ ПРЕДПРИЯТИЙ апк КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ)

Специальность 08.00.12 — бухгалтерский учет, статистика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону — 2010

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор,

Заслуженный деятель науки Российской Федерации

Усенко Людмила Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

Егорова Лариса Владимировна

кандидат экономических наук

Харченко Ирина Александровна

Ведущая организация: Донской государственный аграрный университет

Защита состоится «28» мая 2010 г. в 13.30 на заседании диссертационного совета Д 212.209.02 в Ростовском государственном экономическом университете (РИНХ) по адресу: 344002, Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69, ауд. 231.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ростовского государственного экономического университета (РИНХ).

Автореферат разослан «27» апреля 2010 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета О.Б. Иванова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Глобальный экономический кризис затронул большинство отраслей экономики, в том числе агропромышленный сектор. Именно поэтому в настоящее время одной из наиболее важных проблем является стабилизация финансового положения предприятий и недопущение их кризисного развития. Диагностический анализ финансового состояния становится одним из главнейших инструментов, способствующих предотвращению банкротства и преодолению кризисных явлений в их деятельности, поскольку современный этап развития характеризуется повышенным риском и высокой степенью неопределенности.

Кризисным явлениям в экономике свойственна цикличность их проявления и системный характер. Системный подход является основополагающим в диагностическом анализе и позволяет рассматривать хозяйствующий субъект в качестве сложной динамической системы, функционирование которой происходит в соответствии с законом циклического развития.

Концепции жизненного цикла в последнее время все чаще используют для объяснения нестабильности и природы кризисов. Теории жизненного цикла предприятия не только необходимы для понимания законов его развития, но и позволяют достоверно оценить его финансовое состояние, создать предпосылки составления дальнейших прогнозов развития исследуемого хозяйствующего субъекта и предотвращения негативных тенденций в его деятельности.

Степень разработанности проблемы. При разработке методики диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта были проанализированы и использованы труды таких отечественных ученых-экономистов, как К.В. Балдин, А.С. Вартанов, Г.П. Герасименко, Л.Т. Гиляровская, А.И. Гинзбург, М.М. Глазов, А.И. Гончаров, А.В. Грачев, В.А. Долятовский, Д.А. Ендовицкий, В.В. Ковалев, Э.М. Коротков, Н.П. Любушин, Э.А. Маркарьян, М.В. Мельник, Е.В. Негашев, Д.А. Панков, Н.Н. Погостинская, Р.А. Попов, Г.В. Савицкая, Г.К. Таль, Я.А. Фомин, Ю.И. Черняк, А.Д. Шеремет, Г.Б. Юн и др.

В процессе исследования учтен зарубежный опыт, изложенный в работах И. Адизеса, Л.А. Бернстайна, З. Боди, Ю. Бригхэма, Ч.Ф. Ли, С. Росса, Дж.Г. Сигела, Дж.И. Финнерти, Д. Хасси, К. Хеддервика, Э. Хелферта, Дж.К. Шима, М. Эрхардта и других.

Несмотря на наличие различных методик и подходов к диагностике и оценке финансового состояния, система показателей и их нормативов с учетом отраслевых особенностей, методов диагностического анализа нуждается в доработке и уточнении. Проблемы, с которыми сталкиваются аналитики при его проведении, обусловили актуальность темы исследования и способствовали определению целей и задач работы.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методологических аспектов диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта и методики его проведения.

Для достижения данной цели поставлены и решены следующие задачи:

исследовать содержание диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта и выявить существующие проблемы его проведения;
раскрыть системный подход к диагностическому анализу финансового состояния;

провести диагностику финансового состояния агропромышленного комплекса Краснодарского края;
оценить степень риска, финансового равновесия и вероятности наступления кризиса в деятельности агропромышленных предприятий;

разработать методические подходы к проведению диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта;

дать оценку финансового состояния хозяйствующих субъектов и сформировать модель их жизненного цикла с учетом прогноза дальнейшего развития.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся по поводу диагностики и прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов.

Объектом диссертационного исследования является финансово-хозяйственная деятельность агропромышленных предприятий Краснодарского края.

Теоретико-методологической основой исследования являются фундаментальные положения и труды отечественных и зарубежных ученых, законодательные и нормативные акты, материалы периодических изданий и научно-практических конференций по проблемам диагностического анализа хозяйствующих субъектов.

Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.12 — бухгалтерский учет, статистика; пункта 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации».

Инструментарно-методический аппарат. Методологический инструментарий исследования базируется на общенаучных и специальных методах познания: диалектический, сравнительный и логический анализ, системный подход к изучаемым объектам, теория распознавания образов. В процессе исследования использовались методы формализации и моделирования, анализа и синтеза, индукции и дедукции, наблюдения, группировок, метод абсолютных, относительных и средних величин, аналитическое выравнивание, балансовый, факторный, матричный анализ и иные. Обработка информации осуществлялась на основе разработанного автором программного обеспечения в формате MS Excel.

Информационно-эмпирическая база исследования основана на законодательных и нормативных актах, материалах периодических изданий, научно-практических конференций, монографий, трудах отечественных и зарубежных ученых, ресурсах сети Интернет, справочно-правовых систем, данных Государственного комитета Российской Федерации по статистике, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю и сведениях бухгалтерской отчетности отдельных предприятий АПК края.

Положения, выносимые на защиту.

В условиях кризисной экономики особенно остро ощущается потребность в методике, которая позволила бы наиболее достоверно оценить финансовое положение хозяйствующих субъектов и предотвратить наступление банкротства. Необходимость создания системы диагностического анализа финансового состояния обусловлена выявлением существующих недостатков действующего методического и нормативно-правового обеспечения в отечественной и зарубежной практике. Системный подход к диагностическому анализу позволяет рассмотреть его в качестве системного объекта в виде единства входа, выхода и процессора. С позиции управления развитием системы диагностический анализ представлен в виде иерархической соподчиненности подсистем и их блоков, образующих ее модель и отражающих во взаимосвязи состояние и динамику ее развития.
В основе методики диагностического анализа лежит отнесение фактического финансового состояния хозяйствующего субъекта к одному из определенных состояний, сформированных на основе совокупности значений финансовых показателей в разрезе основных блоков системы с учетом отраслевых особенностей предприятий АПК. В систему диагностического анализа включены лишь те элементы, которые существенны с точки зрения поставленной задачи.
На каждой стадии жизненного цикла возможно резкое изменение показателей деятельности предприятия и потеря финансовой устойчивости. Результатом может быть как вступление в фазы кризиса вплоть до банкротства и полной ликвидации хозяйствующего субъекта, так и выход из кризисного состояния и переход в новую фазу развития. Именно поэтому очень важно определить, насколько успешно осуществляется финансово-хозяйственная деятельность предприятия и на каком этапе жизненного цикла оно находится.
Диагностический анализ позволяет определить наиболее острые проблемы финансового состояния и причины угрозы финансовой стабильности и указать направления его улучшения. Его проведение включает выявление проблемных зон в деятельности хозяйствующего субъекта и анализ причин наибольших отклонений показателей финансового состояния.
Диагностический анализ основывается на выполнении последовательности процедур и этапов, которые дают возможность на основе данных бухгалтерской отчетности провести диагностику финансового состояния, выявить проблемные зоны в деятельности предприятия и спрогнозировать дальнейшее развитие. Это позволяет сформировать жизненный цикл исследуемого хозяйствующего субъекта и способствует предотвращению негативных моментов в жизнедеятельности.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических и практических рекомендаций по проведению диагностического анализа финансового состояния на основе системного подхода и особенностей циклического развития хозяйствующего субъекта.

Основные результаты, характеризующие научную новизну, состоят в следующем.

1. Разработана методика проведения диагностического анализа, включающая три уровня — диагностический анализ отрасли, хозяйствующего субъекта и продукции, основанная на выполнении последовательности процедур и этапов, которые включают: определение функции, целей и задач анализа; формирование «входа» в систему диагностического анализа; обработку полученной информации; подготовку заключения о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и стадии его жизненного цикла на этапе «выхода». Это позволяет определять жизненный цикл хозяйствующего субъекта и проводить диагностику его финансового состояния с учетом оценки финансового равновесия, вероятности наступления кризиса в его деятельности и прогноза дальнейшего циклического развития.

