Учебно методический комплекс по циклу дисциплин опд. Ф. 09 для студентов очной и заочной формы обучения специальности 080502. 65 «Экономика и управление на предприятии (информационные технологии и связь)»

Вид материала

Содержание

6 Методические рекомендации по выбору
7 Варианты контрольных работ

Подобный материал:

1 2 3

6 Методические рекомендации по выбору

и выполнению контрольной работы

для студентов заочной формы обучения

Написание контрольной работы студентом – заочником является обязательной частью учебного процесса и важным элементом изучения и освоения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций». В процессе подготовки контрольной работы студент приобретает навыки самостоятельной работы.

Вариант контрольной работы включает два теоретических вопроса и две задачи. Вариант контрольной работы определяется по последнему номеру зачетной книжки. Если, к примеру, последний номер зачетной книжки «0», то студент должен выполнять контрольную работу 10 варианта. Если последний номер зачетной книжки «3», то это соответствует 3 варианту и т.д. Структура контрольной работы включает: титульный лист, содержание, основную часть (ответы на вопросы и решение задачи) и список литературы.

Контрольная работа может быть написана в тетради либо набрана на компьютере на одной стороне писчей бумаги формата А4. Параметры страницы: верхнее поле – 2 см., нижнее поле – 2 см., левое поле – 2,5 мс., правое поле – 1,5 см. Межстрочный интервал – 1,5 см. Объем страниц контрольной работы не менее – 12 листов для машинописного текста и 15-20 рукописных страниц.

На титульном листе контрольной работы указывается номер варианта и номер зачетной книжки, фамилия, имя, отчество студента, курс, группа, домашний адрес.

Контрольная работа оценивается «зачтено» или «незачтено». Студенты, не сдавшие контрольную работу вовремя, к экзамену не допускаются.

7 Варианты контрольных работ

для студентов заочной формы обучения

Вариант 1

Инвестиции как экономическая категория и их роль в развитии экономики страны.
Статичные методы оценки эффективности инвестиций.

Задача 1.

Изучается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 120 тыс. руб., за второй – 250 тыс. руб., за третий – 300 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 150 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 12 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования при следующих условиях: первоначальная стоимость вклада – 15000 руб.; процентная ставка, выплачиваемая ежеквартально, – 6%; общий период инвестирования – 1 год.

Вариант 2

Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка.
Методы выбора оптимального инвестиционного проекта.

Задача 1.

Изучается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 220 тыс. руб., за второй – 200 тыс. руб., за третий – 100 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 180 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 10 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Первоначальные затраты на приобретение оборудования для модернизации гостиничного хозяйства составят 50 млн. руб. Руководство фирмы считает затраты оправданными, если они окупятся в течение 5 лет. Прибыль от данного мероприятия в каждом году будет равной 3,5 млн. руб., амортизация – 1,5 млн. руб. Налог на прибыль – 24%. Определить срок окупаемости.

Вариант 3

Инвестиционный проект: понятие, содержание и виды.
Концепция оценки стоимости денег во времени.

Задача 1.

Изучается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 650 тыс. руб., за второй – 170 тыс. руб., за третий – 210 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 160 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 12 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Определить эффективную среднегодовую процентную ставку при условиях: денежная сумма 12000 руб. помещена в коммерческий банк на депозит сроком на 3 года; годовая процентная ставка, по которой ежеквартально осуществляется начисление процента, составляет 13 %.

Вариант 4

Принципы оценки эффективности инвестиций.

2. Методика оценки стоимости денег при аннуитете. Расчет наращенной суммы ренты. Современная величина ренты.

Задача 1.

Рассматривается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 250 тыс. руб., за второй – 250 тыс. руб., за третий – 250 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 200 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 16 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Инвестор имеет 500 000 руб. и желает получить через 2 года 700 000 руб. Каково в этом случае должно быть минимальное значение годовой процентной ставки?

Вариант 5

Понятие нормы доходности (дисконта). Виды нормы дисконта: коммерческая, участника проекта, социальная и бюджетная.
Понятие жизненного цикла инвестиций (инвестиционного проекта). Периоды жизненного цикла инвестиций.

