Утверждена Советом Факультета 20 г. Председатель Санкт-Петербург, 2011 Настоящая программа

Вид материала

Содержание

Программа учебной дисциплины
Область применения и нормативные ссылки
Цели освоения дисциплины
Задачи изучения дисциплины
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
Место дисциплины в структуре образовательной программы
Тематический план учебной дисциплины
Итого часов
Формы контроля знаний студентов
Контрольная работа по результатам пройденного материала.
1.1Критерии оценки знаний, навыков
Содержание дисциплины
ТЕМА № 02.Ставка процента.
ТЕМА № 03.Облигации.
ТЕМА № 04.Поведение процентных ставок.
ТЕМА № 05.Структура процентных ставок.
ТЕМА № 06.Рынок ценных бумаг, теория рациональных ожиданий и гипотеза эффективности рынка.
ТЕМА № 07.Экономический анализ финансовой структуры.
ТЕМА № 08.Банкинг и моделирование деятельности финансовых институтов.
ТЕМА № 09.Небанковское финансирование.
...
Полное содержание

Подобный материал:

ссылка скрыта

Государственный университет – Высшая школа экономики
Программа дисциплины Теория денег и финансовых рынков для направления 080100.62 Экономика подготовки бакалавра

Правительство Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"

Факультет: Экономики

Кафедра Финансовых рынков и финансового менеджмента

Программа учебной дисциплины

Теория денег и финансовых рынков

Для направления 080100.62 «Экономика»

Курс 3

Автор программы: Макарова Василиса Александровна. К.э.н. vasilisa_m@mail.ru

Одобрена на заседании кафедры Финансовых рынков и Финансового менеджмента «___»____________ 20 г.

Зав. кафедрой ________________ Рогова Е.М., д.э.н., профессор

Согласована УМС

«___»____________ 20 г.

Начальник УМО ___________________

Утверждена Советом Факультета

«___»_____________20 г.

Председатель ________________________

Санкт-Петербург, 2011

Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.

Область применения и нормативные ссылки

Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Экономика

Программа разработана в соответствии с:

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ СТАНДАРТ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ПО НАПРАВЛЕНИЮ ПОДГОТОВКИ 080100.62 ЭКОНОМИКА (КВАЛИФИКАЦИЯ (СТЕПЕНЬ) "БАКАЛАВР") Утвержден Приказом Министерства образования и науки Российской Федерации от 20 мая 2010 г. N 543;
Образовательной программой 080100.62. Экономика подготовки бакалавра.
Рабочим учебным планом университета по направлению подготовки 080100.62 «Экономика», утвержденным в 2010 г.

Цели освоения дисциплины

Освещение вопросов теории денег и финансовых рынков так или иначе проводится в различных курсах бакалавриата (например, макроэкономика, фондовые рынки, банковское дело и др.). Задача данного курса состоит в формулировке, логическом обосновании, систематизации, обобщении и демонстрации практической применимости теоретического базиса множества дисциплин, посвященных изучению финансовых рынков и государственной политики на них. Постоянное использование сведений, изученных в рамках других дисциплин, позволяет активизировать пассивный набор знаний студентов. Разбор примеров из реальной жизни дает возможность увидеть применение теоретических сведений на практике. Теоретическая направленность курса отличает его от прикладных дисциплин разнообразием моделей, теорий и аналитических методов, основные положения которых излагаются на лекциях и изучаются и применяются на семинарах. Отличие от сугубо теоретических курсов состоит в более подробном изучении концепций, на освещение которых в традиционных курсах макро- и микроэкономики отводится ограниченное время и которым уделяется зачастую лишь поверхностное внимание. Несмотря на отсутствие глубокой теоретизации, данный курс предоставляет в распоряжение студентов тот необходимый уровень теоретических понятий и подходов, на базе которого уже может проводиться самостоятельная аналитическая работа и могут строиться курсы углубленного изучения разделов теории денег, теории финансов, теории международных финансовых рынков и т.д.

Задачи изучения дисциплины

В ходе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:

- овладение студентами системой знаний основ теории и организации финансового рынка, денежного обращения и кредита, навыками применения в своей будущей профессиональной работе всего арсенала финансово-экономических расчетов;

- дать представление об основных законодательных актами и другими источниками в сфере финансовых отношений.

Сформировать понятие о закономерностях развития финансовой системы и финансового рынка;
Рассмотреть методы организации сегментов финансового рынка;
Дать представление о структуре процентной ставки на рынке и ее поведении;
Предоставить полный спектр знаний в области денежно-кредитной политики организации и организации работы центрального банка.

Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

Учебная задача курса:

Бакалавр специальности должен знать:

• методологические основы организации финансов, денежного обращения и кредита;

• систему денежно-кредитного и финансового регулирования;

• основы управления финансовыми ресурсами на макро- , мезо- и микро-уровнях;

• структуру и принципы формирования налоговой системы в России;

• организацию рынка ценных бумаг;

Бакалавр специальности должен уметь:

• анализировать и применять на практике нормы действующего законодательства;

• использовать методы и приемы финансовых расчетов;

• применять полученные знания в области финансов, в сфере влияния финансовых отношений на предпринимательскую деятельность;

• использовать на практике приемы финансирования и кредитования;

Применять существующие инструментарии финансового анализа к исследованию финансовых процессов во всех подсистемах финансовой системы.
Выполнять задачи, связанные с финансовым планированием и финансированием деятельности всех субъектов рынка.
Оценивать возможности инвестирования финансовых ресурсов в соответствии с конъюнктурой финансовых рынков.
Выполнять функции финансового аналитика.

Бакалавр в процессе изучения данной дисциплины должен освоить следующие компетенции:

Общие компетенции (ОК):

- овладение стоимостной культурой мышления, способности к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей еѐ достижения (ОК–1);
- способность анализировать значимые проблемы и процессы происходящие в компании, и прогнозировать возможное их развитие в будущем (ОК-4);
- умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-5);
- способность находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность (ОК-8);
- способность к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9);
- способность понимать сущность и значение информации в развитии современного информационного общества, сознавать опасности и угрозы, возникающие в этом процессе, соблюдать основные требования информационной безопасности, в том числе защиты государственной тайны (ОК-12);
- овладение основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, наличие навыков работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13).
Профессиональные компетенции (ПК)
- способность собирать и анализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих финансовую деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);
- способность рассчитывать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);
- способностью выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);
- способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);
- способность выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы(ПК-5);
- способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);
- способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);
- способность использовать для решения коммуникативных задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-12);
- способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13);

В результате освоения дисциплины магистр должен обрести следующие навыки:

Выявление и внедрение в работу механизмов денежно-кредитной политики;
использования методик расчета доходности финансовых инструментов;
реализации мероприятий, направленных на снижение темпов инфляции..

Место дисциплины в структуре образовательной программы

Для направления 080100.62 «Экономика» настоящая дисциплина является обязательной дисциплиной.

Предметом дисциплины является управление дефицитными денежными потоками различных субъектов рынка, к которым относятся государство, фирмы, домашние хозяйства. Реализация управления осуществляется через финансовую систему национальной и мировой экономики. Финансы как специальная дисциплина ГОС напрямую и опосредованно связаны с целым рядом учебных дисциплин специальности, в первую очередь, с дисциплинами: «Экономическая теория», «Микроэкономика», «Экономика организаций» «Налоги и налогообложение», «Финансовый менеджмент» и т.д.

Полученные знания студенты могут использовать в курсовом и дипломном проектировании.

По курсу предусмотрено 32 часов лекционных и 30 часов семинарских занятий. В конце второго модуля предусмотрено проведение контрольной работы. Итоговый тест - экзамен проводится на последней паре учебных часов3-го модуля. Кроме того, студент должен подготовить практическую домашнюю работу – эссе на одну из предложенных в учебно-методическом комплексе тем.

Самостоятельная работа студента включает два элемента: подготовка к семинарским занятиям и подготовка к решению кейсов – тренировочному тесту

Тематический план учебной дисциплины

№ П№п/п	Наименование разделов и тем (с разбивкой по модулям)	Аудиторные часы			Самостоятельная работа	Всего часов
№ П№п/п	Наименование разделов и тем (с разбивкой по модулям)	Лекции	Сем. или практ. занятия	Всего	Самостоятельная работа	Всего часов
	Введение	1	-	1	-	5
1	Обзор финансовой системы	4	2	6	8	14
2	Ставка процента	2	2	4	4	8
3	Облигации	2	2	4	8	12
4	Поведение процентных ставок	2	2	4	4	8
5	Структура процентных ставок	2	2	4	6	10
	Рынок ценных бумаг, теория рациональных ожиданий и гипотеза эффективности рынка	2	2	4	8	12
7	Экономический анализ финансовой структуры	2	2	4	6	10
	Банкинг и моделирование деятельности финансовых институтов	2	1	4	6	10
9	Небанковское финансирование	2	2	4	6	10
	Производные финансовые инструменты	1	1	2	6	8
	Центральный банк	2	2	4	6	10
	Предложение денег	4	4	8	8	16
	Инструменты денежно-кредитной политики	2	4	6	4	10
	Международные финансы и кредитно-денежная политика	2	2	4	8	12
	Итого часов	30	30	60	84	144

Формы контроля знаний студентов

Тип контроля	Форма контроля	1 год				Параметры **
Тип контроля	Форма контроля	1	2	3	4	1
Текущий (неделя)	Контрольная работа	*				Контрольная работа по результатам пройденного материала. Проведение деловой игры Выполнение домашнего задания по решению задач
Текущий (неделя)	Домашнее задание					Разработка и моделирование ситуации на финансовом рынке, предложение мероприятий по денежно-кредитной политике, регулирующей ситуацию на финансовом рынке, их оценка и определение мероприятий по его внедрению
Итоговый	Экзамен

1.1Критерии оценки знаний, навыков

Текущий контроль знаний студентов предусматривает контроль посещаемости студентов, контроль активного участия студента в семинарских занятиях, выполнения домашнего задания.