2. Определена совокупность показателей и их значений, характеризующих финансовое состояние агропромышленных предприятий с учетом их отраслевых особенностей, в разрезе основных блоков системы — ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и вероятности банкротства с целью формирования классов возможных состояний (этапов) и определения границ отнесения к той или иной стадии жизненного цикла.

3. Разработана матрица состояний, определяющая граничные значения показателей финансового положения, формирующих классы возможных состояний, и позволяющая отнести текущую стадию развития хозяйствующего субъекта к этапу роста, стабилизации или спада, а при нахождении в стадии спада — выявить наличие явного или неявного кризиса посредством применения теории распознавания образов.

4. Предложен методический подход, на основе которого построена диагностическая матрица, позволяющая определить наиболее существенные отклонения показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта и провести диагностику проблемных зон для выявления причин отклонений с помощью разложения коэффициентов на их составляющие.

5. Разработаны алгоритм проведения диагностического анализа и программное обеспечение в формате MS Excel, включающие: составление аналитического баланса и анализ его структуры; расчет комплексного показателя финансовой устойчивости на основе факторного анализа рентабельности активов; оценку вероятности банкротства; расчет чистых активов хозяйствующего субъекта; оценку общего, финансового и производственного риска в деятельности предприятия; расчет границы входа в кризисное состояние; определение точек перегиба с помощью финансового рычага в структуре актива и пассива баланса; формирование матрицы состояний и этапов жизненного цикла с учетом прогноза его дальнейшего развития, позволяющие осуществлять экспресс-диагностику финансового состояния, сформировать жизненный цикл хозяйствующего субъекта и составить прогноз его дальнейшего развития.

Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в углублении научных и методологических основ диагностического анализа и возможности использования рекомендаций по совершенствованию и развитию методологии и методики диагностики и прогнозирования финансового состояния агропромышленных предприятий с учетом их жизненного цикла.

Практическая значимость исследования обусловлена возможностью применения предложенной в диссертационном исследовании методики проведения диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта для оценки финансового положения, определения жизненного цикла и предотвращения банкротства как внешним, так и внутренним пользователям бухгалтерской отчетности.

Обоснованные методические подходы и положения, обладающие практической значимостью, могут быть использованы агропромышленными предприятиями при диагностике финансового состояния для выявления проблемных участков в их деятельности; оценки финансового равновесия и степени риска; формирования модели жизненного цикла и прогноза дальнейшего развития; выведения предприятия из кризисного состояния, используя предложенное программное обеспечение в формате MS Excel.

Апробация работы. Основные результаты работы были представлены на региональных, межрегиональных, всероссийских и международных научно-практических конференциях. Теоретические и методологические положения исследования могут быть использованы в учебном процессе при разработке учебных программ для чтения лекционных курсов и проведения практических занятий.

Предложенные методические подходы и алгоритм проведения диагностического анализа реализованы в работе агропромышленного предприятия Краснодарского края ЗАО «Родник», что подтверждено справкой о внедрении. Полученные результаты диссертационного исследования используются сектором кредитования юридических лиц Сберегательного банка РФ в процессе оценки финансовой состоятельности перерабатывающих предприятий на основе программного обеспечения в формате MS Excel.

Основные теоретические и практические положения исследования опубликованы в 14 работах общим объемом 5,4 п.л., в том числе две статьи опубликованы в журналах, рекомендованных ВАК РФ.

Логическая структура, концептуальная логика и объем диссертации.

Диссертация представлена в виде введения, трех глав, состоящих из 8 параграфов, заключения, библиографического списка, включающего 216 наименований, и приложений. Работа изложена на 176 страницах и содержит 19 рисунков, 20 таблиц, 14 формул и 18 приложений.

Диссертация имеет следующую структуру:

Введение

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические аспекты диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта

Исследование содержания диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта
Системный подход к диагностическому анализу финансового состояния
Диагностический анализ с позиции концепции жизненного цикла

ГЛАВА 2. Диагностика финансового состояния агропромышленных предприятий

Оценка финансового состояния агропромышленного комплекса Краснодарского края
Финансовое равновесие и определение точек перегиба агропромышленных предприятий
Анализ степени риска и вероятности наступления кризисных ситуаций в деятельности хозяйствующего субъекта

ГЛАВА 3. Развитие методики диагностического анализа хозяйствующего субъекта

Совершенствование методических подходов к проведению диагностического анализа финансового состояния
Моделирование жизненного цикла хозяйствующего субъекта и прогнозирование его дальнейшего развития

Заключение

Библиографический список

Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В ходе диссертационного исследования рассмотрены три группы проблем, соответствующие главам и определяющие содержание.

