Методика проведения расчетов финансового потенциала предприятия. 10 Анализ показателей деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим»
| Вид материала | Реферат |
| Общие показатели оборачиваемости активов Показатели управления активами |
- Методика его проведения 5 2 Финансовая отчетность предприятия как информационная база, 105.51kb.
- Методика анализа финансового состояния предприятия. Экспресс-анализ. Анализ экономической, 26.41kb.
- Методика анализа финансового положения 16 анализ финансового положения ОАО «щучанское, 612.04kb.
- Анализ финансового состояния на примере ООО альянс, 772.02kb.
- Методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия правовое обеспечение, 29.74kb.
- Методика анализа показателей характеризующих финансовое состояние предприятия 10 анализ, 1106.94kb.
- Анализ эффективности проекта по повышению конкурентоспособности предприятия (на примере, 170.72kb.
- I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
- Анализ Вашего предприятия Анализ финансового положения и эффективности деятельности, 658.46kb.
- Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий, управление экономики администрации, 68.15kb.
Основными путями улучшения ликвидности компании являются: увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности, получение долгосрочного финансирования.
Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.
Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, - использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, - различающихся по степени охвата источников:
Наличие собственных средств в обороте: СОС = стр.490 - 190
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал: ФК = стр.490 + 590 - 190
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: ВИ = стр.490 + 590 +610 - 190
Запасы и затраты: ЗЗ = стр.210 + 220
Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств: Δ1 = COС - ЗЗ
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников: Δ2 = ФК - ЗЗ
Излишек или недостаток общей величины основных источников (или финансово-эксплуатационные потребности): Δ3 = ВИ - 33
На основе полученных показателей можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S(Δ) = {Δ1, Δ2, Δ3}, где значения его координат это 0 и 1 соответственно отрицательным или положительным значениям показателей, и выделить четыре типа финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может быть ориентиром финансовой деятельности предприятия. S={1,1,1}
Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. S={0,1,1}
Неустойчивое финансовое состояние имеет место при нарушении платежеспособности, но, тем не менее, при определенных мерах оно может быть улучшено. S={0,0,1}
Кризисное финансовое состояние представляет собой тип состояния, когда предприятия практически банкрот. S={0,0,0}[23, с.17]
Методика расчета финансовых коэффициентов
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты, экономический смысл и порядок расчета которых приведены в таблице 1.2.4.
Таблица 1.2.4.
Финансовые показатели
| Наименование показателя | Экономический смысл показателя | Формула для расчета и нормативное значение |
| Коэффициент капитализации (U1) | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | (стр.590+стр.690)/ стр.490<=1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | (стр. 490-стр.190)/ стр.290 (0,6 |
| Коэффициент финансовой независимости (U3) | Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. | Стр.490/Валюта баланса |
Продолжение таблицы 1.2.4.
| Коэффициент финансирования (U4) | Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. [8, с.182] | 1/U1>=1 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников | (стр.490+стр.590)/ Валюта баланса (0,8 |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6) | Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами | (стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220) |
Показатели, характеризующие деловую активность предприятия и методика их расчета
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. [4, с.78]
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. [25, с. 68-85.]
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов. [28, с.189]
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
Общие показатели оборачиваемости активов.
Показатели управления активами.
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.
Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.
При расчете показателей эффективности работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты «Баланс предприятия» и «Отчет о прибылях и убытках». [12, с.152]
Показатели деловой активности и методика их расчета представлены в таблице 1.2.5.
Таблица 1.2.5.
Показатели деловой активности и методика их расчета
| Наименование показателя | Экономический смысл показателя | Формула для расчета |
| Общие показатели оборачиваемости активов | ||
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации. | Выручка от реализации/Валюта баланса |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. [19, с.69] | Выручка от реализации/стр.290 |
Продолжение таблицы 1.2.5.
| Коэффициент эффективности использования НМА | Критерий эффективности необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов | Выручка от реализации/стр.110 |
| Фондоотдача | Показывает эффективность использования только основных средств организации | Выручка от реализации/стр.120 |
| Показатели управления активами | ||
| Коэффициент оборачиваемости капитала | Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост его отражает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы не участвуют в деле больше, чем собственники. Отношения обязательств к собственному капиталу при этом увеличивается, и снижается доля собственников в общем капитале предприятия. Напротив, существенное снижение коэффициента означает бездействие части собственного капитала. [25, с.35] | Выручка от реализации/стр.490 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных средств | Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее запасы превращаются в наличные средства. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции. | Выручка от продаж/(стр.210+стр.220) |
Продолжение таблицы 1.2.5.