Промежуточный контроль осуществляется в виде контрольной работы

Итоговый контроль – экзамен, проводящийся в письменной форме. Экзаменационные вопросы и задания строятся таким образом, чтобы правильный ответ вытекал из содержания лекций, однако не содержал в себе дословного изложения лекционного материала. Этим также преследуется цель выработки у студентов навыков самостоятельной аналитической работы.

Методика расчета итоговых оценок представлена в настоящей рабочей программе в п.п. 10 «Порядок формирования оценок по дисциплине»

Характер семинарских (практических) занятий с учетом специфики программы.

Семинарские занятия носят творческий характер. Этим подразумевается, что повторение и углубленное изучение сведений, изложенных на лекции, проводится посредством различных форм самостоятельной работы: анализ учебных сюжетов, подготовка докладов, написание рефератов и кратких самостоятельных исследований. Студенты работают с периодической литературой, в которой публикуются статистические данные по различным макроэкономическим показателям и данные по финансовым рынкам, на основе которых строят собственные прогнозы дальнейшего развития экономической ситуации.

Самостоятельная работа студентов

Самостоятельная работа студентов не регламентируется программой курса. Студентам предлагается возможность написания рефератов и подготовки докладов по темам, изучению которых в рамках данной дисциплины (ввиду ограничений во времени) трудно уделить особое внимание. Однако такая форма работы не является обязательной. Кроме того, тот факт, что основная рекомендуемая по данной дисциплине литература - англоязычные учебники, предполагает и самостоятельную работу студентов с этими учебниками, в процессе которой они выявят основные отличия структур финансового сектора экономики России и других стран.

Тем не менее, приоритет должен отдаваться литературе, имеющей ссылки на официальные, опубликованные и действующие нормативно-правовые и нормативные документы, а также учебной литературе с грифом «Рекомендовано УМО» либо «Рекомендовано Министерством образования и науки».

Содержание дисциплины

Введение.

Общая структура курса, необходимость изучения теории денег и финансовых рынков.

ТЕМА № 01.Обзор финансовой системы.

Функции финансовых рынков. Структура и классификация финансовых рынков (по типу финансовых инструментов, по способу размещения финансовых инструментов, по срочности инструментов, по способу организации сделок). Международный финансовый рынок, евробонды, евровалюты. Рынок международных ценных бумаг. Финансовые посредники. Роль финансового посредничества в обеспечении эффективности экономического развития. Виды финансовых посредников. Регулирование финансовой системы.

ТЕМА № 02.Ставка процента.

Различные подходы к измерению процентной ставки. Процентная ставка и инструменты кредитного рынка, доходность к погашению, текущая доходность.

ТЕМА № 03.Облигации.

Типы облигаций. Цены на облигации и процентные ставки. Доходность к погашению, волатильность и дюрация облигаций. Облигации как безрисковый актив. Риск и процентные ставки.

ТЕМА № 04.Поведение процентных ставок.

Спрос на активы. Спрос и предложение на рынке облигаций. Колебания равновесных процентных ставок. Ожидания агентов относительно инфляции и эффект Фишера. Спрос и предложение на рынке денег. Теория предпочтения ликвидности. Колебания равновесных процентных ставок и теория предпочтения ликвидности.

ТЕМА № 05.Структура процентных ставок.

Рисковая структура процентных ставок. Временная структура процентных ставок: теория ожиданий, теория сегментированного рынка, теория предпочтений.

ТЕМА № 06.Рынок ценных бумаг, теория рациональных ожиданий и гипотеза эффективности рынка.

Терия ценнообразования активов. Теория рациональных ожиданий, формальные утверждения и практика. Гипотеза эффективности рынка, рациональные ожидания и финансовый рынок. Свидетельства за и против эффективности финансовых рынков.

ТЕМА № 07.Экономический анализ финансовой структуры.

Ассиметрия информации и финансовая структура. Проблема ложного отбора: «лимоны» на рынке ценных бумаг и на рынке облигаций. Проблема недобросовестного поведения и контракты: проблема принципал-агент. Проблема недобросовестного поведения на рынке долговых контарктов. Финансовые кризисы.

ТЕМА № 08.Банкинг и моделирование деятельности финансовых институтов.

Банки: струтура и взаимодействие с другими институтами. Моделирование банковской деятельности. Риски. Разделение банков и других институтов, предоставляющих финансовые услуги. Экономический анализ банковского регулирования. Банковские кризисы.

ТЕМА № 09.Небанковское финансирование.

Страховые компании, пенсионные фонды (государственные и негостударственные). Взаимные фон6ды, иныестиционные компании. Государственные финансовые постредники. Рынки акций, инвестиционные банки, организованные биржи.