Первая группа проблем связана с рассмотрением теоретико-методологических аспектов диагностического анализа финансового состояния, включающих исследование его сущности, оценку отечественных и зарубежных методик его проведения, а также проблематику нормативно-правового обеспечения анализа с учетом отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта и вероятности наступления банкротства.

Важным моментом исследования является раскрытие системного подхода к диагностическому анализу финансового состояния. Система диагностического анализа автором построена на принципе, в соответствии с которым хозяйствующий субъект рассматривается с двух позиций: с одной стороны, в качестве элемента более сложной системы — отрасли, и одновременно самостоятельной системы с совокупностью взаимосвязанных элементов; с другой стороны, хозяйствующий субъект, как и любая живая система, проходит все стадии циклического развития — от создания до гибели.

Декомпозиция системы диагностического анализа позволяет рассматривать его как в качестве системного объекта, так и с позиции управления развитием системы (рис.1). Модель включает основные системные характеристики: вход, процессор и выход. Входом в диагностическом анализе является информационное обеспечение, которое преобразуется в процессоре, включающем подсистемы диагностического анализа и применяющем оснащение, катализатор, упорядоченность и субъективный фактор.

Системные характеристики представляются в четырех измерениях: статическое (на определенный момент времени), динамическое (с учетом изменения во времени), прогнозное измерение (описание ожидаемых изменений в будущем) и контрольное (сравнение с эталонными, нормативными характеристиками).

Статическое

И З М Е Р Е Н И Я

Рис. 1. Декомпозиция системы диагностического анализа

финансового состояния хозяйствующего субъекта^¹

С позиции возможности управления развитием системы диагностический анализ является системой с иерархической соподчиненностью подсистем и их блоков, имеющей своей целью определение и диагностику состояния хозяйствующего субъекта (рис. 1). Важно отметить, что в систему включены только те элементы, которые необходимо охарактеризовать с точки зрения поставленной задачи.

Первый уровень Sо системы диагностического анализа предполагает проведение анализа финансового состояния отрасли; второй уровень исследуемой системы S

— диагностический анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта. Исследуемая система (S

) состоит из подсистем (блоков):

S1 — анализ ликвидности и платежеспособности;

S2 — анализ финансовой устойчивости;

S3 — анализ рентабельности;

S4 — оперативный анализ и мониторинг банкротства;

S5 — оценка финансового равновесия и выявление точек перегиба;

S6 — анализ рисков и оценка вероятности наступления кризисного состояния.

Выходом является результат проведения диагностического анализа — оценка финансового состояния предприятия, которая имеет своей целью, помимо диагностики, выявление «узких мест», факторов, оказывающих существенное влияние на изменение состояния предприятия, а также прогноз дальнейшего циклического развития.

Поскольку развитие систем происходит в соответствии с законом циклического развития, в исследовании рассмотрены концепции жизненного цикла как на макро-, так и на микроуровне. Цикличность на микроуровне является жизненным циклом деятельности предприятия. Диагностический анализ финансового состояния имеет место на всех этапах жизнедеятельности хозяйствующего субъекта и способствует не только предотвращению негативных тенденций, но и своевременному предотвращению наступления стадии несостоятельности (банкротства).

С позиции теории систем диагностический анализ автором рассматривается в качестве способа выявления нарушений в работе системы с последующей оценкой ее состояния и определением перспектив дальнейшего циклического развития.

Вторая группа проблем связана с диагностикой состояния АПК Краснодарского края, а также с оценкой финансового равновесия, степени риска и вероятности наступления кризисной ситуации в деятельности агропромышленных предприятий.

Диагностический анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта начинается с оценки финансового положения отрасли и подотрасли. Анализ отрасли является первым уровнем системы диагностики. В процессе исследования была проведена оценка финансового состояния агропромышленного комплекса по отдельным показателям в сравнении с аналогичными данными РФ, Южного федерального округа и Краснодарского края.