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | Показывает скорость оборота денежных средств. Особое значение для стабильности деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого максимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег. | Выручка от продаж/стр.260 |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. | Выручка от продаж/стр.240 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита по аналогии с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост закупок в кредит. [29, с.64-71] | Выручка от продаж/стр.620 |
Теперь сделаем выводы, касающиеся методики проведения анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основная цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.
При «чтении» баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа выясняют характер изменения итогов баланса (валюты баланса), соответствие динамики баланса с динамикой объема производства и прочих услуг (работ), характер изменения отдельных разделов и статей баланса, правильность размещения средств предприятия, обеспеченность оборотными средствами и т. п.
Анализ структуры баланса показывает: соотношение текущих и постоянных активов, а также источники их финансирования; соотношение собственных средств с обязательствами; долю в пассивах задолженности перед бюджетом, банками и трудовым коллективом; какие статьи растут опережающими темпами и как это сказывается на структуре баланса; каково распределение заемных средств по срочности.
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. В настоящее время существует два подхода определению ликвидности.
Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на группы.
Основными путями улучшения ликвидности компании являются: увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности, получение долгосрочного финансирования.
Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, - использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, - различающихся по степени охвата источников.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов; показатели управления активами.
2. Анализ показателей деятельности ОАО «Нижнекамскнефтехим»
2.1. Характеристика предприятия и анализ показателей его деятельности
ОАО «Нижнекамскнефтехим» (ОАО «НКНХ») – одно из крупнейших предприятий нефтехимической промышленности, как в России, так и во всей Восточной Европе. Первая продукция на предприятии получена 36 лет назад, в июле 1967 г., и на протяжении всего периода своего существования и развития неуклонно увеличились объемы выпускаемой продукции, и расширялся ее ассортимент.
Годовой объем выпуска товарной продукции предприятия в 2002 году вплотную приблизился к отметке 20 млрд. руб. Доля выручки от экспорта составила около 60 % от общего объема реализации. В ассортименте продукции более 100 наименований: изопреновый, бутиловый и этилен-пропиленовый каучуки, простые полиэфиры различных марок, линейные альфа-олефины, неонолы, тримеры и тетрамеры пропилена, гликоли, метилтретбутиловый эфир, стирол, пропилен, этилен, термополимерная олифа и многие другие (см. таблицу 1 по основным видам продукции).
Вся товарная продукция ОАО «Нижнекамскнефтехим» по результатам 2002 г. в общероссийском нефтехимическом производстве составила более пяти процентов.
ОАО «Нижнекамскнефтехим» осуществляет широкую внешнеэкономическую деятельность, включая экспорт своей продукции во многие страны Восточной и Западной Европы, в США, Японию и страны Юго-Восточной Азии – более 50 стран являются потребителями его продукции. На базе АО созданы и успешно функционируют совместные предприятия, партнерами в которых являются фирмы Германии, США, Финляндии.
Производственную основу ОАО «Нижнекамскнефтехим» составляют 11 крупных заводов и управлений. На предприятии успешно внедряется интегрированная система управления на базе программного продукта R- 3 фирмы SAP AG . Для создания информационной и телекоммуникационной инфраструктуры развивается корпоративная сеть на базе оптоволоконных технологий, обеспечивающая высокоскоростные информационные коммуникации.
В соответствии с программой технического развития готовится к пуску производство галобутилкаучуков в 2004 г. Прорабатываются вопросы организации производств линейных алкилбензолов и основы синтетических моторных масел, нового бутадиен-стирольного каучука. В перспективе - создание комплекса производств по переработке полимеров с выпуском готовых изделий для дорожной и строительной индустрии, упаковочных материалов, одноразовой посуды и др.
Разработана и реализуется программа энергосбережения, экономии сырья и материалов. Активно ведется инновационная деятельность: внедряются мероприятия в соответствии с планами новой техники, освоения новых видов продукции, планами по качеству, патентно-лицензионной и рационализаторской работы. Использование технических решений по усовершенствованию производств обеспечивает ежегодный прирост прибыли в размере более 300 млн. рублей.