Задача 1.

Рассматривается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 350 тыс. руб., за второй – 250 тыс. руб., за третий – 280 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 280 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 13 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Выбрать наиболее экономичный вариант вложения капитала в модернизацию оборудования в предприятии общественного питания. Рассчитать коэффициент экономической эффективности. Исходные данные приведены в табл. 1.

Таблица 1 – Исходные данные

Показатели	Базовый вариант	Вариант А	Вариант В
Объем инвестиций, тыс. руб.	1450	1890	2120
Эксплуатационные затраты, тыс. руб.	900	950	780

Вариант 6

Оценка эффективности и состоятельности инвестиционного проекта.
Понятие риска и неопределенности в инвестиционной и операционной деятельности.

Задача 1.

Рассматривается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 80 тыс. руб., за второй – 165 тыс. руб., за третий – 185 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 180 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 11 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Коммерческий банк предоставил клиенту кредит на 3 года в размере 750 тыс. руб. под 13% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. По договору кредит возвращается равными суммами в конце каждого года. Требуется рассчитать величину годового платежа.

Вариант 7

Понятие экономической оценки инвестиций. Виды эффективности, затраты упущенных возможностей.
Модель влияния инвестиций на себестоимость единицы продукции.

Задача 1.

Обсуждается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 80 тыс. руб., за второй – 165 тыс. руб., за третий – 185 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 180 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 11 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Помещение сдается в аренду сроком на 6 лет. Арендные платежи в размере 150 тыс. руб. вносятся кредитором ежегодно в конце года в банк на счет владельца помещения. Банк на внесенные суммы начисляет проценты в расчете 16 % годовых. Определите сумму, полученную владельцем помещения в конце срока аренды, при условии, что со счета деньги не изымались.

Вариант 8

Выбор оптимального проекта с помощью модели стратегической игры.
Ресурсный подход к оценке эффективности инвестиционного проекта.

Задача 1.

Обсуждается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 122 тыс. руб., за второй – 155 тыс. руб., за третий – 135 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 130 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 13 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Рассчитать ожидаемый чистый доход, доходность и рентабельность инвестиционного проекта и заполнить таблицу 2.

Таблица 2 – Исходные данные

Показатели	А	В
1	2	3
1. Прибыль до вычета процентов, тыс. руб.	26600	30000
2. Прибыль после выплаты процентов, тыс. руб.	21 600	22000
3. Чистая прибыль	16416	17 740
1	2	3
4. Амортизация	2800	3 100
5. Инвестированный капитал, тыс. руб.	50000	60000
Доходность
Чистый доход
Рентабельность

Вариант 9

1. Формирование инвестиционной программы на базе портфеля инвестиционных проектов. Понятие «допустимости» инвестиционной программы.

2. Учет инфляции на инвестиционную деятельность. Понятие устойчивости инвестиционного проекта.

Задача 1.

Обсуждается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 122 тыс. руб., за второй – 155 тыс. руб., за третий – 135 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 130 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 13 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Определить настоящую (текущую) стоимость вклада и сумму дисконта по простому проценту за год при следующих условиях: конечная сумма вклада – 5000 руб.; дисконтная ставка, выплачиваемая ежеквартально, – 3%.

Вариант 10

Метод начисления сложных процентов.

2. Оценка риска при разработке инвестиционного проекта. Точка безубыточности. Анализ чувствительности.

Задача 1.

Обсуждается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год – 212 тыс. руб., за второй – 175 тыс. руб., за третий – 165 тыс. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года. Первоначальные инвестиции составляют 190 тыс. руб. Средства для финансирования проекта будут получены в виде банковского кредита под 12 % годовых. Рассчитать NPV, PI, IRR. Выгодно ли участвовать в таком проекте?

Задача 2.

Фирма покупает новую технику за 440 000 руб., затраты на монтаж – 32 000 руб. Ожидаемая чистая прибыль по годам полезного использования инвестиционного проекта приведена в табл. 3. Норма амортизации составляет 20% (начисляется по линейному способу). Определить срок окупаемости.