При диагностике финансового состояния подотрасли, используя данные об объемах производства молока сырьевого и перерабатывающего сектора АПК, определены дальнейшие тенденции развития сложившейся ситуации в молочном подкомплексе Краснодарского края с помощью регрессионного анализа (рис. 2). Точность аппроксимации (значение R-квадрата) близко к единице, что подтверждает наибольшую достоверность к представленной на диаграмме зависимости. Прогноз будущих изменений объемов производства молочной продукции на 1 января 2011–2012 гг. свидетельствует об одновременном увеличении его объемов и перерабатывающими, и производящими предприятиями АПК Краснодарского края.

Рис. 2. Тенденция изменения объемов молочной продукции производящей

и перерабатывающей отраслей АПК Краснодарского края^²

Существенной и неотъемлемой процедурой предложенной методики проведения диагностического анализа является оценка финансового равновесия и определение точек перегиба хозяйствующего субъекта. Это позволяет более достоверно определить его финансовое состояние и этап жизненного цикла. В условиях существующих проблем применения финансовых коэффициентов определение точек перегиба служит основой возможного управления его финансовым положением и недопущения попадания в зону кризисного развития на основе управления финансовым равновесием предприятия. В ходе исследования автором предложены следующие точки перегиба: точка роста, точка расцвета, точка спада, точка кризиса, точка банкротства и точка фактического состояния, соответствующие этапам жизненного цикла.

При проведении диагностического анализа было установлено, что анализируемые хозяйствующие субъекты (предприятия АПК Краснодарского края) в период 2004–2008 гг. находились в зоне, характерной для нормального осуществления жизнедеятельности. Достоверность результатов исследования и эффективность предлагаемой методики подтверждена выводом о нахождении предприятий ОАО «Молкомбинат «Анапский» и ОАО «Молзавод Геленджикский» в стадии несостоятельности, поскольку еще в 2004 г. данные субъекты хозяйствования попали в зону, выходящую за пределы точки банкротства.

При проведении диссертационного исследования определена степень риска в деятельности хозяйствующих субъектов. Поскольку риск наступления кризисной ситуации возможен на любой стадии жизненного цикла, рассчитаны границы входа в кризисное состояние анализируемых предприятий.

С помощью метода линейной оптимизации для одного из хозяйствующих субъектов, который вошел в зону экстремального развития, была построена модель выхода предприятия из кризисного состояния.

Модель кризисного состояния, соответствующая этапам жизненного цикла, может быть применена к отдельным видам производимой продукции. Расчет запаса финансовой устойчивости и безубыточного объема продаж в зависимости от соотношения постоянных и переменных затрат позволяет провести анализ для отдельного вида продукции, поскольку изменение объемов продаж, соответствующих стадиям жизненного цикла, является одним из основных признаков функциональных изменений критических состояний. Это составляет третий уровень диагностического анализа, который дает возможность оценить вероятность получения убытков при выпуске того или иного вида продукции и определить его циклическое развитие.

Таким образом, в соответствии с теорией жизненного цикла и системным подходом автором выделено три уровня проведения диагностического анализа:

1) диагностический анализ отрасли, основанный на оценке ее финансового состояния и проведении трендового анализа подотрасли;

2) диагностический анализ хозяйствующего субъекта, включающий:

составление матрицы состояний и этапов жизненного цикла, позволяющей с помощью разработанных классов финансового состояния с учетом специфики предприятий АПК определить стадии жизненного цикла;
построение диагностической матрицы, целью составления которой является расшивка «узких мест» в деятельности предприятия посредством разложения наиболее проблемных показателей на их составляющие и диагностика их причин;
применение прогнозной матрицы, которая составляется с помощью линейной регрессии наименьших квадратов диапазона известных данных на основе прогноза в MS Excel;

3) диагностический анализ продукции с целью определения этапов ее жизненного цикла на основе анализа безубыточности.

Уровни анализа отличаются глубиной его проведения, поставленными целями и задачами, информационной базой, выбранными методами и способами оценки, совокупностью показателей.

Третья группа проблем исследования связана с разработкой методических подходов к проведению диагностического анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов, включающих прогнозирование дальнейшего развития и формирование моделей их жизненного цикла.