ОАО «Нижнекамскнефтехим» в 2001-2003 годах сохранило свои лидирующие позиции среди предприятий нефтехимического комплекса России по объему выпускаемой продукции – ежегодный объем производства составляет свыше 20 млрд. рублей; ассортимент продукции – свыше ста наименований. Кроме того, на предприятии разработана и уже успешно осуществляется программа создания полимерных производств на основе собственного сырья – стирола, этилена, пропилена. В 2003 году введена в строй первая очередь завода по производству ударопрочного полистирола с годовым объемом 50 тыс. тонн. Подписан контракт о строительстве в Нижнекамске на основе итальянской технологии крупного производства полипропилена и линейного этилена.
Реконструкция действующих и создание новых производств в составе АО «НКНХ» позволит к 2006-2010 годам значительно увеличить производственный потенциал предприятия, а также получать крупную прибыль, которая благотворно скажется на формировании бюджета г. Нижнекамска и всей Республики Татарстан.
Дальнейшее развитие и углубление интеграции предприятий нефтехимического комплекса в Республике Татарстан – одном из ведущих регионов России, а также углубление интеграции нефтехимического комплекса Республики в региональный нефтегазохимический комплекс Поволжья, является стратегической целью политики Правительства Республики Татарстан. Ведущая роль в этом отведена ОАО «Нижнекамскнефтехим».
Таблица 2.1.1.
Показатели финансово - экономической деятельности эмитента.
| Наименование показателя | 2003 г. | на 01.07.2004 г. |
| Стоимость чистых активов, тыс. руб. | 18 406 848 | 19 949 329 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 55,8 | 50,9 |
| Отношение суммы краткосрочных пассивов к капиталу и резервам, % | 20,3 | 17,8 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов | 0,6 | 1,7 |
| Уровень просроченной задолженности, % | 2,5 | 2,8 |
| Оборачиваемость чистых активов, раз | 1,4 | 0,7 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз | 6,6 | 3,4 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 9,9 | 5,0 |
| Доля налога на прибыль в прибыли до налогообложения, % | 29,6 | 20,0 |
В течение I полугодия 2004 года величина чистых активов выросла на 1 542,5 млн. руб.
По данным таблицы видно, что процент привлеченных средств в капитале и резервах предприятия по состоянию на 01.07.2004 г. составил 50,9%. Структура привлеченных средств показывает, что около 65% привлеченных средств составляют долгосрочные кредиты и займы, которые способствуют финансовой устойчивости предприятия. При этом на предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности на 20 дней быстрее оборачиваемости материально-производственных запасов. Поэтому незначительное превышение заемных средств допускается.
Краткосрочные пассивы на 01.07.2004 г. составляют 17,8% в капитале и резерве.
Положительным моментом является низкий процент просроченной кредиторской задолженности. [22, с.83] На 01.07.2004 г. он составил 2,8%.
Оборачиваемость чистых активов показывает какая сумма дохода получается на каждую единицу вложенных активов. [16, с.159] На 01.07.2004 г. он составил 0,7.
Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась по сравнению с началом 2004 года на 2 дня – это означает некоторое увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности осталась на прежнем уровне и составила на 01.07.2004 г. 36 дней.
Таблица 2.1.2.
Структура кредиторской задолженности ОАО «Нижнекамскнефтехим» на 01.07.2004 г.
| Наименование обязательства | Срок наступления платежа | |||||
| до 30 дней | от 31 до 60 дней | от 61 до 90 дней | от 91 до 180 дней | от 181 дней до 1 года | более 1 года | |
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства, всего, тыс. руб. | - | - | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность, всего, тыс.руб. | 2 877 875 | |||||
| в том числе: | | | | | | |
| Перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб. | 1 002 185 | 165 430 | 47 036 | 40 955 | 119 010 | 96 323 |
| Векселя к уплате, тыс. руб.* | 103 839* | 30 000* | 28 275* | 60 000* | - | - |
| Перед аффилированными лицами эмитента, тыс. руб. | - | - | - | - | - | - |
| По оплате труда, тыс. руб. | 121 372 | - | - | - | - | - |
| Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб. | 96 187 | 65 206 | - | - | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 902 057 | |||||
| Кредиты, всего, тыс. руб. | - | - | - | - | 512 066 | 4 134 195 |
| Займы, всего, тыс. руб. В том числе: | - | - | - | 206 | - | 2 075 231 |
| Облигационные займы, тыс. руб. | - | - | - | - | - | 1 980 231 |
| Прочие обязательства, тыс. руб. | 130 174 | - | - | - | - | - |
Продолжение таблицы 2.1.2.
| Просроченная кредиторская задолженность, всего, тыс. руб. | - | - | - | - | - | - |
| в том числе перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб. | - | - | - | - | - | - |
| Просроченная задолженность по кредитам, тыс. руб. | - | - | - | - | - | - |
| Просроченная задолженность по займам, тыс. руб. | - | - | - | - | - | - |
* - векселя к уплате в составе бухгалтерской отчетности включены в строку задолженность перед поставщиками и подрядчиками
Кредиторов, на долю которых приходится более 10% от общей суммы кредиторской задолженности по состоянию на 01.07.2004 г. нет.