ТЕМА № 10.Производные финансовые инструменты.

Хеджирование, форвардные и фьючерсные контракты. Опционы. Свопы. Ценообразование производных финансовых инструментов.

ТЕМА № 11.Центральный банк.

Структура центрального банка. Цель и функции центрального банка: эмиссионный центр страны, банкир правительства, орган надзора и контроля, банк банков. Взаимосвязь балансов коммерческих банков и Центрального банка. Отражение монетарных показателей в балансе Центрального Банка: резервы, денежная база. Факторы, влияющие на баланс Центрального Банка.

ТЕМА № 12.Предложение денег.

Модели предложения денег: модель денежного мультипликатора. Свойства параметров мультипликатора.

ТЕМА № 13.Инструменты денежно-кредитной политики.

Резервы центрального банка и ставка рефинансирования. Операции на открытом рынке. Резервные требования. Институциональные достоинства и недостатки использования инструментов ДКП. Цели политики, расширительная и сдерживающая политика, таргетирование.

ТЕМА № 14.Международные финансы и кредитно-денежная политика.

Рынок иностранной валюты. Курсы валют в долгосрочном и краткосрочном периодах. Колебания курсов валют. Паритет покупательной способности. Международная финансовая система. Роль международного финансового рынка в денежно-кредитной политике. Регулирование валютного курса как цель и метод денежно-кредитной политики.

Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

1.2Тематика заданий текущего контроля

Вопросы для оценки качества освоения дисциплины

Примерный перечень вопросов к экзамену:

Понятие денег, их сущность, функции и роль.
Принципы и функции кредита. Кредитный рынок.
Современная структура кредитно-банковской системы.
Функции кредитной системы: регулирующие, регламентирующие, денежно-хозяйственные.
Центральный банк (ЦБ России) в кредитной системе, задачи монетарного регулирования. Основные инструменты монетарного регулирования.
Причины нестабильности банковской системы в России и основные подходы по ее модернизации.
Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка.
Ценные бумаги: понятие и сущность. Эмиссия ценных бумаг. Основные виды ценных бумаг.
Государственные и муниципальные ценные бумаги.
Корпоративные ценные бумаги.
Фондовая биржа. Фондовые индексы как метод измерения цен на акции.
Финансовое планирование: понятие, сущность, цели и задачи. Структура финансового планирования.
. Финансовое управление на основе бюджетирования деятельности предприятия.
Мировая валютная система. Валютный механизм и валютные отношения.
Основные элементы мировой валютной системы.
Эволюция мировой валютной системы.
Принципы организации и структура валютного рынка.
Международный кредит: содержание и основные формы.
Развитие финансового рынка в России.
Роль фондового рынка в экономическом развитии страны.
Финансовые риски, их оценка и методы страхования рисков.
Правовой статус облигаций и их характеристика.
Ценообразование облигаций, оценка и анализ факторов, определяющих цену облигаций.
Правовой статус акций, их выпуск и обращение.
Принципы формирования портфеля акций.
Оценка рисков инвестирования в акции.
Анализ развития российского рынка акций.
Модели ценообразования акций.
Анализ рынка государственных ценных бумаг в России.
Фондовые биржи: цели, задачи и механизм функционирования.
Методы определения стоимости и доходности по государственным ценным бумагам.
Организация деятельности брокерских и дилерских компаний в России.
Фондовые индексы: методика расчета и механизм действия..
Облигации субъектов Российской Федерации: способы заимствований местных и региональных администраций.
Анализ причин финансового кризиса и пути выхода из кризисного состояния.
Развитие российского рынка ценных бумаг в послекризисный период.
Российские эмитенты на рынке еврооблигаций.
Финансовые возможности организационно-правовых форм бизнеса.
Стоимость денег.
Факторы, влияющие на рыночные процентные ставки.
Соотношение между риском и ставкой дохода.
Портфельный риск и доход.
Гипотезы об эффективных рынках акций.
Проблемы нераспределённой прибыли.
Соотношение прибыли и дивидендов.
Потоки денежных средств.
Проблемы оценки финансового состояния корпорации.
Деловая активность корпорации.
Прогнозирование финансовых потребностей методом доли объёма продаж.
Взаимосвязь между объёмом продаж и потребностью в капитале.
Преимущества и недостатки краткосрочного кредита:
Проблемы коммерческого кредита.

1.3Примеры заданий итогового контроля

Тесты

Организационную структуру банковских систем различных стран мира объединяет единый основополагающий принцип:

а) стабильность;

б) двухуровневость;

в) универсальность;

г) взаимозаменяемость.

Уставный капитал банка включает:

а) средства, вложенные в собственность банка его учредителями;

б) сумму собственных средств банка;

в) сумму вкладов в банк;

г) сумму выданных ссуд банком.

На выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости специализируются:

а) инвестиционные банки;

б) сберегательные банки;

в) внешнеторговые банки;

г) ипотечные банки.