При проведении диагностического анализа выделены следующие основные этапы:

Определение функции, целей и задач анализа.
Формирование информационной базы и сбор необходимых данных для определения «входа» в систему диагностического анализа.
Этап обработки полученной информации. Он включает составление модели анализа, определение методов его проведения и соответствующего алгоритма, выбор программ, ускоряющих обработку информации, а также выбор лица, осуществляющего этот процесс, т.е. все, что составляет оснащение, упорядоченность, катализатор и субъективный фактор диагностического анализа.
Этап «выхода» — формирование заключения о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и этапе его жизненного цикла.

Рис. 3. Методические подходы к проведению диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта^³

Цель диагностического анализа хозяйствующего субъекта — определить состояние и этап жизненного цикла, в котором в настоящий момент находится исследуемый субъект, выявить проблемные участки в его деятельности и спрогнозировать дальнейшее развитие с учетом сложившихся тенденций.

Разработанные автором методические подходы позволили представить следующий алгоритм проведения диагностического анализа хозяйствующего субъекта (см. рис. 3).

Осуществляется выбор информационной базы.
Происходит процесс обработки информации на основе прикладных программ.
Определяются точки перегиба на основе исследования структуры актива и пассива баланса.
Оценивается степень риска в деятельности хозяйствующего субъекта и вероятность попадания в кризисное состояние. В случае необходимости формируется модель по выведению предприятия из кризиса и даются соответствующие рекомендации.
Осуществляется отбор системы показателей, которые будут способствовать достоверной оценке финансового состояния исследуемого субъекта.
Формируется совокупность признаков, характеризующих классы возможных состояний субъекта.
Устанавливается принадлежность исследуемого субъекта к определенному финансовому состоянию с помощью матрицы состояний. Определяется этап его жизненного цикла, на котором в текущий момент субъект находится.
Выявляются отклонения от нормы, оценивается глубина проблемы («узкого места») по уровню отклонения показателя от рекомендованного значения, анализируются причины на основе построения диагностической матрицы.
Даются рекомендации по устранению проблемных мест.
Проводится факторный анализ причин выявленных отклонений и рассчитывается комплексный показатель финансового состояния.
Составляется прогноз дальнейшего циклического развития и формируется модель жизненного цикла.

Этот алгоритм лег в основу разработанного автором программного продукта в формате MS Excel.

Методика диагностического анализа основана на выборе классов состояний, позволяющая дать оценку исследуемой системе и определить дальнейшее ее развитие. С помощью распознавания образов выявляется принадлежность к определенному кластеру. Классы возможных состояний соответствуют определенным стадиям жизненного цикла хозяйствующего субъекта. В основе разбиения на классы лежат нормативные значения коэффициентов и степень удаленности от них.

Автором сформированы классы финансового состояния, соответствующие определенным стадиям жизненного цикла хозяйствующего субъекта: рост (S

), стабилизация (S

) либо спад (S

). В стадии спада существует вероятность вхождения в одну из зон кризиса. Автором выделены две зоны финансового состояния в соответствии с граничными значениями коэффициентов и стадиями кризиса — неявный (S

) и явный кризис (S

).

Состояние S

, в котором в определенный момент находится система, может характеризоваться вектором переменных. Переменными

являются коэффициенты, которые служат индикаторами, указателями болезненных мест в деятельности предприятия. Числовая матрица распознавания представлена в виде совокупности показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия:

S

Для проведения диагностического анализа отобраны значимые показатели, многосторонне характеризующие финансовое состояние хозяйствующего субъекта с учетом его отраслевой специфики. Принадлежность к возможному классу финансового состояния и, соответственно, к определенной стадии определяется на основе матрицы состояний (табл. 2).

Таблица 2

Матрица состояний и этапов жизненного цикла^⁴

		S₂				S₄
	S₁		S₃				S₅
	Рост	Стабилизация (зрелость)	Спад (старение, кризис)			Неявный кризис	Явный кризис
К_ал	0,3	0,5	0,1		К_ал	0,04	0,02
К_кл	0,75	1	0,5		К_кл	1	0,5
К_тл	1,5	2	1		К_тл	1,5	1
К_сок	0,10	0,15	0,05		К_сок	0	-0,5
К_ск	0,70	0,80	0,60		К_а	0,5	0,3
К_а	0,60	0,80	0,40		_Кроа	0,1	-0,1
К_м	0,50	0,70	0,30		К_рп	0,08	-0,08
К_фу	0,70	0,80	0,60		К_б	2,3	1,9
К_ипн	0,60	0,80	0,40
К_ра	0,1	0,15	0,05
К_рсс	0,15	0,2	0,07
К_рп	0,2	0,3	0,1
	Финансовое состояние неустойчивое или нормальное	Финансовое состояние абсолютное или нормальное	Финансовое состояние неустойчивое или кризисное	Финансовое состояние

