Методические указания и контрольные задания по выполнению домашней контрольной работы для студентов заочной формы обучения по специальности 0601 Экономика и бухгалтерский учет. Комсомольск на Амуре 2006 г

Вид материала

Содержание

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Оценка финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

По типу финансовой устойчивости можно судить о платёжеспособности предприятия.

Под платёжеспособностью понимают способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами, реализуя текущие активы.

Студент должен изучить показатели платёжеспособности.

В плане погашения краткосрочных обязательств: коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс), промежуточный коэффициент ликвидности (Кпром), общий коэффициент ликвидности (Ктек). Расчет коэффициентов осуществляем по формулам:

Кабс	=	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
		Краткосрочные обязательства

Кпром	=	Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность
		Краткосрочные обязательства

Ктек	=	Оборотные активы

		Краткосрочные обязательства

Студент должен знать, что платежеспособность предприятия зависит от ликвидности текущих активов.

Под ликвидностью понимают способность предприятия реализовать текущие активы, превращая их в реальные деньги.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным, по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Потребность в анализе ликвидности возникает в связи с необходимостью: оценки кредитоспособности предприятия. Под кредитоспособностью субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита.

Студент должен знать, что по степени ликвидности активы подразделяются на группы:

А1- абсолютно ликвидные активы;

А2 - быстрореализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые .активы;

А4 — трудно реализуемые активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты-

П1— наиболее срочные пассивы;

П2 - краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы;

П4| - постоянные пассивы.

Студенту нужно изучить, какие статьи баланса включаются в каждую группу.

Для определения ликвидности необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Для комплексной оценки ликвидности баланса используют общий показатель ликвидности:

λ = а₁А₁+ а₂ А₂+ а₃А₃ / а₁П₁+ а₂П₂+ а₃ П₃

где

А,П – итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

А – весовые коэффициенты, назначаемые экспертом.

Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам обязательств - как по ближайшим так и по отдалённым.

Одним из показателей ликвидности является коэффициент самофинансирования. Самофинансирование означает финансирование деятельности за счёт собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Это обусловлено повышением их роли в обеспечении предприятий денежным капиталом за счёт внутренних источников.

Уровень самофинансирования определяют с помощью коэффициента самофинансирования (Кс)

где

П — прибыль, направленная в фонд накопления;

А - амортизационные отчисления;

К- краткосрочные кредиты и займы;

3- кредиторская задолженность и другие привлечённые средства.

Задача 2. Проанализировать ликвидность баланса хозяйствующего субъекта.

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	5400	9400	Наиболее срочные пассивы (П1)	15200	62900
Быстрореализуемые активы (А2)	6600	42250	Краткосрочные пассивы (П2)	960	790
Медленнореализуемые активы (А3)	11300	38750	Долгосрочные пассивы (Пз)	-	-
Труднореализуемые активы (А4)	28900	36600	Постоянные пассивы (П4)	36040	63310
Баланс	52200	127000	Баланс	52200	127000
Кл				0,771	0,666

Сделать вывод.

Решение. Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности (Кл) по формуле:

К_Л= (А₁+ 0,5 - А₂+ 0₎3 - А₃) / (П₁+ 0,5 - П₂+ 0,3 - П₃)

На начало года: Кл = 0,771

((5400 + 0,5 – 6600 + 0,3 • 11300) / (15200 + 0,5 - 960))

На конец года: Кл=0,666

((9400 + 0, 5 – 42250 + 0,3 -38750) / (62900 + 0,5 - 790))

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Общий коэффициент ликвидности снизился с 0,771 до 0,666. Текущая ликвидность субъекта недостаточна, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платёжных возможностей предприятия.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.) по формуле: Кабс.=(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства

Ка6с=А,/(П,+П2)

На начало года Кзбс=5400/(15200+960)=0,334

На конец года Ка6с=9400/(62900+790)=0,148

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода ниже предельного теоретического значения (0,25-0,3), что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия из-за снижения ликвидности баланса, возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Задача 3. Дать оценку динамики уровня самофинансирования хозяйствующего субъекта.

Таблица 3

Анализ уровня самофинансирования предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Прибыль, отчисляемая в фонд накопления, тыс. руб.	5000	5800	+800
Амортизационные отчисления, тыс. руб.	20000	22200	+2200
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	6	4	-2
Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс. руб.	800	810	+10
Коэффициент самофинансирования, ед. (Кс)	29,1	31,9	+2,8

Сделать вывод.

Решение. Расчет осуществляем по формуле:

Кс = П + А / К + 3

Коэффициент самофинансирования в отчётном году равен 31,9. Это означает, что объём собственных источников финансирования развития производства в 31,9 раза превышает объём привлечённых средств. Рост коэффициента на 2,8 ед. свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 9.6%:

((2,8/29, 1)* 100%)

Анализ оборачиваемости оборотных активов

При изучении этой темы необходимо знать показатели оборачиваемости оборотных активов (производственных запасов, дебиторской задолженности): коэффициент оборачиваемости (К0б), в оборотах; продолжительность оборота (Поб), в днях; эффективность использования средств, вложенных в оборотные активы. (-+Э); коэффициент загрузки средств в обороте (Кзагр ). Оборачиваемость оборотных активов, дебиторской задолженности рассчитывается исходя из выручки от реализации, а оборачиваемость производственных запасов, исходя из себестоимости реализованной продукции.

Эффективность использования оборотных средств и Кзагр рассчитываются по формулам:

-+Э=(ВР^факг/D) х (П _Об^факт - П об^6азис ),

где

ВР — выручка от реализации за минусом НДС, акцизов.

Кзагр = Ō / ВР

где

Ō – средняя величина оборотных средств.