Возвратность, срочность, платность и гарантированность являются основными чертами:

а) денежных отношений;

б) кредитных отношений;

в) финансовых отношений;

г) валютных отношений.

Доход, получаемый на капитал, переданный в суду, называется:

а) прибылью;

б) процентом;

в) банковской прибылью;

г) рентой.

Денежный мультипликатор соответствует:

а) процентной ставке;

б) норме обязательных банковских резервов;

в) обратной величине учетной ставки;

г) обратной величине обязательных банковских резервов.

Норма банковской прибыли представляет собой отношение чистой прибыли банка:

а) к величине первоначального капитала;

б) к собственному капитала банка;

в) к величине капитала, выданному в ссуду;

г) к сумме привлеченного капитала.

Разница между суммой процентов, полученных банком по активным операциям, и суммой процентов, выплаченных банком по пассивным операциям, представляет собой:

а) чистую прибыль;

б) валовой доход;

в) валовую прибыль;

г) банковские издержки.

Чистая прибыль банка рассчитывается как:

а) сумма процентов по вкладам;

б) сумма процентов по ссудам;

в) сумма валовой прибыли за вычетом банковских издержек;

г) разность сумм процентов по ссудам и вкладам.

Норма обязательных банковских резервов устанавливается:

а) Центральным банком;

б) Центральным банком по согласованию с коммерческими банками;

в) коммерческими банками;

г) законодательным органом.

Покупка Центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижение учетной ставки и обязательной резервной нормы представляет собой:

а) политику селективного регулирования денежного обращения;

б) политику «дешевых денег»;

в) политику «дорогих денег»;

г) фискальную политику.

Укажите, что из перечисленного ниже не входит в функции Центрального банка:

а) эмиссия денег;

б) регулирование денежного обращения;

в) аккумулирование и хранение обязательных банковских резервов;

г) прием вкладов населения.

Верно – неверно

Система коммерческих банков принадлежит к рынку свободной конкуренции.
Главной функцией Центрального банка является осуществление денежно-кредитной политики.
Реальная ставка процента равна номинальной ставке минус темп инфляции.
Центральный банк может непосредственно контролировать уровень цен.
Банк при норме резервов 25%, имея сумму депозитов в 1000 долл., может создать новые деньги только на сумму 250 долл.
Основной функцией нормы обязательных резервов является поддержание банковской ликвидности.
Коммерческие банки создают деньги при погашении ссуд.
Фактические резервы коммерческого банка равны сумме обязательных и избыточных резервов.
Если избыточные резервы банковской системы составляют 10 млн. долл., а норма резервов равна 25% , сумма займов может быть увеличена на 40 млн. долл.
Если норма обязательных резервов составляет 100%, то денежный мультипликатор равен 0.
Если норма обязательных резервов составляет 100%, то денежный мультипликатор равен 1. Это означает, что банковская система не может создавать деньги.
Банковская наличность, хранящаяся в сейфах, представляет собой часть банковских резервов.

Задачи

Предприниматель взял ссуду 20 млн. руб. из расчета 5% годовых. Средняя норма прибыли равна 20%.

Определите процент и предпринимательский доход исходя из того, что и процент, и предпринимательский доход представляют собой превращенные формы прибавочной стоимости.

Вексель на сумму 16 млн. руб. передается банку за четыре месяца до истечения срока.

Какая сумма будет выплачена держателю векселя, если учетная ставка равна 3%?

Владелец 50 тыс. руб. положил эту сумму в Сбербанк сроком на два года из расчета процентной ставки, равной 15% годовых.

Определите размер дохода по этому вкладу за два года, исходя из того, что владелец денег не снимал проценты по завершении первого года.

Банк располагает капиталом 1 млн. руб., в том числе его собственный капитал составляет 200 тыс. руб. По пассивным операциям банк уплачивает 5% годовых, а по активным получает 6% годовых. Административно-технические издержки банка составляют 5 тыс. руб., норма обязательных резервов - 10%.

Рассчитайте величину и норму чистой банковской прибыли, если в ссуду отдан весь капитал банка.

Используя данные таблицы 1, определите значение денежного мультипликатора и сделайте выводы о зависимости между денежным мультипликатором и способностью банковской системы расширять предложение денег.

Таблица 1.

Норма обязательных банковских резервов, %	Денежный мультипликатор
10
12
15
20
25
30

Предположим, что в банковской системе отсутствуют излишки резервов и установлена 20% норма обязательных банковских резервов. Центральный банк продает коммерческим банкам государственные ценные бумаги на сумму 100 млн. руб.

Как это повлияет на излишки резервов коммерческих банков, их кредитоспособность и денежную массу?

Собственный капитал банка составляет 200 тыс. руб. Привлеченный капитал – 1500 тыс. руб. Капитал отданный в ссуду, - 1600 тыс. руб. Норма банковского процента, уплачиваемого вкладчикам, - 2% годовых, норма ссудного процента, взимаемого с заемщиков, - 4% годовых. Расходы по ведению банковского дела (зарплата служащих, амортизация банковского оборудования и другие) составили 4 тыс. руб.