Условные обозначения: К_ал — коэффициент абсолютной ликвидности; К_кл — коэффициент критической ликвидности; К_тл — коэффициент текущей ликвидности; К_сок — коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом; К_ск — коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом; К_а — коэффициент автономии; К_м — коэффициент маневренности; К_фу — коэффициент финансовой устойчивости; К_ипн — коэффициент имущества производственного назначения; К_ра — рентабельность активов; К_рсс — рентабельность собственных средств; К_рп — рентабельность продаж; К_роа — рентабельность оборотных активов.

Матрица состояний, предложенная автором и необходимая для проведения диагностического анализа, позволяет определить стадию жизненного цикла хозяйствующего субъекта путем выявления наименьшего расстояния до того или иного состояния с помощью теории распознавания образов. В ней определены граничные значения показателей финансового состояния, позволяющие отнести текущий этап развития предприятия к одной из трех стадий: роста, стабилизации и спада.

В случае попадания в стадию спада, следует определить степень критичности положения предприятия. Для этого автором построена матрица возможных состояний субъекта в стадии кризиса — неявного и явного.

Отклонения фактического состояния S

от возможных осуществляются путем выбора максимальных отклонений. Наиболее проблемные показатели финансового состояния необходимо свести к диагностической матрице. Расшивка «узких мест» проводится с помощью разложения коэффициентов на их составляющие: числитель «больного» показателя финансового состояния указывается в строке матрицы, а знаменатель — в столбце. Указанный методический подход используется для анализа причин выявленных проблемных зон. Диагностическая матрица может быть преобразована в матрицу роста с указанием темпов роста показателей.

В итоге составляется модель жизненного цикла исследуемого предприятия и дается прогноз его дальнейшего развития.

В соответствии с методикой диагностического анализа проведена диагностика финансового положения исследуемых хозяйствующих субъектов — предприятий АПК Краснодарского края. По каждому хозяйствующему субъекту построена матрица состояний, определяющая граничные значения показателей финансового положения, позволяющая отнести текущий этап развития предприятия к одной из стадий жизненного цикла. На ее основе выявлена принадлежность хозяйствующего субъекта к определенному состоянию и, соответственно, этапу развития. Построена диагностическая матрица, отражающая наиболее проблемные участки в финансовом положении организации, проведен факторный анализ причин выявленных отклонений, произведена оценка уровня финансового, производственного и общего риска, определены границы входа в кризисное состояние и точки перегиба, рассчитан комплексный показатель финансового состояния.

С целью оценки перспективного финансового состояния, а также определения следующей стадии жизненного цикла хозяйствующего субъекта была составлена прогнозная матрица с помощью линейной регрессии наименьших квадратов диапазона известных данных на основе прогноза в MS Excel. Это позволило определить следующую стадию циклического развития исследуемых предприятий.

Таким образом, сформированы модели жизненного цикла развития отдельных предприятий молочного подкомплекса АПК Краснодарского края.

Диагностический анализ, проведенный на исследуемых предприятиях АПК Краснодарского края, позволил дать оценку состоянию, в котором находятся данные хозяйствующие субъекты, выявить наиболее значительные отклонения в их деятельности, дать рекомендации по их устранению и определить модель циклического развития с учетом прогноза анализируемых данных.

Статьи в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

Иванкова, И.А. Сравнительная оценка официальных методик анализа финансового состояния / И.А. Иванкова // Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ» (к 75-летию РИНХа). — Ростов н/Д, 2006. — № 1(21). — 0,75 п.л.
Иванкова, И.А. Методика диагностического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта / И.А. Иванкова // Экономические науки. — 2009. — № 10 (59). — 0,56 п.л.