Таблица 3 – Исходные данные

Годы	Амортизация, руб.	Чистая прибыль, руб.	Чистый приток денежных средств, руб.
1-й		72960
2-й		103 360
3-й		133 760
4-й		164 160
5-й		164 160

Контрольные вопросы

для самостоятельной проверки знаний

В чем заключается экономическая сущность инвестиций?
Основные формы инвестиций и их классификация.
Какой критерий лежит в основе деления инвестиций на прямые и портфельные?
Основные источники финансирования инвестиционной деятельности.
Что такое жизненный цикл инвестиционного проекта, какие факторы его определяют?
Основные этапы жизненного цикла проекта.
Что понимается под оценкой состоятельности инвестиционного проекта?
Сущность показателя срока окупаемости, методика его расчета.
Сущность показателя сравнительной эффективности приведенных затрат.
Что понимается под временной стоимостью денег?
Метод дисконтирования.
В чем заключается суть учета фактора времени при оценке эффективности инвестиций?
Что такое аннуитет?
В чем заключается сущность «бюджетирования» инвестиционной программы?
Схема процесса подготовки бюджета.
Значение понятия «стоимости капитала» в инвестиционном анализе.
Как учитывается инфляция при оценке эффективности инвестиций?
В чем заключается экономическая сущность риска и неопределенности?
Что понимается под показателем «точка безубыточности»?
В чем суть показателя «анализ чувствительности»?

9 Задача для самостоятельного решения

На основе данных таблицы 1 обосновать целесообразность реализации инвестиционного проекта и оценить его влияние на изменение результативных показателей.

Таблица 1 – Исходные данные

Показатели	До реализации инвестиционного проекта			После реализации инвестиционного проекта
Показатели	Объем	цена	Стоимость, тыс. руб.	Объем	цена	Стоимость, тыс. руб.
Продукция, тыс. ед.	880	140	123200	1250	150	187500
Основные фонды, тыс. руб.	302200	0,044	13297	361500	0,045	16267
Численность персонала, чел	105	260	27300	143	299,7	42857
Топливо, т	9	800	7200	11,5	900	10350
Электроэнергия, кВт*ч	600	20,3	12180	780	22,1	17238
Материалы, тыс. ед.	1600	22,6	36160	2100	25,2	52920
Всего затраты, тыс. руб.	-	-		-	-
Валовая прибыль, тыс. руб.	-	-		-	-
Рентабельность продаж, %
Рентабельность деятельности, %

Таблица 2 - Доля затрат в доходах до и после реализации инвестиционного проекта

Элемент	Коэффициенты изменений			Доля затрат в доходах
Элемент	объема	цены	стоимости	До реализации проекта	После реализации проекта
Продукция, тыс. ед.	1,4204	1,0714	1,5219	0,1078	0,0919
Основные фонды, тыс. руб.	1,1962	1,0227	1,2242	0,2215	0,2285
Численность персонала, чел	1,3619	1,1526	1,57	0,0584	0,0578
Топливо, т	1,2777	1,125	1,4375	0,0988	0,0946
Электроэнергия, кВт*ч	1,3	1,0886	1,4152	0,2938	0,2826
Материалы, тыс. ед.	1,3125	1,115	1,4634	0,1112	0,0992
Всего затраты, тыс. руб.	-	-

Таблица 3 – Показатели эффективности использования ресурсов

Показатели	2007	2008	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Фондоотдача	0,0029	0,0034
2. Производительность труда	8,38	8,74
3. Эффективность использования топливных ресурсов	97,77	108,7
4. Эффективность использования электроэнергии	1,46	1,6
5. Материалоотдача	0,55	0,59

Таблица 4 – Показатели эффективности затрат

Показатели	2007	2008	Абсолютное отклонение
1. Отдача от затрат по заработной плате	4,51	4,37
2. Отдача от амортизации	9,26	11,52
3. Отдача от затрат на топливо	17,11	18,11
4. Отдача от затрат на энергию	10,11	10,88
5. Отдача материальных затрат	3,41	3,54

Результаты расчетов отразить в таблице 5.