Импорт в поставках ОАО "Нижнекамскнефтехим" во втором квартале 2004 года занимает 5,06% всех поставок.
ОАО "Нижнекамскнефтехим" имеет прочные длительные связи с поставщиками основных видов сырья. В целом, можно отметить, что вышеуказанные источники сырья будут доступны и в будущем. Кроме того, возможно появление новых контрагентов, поставляющих сырье для производства.
Практика деятельности в отношении запасов.
Проводится целенаправленная работа с поставщиками по обеспечению бесперебойной поставки сырья и материалов.
Осваиваются новые рынки сбыта нефтехимической продукции ОАО “Нижнекамскнефтехим” как за рубежом, так и внутри России и странах СНГ.
Доля бартерных (товарообменных) операций сокращена до минимума и используется только в крайних случаях для обеспечения производства сырьем, остродефицитными реагентами, химикатами, когда отсутствуют альтернативные варианты и возможность приобретения за денежные средства. Сокращение объемов товарообменных операций и увеличение товарно-денежных отношений, ежедневная работа с дебиторами и кредиторами позволило ускорить оборачиваемость оборотного капитала, что привело к снижению периода оборачиваемости.
Величина коэффициента оборачиваемости запасов в ОАО "Нижнекамскнефтехим" указана в таблице 2.1.3.
Показатели оборачиваемости запасов в ОАО "Нижнекамскнефтехим"
Таблица 2.1.3.
| Показатель | Отчетный период | |
| 2003 год | На 01.07.2004 г. | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 5,6 | 3,2 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов в днях | 65,46 | 56,01 |
| Оборотные средства, тыс. руб. | 6 720 537 | 7 572 454 |
Сырье.
Основными источниками (поставщиками) сырья на ОАО «Нижнекамскнефтехим» являются Открытое акционерное общество «Татнефть», Открытое акционерное общество «Акционерная компания «Сибур», Общество с ограниченной ответственность «Компания Центр-Сити» (г. Москва), Закрытое акционерное общество «Лукойл-нефтехим» и др.
Основным сырьем для ОАО «Нижнекамскнефтехим» (более 10% всех поставок) является прямогонный бензин. Цена на прямогонный бензин во втором квартале 2004 года повысилась на 44% по сравнению с I кварталом 2004г. (первое изменение цены на прямогонный бензин за последние два года - последние изменение цены произошло в июне 2002 года).
Важнейшей задачей ОАО «Нижнекамскнефтехим» является повышение качества выпускаемой продукции, расширение ее ассортимента, а также снижение себестоимости путем внедрения передовых технологий и разработок. В связи с этим большое внимание в ОАО «Нижнекамскнефтехим» уделяется модернизации действующих производств.
Поэтому в компании проведена большая работа по проектированию и внедрению впервые в РФ нового, уникального, одностадийного метода синтеза изопрена-мономера (основного сырья для производства синтетического изопренового каучука), позволяющего значительно снизить его себестоимость за счет уменьшения сырьевых и энергетических затрат при его производстве, делая СКИ-3 более конкурентоспособным в отношении цены реализации.
Таблица 2.1.4.
Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
| Наименование показателя | 2003 год | I полугодие 2004 г. |
| Выручка, тыс. руб. | 24 960 316 | 13 960 884 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 6 614 350 | 4 068 957 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2 138 563 | 1 436 049 |
| Производительность труда, тыс. руб./чел. | 1 253,8 | 694,2 |
| Фондоотдача, % | 224 | 115 |
| Рентабельность активов, % | 7,5 | 4,8 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 11,9 | 7,4 |
| Рентабельность продаж, % | 20,9 | 19,1 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс.руб. | 0 | 0 |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | 0 | 0 |
Как видно из таблицы предприятие имеет чистую прибыль.
За I полугодие 2004 года сумма составляет 1 436 млн. руб., в том числе:
- прибыль от реализации продукции, работ и услуг – 2 666,5 млн. руб.;
- операционные и внереализационные доходы и расходы – (-665,9 млн. руб.);
- текущий налог на прибыль – 399,9 млн. руб.