Список научных работ, опубликованных по теме диссертации:

Иванкова, И.А. Оценка финансового состояния агропромышленных предприятий в России: проблемы эффективности критериев / И.А. Иванкова // Проблемы развития предприятий: теория и практика : материалы 5-й Междунар. науч.-практ. конф., 24–25 ноября 2005 г. Ч. 3. Коммерция, логистика и сервис. Маркетинговые проблемы на предприятии. Экономика и организация агропромышленного производства. Информатизация управления. — Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2005. — 0,2 п.л.
Иванкова, И.А. Методы анализа и диагностики вероятности риска банкротства предприятия / И.А. Иванкова // Вопросы финансово-кредитных отношений, учета и аудита : сб. ст. аспирантов и соискателей / Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ». — Ростов н/Д, 2005. — Вып. 3. — 0,5 п.л.
Иванкова, И.А. Процедуры анализа финансового состояния в процессе финансового оздоровления агропромышленных предприятий / И.А. Иванкова // Учет и статистика. — Ростов н/Д, 2005. — № 3(7). — 0,4 п.л.
Иванкова, И.А. Эмпирические подходы к оценке платежеспособности агропромышленных предприятий / И.А. Иванкова // Вопросы финансово-кредитных отношений, учета и аудита : сб. ст. аспирантов и соискателей / Ростовский государственный экономический университет «РИНХ». — Ростов н/Д, 2006. — Вып. 4. — 0,3 п.л.
Иванкова, И.А. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в условиях кризиса / И.А. Иванкова // Проблемы бухгалтерского учета, анализа, аудита, налогообложения и статистики : материалы Юбилейной Всерос. науч.-практич. конф. Т. 2. Актуальные проблемы экономического анализа и прогнозирования. Современные проблемы статистики, эконометрики и актуарных расчетов / Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ». — Ростов н/Д, 2006. — 0,9 п.л.
Иванкова, И.А. Диагностический анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта / И.А. Иванкова // Учет и статистика. — 2007. — № 2(10). — 0,75 п.л.
Иванкова, И.А. Диагностический анализ с позиции системного подхода / И.А. Иванкова // Вопросы финансово-кредитных отношений, учета, аудита и экономического анализа : сб. ст. аспирантов и соискателей ученой степени кандидата наук / Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ». — Ростов н/Д, 2007. — Вып. 5. — 0,25 п.л.
Иванкова, И.А. Нормативно-правовое обеспечение диагностического анализа финансового состояния / И.А. Иванкова // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы Междунар. науч.-практ. конф.: в 3 ч. — Воронеж, 2008. — Ч. 2. — 0,13 п.л.
Иванкова, И.А. Зарубежные подходы к оценке финансового состояния / И.А. Иванкова // Проблемы бухгалтерского учета, анализа, аудита и статистики в современных условиях : материалы науч.-практич. конф. студентов, аспирантов и молодых ученых / Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ». — Ростов н/Д, 2008. — 0,17 п.л.
Иванкова, И.А. Методические основы проведения диагностического анализа финансового состояния / И.А. Иванкова // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы II Междунар. науч.-практ. конф., посвященной 70-летию профессора Л.Т. Гиляровской: в 2 ч. / Воронеж. гос. ун-т. — Воронеж: Издательско-полиграфический центр Воронеж. гос. ун-та, 2009. — Ч. 2. — 0,13 п.л.
Иванкова, И.А. Моделирование выхода из кризисного состояния агропромышленного предприятия / И.А. Иванкова // Экономика и эффективность организации производства : сб. науч. тр. по итогам междунар. науч.-технич. конф. — Брянск: БГИТА, 2009. — Вып. 10. — 0,18 п.л.
Иванкова, И.А. Финансово-экономическое положение предприятий агропромышленного комплекса Краснодарского края / И.А. Иванкова // Проблемы устойчивого развития региона : материалы регион. науч.-практич. конф. профессорско-преподавательского состава, молодых ученых и студентов / Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ». — Ростов н/Д, 2009. — 0,17 п.л.

---------------------------------------------------------------------------------------

Формат 60х84/16. Объем 1,0 уч.-изд. л. Гарнитура «Таймс».

Бумага офсетная. Печать цифровая. Тираж 120 экз.

1 Составлен автором.

2 Рассчитан автором на основе данных Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Краснодарскому краю.

3 Составлен автором.

4 Разработана автором.

Blog

Диагностический анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта (на материалах предприятий апк краснодарского края)

Содержание