Рассчитайте чистую прибыль банка и норму банковской прибыли.

8. Номинальная стоимость акции АО - 200 руб. Определите курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а величина банковской ставки процента - 20%.

9. Акционерное общество выпустило 900 простых акций и 100 привилегированных, а также 150 облигаций. Номинальная стоимость всех ценных бумаг 100 000 руб. Купон по облигациям - 12%. Дивиденд по привилегированным акциям - 15%.

1. Определите дивиденд от прибыли.

2. Расположите всех держателей ценных бумаг по степени убывания доходности, если прибыль к распределению составила 16 000 руб.

10. Акционерное общество зарегистрировало эмиссию в 10 000 обыкновенных акций, из которых 9000 были проданы акционерами, а 1000 осталось непроданной. Через некоторое время АО продало еще 500 акций. Определите дивиденд на одну акцию, если чистая прибыль составила 2 000 000 руб.

11. Акционерное общество стабильно вкладывает доходы (дивиденды) в размере 70% годовых. Объявлено о сохранении дивиденда в текущем году. Текущая банковская ставка составляет 60%, номинальная стоимость акции - 100 000 руб. Определите рыночную цену акций этого предприятия.

12. Инвестор имеет в начале года 5000 руб.. Он хочет вложить их так, чтобы через один год получить максимальный доход.

Определите, какой банк обеспечит инвестору более высокий доход, если:

банк А предложил ему купить сберегательный сертификат, дающий 30% годовых с капитализацией в квартал по форме сложных процентов;

банк Б предложил открыть у себя срочный вклад на срок один год под 60% годовых.

13. Акционерный капитал АО составляет 100 000 акций номинальной стоимостью по 10 руб. Прибыль АО в текущем году составила 400 000 руб. Определите доходность одной акции, если известно, что ее рыночная цена составляет 15 руб.

14. АО в будущем году планирует выпустить 50 000 простых акций. Рыночная стоимость одной такой акции составляет 10 руб. Планируется выпустить привилегированные акции на сумму 150000 руб. с 5% дивидендом.

Определите доходность одной простой акции, если чистый доход АО может составить 20 000 руб.

15. АО в отчетном году выпустило привилегированных акций на сумму 90 000 руб. с 5% дивидендом. Чистый доход АО может составить 20 000 руб. Определите доход одной простой акции, если всего их выпущено 80 000шт.

16. Ликвидируется АО. Его ликвидационный баланс содержит следующие данные:

Актив		Пассив
Здания, сооружения	60000	Банковские ссуды 20 000
Машины и оборудование	160 000	Коммерческий кредит 12 000
Запасы (сырье, материалы)	35000	Долгосрочные обязательства 45 000
Дебиторская задолженность	40000	Акции, проданные по номинальной стоимости 10 руб. 10 000
Касса	40000	Счет прибылей и убытков (+) 122 000
Баланс	299 000	Баланс 299 000

Известно, что в ходе ликвидации АО предприятие может продать машины и оборудование за 80 000 руб., сырье и материалы за 40 000 руб. Стоимость земли, зданий и сооружений на момент ликвидации АО оценена в 150 000 руб. Издержки в ходе ликвидации АО составляют 10 000 руб. Определите сумму, подлежащую распределению между акционерами в ходе ликвидации АО, и сумму, выплачиваемую владельцу одной акции.

17. Частный предприниматель взял в банке кредит под 80% годовых. Какова реальная ставка по данному кредиту, если уровень инфляции в данном году составил 70%.

18. Владелец фирмы решил купить станок стоимостью 1000 т. руб. на срок службы в один год. Затраты на производство продукции составляют 800 т. руб., а выручка от реализации 2000 т. руб.

Определите:

1) ожидаемую чистую прибыль от проекта;

2) ожидаемую норму чистой прибыли;

3)следует или нет использовать заемные средства на покупку станка при ставке кредита а) 15%, б) 25%.

Примерная тематика итоговых контрольных работ

Обзор финансовой системы
Ставка процента
Облигации
Поведение процентных ставок
Структура процентных ставок
Рынок ценных бумаг, теория рациональных ожиданий и гипотеза эффективности рынка
Экономический анализ финансовой структуры
Банкинг и моделирование деятельности финансовых институтов
Банкинг и моделирование деятельности финансовых институтов
Небанковское финансирование
Производные финансовые инструменты
Центральный банк
Предложение денег
Инструменты денежно-кредитной политики
Международные финансы и кредитно-денежная политика
Происхождение и сущность денег.
Функции денег. Особенности их в современных условиях.
Новые функциональные формы денег.
Процесс демонетизации золота.
Особенности современных денег.
Бумажные деньги.
Кредитные деньги.
Мировые деньги: история и современное состояние.
Основные немарксистские теории денег.
Эмиссия наличных денег.
Денежная масса и ее структура.
Денежный оборот: сущность и структура.
Эволюция типов денежных систем.
Система металлического обращения.
Денежные системы стран с рыночной экономикой (США, Англии, Франции, Германии, Японии и др. стран).
Деноминация: причины и последствия.
Девальвация, ее влияние на социально-экономическое развитие.
Денежная система России.