Рассмотрим факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли эмитента от основной деятельности
Проведенный анализ изменения прибыли от производства товарной продукции за I полугодие 2004 год по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показал, что снижение прибыли объясняется увеличением издержек на производимую продукцию.
Таблица 2.1.5.
Ликвидность эмитента
| Наименование показателя | 2003 год | I полугодие 2004 г. |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 3 027 300 | 4 052 133 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,57 | 0,52 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,63 | 0,65 |
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | 0,93 | 1,12 |
| Индекс постоянного актива | 1,19 | 1,13 |
| Текущий коэффициент ликвидности | 1,93 | 2,30 |
| Быстрый коэффициент ликвидности | 0,86 | 1,15 |
Как видно из приведенной таблицы собственные оборотные средства у предприятия имеются, хотя предприятие занимается обновлением производственных фондов.
Коэффициент автономии собственных средств говорит о том насколько предприятие независимо от заемного капитала. [9, с.178]
На 01.07.2004 г. он составил 65%.
Предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.
В течение последних лет предприятие осуществляет большие финансовые вложения в развитие производства. Хотя в отчетном периоде и были произведены значительные капитальные вложения, в эксплуатацию они введены не полностью. Индекс постоянного актива на 01.07.2004 г. составил 1,13.
За I полугодие 2004 года наблюдается увеличение показателей ликвидности.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости позволяют сделать вывод о том, что данное предприятие является как ликвидным так и устойчивым в финансовом плане.
Таблица 2.1.6.
Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента (в тыс. руб.)
| Наименование | на 01.01.2004г. | на 01.07.2004г. |
| Уставный капитал | 1 830 240 | 1 830 240 |
| Добавочный капитал | 11 004 250 | 11 003 114 |
| Резервный капитал | 20 933 | 112 445 |
| Фонды накопления | 0 | 0 |
| Целевые финансирования и поступления | 913 861 | 1 135 319 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 2 468 461 | 4 402 820 |
| Непокрытый убыток прошлых лет | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 2 138 563 | 1 436 049 |
Продолжение таблицы 2.1.6.
| ИТОГО | 18 376 308 | 19 919 987 |
| Запасы | 3 248 648 | 3 609 306 |
| в том числе | | |
| сырье, материалы и иные аналогичные ценности | 1 646 270 | 1 583 264 |
| животные на выращивании и откорме | 1 | 1 |
| затраты в незавершенном производстве | 722 292 | 785 837 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 224 450 | 286 499 |
| товары отгруженные | 241 172 | 434 918 |
| расходы будущих периодов | 414 463 | 518 787 |
| прочие запасы и затраты | 0 | 0 |
| НДС по приобретенным ценностям | 697 114 | 422 389 |
| Дебиторская задолженность, (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность, (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) | 2 411 117 | 2 652 024 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 372 873 | 561 466 |
| Денежные средства | 297 680 | 684 429 |
| Прочие оборотные активы | 107 568 | 161 627 |
| ИТОГО оборотных средств | 7 135 000 | 8 091 241 |
Таблица 2.1.7.
Достаточность капитала и оборотных средств эмитента
| Наименование | 2003 г. | I полугодие 2004 г. | II квартал 2004 г. |
| Операционные расходы, тыс. руб. | 833 311 | 398 665 | 193 536 |
| в том числе | | | |
| проценты к уплате, тыс. руб. | 309 142 | 208 800 | 105 969 |
| прочие операционные расходы, тыс. руб. | 524 169 | 189 865 | 87 567 |
| Календарные дни, дни | 365 | 182 | 91 |
| Среднедневной расход, тыс. руб. | 2 283 | 2 190 | 2 130 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 7 135 000 | 8 091 241 | 8 091 241 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 3 027 300 | 4 052 133 | 4 052 133 |
| Капитал и резервы, тыс. руб. | 18 376 308 | 19 919 987 | 19 919 987 |
| Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 6 533 495 | 6 592 176 | 6 592 176 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 3 723 777 | 3 549 663 | 3 549 663 |
2.2. Экономический эффект кадровой политики предприятия
На сегодняшний день методики подсчета экономического эффекта кадровой политики пока нет, но ОАО «Нижнекамкнефтехим» намерены ее разработать. Сейчас ОАО «Нижнекамкнефтехим» действует сразу в нескольких крупных направлениях. Первое – проведена большая работа по формированию кадрового резерва. Естественно, будет отлажена система эффективной мотивации людей, поскольку сотрудников, в чье переобучение вложены деньги предприятия, необходимо на нем закрепить.