Задача 4. Рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств хозяйствующего субъекта и определить величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 4

Анализ оборачиваемости оборотных средств хозяйствующего субъекта

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Выручка, тыс. руб. (ВР)	232000	252000	+20000
Количество дней анализируемого периода (д)	360	360	-
Однодневная выручка, тыс. руб.	644,4	700	+ 55,6
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб. ( Ō )	20532	20828	+296
Коэффициент оборачиваемости, оборотов (Коб)	11,3	12,1	+0.8
Продолжительность одного оборота, дней (По6)	31.9	29.8	-2.1
Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. (Кзагр)	8.85	8.27	-0.58

Сделать вывод.

Решение. Для расчёта используем формулы:

По6=Ō *Д / ВР

Кзагр = Ō / ВР

Коб = ВР/Ō

Из данных таблиц видим, что оборачиваемость оборотных средств за год ускорилась на 2.1 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0.8 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0.58 коп.

Изменение скорости оборота оборотных средств достигнуто в результате увеличения объема выручки на 20000 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 296 тыс. руб.

Продолжительность одного оборота снизилась на 2.1 дня в результате влияния факторов:

1. Рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 20532 / 700-31.9 = (-2.57) или = (-2.6 ) (дня).

2. Увеличение среднего остатка оборотных средств замедлило оборачиваемость оборотных средств на 296 / 700 = 0.4 (дня)

Итого: -2.6+ 0.4=-2.24 (дня)

Отклонение -0.1 дня - результат округления.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 2.1 дня из оборота высвободились денежные средства в сумме 1470 тыс. руб.

700*(-2.1)= - 1470 тыс. руб.

Экономический эффект, полученный от ускорения оборачиваемости оборотных средств рассчитаем по формуле:

Кзагр * ВР. Факт / 100%

- 0/58 * 252000 / 100= (-1461.6) тыс. руб.

Разница в 8,4 тыс. руб. (1461,6-1470) объясняется округлением цифр при расчетах.

Оценка финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования

В России для установления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и при прогнозировании возможного банкротства используется методика, утверждённая постановлением Правительства РФ от 20.05.94 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий".

Студент должен изучить критерии для признания предприятия неплатёжеспособным.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является наличие одного из следующих условий: общий коэффициент ликвидности < 2 и коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками < 0. 1 .

Если государственное предприятие имеет расчётные коэффициенты ниже установленных, то они подпадают под действие Закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 8 января 1998 года № 6-ФЗ. Студентам рекомендуется изучить этот закон.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП).

Если Ктек > 2, а Ксос > 0, 1 на конец отчетного периода, но наметилось их снижение, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (КУП).

Расчёт КВП (КУП) производится по формуле:

КВП (КУП)=(Ктек, +у / т * (Ктек1 – Ктек0 )) / Ктек (норм)

Ктек1 Ктек0- значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода.

Т-продолжительность отчетного периода в месяцах.

У- при расчете КВП У = 6 месяцам, при расчете КУП У=3 месяцам.

Ктек =2 - нормативное значение коэффициента.

Студент должен уметь рассчитывать и анализировать показатели неплатёжеспособности предприятий.

При обосновании возможностей восстановления платёжеспособности необходимо составлять прогнозный баланс. Студенту необходимо изучить методику составления этого баланса.

В международной практике при прогнозировании финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятий используется формула "Z- счёта" Е. Альтмана. Студентам рекомендуется изучить достоинства и недостатки этой методики.

Задача 5. Дать оценку структуры баланса при условии.

Таблица 5

Оценка структуры баланса

Показатели	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норма коэффициента
Текущие активы, тыс. руб.	378	360	-
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	180	200	-
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	75,6	72	-
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (стр. 1 / стр. 2)	2,1	1,8	Не менее 2,0
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками (стр. 3 / стр. 1)	0,2	0,2	Не менее 0, 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	X	0,825	Больше 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности	X	X	Больше 1,0

Сделать вывод.

Решение. КВП=(Ктек1+у/т * (Ктек 1- Ктек0)) / Ктек (норм)

В нашем примере структура баланса неудовлетворительная, так как Ктек< 2,

КВП=0,8 25.

У предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность, так как КВП < 1.

Основные направления улучшения финансового состояния предприятия: переход на выпуск новой продукции, повышение её качества; снижение производственных затрат; сокращение дебиторской и кредиторской задолженности; повышение доли собственных средств в оборотных активах за счёт части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений; реализация излишних материальных ресурсов, оборудования; повышение эффективности маркетинга; сокращение численности занятых; изыскание возможностей расширения и повышения эффективности экспорта и т.д.

Практическое занятие

с 535 – 563; с 569 – 581; с 590 – 600; с 607 – 623;
с 245 – 332;
с 112 – 150;
с 45 – 83;
с 3 – 42; с 92 – 101;
с 41 – 116.

Вопросы для самоконтроля

Какое предприятие считается платёжеспособным?
В каких финансовых ситуациях может оказаться предприятие?
Какой из вариантов указывает на то, что предприятие испытывало финансовые затруднения с наличием денежных средств: а) сокращение времени погашения дебиторской задолженности и увеличение срока погашения кредиторской задолженности; б) увеличение времени нахождения товарно-материальных ценностей на предприятии и срока погашения дебиторской задолженности; в) сокращение времени нахождения товарно-материальных ценностей на предприятии и срока погашения дебиторской задолженности; г) сокращение времени нахождения товарно-материальных ценностей на предприятии и увеличение срока погашения дебиторской задолженности?
Как проводится анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия?
Что измеряет коэффициент оборачиваемости активов: а) рентабельность предприятия; б) эффективность использования ресурсов организации; в) количество материальных оборотных средств; г) количество проданных основных средств?
Каковы пути выхода предприятия из кризисного финансового состояния?

Blog

Содержание