Пример кейса для работы в аудитории

Задания:

Представьте, что вы работаете в крупной фирме. К вам случайно попал проект поправки к Налоговому кодексу, содержащий, как вам кажется, важную информацию для формирования будущей политики фирмы.

Объясните коллегам, в чем заключается основная идея предложения ЦБ. Расскажите своими словами, что такое ставка рефинансирования и почему в настоящее время наблюдается тенденция её снижения.
Представьте краткий доклад руководителю фирмы о возможных последствиях введения фиксированной ставки для расчета налоговых пеней. Почему задержка уплаты налогов может быть выгодна для фирмы даже с учетом выплаты пеней?

Можно ли считать ставку рефинансирования одним из инструментов денежно-кредитной политики?

10. Порядок формирования оценок по дисциплине

По данному курсу преподавателем предусмотрены: контрольная, самостоятельная (внеаудиторная) и аудиторная работы. Степень выполнения этих работ влияет на итоговый контроль. Поскольку курс читается на протяжении двух модулей, по курсу предусмотрен промежуточный контроль. Ответственным за проведение промежуточного и/или итогового контроля является лектор (Положение об организации контроля знаний в Государственном университете – Высшей школе экономики, п.п. 17).

Преподаватель оценивает работу студентов на семинарских (практических) занятиях через их активность: посещаемость занятий, правильность и быстроту решения задач на семинаре. Оценки за работу на семинарских занятиях преподаватель выставляет в рабочую ведомость. Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале за работу на семинарских занятиях определяется перед итоговым контролем - О_{аудиторная}.

Преподаватель оценивает самостоятельную работу студентов через выполнение домашних заданий. Домашние задания включают в себя: подготовку докладов по заданной преподавателем тематике, решение заданных на дом задач и степень участия в семинарах по проблемам финансового рынка.

Доклады не должны быть больше 1-2 страниц; наличие презентации не является обязательным, но желательно. Темы докладов, в основном, будут связаны с видовыми особенностями страхования. При подготовке студенты пользуются любой, в том числе и на иностранном языке, литературой. Проблемы, выносимые на обсуждение, связаны с ситуациями, возникающими на финансовом рынке России и зарубежных государств.

Оценки за самостоятельную работу студента преподаватель выставляет в рабочую ведомость. Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале за самостоятельную работу определяется перед итоговым контролем – О_{сам. работа}.

В процессе проведения теоретических и практических занятий, преподаватель и лектор могут проводить краткие проверочные работы с целью повышения усваемости материала и качества обучения, а также синхронизации практических и лекционных занятий. Проверочные работы представляют собой краткий письменный ответ на 2 теоретических вопроса про пройденному материалу. Проводятся не чаще чем один раз в шесть часов аудиторных занятий.

Помимо этого, результаты студента по промежуточному контролю определяются по оценке за контрольную работу (в соответствии с РУПом), которая пишется в группе, а так же по результату проверочных работ. Она представляет собой тестовые и практические задания по изучаемому курсу.

Результирующая оценка по промежуточному контролю рассчитывается по следующей формуле, где

О_пром= 0,8_{контр_р}+ 0,2 _{провер.р}.

Результирующая оценка по текущему контролю рассчитывается по следующей формуле, где

О_тек = 0.20·О_{активность} + 0.20·О_{доклады} + 0.40·О_{дом. работа} + 0.20·О_{аудиторная работа}

Экзаменационное задание состоит из двух компонентов: письменное решение задач и ответ на два теоретических вопроса по курсу.

Результирующая оценка за итоговый контроль рассчитывается по следующей формуле, где О_экзам – оценка за экзаменационную работу:

О_{итоговый} = 0.40·О_экзам + 0.40·О_пром + 0.20·О_тек

За счет активности на занятиях и при самостоятельной подготовке, а также теоретических знаний по накопительной системе студент может максимально получить 6 баллов.

Предусмотрено, что если студент по результатам текущего контроля имеет 9 или 10 баллов; сделал не менее 1 доклада с презентацией по теме, согласованной с преподавателем, выполнил самостоятельную работу и посещал занятия более 80%; то по представлению преподавателя, ведущего семинарские и практические занятия в группе, ответственный от кафедры за проведение промежуточного или итогового контроля может освобождать от сдачи экзамена или зачета особо отличившихся студентов по результатам промежуточного или текущего контроля, зафиксированным в письменном виде (в рабочей ведомости преподавателя) с выставлением оценки «отлично (10)» или «зачет (10)». В этом случае оценка выставляется в обе колонки экзаменационной (зачетной) ведомости и зачетную книжку студента.