Продолжится работа, связанная с оценкой деятельности персонала. Сейчас есть четкое описание должностей, система оценки профессиональных качеств человека (главные критерии – уровень образования, квалификации и т.д.). Это является основой для построения соответствующей тарифной сетки. После очередного года работы каждый человек будет получать персональную оценку: что сделал, чего достиг и т.п. и определенный балл. На сегодня оценены генеральный директор и его заместители, до конца 2006 года оценку получат и все остальные работники.
Для анализа экономической эффективности кадровой политики предприятия нужна первичная информация, которую можно получить с помощью различных методов – анализа статистических данных, наблюдения за работниками, опроса, анкетирования.
Была разработана анкета, которая позволяет получить первичную информацию об уровне удовлетворенности работников с позиций долговременности их отношений с данным работодателем, возможностей их развития и состояния социальной политики организации. Данные, полученные от анкетирования, позволяют определить:
- половозрастной, социально-демографический и профессионально - квалификационный состав работников организации;
- их мотивационно-психологические установки;
- политику вознаграждения за труд;
- возможность карьерного роста для работников организации;
- содержание, интенсивность и условия труда;
- долгосрочность отношений работников и работодателя.
Результаты опроса более 60 работников показали, что:
- 81% работников организации – мужчины;
- работники в возрасте от 25 до 35 лет составляют 23,1%, от 35 до 45 лет – 47%;
- 80,85% работников организации – семейные люди, имеющие одного (30,8%) или двоих детей (50,1%);
- образование работников соответствует профилю организации: среднее специальное и незаконченное высшее образование имеют 55,1% работников, высшее – 35%, прочее образование – около 10% работников, экономическое образование имеют 20%, а техническое – 77% работников.
Кроме этого, было выявлено, что 50% работников организации в ближайшее время не собираются покинуть ее. Однако если бы пришлось менять работу, то 75% опрошенных ушли бы из данной организации по причине низкой зарплаты
Работа в данной организации нравится, но 82% опрошенных не удовлетворяет уровень заработка, а получение достойной заработной платы является определяющим фактором для 45% работников.
Однако не только фактор высокой заработной платы определяет выбор места работы. Вторым и третьим по значимости фактором были названы “возможность долговременных отношений с работодателем” (40%) и “возможность получения социальных благ” (40%).
Чуть больше половины (53,2%) опрошенных работают во внеурочное время, при этом они не проявляют негативных эмоций по этому поводу (46,2% относится положительно к сверхурочной работе). Это серьезный повод задуматься о пересмотре систем стимулирования труда.
Относительно возможностей карьерного роста сотрудников анкетирование позволило выявить, что понятие карьеры работники в первую очередь связывают с ростом благосостояния (наибольшее количество ответов), со служебным ростом и ощущением уверенности и стабильности (второе и третье места по количеству ответов). Однако возможность карьерного роста в рамках данной организации у работников невелика: 50% опрошенных не видят такой возможности, а 46,2% – затруднились ответить. При этом подавляющее большинство работников отмечают, что стремление к карьерному росту руководство либо поощряет не в полной мере, либо не поощряет вообще. Известно, что карьерный рост невозможен без дополнительного обучения. Среди опрошенных 96% стремятся к повышению своей квалификации, хотя 57,8% заявляют, что на сегодняшний момент руководство не использует их профессиональные возможности в полной мере.
Оценка результатов
Руководство ОАО «Нижнекамкнефтехим» имело не вполне адекватное представление об удовлетворенности сотрудников своей фирмы. Результаты анкеты неприятно удивили директора, уверенного, что работники полностью удовлетворены условиями труда, заработной платой, знают о проводимой в организации кадровой и социальной политике.
Общая картина показала, что работники предпочитают иметь долговременные отношения с работодателем, однако на уровне организации пока не достигнута взаимная увязка интересов работодателя и работника.
Для более полной картины рассчитаем уровень текучести работников за 2003 год. Уровень текучести персонала оценивается по формуле:
Утп — уровень текучести персонала в периоде, %;
Рс — число работников, уволившихся в рассматриваемом периоде по собственному желанию, чел.;
Риа — число работников, уволенных в рассматриваемом периоде по инициативе администрации, чел.;
Чс — среднесписочная численность работников в периоде, чел.
Такой уровень текучести является выше среднего. При этом большая часть работников ушла по собственному желанию. Предотвращение увольнения работников по собственному желанию обеспечивается выявлением и удовлетворением их трудовой мотивации, а также обеспечением адаптации вновь принятых работников (особенно в первые шесть месяцев их работы).