Таблица 5 – Вклад производственных ресурсов в прирост прибыли

Элемент	Вклад производственных ресурсов в прибыль в зависимости от изменения		Всего
Элемент	Эффективности использования ресурсов	Динамики цен	Всего
1. Основные производственные фонды
2. Численность персонала
3. Топливо
4. Электроэнергия
5. Материалы
Всего

По результатам расчетов сделать вывод.

10 примерные Вопросы к экзамену

Экономическая сущность инвестиций и капитальных вложений.
Классификация и структура инвестиций.
Инвестиционный процесс: понятие и механизм функционирования инвестиционного рынка.
Содержание инвестиционной деятельности.
Источники финансирования инвестиций.
Понятие и виды инвестиционных проектов.
Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов.
Понятие экономической оценки инвестиций.
Виды экономической эффективности.
Затраты упущенных возможностей.
Оценка общественной эффективности.
Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
Оценка эффективности участия в проекте.
Оценка эффективности участия в проекте кредитора.
Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта.
Основные принципы оценки эффективности инвестиций.
Методологические принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Операционные принципы эффективности инвестиционных проектов.
Методические принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Критерий экономической оценки инвестиций.
Оценка эффективности и состоятельности инвестиционного проекта.
Денежные потоки инвестиционного проекта.
Статичные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
Концепция оценки стоимости денег во времени. Понятие «временная ценность денег».
Чистый дисконтный доход. Внутренняя норма доходности. Методика расчета срока окупаемости с учетом фактора времени.
Понятие жизненного цикла инвестиций (инвестиционного проекта). Периоды жизненного цикла инвестиций.
Метод начисления сложных процентов.
Методика оценки стоимости денег при аннуитете. Расчет наращенной суммы ренты. Современная величина ренты.
Критерии для определения сравнительной эффективности инвестиционного проекта. Понятие оптимального инвестиционного проекта.
Формирование инвестиционной программы на базе портфеля инвестиционных проектов. Понятие «допустимости» инвестиционной программы.
Методы выбора оптимального инвестиционного проекта. Выбор оптимального проекта по абсолютным значениям показателей эффективности.
Выбор оптимального проекта на основе расчета сравнительного коэффициента, с помощью модели стратегической игры и линейного программирования.
Понятие риска и неопределенности в инвестиционной и операционной деятельности.
Виды риска и неопределенности.
Методы оценки рисков.
Аналитические подходы к оценке проектного риска.
Оценка риска при разработке инвестиционного проекта.
Анализ безубыточности.
Анализ чувствительности.
Учет инфляции на инвестиционную деятельность.
Понятие устойчивости инвестиционного проекта.
Схема оценки инвестиционных проектов в условиях неопределенности.
Индексная ставка процента.
Зависимость между номинальными и реальными ставками в условиях инфляции И. Фишера.
Понятие нормы доходности (дисконта). Виды нормы дисконта: коммерческая, участника проекта, социальная и бюджетная.
Факторы, влияющие на норму дисконта.
Основные подходы к расчету нормы дисконта.
Показатель WACC. Кумулятивный метод.
Расчет нормы дисконта и рентабельности основных средств.
Метод приведенных затрат.
Цель и последовательность инвестиционного анализа.
Ресурсный подход к оценке эффективности инвестиционного проекта.
Показатели оценки эффективности функционирования и развития организации.
Анализ и оценка влияния реализации инвестиционного проекта на себестоимость продукции.
Модель влияния инвестиций на себестоимость единицы продукции.
Анализ и оценка влияния инвестиционного проекта на финансовое состояние организации.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
Показатели рентабельности.

Оригинал-макет учебно-методического комплекса дисциплины

НОУ ВПО КузИЭП

Подписано в печать АКТ № « » 200 г.

Формат 60 х 90/16

Объем - п.л. Тираж экз.

Стоимость руб.

Бумага многофункциональная офисная

Отпечатано в копировально-множительном отделе

Кузбасского института экономики и права

Blog

Содержание