Если итоговая оценка получается не целым числом, то округление идет в сторону увеличения при 6, 7, 8, 9 после запятой.

Если студент получает неудовлетворительную оценку за экзамен на итоговом контроле, то ему не может быть выставлена положительная результирующая оценка по данной дисциплине, несмотря на положительные результаты текущего контроля. В этом случае в обе колонки экзаменационной (зачетной) ведомости выставляется неудовлетворительная оценка (по 10-балльной шкале), на которую преподаватель оценил студента в ходе экзамена.

При пересдаче все накопленные баллы теряются. Студент пишет работу, состоящую из тестов и задач (тестовые задания выбираются из банка тестовых заданий по дисциплине в количестве 15 тестов разных уровней сложности). Экзамен сдается письменно по одному вопросу, выбранному студентом из списка вопросов для пересдачи. Оценка складывается следующим образом:

О_{итоговый} = 0.6·О_экзам + 0,1·О_тесты + 0.3·О_задачи

В диплом ставится оценка за итоговый контроль, которая является результирующей оценкой по учебной дисциплине.

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

Базовый учебник

Фредерик Мишкин «Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков», М.: Вильямс, 2006 г, 880 с.
Финансы и кредит: Учебник для вузов // Под ред. проф. М.В.Романовского. Г.Н. Белоглазовой – М.: Юрайт-Издат», 2008. – 609 с.
Финансы. Денежное обращение, кредит: Учебник для вузов // Под ред. Г. Поляк. - М.: Финансы, ЮНИТИ-Дана, 2006. - 512 с.

основная литература

Гражданский кодекс РФ. Гл. 13-20. Информационный источник
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 г. № 145- ФЗ.
Боди З., Мертон Р.К. Финансы. – М.: Вильямс, 2005. – 592 с.

Дополнительная литература

Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1988. - Т. 3. С.363–372.
Бочаров В. В. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2004.– 256 с.
Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы и кредит: учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. – 586 с.
Гвозденко А.А. Страхование: учеб. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 464 с.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятия. Учебник. – М.: ТК Велби, 2003. – 352 с.
Колчина Н. В., Поляк Г. Б., Павлова Л. Н. и др. Финансы предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 447 с.
Крашенинников В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник. – М.: «Экономика», 2003. – 285 с.
Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: учеб. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. – 384 с.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник / Под ред. Красавиной Л.Н. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 412 с.
Миркин Е.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учеб. пособие. – М.: 2002. – 159 с.
Остапенко В. В. Финансы предприятия: Учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 304 с.
Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчеты, риск: Учеб. пособие. – М., 2003. – 391 с.
Попова Р. Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И. Финансы предприятия. – СПб.: Питер, 2002. – 224 с.
Теория и практика страхования. Учебное пособие. – М.: Анкил, 2003. – 704 с.
Финансы и кредит: учебник / М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалева, Т.Н. Кузьменко [и др.] / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – 2-е изд., перераб и доп. – М.: КНОРУС, - 2006. – 376 с.
Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. М. В. Романовского, проф. О. В. Врублевской, проф. Б. М. Сабанти. – М.: Юрайт – М, 2002. – 504 с.
Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина и др.; Под ред. В.В. Ковалева. – М. ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 512 с.
Честюхин В.В., Шакина Е.В. Валютное регулирование и валютный контроль. – М.: МЦФЭР, 2004. – 466 с.
Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. – 712 с.

Периодические издания:

1. Журнал «Финансы»

2. Журнал «Профиль»

3. Журнал «Финансы и кредит»

4. Журнал «Вопросы экономики»

5. Журнал «Деньги и кредит»

6. Журнал «Экономист».

Электронные ресурсы

Бесплатная электронная Интернет-библиотека по всем областям знаний. - Режим доступа: tes.ru/
Интернет-библиотека IQlib. - Режим доступа: ссылка скрыта
Российский федеральный образовательный портал. - Режим доступа: u/
Федеральный образовательный портал «Экономика, социология, менеджмент». - Режим доступа: ссылка скрыта
Финансовая электронная библиотека Миркин.Ру. - Режим доступа: fn.ru/
Национальная энциклопедическая служба. - Режим доступа: hemport.ru/
Словари и энциклопедии ON-Line. - Режим доступа: ссылка скрыта
Тематический словарь Глоссарий.ру. - Режим доступа: ru/
Актуальные публикации по экономике и финансам ФИНАНСЫ.RU. - Режим доступа: www.finansy.ru
Аналитика и консалтинг по экономике и финансам. - Режим доступа: u/
Библиотека экономической и управленческой литературы. - Режим доступа: u/
Сайт Института экономики переходного периода. - Режим доступа: ссылка скрыта

Материально-техническое обеспечение дисциплины

Используется следующее оборудование для практических занятий или других занятий: проектор (для лекций или семинаров), подсобные материалы для проведения деловых игр и семинаров.

Blog